2022年中國酒店行業(yè)市場格局及龍頭企業(yè)分析

2022年中國酒店行業(yè)市場格局及龍頭企業(yè)分析一、市場競爭格局

酒店（又稱為賓館、旅館、旅店、旅社、商旅、客店、客棧，中國作飯店、酒店等，馬來西亞、新加坡等作酒店）其基本定義是提供安全、舒適，令利用者得到短期的休息或睡眠的空間的商業(yè)機構(gòu)。一般地說來就是給賓客提供歇宿和飲食的場所。酒店業(yè)是現(xiàn)代服務業(yè)的重要組成部分，也是與旅游業(yè)息息相關的行業(yè)之一，隨著我國經(jīng)濟社會發(fā)展步伐的加快，我國酒店業(yè)得到了健康、蓬勃的發(fā)展，2020年突如其來的新冠肺炎疫，對酒店業(yè)造成了巨大的影響，自2020年起中國酒店數(shù)量逐年減少，2021年中國酒店數(shù)量為25.2萬家，較2020年減少了2.7萬家，同比減少9.6%，隨著酒店數(shù)量的減少客房數(shù)量也隨之減少，2021年中國酒店共擁有客房1346.9萬間，較2020年減少了185.74萬間，同比減少12.12%。

在連續(xù)兩年的疫情影響下，我國連鎖酒店市場仍保持了穩(wěn)定增長，截止2022年1月1日（不包括被征用的隔離酒店），我國連鎖酒店客房總規(guī)模將近472萬間，同比增長3萬余間。盡管從總量上看增長并不大，但是連鎖酒店市場中的頭部企業(yè)增長仍較快。2022年，排名前十的酒店集團分別為錦江國際集團、華住酒店集團、首旅如家酒店集團、格林酒店集團、東呈集團、尚美生活集團、亞朵集團、德朧集團、逸柏酒店集團、風悅酒店及度假村，這十大酒店集團的客房總數(shù)突破了300萬間，達到了3,278,540間，比2021年排名前十的酒店集團客房增長了8.27%。前十大酒店集團在連鎖酒店市場中的占有率接近70%，為69.5%，表明大型酒店集團在市場發(fā)展中的主導力量進一步得到增強。

從市場格局來看，2022年中國前10家酒店集團占中國酒店市場份額的69.46%，其中錦江國際集團占比達22.11%，占比最大；華住酒店集團占15.96%；首旅如酒店集團占10.07%；格林酒店集團占7.14%；東呈集團占4.07%；尚美生活集團占4.05%；亞朵集團占1.84%；德朧集團占1.65%；逸柏酒店集團占1.38%；鳳悅酒店及度假村占1.19%。分品牌來看，維也納占7.11%，占比最大；漢庭酒店占5.81%；如家占3.88%；格林豪泰占3.79%；全季酒店占3.53%；7天酒店占3.49%；錦江之星占2.43%；城市便捷占2.17%；尚客優(yōu)酒店占1.92%；麗楓占1.90%。

二、龍頭企業(yè)分析——錦江酒店

上海錦江國際酒店股份有限公司(以下簡稱"公司")是中國領先的酒店、餐飲業(yè)上市公司。公司于1994年在上海證券交易所上市,A股股票代碼為600754,B股股票代碼為900934。2014年12月,公司完成非公開股票發(fā)行,引入了戰(zhàn)略投資者弘毅投資,促進公司有限服務酒店業(yè)務的進一步發(fā)展。根據(jù)公司“深耕國內(nèi)、全球布局、跨國經(jīng)營”的發(fā)展戰(zhàn)略,公司先后成功收購了法國盧浮集團、戰(zhàn)略投資鉑濤集團、維也納酒店,在提升公司酒店規(guī)模的同時成功實施公司有限服務酒店業(yè)務的全球布局。按照“基因不變、后臺整合、優(yōu)勢互補、共同發(fā)展”的方針,不斷推進組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌創(chuàng)新,統(tǒng)籌實施全球酒店產(chǎn)業(yè)整合,加快推進中國區(qū)整合,著力提升“品牌、質(zhì)量、效益、人才”建設,推動實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

1、企業(yè)規(guī)模

從總資產(chǎn)來看，2021年錦江酒店總資產(chǎn)增幅明顯，2021年錦江酒店總資產(chǎn)達482.6億元，較2020年增加了96.20億元，同比增長24.90%，2022年一季度錦江酒店總資產(chǎn)共計475.4億元，其中流動資產(chǎn)90.28億元。

在資產(chǎn)增加的同時，負債也在增加，2021年錦江酒店負債共計309.3億元，較2020年增加了60億元，同比增長24.07%，2022年一季度錦江酒店負債為303億元。

2、營收情況

從營收情況來看，受新冠肺炎疫情影響，2020年錦江酒店營業(yè)總收入下滑明顯，2021年開始恢復增長，2021年錦江酒店營業(yè)總收入達113.4億元，較2020年增加了14.42億元，同比增長14.57%，2022年一季度錦江酒店營業(yè)總收入已完成23.22億元，2021年錦江酒店歸屬凈利潤共計1.006億元，2022年一季度錦江酒店歸屬凈利潤為負數(shù)。

從營收結(jié)構(gòu)來看，錦江酒店營業(yè)收入主要來源于酒店客房，2021年錦江酒店客房業(yè)務收入完成48.7億元，較2020年增加了4.71億元，占營業(yè)總收入的42.95%。

