旅游財務(wù)管理習題(含答案)

習題01概論一、名詞解釋財務(wù)目標.理財環(huán)境二、單項選擇1.現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)治理的最優(yōu)目標是〔D〕利潤最大化B．每股盈余最大化 C．風險最小化 D．企業(yè)價值最大化02資金時間價值一、名詞解釋資金時間價值 復(fù)利二、單項選擇貨幣時間價值是〔C。A．貨幣經(jīng)過投資后所增加的價值沒有通貨膨脹狀況下的社會平均資本利潤率C．沒有通貨膨脹和風險條件下的社會平均資本利潤率D．沒有通貨膨脹條件下的利率通常稱一般年金指的是〔B〕A．先付年金B(yǎng)．后付年金 C．遞延年金 D．永續(xù)年金最初假設(shè)干期沒有收付款項，距今假設(shè)干期以后發(fā)生的每期期末收款.付款的年金，被稱為〔B〕A．一般年金 B．遞延年金 C．先付年金 D．永續(xù)年金以下不屬于年金形式的是〔B。A．折舊 B．債券本金 C．租金 D．保險金5.〔A/F，i，n〕表示〔B。A.資本回收系數(shù) B.償債基金系數(shù)C.一般年金現(xiàn)值系數(shù) D.一般年金終值系數(shù)與回收資本系數(shù)互為倒數(shù)的是〔B〕A．一般年金終值系數(shù)B．一般年金現(xiàn)值系數(shù)C．先付年金終值系數(shù) D．先付年金現(xiàn)值系數(shù)甲方案在五年中每年年初付款l00001000010%，則兩個方案第五年年末時的價值相差(D)元。A．4170 B．3791 C．10000 D．610550010%，5為〔A。A．3358萬元 B．3360萬元 C．4000萬元 D．2358萬元1000008.5%，該獎學金的本金應(yīng)為〔D。A．1234470.59元B．205000.59元 C．2176470.45元 D．1176470.59元三、多項選擇等額系列現(xiàn)金流量又稱年金，依據(jù)現(xiàn)金流量發(fā)生的不同狀況，年金可分為〔ABDE 。A．一般年金 B．預(yù)付年金 C．增常年金 D．永續(xù)年金 E．遞延年金以下各項中，既有現(xiàn)值又有終值的是〔ABCE。A．復(fù)利 B．一般年金 C．預(yù)付年金 D．永續(xù)年金 E．遞延年金在利率肯定的條件下，隨著預(yù)期使用年限的增加，以下表述不正確的選項是〔ABC〕A．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大B．復(fù)利終值系數(shù)變小C．一般年金現(xiàn)值系數(shù)變小D．一般年金終值系數(shù)變大E．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變小以下各項中，互為逆運算的是〔BCD。A．年金現(xiàn)值與年金終值 B．年金終值與年償債基金C．年金現(xiàn)值與年等額資本回收額 D．復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值E．年金現(xiàn)值與年償債基金四、計算分析題1．某公司擬購置一臺設(shè)備，有兩個方案可供選擇：1010100方案二：從第五年開頭，每年年末支付20萬元，連續(xù)支付10次，共20010%。要求：計算以上兩個方案的現(xiàn)值，并為該公司做出選擇。[解析]P=1×〔P/10，1〔1+10〕=16.1441.1=67.5〔萬元〕方案二：P=20×[(P/A,10%,14)－(P/A,10%,4)]=20×(7.3667－3.1699)=83.94(萬元)應(yīng)選擇方案一。242-43第一題1.3.4.6.7.8、其次.三題03風險與收益一、名詞解釋必要收益率 風險收益率 單項資產(chǎn)β系數(shù)二、單項選擇預(yù)期收益率又稱為〔B〕A．市場收益率 B．風險收益率 C．無風險收益率 D．必要收益率投資者進展投資〔購置資產(chǎn)〕必需得到的最低收益率為〔C。實際收益率 B.預(yù)期收益率 C.必要收益率 D.歷史收益率以下屬于非系統(tǒng)風險的是〔D 。利率和匯率的波動B.國家宏觀經(jīng)濟政策變化 C.全部制改造D.