2022年行業(yè)分析淺析中國鋼鐵企業(yè)在全球金融危機中的應對策略

淺析中國鋼鐵企業(yè)在全球金融危機中的應對策略2022年發(fā)端于華爾街的金融危機，包括銀行在內(nèi)的一系列金融企業(yè)的相繼倒閉，造成了信用危機，并且已經(jīng)擴散到美國的經(jīng)濟實體。在經(jīng)濟日益全球化的今日，全球各其他經(jīng)濟體都不同程度地受到影響，全球性經(jīng)濟衰退已經(jīng)不行避開。也必定會對各行業(yè)的進展帶來消極影響，尤其是那些周期性極強的行業(yè)，更是面臨極大的挑戰(zhàn)。鋼鐵工業(yè)就是典型的強周期行業(yè)，面對經(jīng)濟危機，作為目前世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)國和消費國，我國鋼鐵企業(yè)如何應對并安穩(wěn)度過危機階段，進而獲得長足的進展，是當前鋼鐵企業(yè)面臨的主要問題。

一、我國鋼鐵企業(yè)的進展現(xiàn)狀概述

依據(jù)國際鋼鐵協(xié)會的統(tǒng)計，2022年我國以4.89億噸的粗鋼產(chǎn)量再次名列世界粗鋼產(chǎn)量第一，2022年1—7月，我國生產(chǎn)粗鋼3.08億噸，同比增長9.33%。改革開放以來，我國鋼鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步增長的態(tài)勢。2022年，我國粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)占全球粗鋼總產(chǎn)量的36.4%，超過其次位到第八位的總和。企業(yè)規(guī)模也在不斷擴大，在全國大大小小上千家鋼鐵企業(yè)中，2022年年產(chǎn)鋼500萬噸以上的企業(yè)家數(shù)為19家，2022年則上升至21家，2022年又增加了4家，達到25家。但總體來講，產(chǎn)業(yè)集中度依舊很低。

二、我國鋼鐵企業(yè)目前面臨的主要問題

1.高耗能、高污染，產(chǎn)業(yè)集中度低

盡管我國已經(jīng)成為鋼鐵生產(chǎn)大國和鋼鐵消費大國，但我國鋼鐵企業(yè)的高速增長呈現(xiàn)出粗放型特征，整個鋼鐵行業(yè)能耗高、污染嚴峻，我國鋼鐵企業(yè)的進展是以高污染高能耗為代價的粗放經(jīng)營模式，產(chǎn)業(yè)結構和技術結構亟待升級。2022年至今，雖然我國粗鋼產(chǎn)量逐年增長，但我國排名前十位的鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度卻呈現(xiàn)出逐年遞減的趨勢，整個鋼鐵產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出集中度極低的現(xiàn)狀，集中度低及隨之而來的效率效能低下是我國鋼鐵企業(yè)進展面臨的主要問題之一。

2.產(chǎn)品結構不合理

如前所述，粗放經(jīng)營是我國當前鋼鐵產(chǎn)業(yè)的主要特征，低附加值產(chǎn)品過剩，高附加值高技術含量的產(chǎn)品則需要大量進口，產(chǎn)品結構呈現(xiàn)極不合理特征。以2022年1—7月的相關數(shù)據(jù)為例，我國從2022年到2022年短短5年時間新增產(chǎn)能2.5億余噸，已成為世界最大鋼鐵出口國之一，但我國每年都要進口大量優(yōu)質鋼材，均進口噸價在1100美元以上，而粗鋼平均出口噸價只有680美元，出口的多是加工程度低的初級產(chǎn)品，進口的多是加工程度深、技術含量高的板材。產(chǎn)品結構不合理，缺乏競爭力的問題比較突出，粗鋼產(chǎn)量過剩、高附加值鋼材卻要每年進口近2000萬噸的狀況急需轉變，調整我國鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品結構已經(jīng)是迫在眉睫的問題。

3.進口依靠型原材料供應特征帶來的成本高企

近年來，由于我國鋼鐵產(chǎn)量的高速增長使得我國對鐵礦石的需求量不斷上升，國產(chǎn)鐵礦石的增長不能滿意鋼鐵企業(yè)的需求，而且鐵礦石品位較低客觀上也要求我國不斷從國外進口高質量的礦石資源，導致了我國鋼鐵企業(yè)的原材料極高的對外依存度，這就打算了我國鋼鐵企業(yè)的成本極易受制于國外的礦石供應方，而可能在原材料供不應求的時候丟失對企業(yè)的成本掌握力量，從而集體丟失利潤打算權。目前國際上的礦石資源主要被必和必拓公司、力拓礦業(yè)公司以及巴西的淡水河谷公司三巨頭所壟斷，盡管近年來我國鋼鐵業(yè)兼并重組的步伐有所加快，但由于中小民營企業(yè)的鋼產(chǎn)量增長明顯快于國有大中型企業(yè)，導致我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度并未隨著兼并重組的進行而逐步上升，反而有所下降。產(chǎn)業(yè)集中度低使得鋼鐵企業(yè)缺乏聯(lián)合協(xié)調力度，不能全都對外，導致我國在國際鐵礦石協(xié)議價格談判的過程中多次失利，只能被動接受國際鐵礦石巨頭的壟斷價格，企業(yè)成本急劇上升，對于那些嚴峻出口依靠型企業(yè)影響尤其巨大。以寶鋼為例，由于其90%的鐵礦石依靠進口，2022年鐵礦石協(xié)議價格的上漲使其鋼材成本每噸上升近500元。而對于那些原材料依靠型小的鋼鐵企業(yè)來說，成本上升的影響甚至是災難性的。

