貨幣銀行學 信用課件

信用的基本內(nèi)涵（信用的定義、信用的三要素）高利貸信用(特點、作用、資本主義對高利貸的斗爭)現(xiàn)代信用運行基礎信用的分類（商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用）第三章：信用本章學習要求1、了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，重點掌握高利貸信用的特點作用；2、重點掌握信用與貨幣的關系；3、正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟的關系，重點掌握現(xiàn)代信用對經(jīng)濟的推動作用以及可能出現(xiàn)的泡沫問題；4、掌握現(xiàn)代各種信用形式、特點及其應用范第一節(jié)信用的概念英文Credit是一個內(nèi)涵豐富的單詞：作為名詞它有賒購、信用(信譽，thequalityofbeinglikelytorepaydebtsandbeingtrustedinmoneymatters)、銀行存款、信任、贊揚等含義；作為動詞意味著相信、信任、存入(銀行)、記入貸方等行為。中文有“人言為信”的文字結構。信用產(chǎn)生于商品交換，是商品經(jīng)濟發(fā)展的基礎，是現(xiàn)代金融的基石。信用的定義一、經(jīng)濟學角度的定義概念：信用是以還本付息為條件的暫時讓渡商品或貨幣的借貸行為。

是一種借貸行為，即商品的賒欠買賣和貨幣借貸，以償還為條件的單方面價值讓渡，不產(chǎn)生產(chǎn)權的轉移。提供信用的一方為“授信”，是債權人(creditor)；接受信用的一方為“受信”，是債務人(debtor)。信用的三要素債權債務關系債權人、債務人——信用的主體信用的發(fā)生要以授信人對受信人的償還承諾的信任為前提。對債務人的信用評價（對債務人的信任）。信用的三要素時間上的間隔：借貸總有時差，利息也由此產(chǎn)生。作為資金的時間價值而存在。信用不是買賣關系，是價值在不同時間的相對運動；借與還的不一致才需要“信用”；若無時間上的恰當配合，信用活動難以正常進行。信用工具—契約：總是以一有價值的物品為標的按標的，可有實物信用和貨幣信用貨幣與信用的關系：信用與貨幣，都以私有制為前提，它們產(chǎn)生的經(jīng)濟前提是同源的。

二者在發(fā)展過程中形成了相互依存、相互制約、相互促進、相互替代信用的產(chǎn)生和發(fā)展金融的含義：金融是貨幣流通與信用活動的總和，是通過貨幣有償讓渡而實現(xiàn)價值增值的運動，也就是資金融通金融的產(chǎn)生是貨幣和信用融合的產(chǎn)物：當貨幣與信用從兩個完全獨立的經(jīng)濟范疇,走向相互結合并日益緊密融合時，金融范疇便產(chǎn)生了。三、信用與金融第二節(jié)高利貸信用一、概念：通過貸放貨幣或實物獲得高額利息的一種借貸行為。

最早期的信用信用形式二、特點：1、高利貸者主要是貨幣商人與宗教機關高利貸信用（特點）2、貸款者主要是小生產(chǎn)者和統(tǒng)治階級

小生產(chǎn)者經(jīng)濟基礎單薄、不穩(wěn)定，易受到天災人禍的影響。3、高利貸利率極高、水平差異也比較大。

低：30%—40%；100%—200%問題：為什么告貸者明知利率如此之高還

要借？高利貸信用原因有二：貸款性質所決定（獲得必要的購買、支付手段）自然經(jīng)濟占統(tǒng)治地位相關高利貸信用三、高利貸的雙重作用：1、促進商品經(jīng)濟發(fā)展的同時，又不改變原有的生產(chǎn)方式，使社會生產(chǎn)力衰退。2、在為資本主義生產(chǎn)方式創(chuàng)造條件的同時，又阻礙了資本生產(chǎn)方式的發(fā)展。問題：資本主義發(fā)展的前提條件？第三節(jié)現(xiàn)代信用的基礎商業(yè)銀行個人企業(yè)國家個人企業(yè)國家儲蓄存款存款、代理金庫個人信貸貸款、結算財政借款結余赤字負債資產(chǎn)獲利一、現(xiàn)代經(jīng)濟是“信用經(jīng)濟”——“盈余與赤字”、“債權債務關系”普遍存在：企業(yè)；政府；個人

