財(cái)務(wù)成本管理

會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)成本管理

案例假如你是InformationTechnologyDevelopmentCorporation(ITDC)的新任財(cái)務(wù)總監(jiān)，目前有諸多問題等著你做出決策。ITDC是一家跨國公司，在5個(gè)國家擁有生產(chǎn)基地，向十幾個(gè)國家銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)，在世界三大洲擁有實(shí)驗(yàn)室，年銷售額40億美元，在過去五年，年增長率超過20％，每年有10％的銷售收入投入研發(fā)。第1頁/共88頁決策一（1）投資一億美元購買制造設(shè)備，以擴(kuò)大公司生產(chǎn)線；（2）暫不建立新的生產(chǎn)線，利用已到更新期限的設(shè)備再運(yùn)轉(zhuǎn)一年。第2頁/共88頁決策二公司擬在未來三年內(nèi)實(shí)施一項(xiàng)重大的資本投資方案，如何更好地確保迅速增長的資金需求？公司的內(nèi)部資金遠(yuǎn)不能滿足需要。你可能需要權(quán)衡如下因素：（1）發(fā)行股票對公司股東權(quán)益的稀釋成本；（2）借款籌資的利息支付是否會(huì)加劇公司原本已很緊張的現(xiàn)金流量缺口。第3頁/共88頁

決策三股東要求增加股利發(fā)放。董事會(huì)請你測算公司的預(yù)期利潤能否足以支付更高的股利，如果可能的話，新的股利應(yīng)該是多少。第4頁/共88頁決策四一家美國大型電信公司對本公司提出了善意兼并要約，如本公司不接受，則會(huì)進(jìn)行敵意收購。董事會(huì)請你就該項(xiàng)要約是否符合股東最大利益做出決策。如果不符合股東最大利益，公司可以采取哪些合法步驟，以防事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展。第5頁/共88頁財(cái)務(wù)管理課程簡介產(chǎn)品經(jīng)營和資本經(jīng)營，是現(xiàn)代企業(yè)的兩大類經(jīng)營活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理是對資本經(jīng)營的管理，如何使作為資本的貨幣在資本循環(huán)中得到量的增值，構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的全部內(nèi)容。《財(cái)務(wù)管理》課程，著重對資本的取得、資本的運(yùn)用、資本收益的分配等財(cái)務(wù)問題進(jìn)行介紹和研究，為公司財(cái)務(wù)管理人員提供了必備的財(cái)務(wù)理論知識(shí)和實(shí)務(wù)操作方法。第6頁/共88頁課程結(jié)構(gòu)第一章總論（3課時(shí)）**第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析（3課時(shí)）**第三章財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃（3課時(shí)）*第四章財(cái)務(wù)估價(jià)（5課時(shí)）第7頁/共88頁課程結(jié)構(gòu)**第五章投資管理（6課時(shí)）**第六章流動(dòng)資金管理（3課時(shí)）*第七章籌資管理（3課時(shí)）第八章股利分配（2課時(shí)）第8頁/共88頁課程結(jié)構(gòu)**第九章資本成本和資本結(jié)構(gòu)（4課時(shí)）**第十章企業(yè)價(jià)值評估（3課時(shí)）**第十一章期權(quán)估價(jià)（3課時(shí)）*第十二章成本計(jì)算（3課時(shí)）*第十三章成本－數(shù)量－利潤分析（3課時(shí)）*第十四章成本控制（3課時(shí)）第十五章業(yè)績評價(jià)（2課時(shí)）第9頁/共88頁第一章財(cái)務(wù)管理總論學(xué)習(xí)目的與要求：了解財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容、目標(biāo)和環(huán)境，正確理解和運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的基本概念和原則。第10頁/共88頁本章內(nèi)容：一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容三、財(cái)務(wù)管理的原則四、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境第11頁/共88頁第一節(jié)、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、企業(yè)目標(biāo)：1、生存：以收抵支、到期償債2、發(fā)展：3、獲利：二、企業(yè)目標(biāo)對財(cái)務(wù)管理的要求：1、生存目標(biāo)的要求：不能長期虧損、能到期還債2、發(fā)展目標(biāo)的要求：能籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金3、獲利目標(biāo)的要求：資金能合理、有效利用第12頁/共88頁三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1．利潤（profit)最大化理由：利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財(cái)富缺陷：沒考慮利潤取得的時(shí)間；沒考慮利潤與投入資本的關(guān)系；沒考慮獲取利潤和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系第13頁/共88頁三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)2．