我國(guó)銀行資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理四步走

我國(guó)銀行資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理“四步走”資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最高實(shí)施層次近二十年來(lái),銀行風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在發(fā)展規(guī)律和國(guó)際銀行業(yè)頻繁的風(fēng)險(xiǎn)事件使得單一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越不能適應(yīng)外部復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境,"你中有我,我中有你"的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)的交織,使銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分立管理模式遇到"管理交叉與管理真空"問(wèn)題,客觀上要求銀行對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全盤(pán)度量與統(tǒng)籌管理,全面風(fēng)險(xiǎn)管理呼之欲出。巴塞爾新資本協(xié)議也清楚地表明了全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段是當(dāng)前銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方向。而在全面風(fēng)險(xiǎn)管理中,資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理則是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容與最高實(shí)施層次。首先,巴塞爾新資本協(xié)議監(jiān)管理念表明,未來(lái)全球監(jiān)管當(dāng)局的重點(diǎn)是商業(yè)銀行整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)組合層面的風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)；其次,國(guó)際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織與流程也充分證明,全面風(fēng)險(xiǎn)管理最底層是業(yè)務(wù)品種風(fēng)險(xiǎn)管理,中臺(tái)是風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)的職能風(fēng)險(xiǎn)管理,最高層次是資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理；三是資產(chǎn)組合管理可以解決銀行風(fēng)險(xiǎn)集中度問(wèn)題,多樣化資產(chǎn)組合可以使銀行整體風(fēng)險(xiǎn)消減,幫助銀行以組合風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本分配,大大節(jié)約經(jīng)濟(jì)資本；四是積極主動(dòng)的組合管理是國(guó)際先進(jìn)銀行推進(jìn)的重點(diǎn),積極主動(dòng)的資產(chǎn)組合管理,可以大大減少風(fēng)險(xiǎn)資本占用,提高資本收益水平。當(dāng)前我國(guó)銀行實(shí)施資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理"分階段走"的戰(zhàn)略與措施從國(guó)際資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展階段看,我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還處在單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段,還沒(méi)有對(duì)整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)從總行層面進(jìn)行總體把握與管理。但要真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理,必須要突破的目標(biāo)是擬合銀行資產(chǎn)組合損失分布曲線,這需要客戶評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)、貸款定價(jià)等一系列技術(shù)條件支持才能進(jìn)行。而目前我國(guó)銀行還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不具備條件,但這并不代表當(dāng)前對(duì)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理就束手無(wú)策,坐以待之,我們可以根據(jù)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況,采取"分階段走"戰(zhàn)略,找出資產(chǎn)組合管理的切入點(diǎn),犧牲資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性,從傳統(tǒng)的資產(chǎn)組合限額管理方法開(kāi)始,實(shí)行以限額控制為核心的組合管理,待一系列定量技術(shù)成熟后,逐步向組合管理高級(jí)階段邁進(jìn)。具體地說(shuō),當(dāng)前我國(guó)銀行在資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理方面可以分階段實(shí)施：第一步,從信貸資產(chǎn)入手,對(duì)銀行整個(gè)資產(chǎn)在不同維度進(jìn)行最優(yōu)組合。鑒于銀行目前主要是信貸資產(chǎn),因此資產(chǎn)組合管理可以從信貸資產(chǎn)入手,按不同維度如不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同種類(lèi)、不同期限劃分為不同的資產(chǎn)組合。原則是盡量選擇正關(guān)聯(lián)性低或負(fù)相關(guān)性高的資產(chǎn)搭配,把資產(chǎn)分散到不同領(lǐng)域,防止過(guò)度集中,如在信貸投向上要設(shè)定單個(gè)行業(yè)的最高貸款比例、單個(gè)地區(qū)的最高貸款比例、單個(gè)客戶的最高貸款金額等各種限額指標(biāo),交易業(yè)務(wù)要選擇多元化的品種。為了便于操作,可先按行業(yè)維度進(jìn)行資產(chǎn)組合,對(duì)現(xiàn)有銀行內(nèi)部不同行業(yè)之間資產(chǎn)進(jìn)行相關(guān)性分析,由審貸專(zhuān)家按正相關(guān)、不相關(guān)、負(fù)相關(guān)三種標(biāo)準(zhǔn)確定出兩行業(yè)之間的大致相關(guān)性,作為行業(yè)信貸資產(chǎn)最優(yōu)組合的依據(jù)。