股票案例分析17課件

中信銀行601998

股票投資價(jià)值分析公司簡(jiǎn)介中信銀行原稱中信實(shí)業(yè)銀行，創(chuàng)立于1987年，2005年底改為現(xiàn)名。中信銀行是中國(guó)的全國(guó)性商業(yè)銀行之一，總部位于北京，主要股東是中國(guó)中信集團(tuán)公司。西班牙對(duì)外銀行（BancoBilbaoVizcayaArgentaria,S.ABBVA）斥資5.01億歐元（約50.2億港元）購(gòu)入中信銀行5%的股權(quán)，還可選擇增持中信銀行的持股比例至10.07%。2007年4月19日，中信銀行在上海證券交易所上市。中信銀行為中國(guó)大陸第七大銀行，其總資產(chǎn)為12000逾億港元，共有16000多名員工及540余家分支機(jī)構(gòu)。它是香港中資金融股的六行三保之一。

中信銀行業(yè)務(wù)可分為個(gè)人業(yè)務(wù)和對(duì)公業(yè)務(wù)。個(gè)人業(yè)務(wù)：居家金融，中信卡，中信貴賓理財(cái)，出國(guó)金融，融資服務(wù)，投資服務(wù)，外匯服務(wù)，電子銀行相關(guān)產(chǎn)品：中信銀行“理財(cái)寶”；出國(guó)金融全球通；中信安家；中信安中心快車；中信置業(yè)；非接觸式卡——拍拍卡；中信美國(guó)運(yùn)通信用卡等對(duì)公業(yè)務(wù)：財(cái)富階梯，資金資本業(yè)務(wù)，國(guó)際業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品：中信“關(guān)貿(mào)e點(diǎn)通”；中信“信e通”；中信“臺(tái)信通”；中信船舶金融；中信“電信金融”等Diagram2

Diagram2行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者：國(guó)有銀行:中國(guó)銀行,中國(guó)工商銀行,建設(shè)銀行,農(nóng)業(yè)銀行,交通銀行各股份制商業(yè)銀行:招商銀行,平安銀行,華夏銀行,深發(fā)展,民生銀行等外資銀行:渣打銀行,匯豐銀行,花旗銀行等中信銀行的戰(zhàn)略分析內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)：Strengths內(nèi)部劣勢(shì)：Weaknesses外部機(jī)遇：Opportunities外部威脅：Threats企業(yè)環(huán)境1.借助于金融服務(wù)綜合的平臺(tái)，可交叉銷售和為客戶提供全方位金融產(chǎn)品和服務(wù)解決方案作為中信銀行最大股東的中信集團(tuán)，旗下子公司涵蓋了各個(gè)金融細(xì)分行業(yè)，中信銀行通過與各家公司深入合作，債券承銷、資產(chǎn)托管、交叉銷售、共同產(chǎn)品開發(fā)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)有了實(shí)質(zhì)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)。2.與BBVA成為戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系BBVA作為西班牙和拉美的銀行巨頭，其網(wǎng)絡(luò)和客戶資源、豐富的經(jīng)驗(yàn)將給中信銀行給予幫助。在公司業(yè)務(wù)方面，BBVA幫助中信銀行在技術(shù)密集、高附加值的業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立優(yōu)勢(shì)；中信銀行也將借助BBVA的力量樹立自己在零售業(yè)務(wù)上的品牌。3.覆蓋全國(guó)的、高效的網(wǎng)點(diǎn)布局為公司今后的快速發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)2011年8月末，中本外幣貸款余額55.69萬(wàn)億元，除去四大商業(yè)銀行，其規(guī)模僅次于交行，而與招行相近。截至6月末，中信銀行的分支機(jī)構(gòu)共計(jì)622個(gè)，其中約70%的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布在長(zhǎng)三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)?？梢姡瑹o論從業(yè)務(wù)規(guī)模還是網(wǎng)點(diǎn)覆蓋來看，中信銀行公司業(yè)務(wù)的開展已經(jīng)具備了一定規(guī)模。1.個(gè)人業(yè)務(wù)比重偏低2.銀行撥備覆蓋率仍有待進(jìn)一步提高3.中小企業(yè)客戶、股份制企業(yè)客戶較多，在經(jīng)濟(jì)周期向下的過程中，不良率有上升風(fēng)險(xiǎn)