每股盈余最大化優(yōu)點(diǎn)：考慮了利潤與投入資本的關(guān)系缺點(diǎn)：沒考慮利潤取得的時(shí)間；沒考慮獲取利潤和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系第14頁/共88頁3、企業(yè)價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）以每股股價(jià)表示，既反映資本和獲利的關(guān)系，又受每股盈余影響以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響。計(jì)量較為困難第15頁/共88頁四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)經(jīng)營者目標(biāo)：報(bào)酬、閑暇、避免風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)人目標(biāo)：本利求償權(quán)社會(huì)公眾目標(biāo)：可持續(xù)發(fā)展第16頁/共88頁目標(biāo)的協(xié)調(diào)1．所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)（1）監(jiān)督（2）激勵(lì)2、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)（1）限制性借款（2）收回借款或不再借款第17頁/共88頁目標(biāo)的協(xié)調(diào)3、企業(yè)和社會(huì)公眾的矛盾與協(xié)調(diào)（1）法律（2）社會(huì)新聞（3）道德約束第18頁/共88頁第二節(jié)、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)管理的對象：企業(yè)資金及其流轉(zhuǎn)（現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金，非現(xiàn)金又變?yōu)楝F(xiàn)金）二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：投資管理(investment)籌資管理（financing)股利分配(distribution)第19頁/共88頁三、財(cái)務(wù)管理的職能（一）、財(cái)務(wù)決策(financialdecision)指財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，通過專門的方法從各種備選方案中選出最佳方案。它是財(cái)務(wù)管理的核心。第20頁/共88頁（二）、財(cái)務(wù)計(jì)劃(financialbudget)是運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對目標(biāo)進(jìn)行綜合平衡，制訂主要的計(jì)劃目標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。預(yù)算是以貨幣表示的預(yù)期結(jié)果，它是計(jì)劃的終點(diǎn)，也是控制工作的起點(diǎn)。第21頁/共88頁（三）、財(cái)務(wù)控制(financialcontrol)在財(cái)務(wù)管理過程中，利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施影響或調(diào)節(jié)，以便實(shí)施預(yù)算指標(biāo)、提高經(jīng)濟(jì)效益。第22頁/共88頁第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則一、有關(guān)競爭環(huán)境的原則自利行為原則（重要應(yīng)用：委托－代理理論、機(jī)會(huì)成本）雙方交易原則：決策時(shí)要正確預(yù)見對方的反映信號傳遞原則：行動(dòng)可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說服力。引導(dǎo)原則：當(dāng)所有的方法都失敗時(shí)，尋找一個(gè)可以信賴的榜樣作為自己的引導(dǎo)。（重要應(yīng)用：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、“自由跟莊”）第23頁/共88頁第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則二、有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值原則有價(jià)值的創(chuàng)意原則：新創(chuàng)意可以獲得額外報(bào)酬（主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目以及經(jīng)營和銷售活動(dòng)）比較優(yōu)勢原則:專長能創(chuàng)造價(jià)值（重要應(yīng)用：“人盡其才、物盡其用”、“優(yōu)勢互補(bǔ)”）期權(quán)原則：在估價(jià)時(shí)要考慮期權(quán)的價(jià)值。在評價(jià)項(xiàng)目時(shí)應(yīng)考慮到后續(xù)選擇權(quán)是否存在以及它的價(jià)值有多大。凈增效益原則：一項(xiàng)決策的價(jià)值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益（重要應(yīng)用：差額分析法、沉沒成本）第24頁/共88頁第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則三、有關(guān)財(cái)務(wù)交易原則風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬權(quán)衡原則投資分散化原則資本市場有效原則：金融資產(chǎn)的市價(jià)反映了所有可獲得的信息，且能對新信息迅速做出調(diào)整。貨幣時(shí)間價(jià)值原則（重要應(yīng)用：現(xiàn)值、“早收晚付”）第25頁/共88頁第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境一、法律環(huán)境（thelegal