產(chǎn)品研制失敗某公司研制產(chǎn)品，預(yù)期將來的收益率狀況有三種狀況，即50%，30%，10%，其發(fā)生的概20%，50%，30%，則該產(chǎn)品的預(yù)期收益率為〔B。A.20%B.28%C.32% D.34%某企業(yè)擬進展一項存在肯定風險的完整工業(yè)工程投資，有甲.乙兩個方案可供選擇：10003001200330〔B。甲方案優(yōu)于乙方案 B.甲方案的風險大于乙方案C.甲方案的風險小于乙方案 D.無法評價甲.乙方案的風險大小甲方案的標準離差率=300/1000=0.3乙方案的標準離差率=330/1200=0.275，甲方案風險大。5%10%，某項資產(chǎn)的β2，則以下說法正確的選項是〔D。該資產(chǎn)的風險小于市場風險 B.該資產(chǎn)的風險等于市場風險C.該資產(chǎn)的必要收益率為15% D.該資產(chǎn)所包含的系統(tǒng)風險大于市場組合的風險某項資產(chǎn)的β 系數(shù)為2，說明該項資產(chǎn)的系統(tǒng)風險是市場組合風險的2倍，該資產(chǎn)的必要收益率=5%+2×10%=25%。三、多項選擇按風險形成的來源，風險可以分為〔DE。系統(tǒng)風險 B.非系統(tǒng)風險 C.市場風險 D.經(jīng)營風險 E.財務(wù)風險以下各項中，屬于企業(yè)特有風險的有〔AC。經(jīng)營風險 B.利率風險 C.財務(wù)風險 D.匯率風險以下說法正確的有〔ABC。無風險收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補貼B.必要投資收益率=無風險收益率+風險收益率C.必要投資收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補貼+風險收益率D.必要投資收益率=貨幣的時間價值+通貨膨脹補貼收益率與風險收益率之和，計算公式如下：必要收益率=無風險收益率+風險收益率=資金的時間價值+通貨膨脹補貼率+風險收益率。在以下各項中，屬于財務(wù)治理風險對策的有〔ABCD。躲避風險 B.削減風險 C.轉(zhuǎn)移風險 D.承受風險以下說法錯誤的選項是〔BC。00～1C.相關(guān)系數(shù)在－1～0之間時，相關(guān)系數(shù)越大風險分散效果越小D.相關(guān)系數(shù)為－1解析：相關(guān)系數(shù)為-1時能夠抵消全部非系統(tǒng)風險，但系統(tǒng)性風險是不能通過投資組合進展分1時不能分散任何風險；相關(guān)系數(shù)為0風險分散的效果大于正相關(guān)小于負相關(guān)。四、計算分析題5.4%，M公司股票的β1.813.5%。要求：依據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算M公司股票的風險溢價；依據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算市場組合的風險溢價；假設(shè)N公司的股票β0.8，計算N假設(shè)某投資者打算對MN6040β系數(shù)，以及該投資組合的預(yù)期收益率。解析：〔1〕M=13.5%-5.4%=8.1%〔2〕市場組合的風險溢價=〔13.5%-5.4%〕÷1.8=4.5%〔3〕N=5.4%+0.8×4.5%=9%〔4〕投資組合的β系數(shù)=60%×1.8+40%×0.8=1.4該投資組合的預(yù)期收益率=60%×13.5%+40%×9%=11.7%假設(shè)你是ABC方案的投資期都一樣，對應(yīng)于不同的經(jīng)濟狀態(tài)所估量的收益如表5-3表各方案的預(yù)期收益率和發(fā)生的概率經(jīng)濟狀況概率ABCD衰退0.210%8%15%10%一般0.610%16%4%17%富強要求：0.210%30%-2%26%計算各方案的預(yù)期收益率.標準差.標準離差率；依據(jù)四項待選方案各自的標準差和預(yù)期收益率來確定是否可以淘汰其中某一方案；解析：各方案的預(yù)期收益率、標準差、標準離差率：AE(rA)0.210%0.610%0.210%10%A0CV 0 0A 10%BE(r)0.28%0.616%0.230%17.2%(8(8%17.2%)20.2(16%17.2%)20.6(30%17.2%)20.2 B7.11%CV B