4.相比其他銀行，中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)不足內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)（S）內(nèi)部劣勢(shì)（W）借助于金融服務(wù)綜合的平臺(tái)，可交叉銷售和為客戶提供全方位金融產(chǎn)品和服務(wù)解決方案；與BBVA成為戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；覆蓋全國(guó)的、高效的網(wǎng)點(diǎn)布局為公司今后的快速發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)；擁有一批優(yōu)質(zhì)的企業(yè)客戶，公司業(yè)務(wù)盈利能力突出；IPO之后資本充足率超過15%，充足的資本有利于未來業(yè)務(wù)擴(kuò)張；擁有獨(dú)立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體制和先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)；個(gè)人業(yè)務(wù)比重偏低；銀行撥備覆蓋率仍有待進(jìn)一步提高；中小企業(yè)客戶、股份制企業(yè)客戶較多，在經(jīng)濟(jì)周期向下的過程中，不良率有上升風(fēng)險(xiǎn)；與其他銀行相比，中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)不足；1.早年收購(gòu)中信國(guó)金，共同股份制改造，促使BBVA加大對(duì)中信銀行的支持力度，并一再增持銀行股份2.中信集團(tuán)整合旗下金融資源的舉措將推動(dòng)銀行海外業(yè)務(wù)的發(fā)展3.伴隨零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐漸合理4.金融混業(yè)趨勢(shì)和居民理財(cái)意識(shí)提高為銀行未來發(fā)展提供了市場(chǎng)5.中長(zhǎng)期貸款比重偏低使得利差仍有提升空間1.長(zhǎng)期存款比重可能上升，帶動(dòng)資金成本的提高2.同類商業(yè)銀行，尤其是民生銀行和興業(yè)銀行的快速發(fā)展或?qū)⑼{到中信銀行的市場(chǎng)地位3.宏觀調(diào)控帶來的潛在經(jīng)濟(jì)降溫，金融形勢(shì)的不樂觀4.部分原本優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶在經(jīng)濟(jì)周期向下的情況下，經(jīng)營(yíng)不善，可能拖累銀行業(yè)務(wù)

外部環(huán)境

內(nèi)部環(huán)境機(jī)會(huì)（O）早年收購(gòu)中信國(guó)金，共同股份制改造，促使BBVA加大對(duì)中信銀行的支持力度，并一再增持銀行股份；中信集團(tuán)整合旗下金融資源的舉措將推動(dòng)銀行海外業(yè)務(wù)的發(fā)展；伴隨零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐漸合理；金融混業(yè)趨勢(shì)和居民理財(cái)意識(shí)提高為銀行未來發(fā)展提供了市場(chǎng)；中長(zhǎng)期貸款比重偏低使得利差仍有提升空間；威脅（T）長(zhǎng)期存款比重可能上升，帶動(dòng)資金成本的提高；同類商業(yè)銀行，尤其是民生銀行和興業(yè)銀行的快速發(fā)展或?qū)⑼{到中信銀行的市場(chǎng)地位；宏觀調(diào)控帶來的潛在經(jīng)濟(jì)降溫，金融形勢(shì)的不樂觀；

部分原本優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶在經(jīng)濟(jì)周期向下的情況下，經(jīng)營(yíng)不善，可能拖累銀行業(yè)務(wù)；優(yōu)勢(shì)（S）借助于金融服務(wù)綜合的平臺(tái)，可交叉銷售和為客戶提供全方位金融產(chǎn)品和服務(wù)解決方案；與BBVA成為戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；覆蓋全國(guó)的、高效的網(wǎng)點(diǎn)布局為公司今后的快速發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)；擁有一批優(yōu)質(zhì)的企業(yè)客戶，公司業(yè)務(wù)盈利能力突出；IPO之后資本充足率超過15%，充足的資本有利于未來業(yè)務(wù)擴(kuò)張；擁有獨(dú)立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體制和先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)；

營(yíng)銷戰(zhàn)略1.廣泛開展客戶資源共享2.聯(lián)合開發(fā)年金業(yè)務(wù)。3.發(fā)揮托管業(yè)務(wù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。4.啟動(dòng)私人銀行業(yè)務(wù)合作。5.通過金融產(chǎn)