environment)企業(yè)組織法律（公司法等）稅務(wù)法律規(guī)范（稅法）財(cái)務(wù)法律規(guī)范（企業(yè)財(cái)務(wù)通則和行業(yè)財(cái)務(wù)制度）第26頁/共88頁第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境二、金融市場環(huán)境（thefinancialenvironment)金融市場金融機(jī)構(gòu)利率＝純粹利率＋通貨膨脹附加率＋風(fēng)險(xiǎn)附加率第27頁/共88頁第四節(jié)、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境（theeconomicenvironment)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r通貨膨脹利率波動(dòng)政府經(jīng)濟(jì)政策競爭第28頁/共88頁思考題1、如何理解財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、內(nèi)容、原則、環(huán)境的關(guān)系？2、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)為什么是股東財(cái)富最大化？3、股東通過經(jīng)營者損害債權(quán)人利益的常用方式有哪些？債權(quán)人如何保護(hù)自己？第29頁/共88頁多選題企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)具有的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B、反映了資產(chǎn)保值增值的要求C、能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力D、有利于社會(huì)資源合理配置E、有利于克服管理上的短期行為第30頁/共88頁答案ABDE第31頁/共88頁第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析學(xué)習(xí)目的與要求：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的總結(jié)性分析，其目的是總結(jié)過去、評價(jià)現(xiàn)在、展望未來。通過本章的學(xué)習(xí)與研究，應(yīng)當(dāng)熟練分析和判斷公司的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力，指出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況現(xiàn)存的問題，作出正確的評價(jià)結(jié)論。第32頁/共88頁學(xué)習(xí)要點(diǎn)1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述2.基本的財(cái)務(wù)比率3.傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系4、改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系第33頁/共88頁一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述（1）什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析（2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的*（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法比較分析法（絕對額、相對率）：歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)比率分析法趨勢分析法因素分析法第34頁/共88頁一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述（4）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟確定目標(biāo)收集資料選擇方法實(shí)際分析編制分析報(bào)告第35頁/共88頁一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述（5）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則（客觀、全面、系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)、定性與定量分析相結(jié)合）（6）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性問題比較基礎(chǔ)問題第36頁/共88頁二、基本的財(cái)務(wù)比率（一）短期償債能力比率1．營運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝長期資本－長期資產(chǎn)第37頁/共88頁2.流動(dòng)比率不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值第38頁/共88頁3.速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)＝貨幣類資產(chǎn)＋結(jié)算類資產(chǎn)第39頁/共88頁4、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債第40頁/共88頁5、現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債第41頁/共88頁影響短期償債能力的其他因素增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)償債能力的聲譽(yù)減弱變現(xiàn)能力的因素：或有負(fù)債第42頁/共88頁（二）、長期償債能力比率1．資產(chǎn)負(fù)債率2、產(chǎn)權(quán)比率3、權(quán)益乘數(shù)4．長期資本負(fù)債率5、已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）6、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)第43頁/共88頁1.