大小非減持規(guī)章制度

大小非減持規(guī)章制度目前，對于“大小非”減持主要的規(guī)章制度如下：中國證監(jiān)會《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見》〔以下稱《指導(dǎo)意見》；《上市規(guī)章》；上海證券交易所《關(guān)于實施“上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見”有關(guān)問題的通知》、《大宗交易系統(tǒng)解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引》、《證券特別交易實時監(jiān)控指引》和《關(guān)于催促上市公司股東認(rèn)真執(zhí)行減持解除限售存量股份的規(guī)定的通知》等。第一,制止減持窗口：年報、半年報公告前30日內(nèi)——僅針對控股股東《指導(dǎo)意見》規(guī)定，上市公司控股股東在該公司的年報、半年報公告前30日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓解除限售存量股份。本次半年報披露前30日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其解除限售存量股份；半年報編制期間對其內(nèi)容負(fù)有保密義務(wù)。其次，股東權(quán)益變動時的制止交易窗口——針對投資者及全都行動人依據(jù)《證券法》和《上市公司收購治理方法》，投資者及其全都行動人權(quán)益變動的披露時點和交易行為限制如下表所示：主體 方式 披露時點 交易行為限制投資者及通過證券交易所到達(dá)一個上市公在上述期限內(nèi)，其全都行的證券交易動人

司已發(fā)行股份的不得再行買賣該53票。日內(nèi)5%通過證券交易所擁有權(quán)益的股份在報告期限內(nèi)和以上權(quán)益的證券交易的投資者行動人

占該上市公司已作出報告、公揭露行股份的比例后2日內(nèi)，不得每增加或者削減再行買賣該上市5% 公司的股票。投資者及通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方擬到達(dá)或者超過在作出報告、公其全都行式、行政劃轉(zhuǎn)或一個上市公司已告前，不得再行動人者變更、執(zhí)行法發(fā)行股份的5%買賣該上市公司以上權(quán)益式、行政劃轉(zhuǎn)或占該上市公司已告前，不得再行以上權(quán)益式、行政劃轉(zhuǎn)或占該上市公司已告前，不得再行的投資者者變更、執(zhí)行法發(fā)行股份的比例買賣該上市公司及其全都院裁定、繼承、每增加或者削減的股票。行動人贈與等方式5%贈與等方式〔535%種〕通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方內(nèi)擁有權(quán)益的股份在作出報告、公投資者及其全都行動人權(quán)益變動到達(dá)上述披露時點時，還應(yīng)依據(jù)《證券法》和《上市公司收購治理方法》的要求，履行報告〔向中國證監(jiān)會、證券交易所提交書面報告，抄報派出機(jī)構(gòu)〕和信息披露義務(wù)〔編制權(quán)益變動報告書并予公告〕。需要留意的是，“通過證券交易所的證券交易”包括通過本所競價交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)買賣上市公司股份。第三，內(nèi)幕信息公告前制止交易——針對內(nèi)幕信息知情人依據(jù)《證券法》第74條之規(guī)定，“持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級治理人員，公司的實際掌握人及其董事、監(jiān)事、高級治理人員”為法定的“證券交易內(nèi)幕信息的知情人”。依據(jù)證監(jiān)會公布證監(jiān)公司字[2023]128號《關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知》及《證券法》相關(guān)規(guī)定，對于內(nèi)幕信息的知情人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。第四，其他相關(guān)窗口期1、在年報、半年報披露前30日內(nèi)、半年度業(yè)績預(yù)報或業(yè)績快報披露前10日內(nèi)，上市公司不得公布股權(quán)鼓勵打算、向鼓勵對象授予股票期權(quán)和限制性股票或辦理股票期權(quán)的行權(quán)。2、上市公司董事、監(jiān)事和高管人員在年報、半年報公告前30日內(nèi)和業(yè)績預(yù)報、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)不得買賣本公司股票。3、持有解除限售存量股份的股東估量將來1個月內(nèi)公開出售解除限售存量股份的數(shù)量超過該公司股份總數(shù)1%應(yīng)當(dāng)通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。依據(jù)《上市公司股權(quán)分臵改革治理方法》第39條之規(guī)定，持股5%以上的股改限售股股東減持到達(dá)1%的，應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起兩個工作日內(nèi)做出公告，公告期間無須停止出售股份。注：對于擁有上市公司權(quán)益的股份到達(dá)或超過該公司已發(fā)行股份30%的股東及其全都行動人制止增持股份的窗口期則為：上市公司定期報告公告前30日內(nèi)，因特別緣由推30上市公司業(yè)績預(yù)報、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)。自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或在決策過程中，至依法披露后2個交易日內(nèi)。第五，董、監(jiān)、高管的減持規(guī)定滬深交易所主板、中小板規(guī)定：上市公司高管每年減持公司股份數(shù)量不能超過自身持有數(shù)量的25%；在高管申報離61250%；12深圳創(chuàng)業(yè)板規(guī)定:《關(guān)于進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級治理人員買賣本公司股票行為的通知》，對創(chuàng)業(yè)板上市公司董監(jiān)高股份治理以及董監(jiān)高離任后減持本公司股票的行為提出了進(jìn)一步的要求。上市公司董監(jiān)高在首次公開發(fā)行股票上市之日起6個月內(nèi)〔含第6個月〕申報離職的