1978~2012年中國(guó)1年期實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化

1978-2012年中國(guó)1年期實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?、掌握實(shí)際利率的兩種計(jì)算方法，并分析1978-2012年中國(guó)1年期實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化特點(diǎn)。2、比較兩種實(shí)際利率測(cè)算方法的差異性及科學(xué)性。二、實(shí)驗(yàn)背景利率是國(guó)家調(diào)控經(jīng)濟(jì)的重要杠桿之一，特定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和微觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)可以通過(guò)利率調(diào)整實(shí)現(xiàn)。利率調(diào)整是在一定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境下進(jìn)行的，它的調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、居民消費(fèi)、居民儲(chǔ)蓄、市場(chǎng)投資等都會(huì)產(chǎn)生直接或是簡(jiǎn)潔的影響。而自從1978年改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)連續(xù)23次使用利率政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)整，可見(jiàn)利率在我國(guó)經(jīng)濟(jì)政策中的地位亦是至關(guān)重要的。實(shí)際利率(EffectiveInterestRate/Realinterestrate)是指剔除通貨膨脹率后儲(chǔ)戶(hù)或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率。研究實(shí)際利率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大的作用，本實(shí)驗(yàn)就1978年至2012年中國(guó)1年期實(shí)際儲(chǔ)蓄利率的變化特點(diǎn)進(jìn)行探討，并比較分析實(shí)際利率的計(jì)算方法。三、實(shí)驗(yàn)類(lèi)型驗(yàn)證型實(shí)驗(yàn)。分析1978-2012年中國(guó)1年期實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化特點(diǎn)，運(yùn)用名義利率、通貨膨脹率和物價(jià)指數(shù)的數(shù)據(jù)用兩種方法來(lái)計(jì)算并分析哪種方法更科學(xué)。四、實(shí)驗(yàn)環(huán)境本實(shí)驗(yàn)屬于自主實(shí)驗(yàn)，由學(xué)員課后自主完成，主要使用Excel軟件。數(shù)據(jù)來(lái)源：通過(guò)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、中國(guó)人民銀行網(wǎng)站獲取數(shù)據(jù)。五、實(shí)驗(yàn)原理1、實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。2、實(shí)際利率=（名義利率-通貨膨脹率）/（1+通貨膨脹率）。六、實(shí)驗(yàn)步驟1、采集實(shí)驗(yàn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。通過(guò)網(wǎng)上登錄國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站查看中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，以及登錄中國(guó)人民銀行網(wǎng)站獲取相應(yīng)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)樣本區(qū)間為1978-2012年。2、利用Excel軟件分別按照兩種方法計(jì)算實(shí)際利率。3、做出實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化以及兩種不同算法下實(shí)際利率變化的折線圖。4、分析圖表，考察實(shí)際存款利率變化特點(diǎn)并比較兩種計(jì)算方法的科學(xué)性。七、實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析1、實(shí)驗(yàn)結(jié)果年份一年期存款名義年利率(%)通貨膨脹率（%）CPI（以1977年為基年）實(shí)際利率（第一種）實(shí)際利率（第二種）19783.240.7100.72.542.5219793.7821021.781.3219805.046106-0.96-2.1619815.42.4102.432.9819825.671.9101.93.773.7519835.761.5101.54.264.2319845.762.8102.82.962.9519856.729.3108.8-2.58-2.0619867.26.51060.70.919877.27.3107.3-0.10.1819887.6818.8118.5-11.12-9.36198911.1118108.5-6.89-5.8419909.913.1102.16.816.6119917.893.4102.94.494.3419927.566.4105.41.161.0919939.4614.7113.2-5.24-4.57199410.9824.1121.7-13.12-10.57199510.9817.1114.8-6.12-5.2319969.168.3106.10.860.7919977.122.8100.84.324.219985.03-0.897.45.835.8819992.92-1.4974.324.3820002.250.498.51.851.8420012.250.799.21.