7.11%41.34%17.2%C(CEr)0.215%0.64%0.2(2%)5%(C(15%(15%5%)20.2(4%5%)20.6(2%5%)20.2C5.51%CVC

5.51%110.27%5%DE(r)0.210%0.617%0.226%17.4%D(10%(10%17.4%)20.2(17%17.4%)20.6(26%17.4%)20.2D5.08%CVD

5.08%29.21%17.4%σ方案A無風險，方案D的預(yù)期收益率較高，且風險較小，所以方案A和方案D一般來說是不能淘汰；對方案B和方案C來說，r>r，>σ ；但CV<CV ，僅從前兩個σB c B c B cCVCC。160.18，該股票與市場組合間的相關(guān)系數(shù)為0.3200.12。要求：解析：計算該股票的β系數(shù)；計算無風險收益率?！?〕該股票的0.30.180.450.12〔2〕假設(shè)無風險收益率為rr+0.45×〔20%-r〕=16%f f f解得：r=12.73%f462-63思考與練習第五.六.七.八.04旅游企業(yè)資金籌集治理一、名詞解釋現(xiàn)金流量折現(xiàn)法.戰(zhàn)略投資者.融資租賃.補償性余額二、單項選擇以下關(guān)于吸取投資優(yōu)缺點的說法不正確的選項是〔C。A.有利于增加企業(yè)信譽 B.有利于降低財務(wù)風險C.資本本錢較低 D.簡潔分散企業(yè)掌握權(quán)關(guān)于吸取投資的說法中不正確的選項是〔D。吸取投資的原則為“共同投資.共同經(jīng)營.共擔風險.共享利潤”資本金制度主要表達四個原則即資本確定原則.資本充實原則.資本不變原則和資本保全原則投資者可以以現(xiàn)金.實物.工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資，也可以以土地使用權(quán)出資D.按吸取投資共同經(jīng)營原則，出資各方都參與經(jīng)營治理按股東權(quán)利義務(wù)的差異，股票分為〔C。A．記名股票和無記名股票 B．國家股.法人.個人股和外資股C．一般股和優(yōu)先股 D．舊股和股依據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，股票不得〔D。A．平價發(fā)行 B．溢價發(fā)行 C．時價發(fā)行 D．折價發(fā)行相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點為〔D。財務(wù)風險低 B.限制條款少 C.籌資額度大D.資金本錢低認股權(quán)證下述表述錯誤的有。認股權(quán)證是一種特別的籌資手段 B.認股權(quán)證可促進其他籌資方式的運用C.認股權(quán)證籌資能為公司籌集額外的資金D.認股權(quán)證是一種債權(quán)和股權(quán)混合證券下述關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)籌資的優(yōu)點表述錯誤的選項是〔B〕有利于降低資本本錢 B.有利于公司避開承受償債壓力C.有利于調(diào)整資本構(gòu)造 D.有利于籌集更多資本相對于負債融資方式而言，承受發(fā)行一般股方式籌措資金的優(yōu)點是〔C。A.有利于降低資金本錢 B.有利于集中企業(yè)掌握權(quán)C.有利于降低財務(wù)風險 D.有利于發(fā)揮財務(wù)杠桿作用4.520010實際利率為〔B。A．4.95% B.5% C．5.5% D.9.5%在幾種籌資形式中，兼具籌資速度快.籌資費用和資本本錢低.對企業(yè)有較大敏捷性的籌資形式〔D〕A.發(fā)行股票 B.融資租賃 C.發(fā)行債券 D.長期借款11.以下關(guān)于債券的說法不正確的選項是〔D。當票面利率高于市場利率時，以溢價發(fā)行債券提前歸還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的接近而漸漸下降C.當推測利率下降時，可以提前贖回債券D..用發(fā)行債券得到的資金來贖回舊債券屬于提前歸還在市場利率大于票面利率的狀況下(C)A.債券的發(fā)行價格大于其面值 B.債券的發(fā)行價格等于其面值C.債券的發(fā)行價格小于其面值 D.債券的發(fā)行價格大于或等于其面值某企業(yè)需借入資金50萬元，銀行要求將貸款總額的20％作為補償性余額，那么需向銀行申請的數(shù)額為(D)萬元。A．80 B．75 C．65 D．