資產(chǎn)負(fù)債率第44頁/共88頁2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/股東權(quán)益第45頁/共88頁3、權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)/股東權(quán)益＝1＋產(chǎn)權(quán)比率第46頁/共88頁4、長期資本負(fù)債率長期資本負(fù)債率＝長期負(fù)債/（長期負(fù)債＋股東權(quán)益）第47頁/共88頁5.已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）息稅前利潤＝收入－經(jīng)營性成本＝稅前利潤＋利息支出第48頁/共88頁6、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用第49頁/共88頁影響長期償債能力的其他因素1、長期租賃2、擔(dān)保責(zé)任3、或有項(xiàng)目第50頁/共88頁（三）資產(chǎn)管理比率衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率。第51頁/共88頁1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率第52頁/共88頁2.存貨周轉(zhuǎn)率第53頁/共88頁3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第54頁/共88頁4、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/非流動(dòng)資產(chǎn)第55頁/共88頁5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/總資產(chǎn)第56頁/共88頁（四）盈利能力比率1．銷售利潤率2、資產(chǎn)利潤率3．權(quán)益凈利率第57頁/共88頁1.銷售利潤率銷售利潤率＝凈利潤/銷售收入×100％第58頁/共88頁2.資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)凈利率＝凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100％＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第59頁/共88頁3.權(quán)益凈利率（凈資產(chǎn)收益率）凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100％第60頁/共88頁三、財(cái)務(wù)分析體系1.傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系提高凈資產(chǎn)報(bào)酬率的途徑因素分析：連鎖替代法第61頁/共88頁杜邦財(cái)務(wù)分析體系凈資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率×權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1÷1－資產(chǎn)負(fù)債率利潤額÷銷售收入資產(chǎn)額÷÷資產(chǎn)額負(fù)債額收入、成本等損益類指標(biāo)資產(chǎn)、資本等財(cái)務(wù)狀況類指標(biāo)第62頁/共88頁傳統(tǒng)分析體系的局限性總資產(chǎn)與凈利潤不匹配凈利潤只歸股東所有，而總資產(chǎn)來自股東和債權(quán)人沒有區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益沒有區(qū)分有息負(fù)債和無息負(fù)債無息負(fù)債無杠桿作用第63頁/共88頁2、改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系股東權(quán)益凈利率＝凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率＋（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率－凈利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿凈經(jīng)營資產(chǎn)＝經(jīng)營資產(chǎn)－經(jīng)營負(fù)債凈利潤＝經(jīng)營利潤－凈利息費(fèi)用凈利息率＝凈利息/凈負(fù)債凈財(cái)務(wù)杠桿＝凈負(fù)債/股東權(quán)益第64頁/共88頁復(fù)習(xí)思考題1、各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析方法是什么？2、杜邦財(cái)務(wù)分析法是如何進(jìn)行分析的？第65頁/共88頁計(jì)算：某企業(yè)有關(guān)資料如下現(xiàn)金（年初1146)465應(yīng)收賬款（年初1743）2016存貨（年初1050）1449固定資產(chǎn)凈值（年初1755）1755應(yīng)付賬款774應(yīng)付票據(jù)504其他應(yīng)付款702長期負(fù)債1539所有者權(quán)益2166銷售收入9645000銷售成本8355000管理費(fèi)用870000財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息）147000所得稅108000稅后凈利165000第66頁/共88頁計(jì)算：流動(dòng)比率；資產(chǎn)負(fù)債率；已獲利息倍數(shù)；存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；銷售凈利率；總資產(chǎn)報(bào)酬率；自有資金利潤率第67頁/共88頁答案流動(dòng)比率＝1.98；資產(chǎn)負(fù)債率=61.9%；已獲利息倍數(shù)=2.86；存貨周轉(zhuǎn)率=6.9;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