中央銀行的性質(zhì)、職能與主要業(yè)務(wù)

第六章中央銀行新課導(dǎo)入：

中央銀行是一國銀行體系的核心，它統(tǒng)領(lǐng)一國金融體系，控制貨幣供給，是制定和執(zhí)行國家的貨幣政策、調(diào)節(jié)和控制全國的貨幣流通與信用活動的最高金融機構(gòu)。本章主要講授中央銀行制度的形成與發(fā)展、中央銀行的性質(zhì)與職能、中央銀行制度的類型以及中央銀行的主要業(yè)務(wù)等問題。第6章中央銀行[教學(xué)目的]通過本章的學(xué)習(xí)，了解中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展，掌握中央銀行的性質(zhì)、職能和結(jié)構(gòu)，中央銀行監(jiān)管的目的、程序、內(nèi)容和原則。[重點難點]中央銀行的職能、業(yè)務(wù)、中央銀行的監(jiān)管內(nèi)容。[教學(xué)時數(shù)]3課時[教學(xué)方法與手段]講授、討論第6章中央銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性問題第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)本章小結(jié)和考核要求第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟背景二、中央銀行產(chǎn)生的客觀要求三、中央銀行的發(fā)展四、中國中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展回本章

至下節(jié)一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟背景

1.

時間中央銀行產(chǎn)生于17世紀(jì)后半期，形成于19世紀(jì)初。商業(yè)銀行的出現(xiàn)比中央銀行要早。商業(yè)銀行制度產(chǎn)生以后，相當(dāng)長時期，并沒有中央銀行。在18世紀(jì)和19世紀(jì)，由于產(chǎn)業(yè)革命的興起，銀行業(yè)獲得了迅速的發(fā)展。銀行數(shù)量的迅速增加，雖然促進了資本主義經(jīng)濟繁榮，同時也帶來了一系列問題需要解決。

2.

經(jīng)濟背景（1）商品經(jīng)濟的迅速發(fā)展；18世紀(jì)初，西方國家開始了工業(yè)革命，“資產(chǎn)階級在它的不到一百年的階級統(tǒng)治中所創(chuàng)造的生產(chǎn)力，比過去一切時代創(chuàng)造的全部生產(chǎn)力還要多，還要大?！?/p>

貨幣經(jīng)營越來越普遍，而且日益有利可圖資產(chǎn)階級政府對貨幣財富控制欲望越來越強（2）資本主義經(jīng)濟危機的頻繁出現(xiàn)；由資本主義經(jīng)濟自身的固有矛盾所決定，伴隨著資本主義經(jīng)濟的空前發(fā)展，必然出現(xiàn)連續(xù)不斷的經(jīng)濟危機。

資產(chǎn)階級政府開始從貨幣制度上尋找原因（3）銀行信用的普遍化和集中化。商業(yè)銀行的普遍設(shè)立，貨幣關(guān)系與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟和社會體系之中。銀行業(yè)逐步走向聯(lián)合、集中和壟斷。資本主義國家在走向壟斷的過程中需要對銀行信進行控制與干預(yù)。資產(chǎn)階級政府為了開辟更廣泛的市場，需要巨大的貨幣財富作后盾。

但這種要求在政府沒有控制大銀行時未以如愿。英王查理二世曾以20％一30％的巨額高利貸利息和貼水向“金匠”借款。1694年創(chuàng)立的英格蘭銀行，取得了半國家機構(gòu)的地位，它作為一個受國家保護并賦有國家特權(quán)的公共機構(gòu)，不僅獲得了較大的資本權(quán)力，同時還獲得了相當(dāng)巨大的利潤

二、中央銀行產(chǎn)生的客觀要求1.政府對貨幣財富和銀行的控制

2.統(tǒng)一貨幣發(fā)行在銀行業(yè)發(fā)展初期，幾乎每家銀行都有發(fā)行銀行券的權(quán)力

但隨著經(jīng)濟的發(fā)展、市場的擴大和銀行機構(gòu)增多，銀行券分散發(fā)行的弊病就越來越明顯。一是一些銀行特別是小的商業(yè)銀行無法保證自己所發(fā)銀行券的兌現(xiàn)。二是一些銀行所發(fā)行的銀行券只能在國內(nèi)有限的地區(qū)流通，從而給生產(chǎn)和流通帶來困難。資本主義經(jīng)濟的發(fā)展客觀上要求有一個資力雄厚并在全國范圍內(nèi)享有權(quán)威的銀行來統(tǒng)一發(fā)行銀行券。3.集中信用的需要