62.5以下各項中，屬于長期借款例行性保護條款的是〔C。A.限制企業(yè)資本支出規(guī)模B.保持企業(yè)的資產(chǎn)流淌性C.不準以資產(chǎn)作其他承諾的擔?；虻盅篋.要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人購置人身保險三、多項選擇企業(yè)債權(quán)資本的籌資方式有〔ABDE。銀行借款B.發(fā)行債券 C.發(fā)行股票 D.發(fā)行融資券 E.商業(yè)信用補償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響有〔BD〕增加了應(yīng)付利息 B.提高了籌資本錢〔利率〕C.削減了應(yīng)付利息 D.削減了可用資金打算債券發(fā)行價格的因素主要有〔ABDE〕債券面額 B.票面利率C.公司經(jīng)濟利益 D.債券期限 E.市場利率融資租賃屬于〔ABC。負債籌資B.長期資金籌資C.表內(nèi)籌資D.表外籌資我國上市公司目前常見的混合融資方式有〔AC 。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 B.融資租賃 C.發(fā)行認股權(quán)證D.向金融機構(gòu)借款05旅游企業(yè)資本本錢和資本構(gòu)造一、名詞解釋資本本錢.財務(wù)杠桿系數(shù).最優(yōu)資本構(gòu)造二、單項選擇以下關(guān)于資本本錢的說法不正確的選項是〔A。A.資本本錢是指企業(yè)使用資本時所付出的代價資本本錢是企業(yè)的投資者投資于具有一樣風險和期限的其他證券所能獲得的期望酬勞率狹義的資本本錢僅指籌集和使用長期資金的本錢D.任何投資工程的酬勞率必需高于其資本本錢某公司股利增長率固定不變〔始終為％，股利支付率為6％，股票的現(xiàn)行價值為102〔A。A.17％B.12％C.10％D.15％以下屬于籌資過程中用資費用的是〔A〕利息費用 B.廣告費 C.手續(xù)費 D.發(fā)行費在各種資金來源中，本錢率最高的是〔D〕長期債券B.長期借款C.短期借款D.一般股在計算個別資本本錢中，不必考慮籌資費用影響因素的是〔C。優(yōu)先股本錢 B.一般股本錢 C.留存收益本錢 D.債券本錢500105％估量發(fā)行60033％，則該債券的本錢為(B)。A．10% B．7.05% C．5.3% D．8.77%解析：債券利息可抵稅債券資本本錢=10%×〔1-33%〕/〔1-5%〕=7.05%思，借一塊錢去掉籌資費用，實際上得到0.95330010％，每年付息一次，到期一次還本，0．533％。則該項長期借款的資本本錢為(D)。A．10% B．7.4% C．6% D．6.7%三、多項選擇在資本本錢計算過程中，不需要考慮所得稅因素的有〔CDE。長期借款 B.長期債券 C.留存收益 D.優(yōu)先股 E.一般股影響加權(quán)平均資本本錢的因素有〔BDE ?；I資總額 B.資本構(gòu)造 C.籌資期限 D.籌資方式 E.個別資本本錢資本構(gòu)造決策的方法有〔AC〕比較資本本錢法B.個別分類法 C.無差異點分析法D.先進先出法在計算長期銀行借款資本本錢時，需要考慮的因素有〔ABCE 。借款金額 B.借款利息率 C.籌資費率 D.借款年限 E.所得稅稅率以下各項資本本錢的計算需要考慮籌資費率的有〔ACD 。一般股資本本錢 B.留存收益資本本錢C.長期債券資本本錢 D.長期借款資本本錢四.計算分析題40001500101%；5001222023412425%。要求：計算債券本錢及其資本比重；計算優(yōu)先股本錢及其資本比重；計算一般股本錢及其資本比重；計算綜合資本本錢。解析：〔1〕債券資本本錢率＝10%(1-33%)/(1-1%)=6.78%〔2〕優(yōu)先股資本本錢率＝12%/(1-2%)=12.245%〔3〕一般股資本本錢率＝12%/(1-4%)＋4%=16.5%〔4〕綜合資本本錢率=6.78%*1500/4000+12.245%*500/4000+16.5%*2023/4000=12.32%360萬元。目前，公司領(lǐng)導(dǎo)層正在考慮如下兩種籌資方式〔該公司的所得稅稅率為25：方案：一般股籌資，即以每股20元的價格發(fā)行100萬股一般股〔不考慮發(fā)行費；212100020元50〔不考慮發(fā)行費。要求：計算兩種方案下的預(yù)期每股收益，依據(jù)計算分析該公司應(yīng)承受的方案，并說明理由；計算每股收益無差異點時的息稅前收益；解析：〔1〕EPS1EPS2

