1978~2012年中國1年期實際儲蓄存款利率的變化

1978-2012年中國1年期實際儲蓄存款利率的變化一、實驗目的1、掌握實際利率的兩種計算方法，并分析1978-2012年中國1年期實際儲蓄存款利率的變化特點。2、比較兩種實際利率測算方法的差異性及科學性。二、實驗背景利率是國家調控經濟的重要杠桿之一，特定的宏觀經濟目標和微觀經濟目標可以通過利率調整實現。利率調整是在一定的經濟運行環(huán)境下進行的，它的調整對經濟增長、居民消費、居民儲蓄、市場投資等都會產生直接或是簡潔的影響。而自從1978年改革開放以來，我國連續(xù)23次使用利率政策對宏觀經濟進行調整，可見利率在我國經濟政策中的地位亦是至關重要的。實際利率(EffectiveInterestRate/Realinterestrate)是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。研究實際利率對經濟發(fā)展有很大的作用，本實驗就1978年至2012年中國1年期實際儲蓄利率的變化特點進行探討，并比較分析實際利率的計算方法。三、實驗類型驗證型實驗。分析1978-2012年中國1年期實際儲蓄存款利率的變化特點，運用名義利率、通貨膨脹率和物價指數的數據用兩種方法來計算并分析哪種方法更科學。四、實驗環(huán)境本實驗屬于自主實驗，由學員課后自主完成，主要使用Excel軟件。數據來源：通過國家統(tǒng)計局網站、中國人民銀行網站獲取數據。五、實驗原理1、實際利率=名義利率-通貨膨脹率。2、實際利率=（名義利率-通貨膨脹率）/（1+通貨膨脹率）。六、實驗步驟1、采集實驗基礎數據。通過網上登錄國家統(tǒng)計局網站查看中國統(tǒng)計年鑒，以及登錄中國人民銀行網站獲取相應數據。數據樣本區(qū)間為1978-2012年。2、利用Excel軟件分別按照兩種方法計算實際利率。3、做出實際儲蓄存款利率的變化以及兩種不同算法下實際利率變化的折線圖。4、分析圖表，考察實際存款利率變化特點并比較兩種計算方法的科學性。七、實驗結果及分析1、實驗結果年份一年期存款名義年利率(%)通貨膨脹率（%）CPI（以1977年為基年）實際利率（第一種）實際利率（第二種）19783.240.7100.72.542.5219793.7821021.781.3219805.046106-0.96-2.1619815.42.4102.432.9819825.671.9101.93.773.7519835.761.5101.54.264.2319845.762.8102.82.962.9519856.729.3108.8-2.58-2.0619867.26.51060.70.919877.27.3107.3-0.10.1819887.6818.8118.5-11.12-9.36198911.1118108.5-6.89-5.8419909.913.1102.16.816.6119917.893.4102.94.494.3419927.566.4105.41.161.0919939.4614.7113.2-5.24-4.57199410.9824.1121.7-13.12-10.57199510.9817.1114.8-6.12-5.2319969.168.3106.10.860.7919977.122.8100.84.324.219985.03-0.897.45.835.8819992.92-1.4974.324.3820002.250.498.51.851.8420012.250.799.21.551.5420022.02-0.898.72.822.8420031.981.299.90.780.7720042.033.9102.8-1.87-1.820052.251.8100.80.450.4420062.351.5101.50.850.8420073.874.8104.8-0.93-0.8620084.145.9105.9-1.76-1.6520092.25-0.799.32.952.9720102.253.3103.3-1.05-1.0320113.54104-0.5-0.2201232.6102.60.40.62、實驗結果分析（1）1978年1978-2012年中國1年期實際儲蓄存款利率的變化特點分析我國存款利率的變化主要由中央銀行根據我國金融市場和宏觀經濟狀況來進行調整。利率在我國經濟調控中具有重要作用。自1978年改革開放以來，我國更加關注通過調整利率以提高經濟發(fā)展效率。在20世紀八十年代，我國經濟保持增長，此過程之中通過數次調整利率以保持經濟的穩(wěn)定，如1985年年中利率的上調是由于從1984年開始的通貨膨脹現象日益顯著；1988-1989年兩年通貨膨脹率的迅速上升又促成了利率的繼續(xù)提高；20世紀90年代初期，我國經濟一直保持良好的增長趨勢，1991-1994年經濟增長率持續(xù)上升，但是，1994年的通貨膨脹率也是歷史上最高的：PPI漲幅高達27.1%，CPI漲幅高達24.1%，過高的CPI導致1993、1994以及1995年實際利率為負值，而一個負的實際利率會導致資金和資源的錯配，從而對經濟造成長遠危害。此時，央行多次上調各檔次定期存貸款年利率，名義利率的上升使得實際利率有所上升，同時，由于上調利率控制了貨幣流通數量，通過對貨幣供求關系的影響使得CPI的值開始有所下降，對經濟的平穩(wěn)發(fā)展起到了一個重要的調節(jié)作用。1996-1999年間的相繼7次調低利率，則先是由于通貨膨脹率的回落，而后則是由于人們并未料想到的通貨緊縮的來臨?？傊?，1996年至2002年的多次大幅降息對于拉動內需、支持企業(yè)發(fā)展、推動國內經濟平穩(wěn)發(fā)展起到了十分重要的作用。在21世紀中期，隨著2004年物價逐漸走出低谷，我國開始進入加息周期。2003-2007年央行多次上調基準利率及存貸款準備金率，有助于控制貨幣流通數量，更好地調節(jié)經濟發(fā)展。2008年爆發(fā)的全球經濟危機對我國經濟亦造成一定影響，由于全球經濟不景氣導致出口需求下降，庫存增加、資金緊張，以出口為導向的企業(yè)面臨破產，因而無法按期償還債務，銀行業(yè)積累大量壞賬、呆賬，造成支付關系緊張，同時，由于部分國家主權信信用危機使得要求現款支付的比率大大提高，最終導致對資金需求增加，借貸資金供不應求，利率走高，而高利率對經濟發(fā)展亦很不利。在2008年內，央行總共降息4次，總降息達1.89個百分點。2010年至今，由于金融危機的影響逐漸退去、經濟增長速度不斷提高、房地產泡沫的問題不斷凸顯、CPI持續(xù)高漲、通貨膨脹的壓力不斷增大、投資熱不斷升溫，人民幣升值壓力猛增。國家急需出臺調控經濟措施，使經濟回到正常軌道，平穩(wěn)增長。央行在此期間連續(xù)加息4次，總加息達到1.07個百分點。（2）兩種實際利率測算方法的差異性及科學性第一種：實際利率=名義利率-通貨膨脹率第二種：實際利率=（名義利率-通貨膨脹率）/（1+通貨膨脹率）名義利率減去通貨膨脹率通常也可以看作實際利率，而第二種方法中，“1+通貨膨脹率”的含義是以未發(fā)生通貨膨脹之前為基期，當前為報告期。除以“1+通貨膨脹率”還原為基期的實際利率。也就是說是否考慮基期和報告期差別的因素，如果通貨膨脹率