金融基礎(chǔ)知識課件

金融基礎(chǔ)知識

金融的概念金融就是貨幣資金在不同主體之間依靠信譽而進行的融通。是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟活動的總稱廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟活動，甚至包括金銀的買賣狹義的金融專指信用貨幣的融通。

金融業(yè)三大支柱產(chǎn)業(yè)金融業(yè)銀行證券保險證券市場的起源股份制度是股票市場之母最早的股份公司、產(chǎn)生于17世紀初荷蘭和英國成立的海外貿(mào)易公司。1695年英國100家19世紀中葉，股份制在美國逐步進入了主要經(jīng)濟領(lǐng)域，當時美國制造業(yè)產(chǎn)值的90％由股份公司創(chuàng)造。19世紀后半葉，股份制傳入日本和中國。1873年中國成立的輪船招商局，發(fā)行了中國的第一支股票。證券交易所的形成1611年，荷蘭的阿姆斯特丹形成了股票交易所的雛形1773年，英國成立了第一個證券交易所，以后演變?yōu)閭惗刈C券交易所，1792年，24名經(jīng)紀人在紐約華爾街形成了經(jīng)紀人聯(lián)盟，它就是紐約證券交易所的前身1878年，東京股票交易所正式創(chuàng)立，它是東京證券交易所的前身1891年，香港成立了香港股票經(jīng)紀協(xié)會，后發(fā)展為香港證券交易所1917年，北京證券交易所成立二十世紀股票市場發(fā)展階段自由放任階段法制建設階段迅速發(fā)展階段紐約證券市場的發(fā)展水平證券化具體體現(xiàn)在融資規(guī)模、交易規(guī)模、投資者數(shù)量大幅度增長，同時，也體現(xiàn)在美國家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中證券資產(chǎn)的比例大幅度上升國際化

國際證券業(yè)由歐美投資銀行所主導，如花旗、美林、摩根、第一波士頓、高盛、匯豐、野村、瑞銀華寶、德意志銀行等外國投資者持有美國證券的的總量達到4.697萬億美國投資者持有外國證券的總量達到2.162萬億美元，交易總額達到5.794萬億美元

美國的多層次資本市場紐約交易所和納斯達克全國市場美國交易所和納斯達克小型市場地方性產(chǎn)權(quán)交易所OTCBB及粉單市場我國證券市場的發(fā)展歷程二十世紀初及建國初期發(fā)展概況1914年北洋政府頒布《證券交易所法》，推動了證券交易所的建立1917年北洋政府批準上海交易會開設證券經(jīng)營業(yè)務1918年夏天成立北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦第一家證券交易所1920年7月，原上海交易會改名為上海證券物品交易所，是當時規(guī)模最大的證券交易所1945年5月，國民黨政府籌備上海證券交易所，同年9月正式營業(yè)1952年，隨著天津證券交易所關(guān)閉，舊中國的這些證券市場也就相繼消失了

我國證券市場的發(fā)展歷程近十幾年發(fā)展概況1990年12月，上海證券交易所成立1991年6月，深圳證券交易所相繼成立，我國證券市場正式形成1999年7月1日《中華人民共和國證券法》首次出臺2000年3月，中國證券監(jiān)督管理委員會正式出臺股票發(fā)行核準程序，證券發(fā)行制度由此從審批制過渡到核準制。股票發(fā)行方式不斷改進，證券市場發(fā)展初期，股票發(fā)行采用定向募集的方式在企業(yè)內(nèi)部發(fā)行，后來陸續(xù)推出了采用發(fā)行認購證、無限量發(fā)售、與儲蓄存單掛鉤、上網(wǎng)定價發(fā)行方式等辦法2001年確定“上網(wǎng)定價發(fā)行”、"網(wǎng)下詢價、網(wǎng)上定價發(fā)行"和"網(wǎng)上、網(wǎng)下詢價發(fā)行"三種主要發(fā)行方式