%)100(36012%1000)(125%)3.6(元)50通過計算可知，在息稅前收益估量為360萬元時，方案21。因此2EBIT*(125%)(EBIT*12%1000)(125%)〔2〕 100 50EBIT*240(萬元)3136-137第一.二.五題06旅游企業(yè)資本預(yù)算一、名詞解釋現(xiàn)金流量內(nèi)部收益率二、單項選擇一般狀況下，使某投資方案的凈現(xiàn)值小于零的折現(xiàn)率〔A?？隙ㄐ∮谠撏顿Y方案的內(nèi)含酬勞率B.肯定大于該投資方案的內(nèi)含酬勞率C.肯定等于該投資方案的內(nèi)含酬勞率D.可能大于也可能小于該投資方案的內(nèi)含酬勞率10０1010流量為25萬元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收入及回收營運資金共8萬元，則該投資工程第10年的凈現(xiàn)金流量為(C)萬元。A．8B．25C．33D．43以下關(guān)于投資工程營業(yè)現(xiàn)金流量估量的各種做法中，不正確的選項是〔D。營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后凈利加上折舊營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去付現(xiàn)本錢再減去所得稅營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后付現(xiàn)本錢再加上折舊引起的稅負削減額D.營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去營業(yè)本錢再減去所得稅投資工程的現(xiàn)金流出量不包括〔D。固定資產(chǎn)投資B.流淌資產(chǎn)投資C.經(jīng)營本錢D.折舊費用某企業(yè)正在爭論更現(xiàn)有的生產(chǎn)線，有兩個備選方案：A40010%；B30015%，據(jù)此可以認定〔A〕A.A方案較好 B.B方案較好C.兩方案無差異 D.應(yīng)考慮兩方案的投資額的大小再進展比較以下說法不正確的選項是〔B。凈現(xiàn)值率反映了單位投資現(xiàn)值所能實現(xiàn)的凈現(xiàn)值大小獲利指數(shù)法的主要優(yōu)點是，可以進展互斥投資時機獲利力量的比較C.凈現(xiàn)值率法適用于投資額相等或相差不大的互斥方案之間的比較D.凈現(xiàn)值法不能提醒各個投資方案本身可能到達的實際酬勞率600000400000100000元，所得稅稅率為25%，該工程的每年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為(C)。A.75000元 B.100000元 C.175000元 D.250000元1080〔C。肯定等于10% B.肯定低于10% C.肯定高于10% D.無法確定以下投資決策評價指標中，其數(shù)值越小越好的指標是(B)。A．凈現(xiàn)值 B．投資回收期 C．內(nèi)部酬勞率D．投資酬勞率某工程投產(chǎn)后前三年累計凈現(xiàn)金流量為-48萬元，第四年產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量120萬元，無建設(shè)期，則該工程的投資回收期是〔C 。A.3年 B.3.4年 C.3.6年 D.4年某工程于建設(shè)起點一次投入120萬元的初始投資額投產(chǎn)后該工程現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和為216萬元，則該工程的獲利指數(shù)和凈現(xiàn)值分別是〔C 〕。A.1和96 B.1和216 C.1.8和96 D.1.8和216三、多項選擇投資決策的貼現(xiàn)法包括〔ACD〕內(nèi)含酬勞率法B.投資回收期法C.凈現(xiàn)值法D.現(xiàn)值指數(shù)法E.平均酬勞率假設(shè)凈現(xiàn)值為負數(shù)，說明該投資工程(CD )。A．各年利潤小于0，不行行 B．它的投資酬勞率小于0，不行行C．它的投資酬勞率沒有到達預(yù)定的折現(xiàn)率，不行行D．它的投資酬勞率不肯定小于0以下長期投資決策評價指標中，其數(shù)值越大越好的指標是〔ACD〕A．凈現(xiàn)值率 B．投資回收期 C．內(nèi)部收益率 D．投資利潤率初始現(xiàn)金流量中包括〔ABCD。固定資產(chǎn)投資額B.流淌資產(chǎn)投資C.時機本錢D.原有固定資產(chǎn)的變價收入以下工程投資決策評價指標中既是正指標又是相對量指標的有〔BCD〕凈現(xiàn)值 B.獲利指數(shù) C.內(nèi)含酬勞率 D.凈現(xiàn)值率以下工程中，屬于現(xiàn)金流入量工程的有〔ACD 。收現(xiàn)銷售收入 B.固定資產(chǎn)的折舊C.回收墊支的營運資本 D.固定資產(chǎn)殘值變價收入四、計算分析題6800450營運資本200萬元，并于工程終結(jié)時一次性收回。該工程投資便可投產(chǎn)使用，即無建設(shè)期，估量投產(chǎn)后每年可為公司帶來收現(xiàn)銷售收入68036025%。要求：計算該投資工程的各年的折舊額；計算該投資工程各年的現(xiàn)金凈流量。解析：該投資工程各年的折舊額〔Di，i=1，2，3，4〕D (80050)41