從營收區(qū)域分布來看，錦江酒店營業(yè)收入主要來源于中國境內(nèi)地區(qū)，2021年錦江酒店中國境內(nèi)地區(qū)營業(yè)收入完成90.5億元，較2020年增加了9.9億元，占營業(yè)總收入的79.81%，其中上海地區(qū)營業(yè)收入完成13.38億元，較2020年增加了1.37億元，占營業(yè)總收入的11.80%。

從酒店數(shù)量來看，于2021年度，新開業(yè)酒店1,763家，開業(yè)退出酒店239家，開業(yè)轉(zhuǎn)籌建酒店317家，凈增開業(yè)酒店1,207家，其中直營酒店減少13家，加盟酒店增加1,220家。截至2021年12月31日，已經(jīng)開業(yè)的酒店合計達到10,613家，已經(jīng)開業(yè)的酒店客房總數(shù)達到1,019,377間。

（1）中國大陸境內(nèi)業(yè)務運營情況

于2021年度，錦江酒店于中國大陸境內(nèi)有限服務型連鎖酒店業(yè)務實現(xiàn)合并營業(yè)收入880,015萬元，比上年同期增長12.66%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤44,374萬元，比上年同期下降48.97%；實現(xiàn)歸屬于母公司的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤36,575萬元，比上年同期增加41,346萬元。合并營業(yè)收入中的前期加盟服務收入80,061萬元，比上年同期增長10.04%；持續(xù)加盟及勞務派遣服務收入306,292萬元，比上年同期增長26.65%。

2021年全年錦江酒店中國境內(nèi)中端酒店RevPAR已恢復至2019年同期的82.46%，中國境內(nèi)經(jīng)濟型酒店RevPAR已恢復至2019年同期的78.10%，中國境內(nèi)整體平均RevPAR已恢復至2019年同期的87.45%。

2021年第四季度錦江酒店中國境內(nèi)中端酒店RevPAR已恢復至2019年同期的81.92%，中國境內(nèi)經(jīng)濟型酒店RevPAR已恢復至2019年同期的77.86%，中國境內(nèi)整體平均RevPAR已恢復至2019年同期的86.36%。

（2）中國大陸境外業(yè)務運營情況

2021年初，歐洲各主要國家重新出臺各類疫情防控及限制措施；第二季度起，歐洲各主要國家加大疫苗接種力度，疫情得到一定程度控制，RevPAR緩步提升。6月底以來，各主要國家逐漸放寬至解除嚴格的疫情防控措施，市場出現(xiàn)一定程度轉(zhuǎn)暖。面對市場波動，盧浮集團繼續(xù)采取積極穩(wěn)健的應對措施。財務資金方面，通過優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)、債務重組以降低流動性風險及財務費用，積極申請政府擔保低息貸款、薪資補助、社保減免等一系列政府補貼，同時進一步控制成本，削減支出，降低運營費用；戰(zhàn)略經(jīng)營方面，相繼啟動品牌重塑，產(chǎn)品升級和新概念創(chuàng)新等項目，積極推進自有酒店資產(chǎn)優(yōu)化項目、人才項目及配合融入“一中心三平臺”全球系統(tǒng)建設項目，為疫情后的加速發(fā)展做準備。于2021年度，錦江酒店于中國大陸境外有限服務型連鎖酒店業(yè)務實現(xiàn)合并營業(yè)收入30,182萬歐元，比上年同期增加28.80%。實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤-5,811萬歐元，比上年同期減少虧損4,740萬歐元。

2021年全年錦江酒店境外中端酒店RevPAR已恢復至2019年同期的66.84%，境外經(jīng)濟型酒店RevPAR已恢復至2019年同期的67.27%，境外整體平均RevPAR已恢復至2019年同期的66.96%。

2021年第四季度錦江酒店境外中端酒店RevPAR已恢復至2019年同期的80.50%，境外經(jīng)濟型酒店RevPAR已恢復至2019年同期的82.48%，境外整體平均RevPAR已恢復至2019年同期的81.57%。

3、盈利能力

隨著營業(yè)收入的增加，利潤總額也隨之增長，2021年錦江酒店利潤總額共計6.048億元，較2020年增加了3.01億元，同比增長99.21%，2022年一季度錦江酒店利潤總額為負數(shù)。2021年錦江酒店凈利潤為2.993億元，較2020年增加了0.59億元，同比增長24.76%，，2022年一季度錦江酒店凈利潤為負數(shù)。

從毛利率和凈利率來看，受新冠肺炎疫情影響，2020年錦江酒店毛利率和凈利率均出現(xiàn)不同程度的下滑，2021年開始恢復增長，2021年錦江酒店毛利率為34.23%，較2020年增長了8.49%，2022年一季度錦江酒店毛利率為23.29%；2021年錦江酒店凈利率為2.64%，較2020年增長了0.22%，2022年一季度錦江酒店凈利率為負數(shù)。

4、研發(fā)投入

從研發(fā)投入來看，自2020年起錦江酒店研發(fā)投入開始逐年減少，2021年錦江酒店研發(fā)投入共計1829.20萬元，較2020年減少了1229.68萬元，同比減少40.20%，占營業(yè)總收入的0.16%。

5、經(jīng)營計劃

錦江酒店預計于2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入136-142億元，比上年度增長20%-25%，其中來自于中國大陸境內(nèi)的營業(yè)收入預計同比增長9%-14%；來自于中國大陸境外的營業(yè)收入預計同比增長65%-70%。計劃開展以下主要工作：公司將積極把握全球酒店產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，堅定推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型、精細化管理、信息化賦能