項目四 外匯交易技術分析課件

項目四外匯交易技術分析

（課時：6）教學目標一二三工作任務活動設計會繪制外匯走勢K線圖和均線2.能對匯率走勢進行技術分析序3.熟悉套利交易的操作促成目標:最終目標：會進行外匯簡單的技術分析

一、教學目標項目設計1認識套匯交易23456掌握套匯交易類型與操作掌握外匯遠期交易的一般操作程序決定遠期外匯交易價格能利用遠期外匯交易進行套期保值能利用遠期外匯交易進行投機套利三、項目設計技術分析仍是源自於由CharlesDow在十九世紀初發(fā)明的杜氏理論。此理論包括了以下叁大原理：第一，價格反映一切市場行為；第二，價格跟隨著特定的趨勢變化，而不是完全隨機的；第三，歷史會不斷重演。杜氏理論可直接廣泛地適用於杜瓊斯工業(yè)平均指數。模塊一外匯交易技術分析

1、技術分析的定義

技術分析可定義為利用分析工具，透過歷史價格來預測未來價格的走勢，其工具往往稱為價格圖表或走勢圖。技術分析適用於所有受著供求關系影響的金融產品，如股票、期貨、指數及外匯交易市場。

K線又叫蠟燭圖，發(fā)源于日本米市場買賣記錄。每一個K線均記錄著四項資料—開盤價、最高價、最低價及收盤價，以開盤價及收盤價作成長方圖形，

模塊二識別K線圖（即蠟燭圖）

1、K線的組成一支K線必須以開市價（openprice）、最高價（highprice）、最低價（lowprice）及收市價（closeprice）繪制而成。2、單根K線圖的含義

1、向好吞噬(破腳穿頭)

圖例顯示，當價格與連續(xù)兩日的跌市中高度相同，并在前一阻力位上嘗試向上，便形成向好吞噬形態(tài)。翌日，價格在開市價跳空，大量成交量成交，因此，前一日的上升訊號已被確認。2、利好身懷六甲圖：是一個向好身懷六甲形態(tài)例子，在跌市後出現一支大陰燭，紡錘形態(tài)形成，將它配合前一日的大陰燭，便構成身懷六甲形態(tài)。因前市是一個下跌趨勢，故此，便可看作向好身懷六甲形態(tài)。隨後，價格在下個月內逆轉向上。3、黃昏之星：黃昏之星出現的初期，市況仍然持續(xù)上升。直至第二支燭的紡錘訊號出現，沽盤明顯控制戰(zhàn)局，是日股價低收。其後市況更轉向熊市發(fā)展。5、烏云蓋頂圖：在價格長期向上的情況下，出現了一支大陰燭(如烏云蓋頂)，顯示強勢持續(xù)。翌日，當烏云蓋頂形成後，意味著市況有可能出現轉勢。第二日開市時，價格以上升裂口低開，出現一支大陰燭，確認了先前的烏云蓋頂形態(tài)，隨後的價格也相應滑落。

6、曙光初現圖：由兩支不同顏色的陰陽燭組成，意味著市況由淡轉好，通常在一個下跌市況後出現。第一支燭為處於跌勢的大陰燭，顯示當日沽盤相當強勁。第二支燭為大陽燭，其開市價必須低於第一支燭的最低價，而收市價則必須高於第一支燭的一半燭身。事實上，若投資者將第一支燭的開市價及第二支燭的收市價混合一起分析，同樣代表利好後市，便會出現一個頭形態(tài)。7、吊頸圖：吊頸形態(tài)的外觀都是相同的，它們分別在於一個出現在下跌市況，而另一個則出現出上升市況。當吊頸形成，表示當日開市後，價格大幅向下滑落，但跌勢未能持久，市況很快由低位大幅反彈，收市價略高於開市價(即陽燭)或低於開市價(即陰燭)。

9、叁白武士：是由叁支陽燭組成的一種利好後市走勢形態(tài)。叁支陽燭均需為長實體或沒有上影線，每一支燭的收市價需比上一支的收市價為高.