30〔萬元，D2

80050)310

萬元〕D (80050)23

4

80050)110

萬元〕該公司一年前托付詢問公司對該工程進展可行性爭論支付的6萬元詢問費，屬于漂浮本錢，推測現(xiàn)金流量時不予考慮。所以各年的現(xiàn)金凈流量計算如下：NCF〔800+200〕=-1000〔萬元〕0NCF=〔680-360-300〕×〔1-25%〕+300=315.00〔萬元〕1NCF=〔680-360-225〕×〔1-25%〕+225=296.25〔萬元〕2NCF=〔680-360-150〕×〔1-25%〕+150=277.50〔萬元〕3NCF〔680-360-75〕×〔1-25%〕+75]+200+50=508.75〔萬元〕4假設(shè)你是公司財務(wù)經(jīng)理，現(xiàn)有甲.乙兩個投資工程，它們的初始投資額均為100萬元，資126-2年限項年限項0 1 2 3 4 5目甲工程-1003232323232乙工程-1006035202010要求：〔1〕分別計算兩個工程的投資回收期.凈現(xiàn)值.獲利指數(shù)以及內(nèi)部收益率；假設(shè)這兩個工程是相互獨立的，哪些工程會被承受，請說明理由；解析：〔1〕投資回收期甲工程的投資回收期：PP甲