=5.13;流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝2.45;固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5.5;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1.7；銷售凈利率=1.71%；總資產(chǎn)報(bào)酬率=7.39%；自有資金利潤率=7.62%第68頁/共88頁第三章財(cái)務(wù)預(yù)測和計(jì)劃本章要點(diǎn)：1、財(cái)務(wù)預(yù)測2、財(cái)務(wù)預(yù)算第69頁/共88頁第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測一、財(cái)務(wù)預(yù)測的意義和目的財(cái)務(wù)預(yù)測是指估計(jì)企業(yè)未來的融資需求。二、財(cái)務(wù)預(yù)測的步驟銷售預(yù)測估計(jì)需要的資產(chǎn)估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余估計(jì)所需融資第70頁/共88頁三、銷售百分比法確定銷售額與資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的百分比計(jì)算預(yù)計(jì)銷售額下的經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債各項(xiàng)經(jīng)營資產(chǎn)（負(fù)債）＝預(yù)計(jì)銷售收入×各項(xiàng)目銷售百分比資金總需求＝預(yù)計(jì)凈經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)－基期凈經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)第71頁/共88頁三、銷售百分比法預(yù)計(jì)可以動(dòng)用的金融資產(chǎn)預(yù)計(jì)留存收益增加額留存收益增加額＝預(yù)計(jì)銷售額×計(jì)劃銷售凈利率×（1－股利支付率）預(yù)計(jì)增加的借款籌資總額＝動(dòng)用金融資產(chǎn)＋增加留存收益＋增加借款例見書P68

第72頁/共88頁練習(xí)：某公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下金額（萬元）流動(dòng)資產(chǎn)2000長期資產(chǎn)無穩(wěn)定關(guān)系應(yīng)付賬款200其他負(fù)債無穩(wěn)定關(guān)系當(dāng)年的銷售收入2000凈利潤80分配股利20留存收益60第73頁/共88頁設(shè)公司的股本保持不變，流動(dòng)資產(chǎn)占銷售收入的百分比為100%，2004年的銷售收入為2000萬元，2005年預(yù)計(jì)銷售收入為2500萬元，要求：（1）計(jì)算需要外部融資多少？（2）如果留存收益比率是100％，銷售凈利率提高到8％，目標(biāo)銷售收入為2200萬元，計(jì)算是否需要從外部融資；如果需要，需要補(bǔ)充多少外部資金？第74頁/共88頁答案（1）增加的資產(chǎn)＝(2500-2000)×100%=500(萬元）增加的負(fù)債＝(2500-2000)×200/2000=50（萬元）增加凈運(yùn)營資產(chǎn)＝500-50=450(萬元）增加的所有者權(quán)益＝2500×80/2000×75%=75（萬元）外部補(bǔ)充的資金＝450-60=375（萬元）第75頁/共88頁（2）增加的資產(chǎn)＝(2200-2000)×100%=200(萬元）增加的負(fù)債＝(2200-2000)×200/2000=20（萬元）增加凈運(yùn)營資產(chǎn)＝200-20=180(萬元）增加的所有者權(quán)益＝2200×8%×100%=176（萬元）外部補(bǔ)充的資金＝180-176=4（萬元）第76頁/共88頁第三節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算一、全面預(yù)算體系按其涉及的預(yù)算期分為長期預(yù)算和短期預(yù)算按其涉及的內(nèi)容分為總預(yù)算和專門預(yù)算按其涉及的業(yè)務(wù)活動(dòng)分為銷售預(yù)算、生產(chǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)算第77頁/共88頁二、現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計(jì)算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案。銷售預(yù)算是起點(diǎn)，可通過它預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入生產(chǎn)預(yù)算只有實(shí)物指標(biāo)，沒有價(jià)值指標(biāo)第78頁/共88頁二、現(xiàn)金預(yù)算的編制直接材料預(yù)算和直接人工預(yù)算，以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，可預(yù)計(jì)部分現(xiàn)金支出制造費(fèi)用預(yù)算分為變動(dòng)和固定兩部分，變動(dòng)部分以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)產(chǎn)品成本預(yù)算是生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算的匯總。銷售及管理費(fèi)用預(yù)算，以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)第79頁/共88頁現(xiàn)金預(yù)算編制舉例見書p89第80頁/共88頁練習(xí)某公司編制2007年9月份的收支計(jì)劃，預(yù)計(jì)2007年9月份現(xiàn)金余額為10000元，月初應(yīng)收賬款為5000元，預(yù)計(jì)月內(nèi)可收到70%