新形勢下的PPP(陳夢月)

新形勢下的PPP目錄PPP概念中國鐵建投資項目的操作流程項目融資PPP案例中國鐵建股份有限公司目錄PPP概念中國鐵建投資項目的操作流程項目融資PPP案例中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP的起源與實質(zhì)項目融資Public-PrivatePartnership（PPP，公私協(xié)作或政府與社會資本合作）上世紀八十年代發(fā)端于英國，1997年被英國工黨政府大力推廣，后逐漸被多數(shù)工業(yè)化國家和一些發(fā)展中國家政府所采用的公共物品/公共服務(wù)的創(chuàng)新提供機制；傳統(tǒng)上，公共物品和公共服務(wù)應(yīng)由政府等公共部門用財政資金提供；但是，公共物品的私人提供機制其實很早就存在。PPP是將習慣上由納稅人出資，政府采購并提供給社會公眾的公共設(shè)施或服務(wù)，交由私營部門設(shè)計、建設(shè)、融資和運營的模式。相應(yīng)地，私營部門在PPP合同期限內(nèi)面向用戶收費或者定期從政府處收取服務(wù)費作為收入來源。Public：公共部門Private:私營部門Partnership:伙伴關(guān)系、協(xié)作中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP概念的解讀上報資料及決策序PPP是政府與社會資本為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的“全過程”合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營權(quán)為基礎(chǔ)，以利益共享和風險共擔為特征；通過引入市場競爭和激勵約束機制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提高公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。PPP是私營部門和政府機構(gòu)間就提供公共資產(chǎn)和公共服務(wù)簽訂的長期合同，而私人部門須承擔實質(zhì)性風險和管理責任。PPP是為開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提供其他服務(wù)，公共部門和私營部門主體之間可能建立的一系列合作伙伴關(guān)系。財政部亞洲開發(fā)銀行（ADB）世界銀行（WBG）中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP注重公私部門合作關(guān)系的長期性“ThePPPprocessisnotjustabouttransactions:aPPPisamarriage,notaweddingceremony.”“PPP運作過程并不僅止于交易環(huán)節(jié)：PPP項目更像是一段婚姻，而非一次婚禮。”-EdwardFarquharson,ClemenciaTorresdeMastle,E.R.Yescombeand,JavierEncinas<HowtoEngagewiththePrivateSector

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Public-PrivatePartnershipsin

EmergingMarkets><新興市場公私合作模式>中國鐵建股份有限公司PPP概念----國別市場PPP成熟度中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP與傳統(tǒng)采購模式區(qū)別中國鐵建股份有限公司PPP概念----中國的PPP模式經(jīng)歷了逐步發(fā)展過程中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP的多種具體模式PPP是多種具體模式如BOT/ROT/TOT的統(tǒng)稱，廣義的PPP甚至包含不帶融資性質(zhì)的模式不帶融資性質(zhì)作業(yè)外包委托運營TOTBTOBOT/BOOTROTDBFOBOO…通常帶有融資性質(zhì)政府承擔責任逐漸變小政府承擔責任大投資人承擔責任小投資人承擔責任逐漸增大中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP可能的應(yīng)用領(lǐng)域能源項目煤炭、石油、天然氣、電力、新能源等交通運輸項目鐵路、公路、水運、港口碼頭、民用機場、通用航空設(shè)施、城市軌道交通等通信項目電信樞紐、通信、信息網(wǎng)絡(luò)、信息水利項目農(nóng)田水利、跨流域調(diào)水、水資源綜合利用、水土保持等生態(tài)環(huán)境保護項目生態(tài)環(huán)境治理與修復(fù)、自然災(zāi)害防治、土地整治、礦山地質(zhì)環(huán)境恢復(fù)治理等市政公用設(shè)施項目供水、供氣、供熱、供冷、污水和垃圾處理、公共交通、停車場（樓）、電動汽車充電設(shè)施、地下管道、城市園林綠化等政策性住房項目廉租住房、公共租賃住房、經(jīng)濟適用住房等社會事業(yè)項目科技、教育、文化、旅游、衛(wèi)生、體育、社會福利等中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP項目支付模式中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP項目原則的原則中國鐵建股份有限公司PPP概念----典型PPP模式的重要條款中國鐵建股份有限公司市場風險或購買方風險分擔機制采用諸如最小供應(yīng)量、最低購買量（或取或付)、保證交通流量；競爭性項目附條件審批限制排他性權(quán)利指定特許經(jīng)營范圍、期限、權(quán)利內(nèi)容；在特許經(jīng)營者需要時政府及時排除行使權(quán)利的障礙的義務(wù)股東權(quán)利轉(zhuǎn)讓限制1)建立靈活的，便于后期轉(zhuǎn)讓的投資結(jié)構(gòu)2)避免約定禁止轉(zhuǎn)讓項目控制權(quán)的條款，但3-5年凍結(jié)期也屬常見對項目設(shè)施用于融資擔保的限制特許經(jīng)營期末資產(chǎn)處置方式1）BOT并非一定意味著無償移交，為保證臨近期末的設(shè)施更新正常投入，BOT合同可以約定按殘值給予補償；2）中止補償?shù)募s定是否公平，給予投資人合理保護調(diào)價機制1)調(diào)價公式;2)調(diào)價申請+公開聽證+政府審批;3)協(xié)商談判對“產(chǎn)出說明”附件的重視PPP概念---- 有關(guān)PPP的法律和規(guī)章(1)中國鐵建股份有限公司1.《中華人民共和國招標投標法》，2000年1月1日施行，國家發(fā)改委主管2.《中華人民共和國政府采購法》，2003年1月1日施行，財政部主管兩法并列，且有所交叉，是中國競爭程序法的現(xiàn)狀。由于頒布時間較早，以上兩部法律均未對PPP/特許經(jīng)營項目的招投標/采購程序做出特別約定。僅在招標投標法實施條例（2012/2/1）中涉及特許經(jīng)營項目招標豁免條款。