100/323.3年〕乙工程的投資回收期：

累計現(xiàn)金凈流量表 單位：萬元t012345現(xiàn)金凈流量-1006035202010累計現(xiàn)金凈流量PP乙2520-1002.5年〕-40-5153545凈現(xiàn)值：NPV甲

1002P/12%100323.604815.5

萬元〕NPV乙

1000P/F1%5P/F1%0P/F1%0P/F1%0P/F1%〕100600.89286350.79719200.71178200.63552100.56743100114.09

萬元〕獲利指數(shù)：PI=115.35/100=1.15甲PI=114.09/100=1.14乙〔2〕假設(shè)這兩個工程是相互獨立的，甲、乙兩個工程都可以選擇，由于他們的凈現(xiàn)值均大于零，獲利指數(shù)均大于1，內(nèi)部收益率均大于投資者要求的必要收益率12%。某公司預(yù)購進一臺的模具機器，提高模具的生產(chǎn)效率，該機器購置本錢為100000估量可使用5600008000020000元。所得稅稅率為2512%，基準會計收益率為20%，期望的投資回3要求：計算該工程的投資利潤率；計算該工程的投資回收期；計算該工程的凈現(xiàn)值；計算該工程的內(nèi)部收益率；計算該工程的獲利指數(shù)；通過上述財務(wù)指標評價該模具機器投資的財務(wù)可行性。2題關(guān)鍵要計算每年現(xiàn)金流量4156-1575908旅游企業(yè)營運資金一、名詞解釋現(xiàn)金浮游量.信用政策二、單項選擇現(xiàn)金的持有動機不包括〔A。交易動機 B.預(yù)防動機C.保值增值動機 D.投機動機以下有關(guān)現(xiàn)金的本錢中，屬于固定本錢性質(zhì)的是(A)。A.現(xiàn)金治理本錢 B.占用現(xiàn)金的時機本錢C.轉(zhuǎn)換本錢中的托付買賣傭金D.現(xiàn)金短缺本錢在使用存貨模式進展最正確現(xiàn)金持有量的決策時，假設(shè)持有現(xiàn)金的時機本錢率為8%，與最正確現(xiàn)金持有量對應(yīng)的交易本錢為2023元，則企業(yè)的最正確現(xiàn)金持有量為〔C〕元。A.30000 B.40000 C.50000 D.無法計算依據(jù)營運資金治理理論，以下各項中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款本錢內(nèi)容的是〔C 。時機本錢B.治理本錢 C.短缺本錢 D.壞賬本錢以下說法不正確的選項是〔D。信用條件主要包括信用期限.折扣期限及現(xiàn)金折扣率等B.不適當?shù)匮娱L信用期限會引起時機本錢增加C.延長信用期限，可以增加毛利D.不適當?shù)匮娱L信用期限會引起壞賬損失的增加，但不會影響收賬費用6.以下各項中，屬于應(yīng)收賬款時機本錢的是〔A。A.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息 B.客戶資信調(diào)查費用C.壞賬損失 D.收賬費用企業(yè)評價客戶等級，打算賜予或拒絕客戶信用的依據(jù)是〔A 。信用標準 B.收賬政策 C.信用條件D.信用政策能夠使持有現(xiàn)金的時機本錢治理本錢和短缺本錢三項之和最低時的目標現(xiàn)金持有量模式是〔A 。本錢分析模式 B.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 C.存貨模式 D.隨機模式602030計算該公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是〔C。A.60 B.50 C.70 D.40603600及目標現(xiàn)金余額是〔C。A.6和500B.5和600 C.6和600 D.5和500以下各項，不屬5C評估法內(nèi)容的是〔D 。品質(zhì) B.力量 C.資本 D.時機計算應(yīng)收賬款時機本錢時，不需要考慮的因素是〔C。A.銷售收入 B.變動本錢 C.固定本錢 D.變動本錢率三、多項選擇在其他條件不變的狀況下，假設(shè)企業(yè)尋常持有較多的現(xiàn)金以下說法正確的有〔ABA.會降低現(xiàn)金的短缺本錢 B.