原材料進口依存度太高而導致的成本(直接成本—價格及間接成本—交易成本)高企是目前我國鋼鐵企業(yè)面臨的又一主要問題。

三、我國鋼鐵企業(yè)的應對策略

我國在1999年確定了重點進展寶鋼、武鋼、首鋼、鞍鋼四大鋼鐵集團的思路，2022年年初，考慮到西南鋼鐵企業(yè)進展和地區(qū)鋼鐵消費需求，國家又提出了重點進展包括攀鋼集團在內(nèi)的五大鋼鐵集團的思路，根據(jù)這樣的政策導向，近年來我國鋼鐵企業(yè)進行了一系列的合并重組大多基于地域聯(lián)系：寶鋼收購八一鋼鐵，寶鋼和馬鋼的合并(計約3600萬噸產(chǎn)能)；鞍山鋼鐵和本溪鋼鐵合并而成鞍本鋼鐵集團(年產(chǎn)粗鋼約1800萬噸)；長江流域武漢鋼鐵與柳州鋼鐵的合并(合并后產(chǎn)能約達1760萬噸)；第一產(chǎn)鋼大省河北鋼鐵集團公司成立；山東鋼鐵集團公司成立等等。

雖然我國鋼鐵企業(yè)已經(jīng)進行了肯定程度的兼并重組整合，但面對來勢洶洶的經(jīng)濟危機和各行業(yè)的衰退，我國鋼鐵企業(yè)的整合必需要加大力度和效度，并且要調整目前僅僅以地域相鄰的鋼鐵企業(yè)為整合目標的策略，適當考慮資源和人才以及產(chǎn)品的相容度特征，有的鋼鐵企業(yè)可以根據(jù)范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟結合的目標整合，而有的鋼鐵企業(yè)則應當只根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟原則進行整合，做大做強某一產(chǎn)品，尤其是高附加值鋼鐵產(chǎn)品，轉變我國粗鋼產(chǎn)量過剩、高附加值鋼材卻要每年進口近2000萬噸的境況。

1.實施一體化戰(zhàn)略，加大鋼鐵企業(yè)兼并重組的力度

鋼鐵企業(yè)的兼并重組，重點是培育企業(yè)的核心競爭力，主要是從兩個方面來進行：橫向一體化和縱向一體化。橫向一體化可以充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟的效力，通過資源整合及流程重組，達到資源的優(yōu)化配置。縱向一體化則可以削減交易費用，從而降低原材料的選購成本，同時削減原材料波動帶來的成本大幅上升的風險。

(1)橫向一體化，流程重組，資源優(yōu)化

以某一個大型鋼鐵企業(yè)為中心，兼并和重組較小規(guī)模的鋼鐵企業(yè)，并加強政策調控，合理引導重組兼并成本較高的產(chǎn)能落后的企業(yè)破產(chǎn)，削減粗放型重復建設，淘汰落后產(chǎn)能，使得資源配置更優(yōu)化，同時對兼并重組的新型鋼鐵企業(yè)進行流程再造，提高生產(chǎn)效率。

(2)縱向一體化，獲得資源優(yōu)勢，削減交易費用，降低交易成本和原材料成本

如前所述，我國鋼鐵企業(yè)原材料對外依存度高企要求我國鋼鐵企業(yè)快速提升產(chǎn)業(yè)集中度、做大做強以增加在國際鐵礦石定價中的話語權。大型鋼鐵企業(yè)需要兼并國內(nèi)相關的采礦企業(yè)，削減購買相關礦石類原材料的交易成本。這次全球性金融危機導致的全球性經(jīng)濟危機當然會對經(jīng)濟帶來巨大的不利影響，但它也給我國的大型鋼鐵企業(yè)以低廉的價格購買國外的礦山資源供應了可能性，是難得的機遇，我國鋼鐵企業(yè)應當充分利用這次金融危機中的機會，適時地收購海外的礦石資源尤其是優(yōu)質鐵礦石資源，利用這次危機提高縱向一體化水平，削減交易成本，擴大原材料儲備，為下一輪經(jīng)濟增長所帶來的對鋼鐵產(chǎn)品的大量需求做好充分的預備。