第二步,資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益分析。以行業(yè)資產(chǎn)組合為例,將所有的債項(xiàng)資產(chǎn)按行業(yè)劃分為不同的資產(chǎn)組合后,對(duì)各個(gè)行業(yè)資產(chǎn)組合的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利貢獻(xiàn)、增長(zhǎng)狀況進(jìn)行收益分析。同時(shí)對(duì)不同行業(yè)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,通過(guò)引入外部指標(biāo)和內(nèi)部指標(biāo),經(jīng)過(guò)專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)賦予各自權(quán)重,進(jìn)行其組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)打分評(píng)估。外部指標(biāo)可以是行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),如環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部指標(biāo)可以是銀行內(nèi)部行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況指標(biāo),如該行業(yè)資產(chǎn)組合的不良貸款率、預(yù)期損失率、利息實(shí)收率、不良貸款變化趨勢(shì)、貸款增長(zhǎng)率等。最后,為了對(duì)不同資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行對(duì)比分析,將上述指標(biāo)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行匯總,最后可以計(jì)算出各個(gè)行業(yè)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)判斷分值。第三步,初級(jí)的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理---風(fēng)險(xiǎn)限額控制。在對(duì)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)收益分析的基礎(chǔ)上,采取設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額的方式管理資產(chǎn)組合。在此階段對(duì)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)分析主要是定性判斷,即把銀行現(xiàn)有的組合作為一個(gè)大致的劃分,那些屬于較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)組合,需要繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模,那些屬于高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合需要財(cái)務(wù)措施進(jìn)行嚴(yán)格控制,這時(shí)銀行可以通過(guò)制定信貸政策指引指導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)按照總行的政策導(dǎo)向進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,但缺乏硬性的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行引導(dǎo)或約束。一是對(duì)行業(yè)信貸投放進(jìn)行組合限額管理,分散行業(yè)集中度風(fēng)險(xiǎn)。在分析存量信貸資產(chǎn)的集中度,考慮各行業(yè)總量合理布局前提下,對(duì)重點(diǎn)行業(yè)提出組合管理限額。在行業(yè)限額設(shè)定過(guò)程中,銀行可以根據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變化和實(shí)際投放情況預(yù)留一定的調(diào)整空間,以應(yīng)對(duì)信貸市場(chǎng)的變化、平衡風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)發(fā)展。二是對(duì)不同類(lèi)型的企業(yè)進(jìn)行組合限額管理,分散客戶和授信的集中度風(fēng)險(xiǎn)。合理安排信貸資源在不同類(lèi)型客戶群體的投放,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶群體設(shè)定貸款總量上限,對(duì)單個(gè)客戶的授信總量進(jìn)行限額管理,防范授信過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)客戶提出單一法人、單一集團(tuán)、前十大客戶、前十大集團(tuán)的授信總量進(jìn)行限額管理,防止過(guò)度授信引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是對(duì)不同業(yè)務(wù)品種和期限進(jìn)行組合限額管理,分散業(yè)務(wù)集中度風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在業(yè)務(wù)品種組合管理中,鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)控制成熟度高、收益穩(wěn)定授信業(yè)務(wù)品種,對(duì)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)度較高、期限風(fēng)險(xiǎn)大以及處于嘗試階段的業(yè)務(wù)品種實(shí)行限額管理。更高級(jí)的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)管理是運(yùn)用運(yùn)籌學(xué)最優(yōu)化計(jì)算方法,在設(shè)定銀行資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)最小化的約束條件下,得出不同資產(chǎn)組合的最優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)限額,并以該限額作為分支機(jī)構(gòu)各項(xiàng)授信業(yè)務(wù)拓展的基本依據(jù)。第四步,初步的經(jīng)濟(jì)資本配置和績(jī)效考核。通過(guò)歷史數(shù)據(jù)分析,統(tǒng)計(jì)出不同行業(yè)、地區(qū)、產(chǎn)品的平均損失及預(yù)期損失的波動(dòng)性,按照自行確定的原則推斷未來(lái)時(shí)間內(nèi)的行業(yè)、地區(qū)、產(chǎn)品的未預(yù)期損失,在