會增加現(xiàn)金占用的時機本錢C.會降低現(xiàn)金的交易本錢 D.會增加現(xiàn)金的治理本錢以下各項本錢中與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系的有CD。治理本錢B.時機本錢C.與轉(zhuǎn)換次數(shù)有關(guān)的轉(zhuǎn)換本錢D.短缺本錢5/1，2/2，N/3ABCA.5/10105%的價格優(yōu)待B.2/20202%的價格優(yōu)待C.N/3030D1001598萬元貨款應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有〔BC。A.增加現(xiàn)金 B.削減存貨C.促進銷售 D.削減借款郵政信箱法是針對縮短(AB)而實行的現(xiàn)金日常治理方法。支票郵寄時間 B.支票停留時間C.支票結(jié)算時間D.開出支票時間公司持有現(xiàn)金的目的包括〔ABC。滿足交易性需要 B.滿足預(yù)防性需要C.滿足投機性需要D.滿足投資性需要公司的信用政策包括〔ACD。信用標準 B.治理政策 C.收賬政策 D.信用條件 E.壞賬確認政策四、計算分析題600533427要求：計算該公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期；現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=34-27+53=60〔天〕(2)計算該公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率；現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360÷60=6〔次〕(3)計算該公司的最正確現(xiàn)金持有量。最正確現(xiàn)金持有量=600÷6=100〔萬元〕假定A〔360〕6400003006%。要求：運用存貨模式計算最正確現(xiàn)金持有量；226400003006%計算最正確現(xiàn)金持有量下的最低現(xiàn)金治理相關(guān)總本錢、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換本錢和全年現(xiàn)金持有時機本錢。226400003006%全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換本錢=640000÷80000=8〔次〕全年現(xiàn)金持有時機本錢=80000×6%=4800〔元〕10旅游企業(yè)收益安排一、名詞解釋除息日剩余股利政策 低正常加額外股利政策二、單項選擇股利安排治理中的核心內(nèi)容是〔B。股利支付程序中各日期確實定 B.股利支付比率確實定C.股利支付形式確實定 D.支付現(xiàn)金股利所需資金的籌集方式確實定從以下哪一日開頭，購入股票的人不能共享本次已宣揭露放的股利〔C〕股利宣告日 B.股權(quán)登記日C.除息日D.股利支付日假設(shè)上市公司以其應(yīng)付票據(jù)作為股利支付給股東，則這種股利的方式稱為DA.現(xiàn)金股利B.股票股利C.財產(chǎn)股利D.負債股利〔A最低。剩余股利政策 B.固定股利政策C.固定股利支付率政策 D.正常股利加額外股利政策公司承受固定股利政策發(fā)放股利的好處主要表現(xiàn)為〔B。降低資金本錢 B.維持股價穩(wěn)定 C.提高支付力量 D.實現(xiàn)資本保全不屬于承受固定股利政策的理由的是〔。有利于投資者安排收入與支出 B.有利于穩(wěn)定股票價格C.有利于公司樹立良好的形象 D.有利于保持抱負的資金構(gòu)造在以下股利安排政策中，能保持股利與收益之間肯定的比例關(guān)系，并表達多盈多分.少盈少分.無盈不分原則的是〔C。剩余股利政策 B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策 D.正常股利加額外股利政策能夠使企業(yè)的股利安排具有較大敏捷性的股利安排政策是〔C。固定股利政策B.固定股利比例政策C.正常股利加額外股利政策D.剩余政策三、多項選擇承受固定股利支付率政策可能對公司產(chǎn)生的不利影響表現(xiàn)為〔BC 。股利支