模塊四外匯走勢基本形態(tài)分析1、雙頂(DoubleTop)俗稱M頭圖形。雙頂在圖形中是一個主要的轉勢訊號。當價格在某時段內連續(xù)兩次上升至相約高度時而形成的價位走勢圖形。雙頂的形態(tài)像兩座山頭相連，出現在價位的頂部，反映後市偏淡。

3、頭肩頂(Head&ShouldersTop)是最為常見的倒轉型態(tài)圖表之一。頭肩頂跟隨上升市勢而行，并發(fā)出市況逆轉的訊號。顧名思義，圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成。當叁個連續(xù)的股價形成左肩時，其成交量必需最大，而頭部次之，至於右肩應較細。

4、頭肩底(Head&ShouldersBottom)跟隨下跌市勢而行，并發(fā)出市況逆轉的訊號。顧名思義，圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成。叁個連續(xù)的谷底以中谷底(頭)最深，第一及最後谷底(分別為左、右肩)較淺及接近對稱，因而形成頭肩底形態(tài)。當股價一旦升穿阻力線(頸線)，則出現較大幅上升。

成交量可為頭肩底形態(tài)充當一個重要的指標，大多數例子中，左肩較右肩和頭部為大，下降的成交量加上頭部創(chuàng)新低可充當一個警號，警戒市勢正在水平線上逆轉。

5、上升楔形(RisingWedge)是發(fā)生在一個大跌市，然後上升和交易價格一路收窄。上升楔形可分為持續(xù)圖形或逆轉圖形兩種。在持續(xù)圖形中，上升楔形呈傾向上斜直到相遇現時的下降走勢。而逆轉圖形亦會同樣呈向上傾斜，但成交則順勢上升。無論任何一種圖形，這圖形都被視為看淡。

7、圓底(RoundingBottom)又稱為碟形(saucers)或碗形(bowls)，是一種逆轉形態(tài)，但并不常見。此類形態(tài)大多數出現在一個由熊市轉為牛市的長時間整固期。但在例子中，是以短時間的整固期為例。

8、杯柄形是一種持續(xù)上升的形態(tài)，它跟隨上通道的突圍而形成一段整理的時間。杯柄形態(tài)可分為兩部份:杯及杯柄。當某時段價格上漲，一個杯形隨之而形成，它的外觀好像一個碗或者圓底，亦像是一個呈U字的形態(tài)。因為與V形相比，U形比較平坦，故此杯形可以確定是一種在底部具有強烈支持的整理形態(tài)。

9、楔形旗是由兩條相同方向移動且收的直線而成，而這兩條直線是在較短時間內形成一個扁長的叁角形。楔形較常出現在一個漲勢或跌勢的中心位置，即上漲中的中段整理及下跌過程中的反彈逃命波，而成交量大多數在整理過程中逐漸減少，而在突破或跌破後量能又顯著的放大。

在上升趨勢中，楔形旗是由左上方向右下方傾斜;在下降趨勢中，則由左下方向右上方傾斜，形狀與旗形相似，頗像船尾所懸掛的旗志。

價格通道(PriceChannels)是延續(xù)圖形，它的斜度傾向上或向下，視乎它的價格成交集中於上趨勢線或下趨勢線之內。上趨勢線是一條阻力線，而下趨勢線則是一條支持線。當價格通道有向下趨勢傾斜時便視為跌市，而價格通道向上傾斜時，則視為升市。

以兩條趨勢線形成的價格通道，一條稱為主趨勢線，另一條稱為通道線。主趨勢線決定有力的趨勢。如上升(下跌)通道向上(向下)傾斜時，最少以兩點的低點(高點)連成一線而繪出。

另一條趨勢線稱為通道線，與主趨勢線平衡的。通道線以高點及低點繪出。在上升通道時，通道線是一條阻力(支持)線。在下降通道時，通道線則是一條支持線。

模塊五價格通道形態(tài)分析當價格離開上升趨勢後，一個上升通道開始形成。在整個價格上升期間，交易不能夠穿破A點，C點和E點的阻力線(通道線)，縱使價格穿破由B點和D點組成的支持線，上升軌仍然存在，因為高位和低位逐漸上升。但最後，F點因太多沽盤導致穿破支持線。其實在F點前的價格沒有伸展到通道線時，已給發(fā)出一個警告訊號，表示缺乏購買力。1、上升通道當價位離開下跌趨勢後，下跌通道開始形成。在整段價格下跌期間，交易不能穿破A點與C點的支持位(或通道線)，縱使價格穿破B點和D點組成的阻力線，下降軌仍然存在，因為高位和低位下降。雖然F點已破阻力，但穿破G點才真正轉為上升趨勢。當價格沒有伸展到通道線時，E點已發(fā)出一個轉勢的警告訊號，表示價格持續(xù)受到沽壓。2、下降通道模塊六均線分析平均線又簡稱均線、成本線或MA，是最近某段時間的價格平均數的連線。其中有簡單移動平均，即簡單的把價格相加再平均。在使用方法上，移動均線理論可以概括為三點。第一，利用移動均線的多頭和空頭排列判斷匯市的熊市和牛市；第二，移動均線有助漲和助跌作用；第三，當匯價遠離均線時，均線對匯價有吸引作用。利用移動均線來研判匯市方法有很多種，其中最著名的是美國技術分析家葛蘭碧（Granvi）提出的有關移動均線的八大法則，它在操作上最具有權威性和實用性。葛蘭碧移動均線八大法則，其中四條為買入信號，另外四條則為賣出信號，具體分析如下：