551.5420022.02-0.898.72.822.8420031.981.299.90.780.7720042.033.9102.8-1.87-1.820052.251.8100.80.450.4420062.351.5101.50.850.8420073.874.8104.8-0.93-0.8620084.145.9105.9-1.76-1.6520092.25-0.799.32.952.9720102.253.3103.3-1.05-1.0320113.54104-0.5-0.2201232.6102.60.40.62、實(shí)驗(yàn)結(jié)果分析（1）1978年1978-2012年中國(guó)1年期實(shí)際儲(chǔ)蓄存款利率的變化特點(diǎn)分析我國(guó)存款利率的變化主要由中央銀行根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況來(lái)進(jìn)行調(diào)整。利率在我國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)控中具有重要作用。自1978年改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)更加關(guān)注通過(guò)調(diào)整利率以提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率。在20世紀(jì)八十年代，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持增長(zhǎng)，此過(guò)程之中通過(guò)數(shù)次調(diào)整利率以保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，如1985年年中利率的上調(diào)是由于從1984年開(kāi)始的通貨膨脹現(xiàn)象日益顯著；1988-1989年兩年通貨膨脹率的迅速上升又促成了利率的繼續(xù)提高；20世紀(jì)90年代初期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)，1991-1994年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率持續(xù)上升，但是，1994年的通貨膨脹率也是歷史上最高的：PPI漲幅高達(dá)27.1%，CPI漲幅高達(dá)24.1%，過(guò)高的CPI導(dǎo)致1993、1994以及1995年實(shí)際利率為負(fù)值，而一個(gè)負(fù)的實(shí)際利率會(huì)導(dǎo)致資金和資源的錯(cuò)配，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)造成長(zhǎng)遠(yuǎn)危害。此時(shí)，央行多次上調(diào)各檔次定期存貸款年利率，名義利率的上升使得實(shí)際利率有所上升，同時(shí)，由于上調(diào)利率控制了貨幣流通數(shù)量，通過(guò)對(duì)貨幣供求關(guān)系的影響使得CPI的值開(kāi)始有所下降，對(duì)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展起到了一個(gè)重要的調(diào)節(jié)作用。1996-1999年間的相繼7次調(diào)低利率，則先是由于通貨膨脹率的回落，而后則是由于人們并未料想到的通貨緊縮的來(lái)臨?？傊?，1996年至2002年的多次大幅降息對(duì)于拉動(dòng)內(nèi)需、支持企業(yè)發(fā)展、推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展起到了十分重要的作用。在21世紀(jì)中期，隨著2004年物價(jià)逐漸走出低谷，我國(guó)開(kāi)始進(jìn)入加息周期。2003-2007年央行多次上調(diào)基準(zhǔn)利率及存貸款準(zhǔn)備金率，有助于控制貨幣流通數(shù)量，更好地調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2008年爆發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)亦造成一定影響，由于全球經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致出口需求下降，庫(kù)存增加、資金緊張，以出口為導(dǎo)向的企業(yè)面臨破產(chǎn)，因而無(wú)法按期償還債務(wù)，銀行業(yè)積累大量壞賬、呆賬，造成支付關(guān)系緊張，同時(shí)，由于部分國(guó)家主權(quán)信信用危機(jī)使得要求現(xiàn)款支付的比率大大提高，最終導(dǎo)致對(duì)資金需求增加，借貸資金供不應(yīng)求，利率走高，而高利率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展亦很不利。在2008年內(nèi)，央行總共降息4次，總降息達(dá)1.89個(gè)百分點(diǎn)。2010年至今，由于金融危機(jī)的影響逐漸退去、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度不斷提高、房地產(chǎn)泡沫的問(wèn)題不斷凸顯、CPI持續(xù)高漲、通貨膨脹的壓力不斷增大、投資熱不斷升溫，人民幣升值壓力猛增。國(guó)家急需出臺(tái)調(diào)控經(jīng)濟(jì)措施，使經(jīng)濟(jì)回到正常軌道，平穩(wěn)增長(zhǎng)。央行在此期間連續(xù)加息4次，總加息達(dá)到1.07個(gè)百分點(diǎn)。（2）兩種實(shí)際利率測(cè)算方法的差異性及科學(xué)性第一種：實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率第二種：實(shí)際利率=（名義利率-通貨膨脹率）/（1+通貨膨脹率）名義利率減去通貨膨脹率通常也可以看作實(shí)際利率，而第二種方法中，“1+通貨膨脹率”的含義是以未發(fā)生通貨膨脹之前為基期，當(dāng)前為報(bào)告期。除以“1+通貨膨脹率”還原為基期的實(shí)際利率。也就是說(shuō)是否考慮基期和報(bào)告期差別的因素，如果通貨膨脹率