二、信用關系中的個人

個人的貨幣支出以其收入為度；也有赤字。個人作為整體，是盈余部門，是貨幣的主要貸出者

三、信用關系中的企業(yè)

企業(yè)從總體上看，資金需求方面與資金供給方面兩相比較，通常是需求大于供給

第三節(jié)現(xiàn)代信用的基礎

四、信用關系中的政府政府一般是貨幣資金的需求者，赤字普遍存在且數(shù)量可觀。在盈余或平衡的預算條件下，因支先于收等原因，政府也需不時借入貨幣

五、國際收支中的盈余和赤字

國際收支逆差與國際收支順差。六、作為信用媒介的金融機構

一方面作為企業(yè)自身經(jīng)營會形成的盈余與赤字；另一方面作為金融媒介，聚集資金和運用資金的對比所形成的特殊差額。第三節(jié)現(xiàn)代信用的基礎（二）商業(yè)信用的作用

積極作用：1、商業(yè)信用能夠克服流通中貨幣量不足的困難以及創(chuàng)造信用流通工具，促使商品的流通和周轉；2、商業(yè)信用能夠促使滯銷商品的銷售，避免社會財富的浪費；3、商業(yè)信用能加速短缺商品的生產(chǎn)，盡快實現(xiàn)生產(chǎn)的均衡；

消極作用：容易形成債務鏈和債務危機。

商業(yè)信用商業(yè)信用商業(yè)信用的作用從微觀角度看：商業(yè)信用是現(xiàn)代經(jīng)濟中基本的信用形式；商業(yè)票據(jù)及其可轉讓性是解決買方企業(yè)流通手段不足的最便利的方式；商業(yè)票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)性使其成為銀行參與商業(yè)信用的基礎；商業(yè)票據(jù)是企業(yè)籌集短期資金的好工具。從宏觀角度看：商業(yè)信用的存在節(jié)約了流通中的現(xiàn)金；商業(yè)信用體系的良好運行促進經(jīng)濟發(fā)展。

（三）商業(yè)信用的局限性1、工商企業(yè)資本規(guī)模的制約2、范圍、期限及方向的嚴格限制3、債務企業(yè)信用能力的限制4、會形成債務債權鏈，具有連鎖反映管理：納入銀行工作的范疇（承兌、貼現(xiàn)、票據(jù)抵押放款）；短期資金融通；

我國的商業(yè)信用

商業(yè)信用

銀行信用思考問題（直接融資與間接融資）：1.兩種融資方式的主要區(qū)別？2.為什么說直接融資有利于使用效率的提高？3.如化解直接融資的風險？4.間接融資中效率與風險的矛盾處理？5.”脫媒”問題？（直接融資替代間接融資？）課堂提問！1.銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生發(fā)展起來的，商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基礎，銀行信用是現(xiàn)代信用的主體；2.銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展;3.銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關系銀行信用與商業(yè)信用的聯(lián)系與區(qū)別序號區(qū)別商業(yè)信用銀行信用1對象商品貨幣2主體工商企業(yè)金融機構與企業(yè)3地位基礎主體4運動與經(jīng)濟周期波動基本一致與經(jīng)濟周期波動不一致5形式賒銷、預購放款（貼現(xiàn)）6融資直接融資間接融資7優(yōu)點方便、及時、靈活規(guī)模大、范圍廣8局限規(guī)模、方向限制盲目性強、可控性弱風險較大國家信用