為銀行充當(dāng)最后的貸款人。4.建立票據(jù)清算中心隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，銀行經(jīng)營必然日趨擴大，各家銀行之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜化，客觀上要求建立一個全國統(tǒng)一的、有權(quán)威的、公正的清算中心，而這個中心只能由中央銀行來承擔(dān)。5.統(tǒng)一金融管理銀行業(yè)和金融市場的發(fā)展，需要政府出面進行必要的管理，通過一個專門的機構(gòu)來實施政府對銀行業(yè)和金融市場的管理，這個使命由中央銀行來承擔(dān)最為合適。1、產(chǎn)生渠道：1）由商業(yè)銀行演變而成的中央銀行一般的私人商業(yè)銀行——較重要的銀行——唯一的發(fā)行銀行——政府的銀行——銀行的銀行——職能健全的中央銀行1656年的瑞典銀行，1694年的英格蘭銀行2）由政府直接組建的中央銀行美聯(lián)儲三、中央銀行的發(fā)展（一）中央銀行的初創(chuàng)時期(1656—1913年)

瑞典銀行?

瑞典銀行成立于1656年，是最早的中央銀行；?

1668年改組為國家銀行；?

1897年獨占貨幣發(fā)行權(quán)。英格蘭銀行?

英格蘭銀行成立于1694年；?

該行是世界上最早的私人股份制銀行；?1844年法律賦予該行獨占貨幣發(fā)行權(quán)；?

1854年成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換和清算中心；?在19世紀(jì)的多次經(jīng)濟金融危機中，充當(dāng)了最后貸款人的角色。小資料：英格蘭銀行是如何演變?yōu)橹醒脬y行的

英格蘭銀行被世界公認(rèn)為第一家中央銀行，它最早獲得發(fā)行貨幣的特權(quán)。有些學(xué)者還往往提到成立于1656年的瑞典銀行，認(rèn)為它于1668年改組為國家銀行，實為現(xiàn)代中央銀行的萌芽?？v觀150多年中央銀行發(fā)展史，國有化雖是中央銀行的重要條件，卻非充分必要條件，其中最核心的是其職能的演進。事實上，瑞典銀行直到1897年才獨占貨幣發(fā)行權(quán)，已在英格蘭銀行基本享有貨幣發(fā)行權(quán)50多年以后。從經(jīng)濟發(fā)展的情況看，當(dāng)時英國的資本主義經(jīng)濟發(fā)展領(lǐng)先于其他歐洲國家，所以它的銀行業(yè)也比較發(fā)達。英格蘭銀行創(chuàng)建于1694年，當(dāng)時適逢英法戰(zhàn)爭，政府開支口增，遂由國會通過法案授予英格蘭銀行兩項特權(quán)：一是該行給政府貸款以支持戰(zhàn)爭經(jīng)費，政府存款在該行；二是作為交換條件，該行取得不超過資本總額的貨幣發(fā)行權(quán)。盡管英格蘭銀行成立伊始就已獲得與其他銀行不同的特權(quán)，但當(dāng)時它的貨幣發(fā)行僅限于倫敦，直到1844年，英國通過了著名的《皮爾條例》后，它才成為英國的發(fā)行銀行，才基本結(jié)束了英國有279家銀行發(fā)行銀行券的歷史，這時距英格蘭銀行成立已有一個半世紀(jì)之久，《皮爾條例》還規(guī)定，英格蘭銀行不僅享有大部分貨幣發(fā)行權(quán)，而且其他各行必須把準(zhǔn)備金存入該行。英格蘭銀行享有這些權(quán)利以后，發(fā)行的銀行券信譽良好，流通日廣，加上在幾次經(jīng)濟危機中它能保持相對穩(wěn)定，從而奠定了它作為中央銀行的基礎(chǔ)。

1854年，英格蘭銀行成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換中心，取得清算銀行的地位。1872年它又肩負起“最后貸款者”的責(zé)任，更由于對當(dāng)時發(fā)生的金融危機處理得當(dāng)，便成為全國金融管理機關(guān)。與此同時，它被西方國家視為中央銀行的典范而紛起仿效。至1900年，主要西方國家都設(shè)立了中央銀行。1928年英格蘭銀行成為英國唯一的發(fā)行銀行。1946年，根據(jù)英國銀行法，英格蘭銀行實行國有化。美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)?

美聯(lián)儲成立于1913年；?