(3)兼并重組的效率必需獲得提高，以提高企業(yè)的核心競爭力為唯一標準

兼并重組是企業(yè)獲得核心競爭力的重要途徑，鋼鐵企業(yè)兼并勝利的案例不少，如日本JPE集團的合并重組，JFE集團是2022年9月由原來的NKK和川崎制鐵全面整合而成，合并后的日本鋼鐵企業(yè)由原來的“一強四弱”的格局進展成JFE與新日鐵兩大鋼鐵巨頭勢均力敵，重組合并后的JFE優(yōu)化了產(chǎn)品結構，研發(fā)力量大大加強，對汽車行業(yè)等大客戶的議價力量顯著增加，成本得到了有效掌握，利潤率逐年顯著增加，顯示出較高的規(guī)模效益和范圍效益，JFE與新日鐵連續(xù)四年雄踞全球鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量排名前四強(2022年在印度塔塔公司并購了原英荷克魯斯集團組建安賽樂米塔爾公司后位列前三甲)。

兼并重組是企業(yè)做大做強的重要手段，但肯定不是目的，企業(yè)不能為兼并而兼并，為重組而重組，以至于將重組做成看上去很美的而實際上的效果則大打折扣的事，甚至可能為企業(yè)的進展埋下隱憂。企業(yè)在實施并購之前，要對將要并購的行為進行仔細的論證和可行性分析，并對已確定的交易目標界定明確的交易規(guī)模和交易范圍，進行詳實的盡職調查。

勝利的并購交易必需建立在對如下四個基本問題的調查基礎之上：①購買什么(摒棄其次手信息，自己收集相關信息)；②并購對象的獨立價值是多少(客觀的財務評估和全面的行業(yè)評估確定其實際價值而非并購后的可能價值)；③協(xié)同增效和協(xié)同減效體現(xiàn)在何處(避開高估公司合并所能帶來的協(xié)同增效)；④我方的價格底線是多少(只能部分包含協(xié)同增效的潛在價值)。在綜合上述四個方面的調查結果之后，企業(yè)高管要敢于和毅然放棄那些不合適的并購對象，并以并購收益最大化為目標尋求新的可能的并購對象。

2.加強人力資源管理，積累企業(yè)的人力資本

鋼鐵企業(yè)同其他企業(yè)一樣，必需通過技術創(chuàng)新來獵取和提升核心競爭力量，而創(chuàng)新的主體不是企業(yè)中的機器及廠房，而是企業(yè)中的人，這要求現(xiàn)代企業(yè)必需要為其員工尤其是核心技術人才供應一個充分發(fā)揮和挖掘其智力資源的環(huán)境和平臺。此外，人作為企業(yè)管理的實施者，也是管理效益的源泉，適當和適時的培訓，內(nèi)在激勵和外在激勵并舉，充分地發(fā)揮企業(yè)員工尤其是核心技術人員和管理人員潛能，擁有一個高效的管理團隊和技術創(chuàng)新團隊是鋼鐵企業(yè)核心競爭力的源泉。

同時，在鋼鐵企業(yè)的并購重組中，企業(yè)要加強專業(yè)團隊討論內(nèi)容和方向的有機對接，實現(xiàn)同質學問和異質學問的有機整合，尤其要避開優(yōu)秀人才的流失。企業(yè)兼并重組的首要步驟就應當是整合相關的核心管理團隊和核心研發(fā)團隊，將合適的人放在合適的崗位上，做到人力資源的優(yōu)化配置。

3.適時地引入相關的金融風險管理人才，對企業(yè)的資金進行有效管理

這次金融危機中中信泰富在澳洲鐵礦石進口中的對沖交易給該公司造成了巨大的損失，暴露了實體經(jīng)濟中的企業(yè)在自身資金管理方面存在嚴峻的問題，缺乏規(guī)避風險意識，缺乏專業(yè)人才對流轉中的產(chǎn)業(yè)資本進行風險管理。我國鋼鐵企業(yè)是進出口大戶，外匯往來數(shù)額巨大，更需要具有外匯管理專業(yè)背景的金融人才進行企業(yè)流轉資金的管理，并充分利用外匯市場的交易工具規(guī)避企業(yè)資金風險。

四、結論

這次金融危機將對世界經(jīng)濟帶來較大的沖擊，尤其是處于危機中心的西方企業(yè)受到的影響更大，這對我國鋼鐵企業(yè)當然會帶來肯定的影響，但機會更大，我國鋼鐵企業(yè)應當擇機收購國外的優(yōu)質鐵礦石企業(yè)，通過縱向一體化降低原材料成本，同時通過橫向一體化，加速兼并重組的力度，逐步淘汰落后產(chǎn)能，提升產(chǎn)業(yè)技術水平，形成以高附加值產(chǎn)品為主體的產(chǎn)品結構，產(chǎn)生一些可以和安賽樂米塔爾公司抗衡的鋼鐵巨頭(2022年我國最大的鋼鐵企業(yè)寶鋼的粗鋼產(chǎn)量是2858萬噸，該年度安賽樂米塔爾的粗鋼產(chǎn)量為11640萬噸，后者是前者的四倍，明顯差距還比較大，我國兼