1、移動平均線買入訊號圖解當移動均線從下降逐漸轉為盤局或上升，而價格從移動均線下方突破平均線，為買進信號。價格雖跌破移動均線，但又立刻回升到移動均線上，此時移動均線保持上升勢態(tài)，為買進信號。當價格趨勢線走在移動均線上，價格下跌并未跌破移動均線并且立刻反轉上升，亦是買進信號。當價格突然暴跌，跌破移動均線，且遠離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進信號。2、移動平均線賣出訊號圖解當移動均線從上升逐漸轉為盤局或下跌，而價格向下跌破移動均線，為賣出信號。當價格雖然向上突破移動均線，又立刻回跌至移動均線以下，此時移動均線仍然保持持續(xù)下跌勢態(tài)，賣出信號。當價格趨勢線走在移動均線下，價格上升卻并未突破移動均線且立刻反轉下跌，亦是賣出信號。當價格突然暴漲，突破移動均線，且遠離移動均線，則有可能反彈回跌，亦為賣出信號。價格通道(PriceChannels)是延續(xù)圖形，它的斜度傾向上或向下，視乎它的價格成交集中於上趨勢線或下趨勢線之內。上趨勢線是一條阻力線，而下趨勢線則是一條支持線。當價格通道有向下趨勢傾斜時便視為跌市，而價格通道向上傾斜時，則視為升市。

以兩條趨勢線形成的價格通道，一條稱為主趨勢線，另一條稱為通道線。主趨勢線決定有力的趨勢。如上升(下跌)通道向上(向下)傾斜時，最少以兩點的低點(高點)連成一線而繪出。

另一條趨勢線稱為通道線，與主趨勢線平衡的。通道線以高點及低點繪出。在上升通道時，通道線是一條阻力(支持)線。在下降通道時，通道線則是一條支持線。

模塊七價格通道形態(tài)分析3、三條均線的用法（一）

三條均線的用法按市場上常用的均線系統來分，其中最常用的短期均線系統組合是5日、10日和30日均線的組合，也是匯市短、中線操作策略中較為實用的方法之一當5日均線開始向上突破10日均線而形成“黃金之叉”時，說明該貨幣組合的短期上升趨勢開始形成，這是均線發(fā)出的短線買入信號之一。4、三條均線的用法（二）

A.如果短期均線的“黃金之叉”是發(fā)生在匯價的中長期均線（200日或以上）的上方，表明匯價上升的空間真正被打開，匯價將進入一輪短期的強勢拉升行情，是一種極強的短線買入信號，我們應及時短線跟進。5、三條均線的用法（三）

A.如果短期均線的“黃金之叉”是發(fā)生在匯價的中長期均線（200日或以上）的上方，表明匯價上升的空間真正被打開，匯價將進入一輪短期的強勢拉升行情，是一種極強的短線買入信號，我們應及時短線跟進。6、三條均線的用法（四）

B.如果短期均線的“黃金之叉”是發(fā)生在匯價的中長期均線（200日或以上）下方，這就表明匯價并沒有真正形成上揚趨勢，還需要蓄勢整理，我們可以少量買入，但要設止損。模塊八艾略特波浪理論分析

波浪理論是由NalphNelsonEilliott（中文譯：艾略特）在1938年所提出的，艾略特歸納整個市場的價格波動型態(tài)，發(fā)現不論趨勢的層級大小，均遵循著一種五波上升三波下降的基本節(jié)奏，五波的上升趨勢可分為三個推動波，以及二個修正波．三個推動波分別為第1、3及5波，而修正波則為第2及第4波；在三波下降趨勢波則分為a、b、c三波。這上升及下降的八波形成一個八個波動的完整周期，而且這樣的周期將不斷的反復持續(xù)，并且這八個波動的完整周期的現象普遍存在于各種時間刻度，而形成各種大小的波浪，每一個波都可包含了更小規(guī)模的波動，并且每一個波也都為另一個更大刻度的波所包含。

1、五升三降是波浪理論的基礎

波浪理論認為：股票市場的發(fā)展遵循著五浪上升，三浪下降的基本型態(tài)，從而形成包含八浪的完整周期。前面五浪所組成的波浪是股市運行的主要方向，而后面三浪所組成的波浪是股市運行的次要方向（圖２）。圖２中的第１浪，第３浪和第５浪稱為推動浪，第