聯(lián)邦儲備理事會是美聯(lián)儲的最高權(quán)力機構(gòu)，由7名理事組成（包括1名理事會主席）；?

聯(lián)邦公開市場委員會和聯(lián)邦咨詢委員會；?

12個聯(lián)邦儲備區(qū)和12家聯(lián)邦儲備銀行。2、特點：1）從商業(yè)銀行逐漸演變而來2）大部分是私人股份銀行或私人與政府合股的銀行3）貨幣發(fā)行權(quán)逐步壟斷4）職能逐步形成，但在監(jiān)管和調(diào)控方面不完備1、中央銀行的設(shè)立普遍采用植入式2、穩(wěn)定貨幣、控制通貨膨脹成為中央銀行的核心任務(wù)3、金融監(jiān)管與經(jīng)濟調(diào)控逐漸成為中央銀行重要任務(wù)（二）中央銀行制度的普遍推行（1914-1944）（三）中央銀行制度的強化階段（1945年后）1、國有化趨勢2、職能完備3、國際合作進一步加強四、中國中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展

1、清政府時期的中央銀行1904年戶部銀行1908年改大清銀行2、辛亥革命時期和北洋政府的中央銀行1908年創(chuàng)設(shè)交通銀行1911年大清銀行改組為中國銀行3、孫中山創(chuàng)立的中央銀行4、國民黨時期的中央銀行5、革命根據(jù)地的中央銀行6、新中國的中央銀行新中國的中央銀行的變革（1）1948—1978年：“大一統(tǒng)”的、“一身二任”的復(fù)合式中央銀行體制；（2）1979—1983年：“大一統(tǒng)”體制有所改良，各專業(yè)銀行相繼恢復(fù)和建立；（3）1984—1998年：中國人民銀行專門行使中央銀行的職能；（4）1998年以后：設(shè)立9個跨省區(qū)的一級分行(1998年10月)，銀監(jiān)會從中央銀行獨立出去(2003年4月28日)，中國人民銀行專門行使貨幣發(fā)行和貨幣政策職能。五、中央銀行的類型中央銀行制度的形式在不同國家是不同的，它是由各國的社會制度、歷史習(xí)慣等因素決定的。一般可將中央銀行的組織形式劃分為四種類型：1．單一的中央銀行制度2．復(fù)合式中央銀行制度3．跨國的中央銀行制度4．準(zhǔn)中央銀行制度（一）全部資本國有（加、英、德、法等）（二）國有與民間股份混合所有（日、墨西哥、巴基斯坦）（三）全部股份非國有（美、意、瑞士）（四）無資本金中央銀行（韓）（五）多國共同所有六、中央銀行的資本組成類型第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和結(jié)構(gòu)一、中央銀行的性質(zhì)二、中央銀行的職能三、中央銀行的獨立性四、中國的中央銀行回本章

至下節(jié)一、中央銀行的性質(zhì)1．中央銀行的性質(zhì)中央銀行是代表國家制定和執(zhí)行貨幣金融政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的國家機關(guān)，是特殊的金融機構(gòu)?；蛘哒f，它是具有銀行特征的國家機關(guān)。中央銀行首先是國家機關(guān)。但是，中央銀行又不同于一般的國家行政管理機構(gòu)，它還具有銀行的一些形式特征。

具有雙重屬性：銀行性與機關(guān)性中央銀行是特殊金融機構(gòu)中央銀行商業(yè)銀行性質(zhì)國家機關(guān)企業(yè)地位核心、超然地位，管理者金融業(yè)主體，被管理業(yè)務(wù)目標(biāo)穩(wěn)定貨幣、經(jīng)濟增長以盈利為目標(biāo)業(yè)務(wù)對象政府、銀行企業(yè)、居民業(yè)務(wù)內(nèi)容發(fā)行貨幣、金融管理貨幣信用業(yè)務(wù)中央銀行管理的特殊性中央銀行政府機關(guān)管理方式融管理于銀行業(yè)務(wù)操作之中行政手段管理過程間接，有彈性直接、缺乏彈性與政府的關(guān)系相對獨立絕對服從2．中央銀行的基本特征由于中央銀行是代表國家管理金融的國家機關(guān)，因而決定了它的基本特征：（1）不以盈利為目的。（2）不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)（3）中央銀行處于超然地位。3、中國人民銀行的性質(zhì)“中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定”共性：與西方中央銀行基本類似。特性：