我國證券業(yè)逐步實現(xiàn)國際化我國股票市場融資國際化是以B股、H股、N服等股權(quán)融資作為突破口。截至2007年底，已有194家境內(nèi)企業(yè)在海外上市，2007年海外上市企業(yè)118家，年累計籌集資金397.45億美元發(fā)行債券的品種、地點和期限呈多元化境外券商在華設立并參與股票市場業(yè)務，境內(nèi)券商到海外設立分支機構(gòu)2002年11月，《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》發(fā)布，是我國證券市場對外開放的重大突破我國股票的流通方式我國現(xiàn)行的股票類型按投資主體不同，分為國家股、法人股、公眾股和外資股國家股、法人股約占總股本的2/3我國的股票流通方式股權(quán)分置如何革除中國股市流通股與非流通股股權(quán)分裂的制度弊端呢實現(xiàn)全流通全流通的概念就是消除股權(quán)分置現(xiàn)象，讓不能流通的國有股和法人股獲得流通權(quán)，改變畸形的中國股市，使其成為一個正常的全流通的市場如何改革現(xiàn)行股票流通方式證監(jiān)會2005年4月29日發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》，從而啟動股權(quán)分置改革試點工作，這意味著國家開始著手解決困擾中國股市10多年的全流通問題限售股和限售股解禁含義：股票上市的時候會限制一部分股東把手上的股票出售，是為了維持股票價格的穩(wěn)定，使公司對股票擁有掌控權(quán)，這部分限制出售的股票一般為公司員工所持有。一般限制期為一年到三年，視公司情況而定，這叫限售股。在期限過后，這部分股票就可以上市流通，這個時候就叫限售股解禁

什么是大非小非大小非的由來

限售股也叫非流通股，或叫限售A股。其中的小部分就叫小非，大部分叫大非小即小部分；非，即限售。小非，即小部分禁止上市流通的股票。反之叫大非。解禁，即解除禁止。小非解禁，就是部分限售股票解除禁止，允許上市流通大非：即股改后，對股改前占比例較大的非流通股、限售流通股占總股本5%以上者在股改兩年以上方可流通小非：即股改后，對股改前占比例較小的非流通股、限售流通股占總股本比例小于5%，在股改一年后方可流通