第九條除招標投標法第六十六條規(guī)定的可以不進行招標的特殊情況外，有下列情形之一的，可以不進行招標：（三）已通過招標方式選定的特許經(jīng)營項目投資人依法能夠自行建設(shè)、生產(chǎn)或者提供；3.《中華人民共和國預(yù)算法》（2014年修訂）（新預(yù)算法）

2015年1月1日起施行主席令21號第十三條經(jīng)人民代表大會批準的預(yù)算，非經(jīng)法定程序，不得調(diào)整。各級政府、各部門、各單位的支出必須以經(jīng)批準的預(yù)算為依據(jù)，未列入預(yù)算的不得支出。PPP概念---- 有關(guān)PPP的法律和規(guī)章(2)中國鐵建股份有限公司2012.12.24《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》財預(yù)[2012]463號2013.9.6《國務(wù)院關(guān)于加強城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》國發(fā)〔2013〕36號2013.9.26《關(guān)于政府向社會力量購買服務(wù)的指導(dǎo)意見》國辦發(fā)〔2013〕96號2014.9.21《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》國發(fā)〔2014〕43號2014.9.23《關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》財金[2014]76號2014.11.16《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》國發(fā)[2014]60號2014.11.29《關(guān)于政府和社會資本合作示范項目實施有關(guān)問題的通知》財金〔2014〕112號2014.11.29《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》財金〔2014〕113號2014.12.2《國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》發(fā)改投資[2014]2724號2014.12.30《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作合同管理工作的通知》財金[2014]156號2014.12.31《政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法》財庫〔2014〕214號2014.12.31《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》財庫〔2014〕215號2015.3.10《關(guān)于推進開發(fā)性金融支持政府和社會資本合作有關(guān)工作的通知》發(fā)改投資[2015]445號2015.4.7《關(guān)于印發(fā)《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》的通知》財金[2015]21號2015.4.9《關(guān)于推進水污染防治領(lǐng)域政府和社會資本合作的實施意見》財綜[2015]15號2015.4.21《關(guān)于運用政府和社會資本合作模式推進公共租賃住房投資建設(shè)和運營管理的通知》財綜[2015]15號2015.4.25《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》第25號令2015.5.19《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部發(fā)展改革委人民銀行<關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會資

