如何寫出有深度的財務(wù)分析報告

如何寫出有深度的財務(wù)分析報告?很多人寫財務(wù)分析喜歡強調(diào)要用數(shù)字說話，這話聽起來一點錯都沒有,實際上大錯特錯！財務(wù)分析用數(shù)字說話其實是走進了另一個誤區(qū)，導致大局部同財務(wù)分析報告喜歡堆砌各種圖表，寫的人累，看的人也累。這就好比我們編合并報表，下面公司的報表都是假的，合并報表確是真的，因為我自己把報表數(shù)字修改了。你說可能嗎？局部財務(wù)分析報告就有這樣的問題，下面的數(shù)字不管它真假，反正我都當它是真的，什么杜邦分析、趨勢分析、因素分析，各種手段能用的都給它用上。但基礎(chǔ)是錯的，你又能分析出什么好來？我們要正經(jīng)寫財務(wù)分析（寫給上面看的外表文章除外），第一要關(guān)注的是業(yè)務(wù)，第二第三還是業(yè)務(wù)！就本質(zhì)而言，真正的財務(wù)分析都是在做業(yè)務(wù)分析，財務(wù)數(shù)據(jù)只是分析材料組成局部。雖然我不是專職財務(wù)分析員，但分析報告每年都會寫，可以聊聊個人看法。一、分析前先把報表和明細賬通讀一遍，找到深層次的原因財務(wù)分析報告，看報表看賬不是基本操作么？但很多面子工程的分析報告還真不一定都看報表，把公式設(shè)定好，數(shù)據(jù)錄進去，結(jié)果就自動出來的，什么凈資產(chǎn)收益率增加3個百分點，收入增長5個百分點,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有明顯提高等等，把數(shù)字列出來，再說書本上的話套上去，什么盈利水平好轉(zhuǎn)，說明市場看好主打產(chǎn)品；應(yīng)收賬款余額下降，說明管理層加強了款項回收力度；銷售費用增加了50萬，原因是銷售收入增加了，同比增幅可控。全是套話，沒有可看性。凈資產(chǎn)收益率增加有很多種可能，可以是收入增長，毛利額增加所致,也可能有原材料市場價格下跌，本錢下降原因，但只分析到這里都太淺了。收入增長是市場營銷力度加大還是其他原因？有的公司為了提高業(yè)績會把應(yīng)收款的占款期拉長，以前是現(xiàn)貨現(xiàn)款，現(xiàn)在是三個月回款甚至半年后回款，收入增加了，現(xiàn)金流卻減少了，客戶無償占用你的資金，當然愿意多購進，但這種政策帶來了毛利額增加，同時也增加了財務(wù)費用。再往深層資分析，我們還要做個比擬，是毛利額的增加是否足以彌補資金本錢的增長？應(yīng)收款占款期延長會不會帶來回收方面的風險？最后再針對上面的分析結(jié)果提出可行性的建議，這份報告才算基本完成。二、分析的重點是業(yè)務(wù)，不是財務(wù)財務(wù)分析這個名字很容易引起誤解，騙人騙己。財務(wù)有什么好分析的，除了資金調(diào)度有問題，資金來源結(jié)構(gòu)有問題導致資金本錢增加、資金鏈斷裂等嚴重的情況算財務(wù)問題，其他所有的分析都應(yīng)該是針對業(yè)務(wù)、圍繞業(yè)務(wù)進行的。真正的價值的分析都應(yīng)該是業(yè)務(wù)分析，財務(wù)數(shù)據(jù)、財務(wù)指標都是支撐業(yè)務(wù)分析結(jié)果的彈藥。很多人不明白這個道理，把彈藥（財務(wù)數(shù)據(jù)）準備的很充分，但業(yè)務(wù)的真實情況涉及的卻很少，這是本末倒置。分析業(yè)務(wù)是財務(wù)人能力的表達，臨時抱佛腳是不成的，平時工作中要與業(yè)務(wù)部門多接觸，多調(diào)研，有了積累最后才不至于在寫報告時說傻話。