部分解禁股流通2008年1月1日

建設銀行解禁27億股，流通盤增42.86%，吸錢約275億

2008年1月5日

中國銀行解禁12.857億股，流通盤增24.69%，吸錢約80億

2008年1月9日

中國人壽解禁4.2億股，流通盤增46.67%，吸錢約240億

2008年1月1日中國神華解禁5.4億股，流通盤增42.86%，吸錢約340億

2008年2月3日

中國石油解禁10億股，流通盤增33.33%，吸錢約290億

2008年2月5日

興業(yè)銀行解禁17.7億股，流通盤增253%，吸錢約880億

2008年2月18日

中國國航解禁3.5億股，流通盤增27.15%，吸錢約100億

2008年2月27日

招商銀行解禁11.576億股，流通盤增24.57%，吸錢約460億

2008年3月1日

中國平安解禁19.63億股，流通盤增243.85%，吸錢約2050億

2008年3月5日

云南銅業(yè)解禁1.743億股，流通盤增47.76%，吸錢約60億

2008年3月31日五糧液解禁3.796億股，流通盤增26.36%，吸錢約130億

2008年4月27日

工商銀行解禁9.615億股，流通盤增10.47%，吸錢約80億

2008年4月28日

中信銀行解禁5.17億股，流通盤增29%，吸錢約47億

2008年4月30日

中國鋁業(yè)解禁24.915億股，流通盤增217%，吸錢約850億

產(chǎn)權(quán)交易市場結(jié)構(gòu)當前中國股市各板塊關(guān)系示意圖我國的中小企業(yè)現(xiàn)狀我國中小企業(yè)總量約占全國企業(yè)總數(shù)90%左右，截止2007年已經(jīng)達到4300萬家多數(shù)是民營企業(yè)或創(chuàng)業(yè)型企業(yè)預計未來5年中國中小企業(yè)將連續(xù)擴張，中小企業(yè)數(shù)量將保持7%-8%的年增長率，2012年中小企業(yè)總數(shù)將達到5000萬家2006年中小企業(yè)創(chuàng)造了58%的GDP、為國家貢獻了50%的稅收、解決了75%的就業(yè)中小企業(yè)平均壽命只有7.02歲如何界定中小企業(yè)2003年1月1日《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》正式實施；同年2月19日，國家發(fā)改委正式出臺了中小企業(yè)劃分標準，針對不同行業(yè)的不同特點，以職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額作為劃分標準。工業(yè)，職工人數(shù)2000人以下，或銷售額3億元以下，或資產(chǎn)總額為4億元以下建筑業(yè)，職工人數(shù)3000人以下，或銷售額3億元以下，或資產(chǎn)總額4億元以下批發(fā)和零售業(yè)，職工人數(shù)500人以下，或銷售額1.5億元以下交通運輸和郵政業(yè)，交通運輸業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額3億元以下住宿和餐飲業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)800人以下，或銷售額1.5億元以下建立多層次資本市場上海交易所（主板）深圳交易所（中小板、創(chuàng)業(yè)板）三板地方產(chǎn)權(quán)交易中心柜臺交易和場外交易中美多層次資本市場比較上海交易所（主板）深圳交易所（二板、創(chuàng)業(yè)板）三板地方產(chǎn)權(quán)交易中心柜臺交易和場外交易紐約交易所和納斯達克全國市場美國證券交易所和納斯達克小型市場地方性產(chǎn)權(quán)交易所OTCBB及粉單板塊企業(yè)上市流程圖表上市價格圖《公司法》、《證券法》和《合伙企業(yè)法》2006年1月1日起我國施行《公司法》《公司法》規(guī)定，設立股份有限公司，應當以2人以上200人以下為發(fā)起人。也就是說，股東人數(shù)要控制在200人以內(nèi)；有限責任公司以50人以下出資設立。2006年1月1日起我國施行《證券法》（新）《證券法》規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應當符合下列條件公司股本總額不少于三千萬元人民幣公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，股本總額超過4億元的，公開發(fā)行比例為10%以上最近三年財務會計文件無虛假記錄，無其他重大違法行為公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于三千萬元人民幣，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于6千萬元人民幣累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)債券的利率不超過國務院的限定水平自2007年7月1日起施行《合伙企業(yè)法》什么是金融工具金融工具是指在金融市場中可交易的金融資產(chǎn)金融工具分為2大類：現(xiàn)金類和衍生類現(xiàn)金類分為證券類和現(xiàn)金類（如貸款，存款）衍生類分為交易所交易的金融衍生品和柜臺(OTC)金融衍生品。另外，也可以根據(jù)財產(chǎn)類型分為債務型和所有權(quán)型。證券的定義和分類什么是證券？

指用以證明或設定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。

證券分類：憑證證券、有價證券

證券的票面要素持有人標的物的價值標的物權(quán)利證券的基本特征法律特征

反映的是某種法律行為的結(jié)果，本身必須具有合法性。

書面特征

采取書面形式或與書面形式有同等效力的形式，并且必須按照特定的格式進行書寫或制作，載明有關(guān)法規(guī)規(guī)定的全部必要事項。有價證券的特征產(chǎn)權(quán)性收益性流通性有價證券的基本功能為經(jīng)濟的發(fā)展籌措資本配置資本的功能，即通過有價證券的發(fā)行與交易，按利潤最大化的要求對資本進行分配證券的風險性

指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn)，甚至使本金也受到損失的可能。

股市有風險，入市需謹慎證券市場的特征證券市場價值直接交換財產(chǎn)權(quán)利直接交換風險直接交換

證券市場的結(jié)構(gòu)證券市場縱向結(jié)構(gòu)關(guān)系發(fā)行市場交易市場橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系股票市場債券市場基金市場證券市場的基本功能籌資功能基本定價資本配置股票的有關(guān)概念股票的定義指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證股票的三個基本要素發(fā)行主體、股份、持有人股票的性質(zhì)有價證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券股票的特征收益性、風險性、流動性、永久性、參與性、波動性股票的作用參股出資證明、股東參與公司經(jīng)營、享受分紅股票的分類我國上市公司股票根據(jù)上市地點劃分為A股、B股、H股、N股和S股等A股

人民幣普通股由境內(nèi)公司發(fā)行供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易B股人民幣特種股票