本合作模式指導(dǎo)意見的通知>》國辦發(fā)〔2015〕42號PPP概念----未來中國PPP制定框架的關(guān)鍵要素中國鐵建股份有限公司PPP概念----PPP之疑問與理解?有了PPP，政府可以不花錢了（掉餡餅論）?社會資本會利用壟斷地位，必定在PPP中贏取暴利（暴利論）?做PPP，主要就是圖個融資；政府有了錢，誰還愿搞PPP（融資工具論）推廣PPP的三個主要原因：1、解決穩(wěn)增長的資金短缺問題（公共資金短缺問題）2、讓有能力的企業(yè)提供公共服務(wù)（提高服務(wù)的水平和效率）3、推進政府體制改革（政府治理方式的變革，政府退出市場能做的事）中國鐵建股份有限公司聲明中國鐵建股份有限公司以上內(nèi)容感謝濟邦咨詢公司李競一、張燎、李紀峰先生資本運營項目的概念基礎(chǔ)設(shè)施類投資：以BT、BOT、PPP等形式為主礦產(chǎn)資源類投資：以收購、參股等形式為主土地一級整理開發(fā)：但不包括土地二級開發(fā)（房地產(chǎn)開發(fā)）股權(quán)類投資：主要指以控股或非控股的形式參股其他企業(yè)，如高速集團、保險公司、銀行、與主業(yè)相關(guān)的工業(yè)制造業(yè)等其他還有財務(wù)類投資（如股票、期貨）、生產(chǎn)性投資（如設(shè)備購置、生產(chǎn)廠房建設(shè)等），企業(yè)并購等，也是投資，但不包括在資本運營概念中。中國鐵建股份有限公司選擇項目的原則1234567明確投資目的，業(yè)績或市場，不能單純花錢買活干在財力相對良好的城市開展投資業(yè)務(wù)量力而行，控制風險謹慎與民營企業(yè)合作與政府合作，主要關(guān)注政府的重點工程、民生工程選擇熟悉的行業(yè)，做會做的事項目合法性審查中國鐵建股份有限公司項目談判及合同條件

投資項目一般先與政府進行談判，達成基本意向并明確合同主要條款后，由政府組織公開招標，在參與投標并中標后，獲得項目。

一般不盲目參加沒有做前期工作項目的投標中國鐵建股份有限公司項目談判及合同條件ABCD搞清項目實施的目的，投其所需轉(zhuǎn)變角色，明確投資人身份付款能力是重中之重據(jù)理力爭，抓大放小談判策略中國鐵建股份有限公司3風險分析法律法規(guī)、金融政策的變化政府違約、不能及時或足額回購，造成企業(yè)資金困難政策風險施工風險融資風險回購風險風險分析安全、質(zhì)量、進度控制企業(yè)融資困難、融資成本過高124中國鐵建股份有限公司指標：全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率（12%、8%）指標：利潤總額、投資收益率經(jīng)濟效益分析12靜態(tài)分析動態(tài)分析中國鐵建股份有限公司上報資料及決策程序上報資料的內(nèi)容請示件附件現(xiàn)金流量表

集團公司董事會決議集團公司法律意見書

項目的可行性研究報告中國鐵建股份有限公司上報資料及決策程序項目決策程序董事會授權(quán)股份公司董事長3億元以上5億元以下的生產(chǎn)經(jīng)營性投資1億元以上2億元以下長期股權(quán)投資董事會授權(quán)股份公司總裁1000萬元以上3億元以下的生產(chǎn)經(jīng)營性投資1000萬元以上1億元以下長期股權(quán)投資子公司董事會1000萬元以下的生產(chǎn)經(jīng)營性投資1000萬元以下的長期股權(quán)投資董事會5億元以上的生產(chǎn)經(jīng)營性投資2億元以上長期股權(quán)投資審批權(quán)限中國鐵建股份有限公司上報資料及決策程序項目決策程序決策流程1、業(yè)務(wù)部門資本運營部咨詢評估處在接到各單位提交的項目后，對項目作出基本評估，包括項目投資必要性、項目建設(shè)能力、投資金額及籌資方式、經(jīng)濟效率分析和政府批復(fù)文件是否齊全等。在資本運營部初步審查后，向公司分管副總裁匯報。中國鐵建股份有限公司上報資料及決策程序項目決策程序決策流程2、項目評審會由分管副總裁召集，董秘局、財務(wù)部、經(jīng)營計劃部、發(fā)展規(guī)劃部、法律合規(guī)部、審計局、紀委等機關(guān)職能部門參加，聽取上報單位的匯報，對項目做出審查論證，并形成會議紀要。中國鐵建股份有限公司上報資料及決策程序項目決策程序決策流程項目評審會通過后，提交總裁審批。在公司總裁權(quán)限內(nèi)，若總裁決定不提交公司總裁辦公會審議，公司總裁審批通過后簽字確認；若公司總裁決定提交公司總裁辦公會審議，則由公司總裁辦公會審議通過，形成《會議紀要》，由公司總裁簽字確認。3、總裁辦公會中國鐵建股份有限公司上報資料及決