特點：

1、信譽高、條件優(yōu)惠，擴大可融資金總量；2、安全性、流動性強，較好的金融產(chǎn)品；3、利息由納稅人負擔，不由借款人負擔。國家信用我國國家信用發(fā)展狀況：1、發(fā)展歷程:1949——1958年。人民勝利折實公債（3億份）和國家經(jīng)濟建設公債（35.44億）1959——1980年。既無內(nèi)債又無外債1981——至今?；謴秃涂焖侔l(fā)展階段2、我國國債發(fā)展規(guī)模變化3、存在的問題1981-2001我國國債發(fā)行規(guī)模1998-2006年國債發(fā)行量2009年國家安排9500億規(guī)模四、消費信用

概念：

是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機構對消費者提供的、用以滿足消費方面貨幣需求的信用。企業(yè)賒銷分期付款金融機構直接貸款信用卡形式消費信用

經(jīng)濟效應：消費信用經(jīng)濟增長刺激消費

當生產(chǎn)能力有限時，消費信用過度發(fā)展也可能引起膨脹；消費信用動態(tài)與經(jīng)濟周期一致，可能會加劇經(jīng)濟波動特點：非生產(chǎn)性、期限長、風險大

消費信用影響我國消費信用發(fā)展的制約因素：

消費觀念的差異；社會保障機制的建立。我國消費信用的現(xiàn)狀：發(fā)展迅速：房地產(chǎn)信貸、汽車貸款、信用卡面臨挑戰(zhàn)：

個人收入的提高個人征信機構的發(fā)展是重要保證十七大報告：到2020年建立覆蓋全社會的保障制度（人人享受）2008年金融海嘯使得人們從新評價消費觀念差異其他信用形式民間信用：產(chǎn)生于個人、家庭之間，解決生活費用的短缺和生產(chǎn)經(jīng)營資金的不足。合作信用：出資人之間相互提供的信用。如：信用合作社、互助儲金會。國際信用：跨國信用信用風險與信用評級信用風險（CreditRisk）：有借貸行為就伴隨著信用風險。（包括了交易對手違約的風險以及交易對手信用狀況的改變而帶來的風險）信用評級：Moody’sInvestorsServiceStandard&Poor’s信用風險與信用評級(Continued)信用風險與信用評級(Continued)一、融資方式與融資過程第五節(jié)融資方式與融資體制資金盈余部門企業(yè)、政府、居民金融中介機構銀行、保險、信托、投資基金資金短缺部門金融市場間接證券直接證券購買購買（間接融資）（直接融資）

購買直接證券

購買直接證券(一)間接融資的含義：指資金供求雙方通過金融中介機構間接完成融資活動的方式，典型如銀行借貸(二)直接融資的含義：指資金供求雙方直接通過金融市場完成的融資活動的方式直接融資的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等二、直接融資與間接融資(一)聯(lián)系：都是社會資金融通方式，二者相互聯(lián)系、相互依存，而且在量上呈現(xiàn)一定互補。(二)區(qū)別：直接融資的優(yōu)點：資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自融資條件實現(xiàn)資金融通；債權人直接監(jiān)督，有利于資金使用效益的提高；有利于籌集長期、穩(wěn)定性資金。直接融資的缺點：直接融資在資金的數(shù)量、期限、利率方面受到的限制比間接融資多；直接融資風險比間接融資大。間接融資的優(yōu)點：具有規(guī)模經(jīng)濟效益；分散風險。

間接融資的缺點：最終債權人對債務人的監(jiān)督不足三、直接融資與間接融資的聯(lián)系與區(qū)別(三)融資方式趨勢變化：機構投資者參與直接融資，使直接融資也部分具有間接融資的優(yōu)點，直接融資的規(guī)模日益增大

三、直接融資與間接融資的聯(lián)系與區(qū)別四、直接融資體制與間接融資體制(一)直接金融體制是指以直接融資為主導的金融體制；間接融資體制是指以間接融資為主導的金融體制(二)市場機制比較發(fā)達的國家往往采用直接金融體制。市場體制相對落后的國家往往采用間接金融體制(三)從國際上看，英美等市場經(jīng)濟比較發(fā)達國家的企業(yè)歷來主要依靠資本市場的直接融資。日本、德國等國家則主要依靠銀行的間接融資融資體制美國英國日本法國德國金融市場：最重要最重要發(fā)達相對不重要不重要銀行：