當然，懂業(yè)務(wù)不等于脫離財務(wù)，財務(wù)分析報告是用財務(wù)專業(yè)技術(shù)去分析業(yè)務(wù)，舉個例子。去年有家公司業(yè)績不錯，收入利潤雙增長，同比翻番，大會小會吹,我簡單看了下他們的報表一一收入是漲了，但全掛在應(yīng)收賬款上，問財務(wù)原因，解釋是下半年簽的合同，貨發(fā)了，票也開了，就是賬期沒到，聽起來也很合理。我又找了合同細讀，這是一份標的額5000萬的大工程，按該公司提供的工程計劃書，本錢4200萬，一年就能完成，凈賺800萬毛利沒有問題。再看付款條件問題就來了，4200萬的本錢有設(shè)備有人力成本都要一次性投入，但客戶付款卻要分5年付清，每年付一千萬！資金本錢不是本錢？這賺得的800萬利潤到底是營業(yè)利潤還是利息收入？把年金現(xiàn)值考慮進去，這筆生意到底是賺還是虧？收入準那么明確規(guī)定，分期收款銷售商品，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)，一定的按應(yīng)收合同價款的現(xiàn)值確定公允價值，以后到的貨款與公允價值的差額可以分攤沖減財務(wù)費用。一算下來，這筆生意實際毛利為負！三、提高自己的文字表達能力，盡量用通俗的語言把事情講清楚既然是報告，文字功底當然要有一點，要把復雜的事情用盡量簡煉的語言表述清楚。我發(fā)現(xiàn)很多人寫財務(wù)分析報告有個誤區(qū)一一特別喜歡羅列數(shù)字，粘貼表格。一個財務(wù)分析報告，各種圖表、各種顏色，整的花花綠綠的，看的頭暈。這么做有幾個原因，可以增加篇幅，可以顯得自己專業(yè)，可以用數(shù)據(jù)唬人。這么做有時還真有用，非專業(yè)的人士看到這么幾十頁先被鎮(zhèn)住了，又看不懂怕丟人，只能點頭稱好。但這么干一次兩次還行，時間長了就成了面子工程，沒人看也就沒人在意了，長此以往，財務(wù)分析這個聽上去高大上的崗位引不起重視,還怎么談開展？四、盡量說領(lǐng)導不知道或平時不重視的東西，少寫大家都知道的這個要求其實有點高，財務(wù)分析之所以不受很多領(lǐng)導重視，主要原因就是你寫的東西領(lǐng)導早就知道了，情況掌握的比你還透徹，你幸苦寫的報告在他們看來一錢不值。要想做出高質(zhì)量報告，就要寫別人不知道、感興趣的內(nèi)容。但這個很難，領(lǐng)導位子不同，視野寬，掌握情況當然全面。想超過他唯一的優(yōu)勢就是財務(wù)方面你比他專業(yè)，還要學會換位思考，了解他關(guān)心什么,重視什么，只有這樣才能寫出真正的好東西。我寫財務(wù)分析篇幅不長，一個大集團幾十家公司，五六個業(yè)務(wù)版塊,不會超過十頁紙，有數(shù)據(jù)，但不多，數(shù)據(jù)后面一定有文字，有意見或建議，這些建設(shè)一定是關(guān)于業(yè)務(wù)的，且有一定可操作性的。我不太喜歡用財務(wù)指標，很多人應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都不知道怎么算，你把它們寫上去相當于古典文學里加上了量子物理的內(nèi)容，怎么看都不搭。盡量用通俗的語言把自己平時發(fā)現(xiàn)的問題寫到報告里，并提出有價值的建議，這樣的財務(wù)報告才是高質(zhì)量、有深度的。PS：這里說一下，做財務(wù)分析報告，很多人第一時間想到的是ExceloExcel作為個