在中國注冊

在中國上市

以人民幣標明面值

只能以外幣認購和交易H股也稱為國企股是指國有企業(yè)在香港

上市的股票S股國內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營新加坡注冊并上市N股在中國注冊在紐約上市的外資股

股票的分類根據(jù)利潤財產(chǎn)分配劃分普通股優(yōu)先股利潤分紅優(yōu)先ST股上市公司連續(xù)兩年虧損*ST上市公司連續(xù)三年虧損垃圾股經(jīng)營虧損或違規(guī)的公司的股票集優(yōu)股

公司業(yè)績很好，每股收益0.5元以上藍籌股在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票稱為藍籌股我國主要的股票價格指數(shù)上證綜合指數(shù)A股指數(shù)B股指數(shù)上證180指數(shù)深證綜合指數(shù)深證成份股指數(shù)成份A指成份B指基金指數(shù)證券投資基金與股票、債券的區(qū)別它們所反映的關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)、債務關(guān)系，而基金反映的則是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系。它們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價證券等金融工具。它們的風險水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風險較小。投資基金主要投資于有價證券，而且其投資選擇相當靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風險又可能小于股票。

投資品種分析

看你適合哪一種理財方式

如果你養(yǎng)了一只狐貍作為寵物，你最欣賞它的是什么？

A美麗的毛皮

B懶懶的樣子

C亮亮的眼睛

答案：

A

代表傳統(tǒng)的理財手段會為你的收入帶來保障,穩(wěn)健的投資方案最適合你。B

代表涉足新的渠道和領(lǐng)域會為你帶來幸運，你缺少應對傳統(tǒng)理財方式的耐心。

C代表高風險的計劃會對你有吸引力，你有駕馭復雜局面的直覺能力和心理素質(zhì)。

投資理財途徑適合老百姓的理財品種儲蓄債券基金期貨

股票股權(quán)投資

儲蓄通貨膨脹：貨幣的發(fā)行量超過實際流通中實際所需的貨幣量之后，所引起的貨幣貶值現(xiàn)象負利率：即物價指數(shù)（CPI）快速攀升，導致銀行存款利率實際為負。意味著物價在上漲，但貨幣的實際購買能力卻在下降實際利率(負利率)=名義利率一通貨膨脹率一年期的定期存款利率為3.06%，三年期的定期存款利率是4.25%，其中還要扣除20%的利息稅。收益：2007年5月份我國的通貨膨脹率為8%

總結(jié)：儲蓄是家庭中不可或缺的基礎(chǔ)理財手段，是維系家庭正常開支的必要工具。儲蓄是理財手段而不是投資手段

債券收益：利息、買賣差價風險：利率風險、通貨膨脹風險、信用風險、經(jīng)營風險總結(jié)：是一種低收益、低風險的投資品種。只能算是理財

的初級手段政府債券金融債券企業(yè)債券

收益

最小

較小

最大（40%）

風險

最小

較小

最大

稅收

免稅

個人不允許購買

20%

基金集合資金、組合投資、風險利益共擔的專業(yè)理財品種。封閉式基金、開放式基金股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金基金收益：分紅、買賣差價基金風險：市場風險、管理風險、技術(shù)風險、巨額贖回風險、其他風險總結(jié)：一般來講，基金的收益和風險大小介于債券和股票之間。但從目前的股票二級市場的情況來看，07年的基金收益并不算特別樂觀。

期貨是指按期貨交易所的交易規(guī)則、雙方當事人的約定，同意在未來時間特定時間，依特定價格與數(shù)量等交易條件買賣交收商品，或到期結(jié)算差價的契約。（即：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨。）買賣對象是標準化合約。其特點是：

1，以小搏大，杠桿效應；

2，雙向交易，漲跌賺錢；

3，時間制約，到期交割；

總結(jié)：期貨是一種高風險、高利潤的投資工具.風險的防范永遠是第一位的。

股票股票的一級市場和二級市場。股票的收益：股息、資本利得、公積金轉(zhuǎn)贈股本。股票的風險：系統(tǒng)風險、非系統(tǒng)風險總結(jié)：二級市場的股票投資收益高、風險高

股權(quán)投資股權(quán)投資就是投資一家有成長價值但是暫未上市的企業(yè)，成為其股東。投資人可分享企業(yè)高速成長帶