①中國社會主義的中央銀行是建立在生產(chǎn)資料公有制基礎(chǔ)上的。②中國中央銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下管理全國金融事業(yè)，基于中國目前的商業(yè)銀行主要是國有企業(yè)，故中央銀行與政府的關(guān)系更為密切。二、中央銀行的職能1、中央銀行是“發(fā)行的銀行”發(fā)行的銀行是指中央銀行是國家貨幣的發(fā)行機構(gòu)。集中、壟斷發(fā)行。●歷史發(fā)展過程中逐步形成的?！褙泿虐l(fā)行的規(guī)定及其保證制度?！胥y行券是籌集資金的主要來源。第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立問題2、中央銀行是“政府的銀行”

代理國庫，管理政府財政收支資金代理發(fā)行國家債券為政府提供信用代國家持有、管理和經(jīng)營黃金和外匯儲備代表國家管理國內(nèi)外金融事務(wù)二、中央銀行的職能第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立問題3、中央銀行是“銀行的銀行”

銀行的銀行是指中央銀行的地位處于商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)之上，代表政府管理和監(jiān)督商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的貨幣信用業(yè)務(wù)?！霰９芎驼{(diào)度金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金■作為最后貸款人■作為最后清算人二、中央銀行的職能第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立問題4、中央銀行是控宏觀經(jīng)濟的銀行制定和執(zhí)行貨幣政策調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量監(jiān)督和管理金融業(yè)二、中央銀行的職能第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立問題5、中國中央銀行的性質(zhì)和職能在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定。中國人民銀行法對中國人民銀行的職能作了明確規(guī)定。二、中央銀行的職能第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立問題第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)一、中央銀行的負債業(yè)務(wù)中央銀行的負債業(yè)務(wù)是指其形成資金來源的業(yè)務(wù)。中央銀行負債業(yè)務(wù)主要包括貨幣發(fā)行、代理國庫、集中存款準(zhǔn)備金等內(nèi)容。1．貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)2．代理國庫3．集中存款準(zhǔn)備金4．自有資本二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指其資金運用的業(yè)務(wù)。中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)、有價證券買賣業(yè)務(wù)、金銀外匯儲備業(yè)務(wù)等內(nèi)容。1．再貼現(xiàn)和貸款2．有價證券買賣業(yè)務(wù)3．金銀、外匯儲備三、中央銀行的中間業(yè)務(wù)中央銀行的中間業(yè)務(wù)，主要是指中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)辦理資金的劃撥清算和資金轉(zhuǎn)移。四、中央銀行的資產(chǎn)負債表中央銀行資產(chǎn)負債證券 發(fā)行在外的現(xiàn)金貼現(xiàn)貸款 銀行存款財政借款或透支財政性存款黃金外匯或特別提款權(quán)其他負債在途資金 中央銀行資本其他資產(chǎn)合計 合計課堂練習(xí)（一）下表是中國人民銀行某年資產(chǎn)負債簡表（單位：億）可得：M0=（A1-L1）+（A2-L2）+（A3-L3）請問：根據(jù)資產(chǎn)負債表，我國現(xiàn)金（M0）總量為多少？從該資產(chǎn)負債表可以看出影響一國現(xiàn)金供應(yīng)量的因素主要有哪些？如果中國人民銀行在黃金市場上又購入了價值10億的黃金，貨幣供應(yīng)量會發(fā)生什么變化？資產(chǎn)負債A1對國有商業(yè)銀行貸款300L1國有商業(yè)銀行存款260A2財政透支借款250L2財政性存款180A3金銀外匯占款30L3自有資金和當(dāng)年結(jié)益15M0流通中的貨幣第四節(jié)中央銀行的相對獨立性（一）中央銀行的獨立性問題的實質(zhì)：是關(guān)于中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。核心是政府與中央銀行的關(guān)系結(jié)論：中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性，但獨立性是相對的。一、中央銀行相對獨立性的含義（二）中央銀行相對獨立性的必要性1、避免政治性經(jīng)濟波動產(chǎn)生的可能2、避免財政赤字貨幣化的需要；3、因為中央銀行的職能與業(yè)務(wù)有一定的專業(yè)性與技術(shù)性；4、因為中央銀行是社會公共利益的代表者和捍衛(wèi)者；5、可以有效防止各級政府及其他政府部門對中央銀行職能的干預(yù)。1、中央銀行的政策目標(biāo)與國家總體經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)具有一致性2、貨幣政策是國家宏觀經(jīng)濟政策的一部分3、中央銀行的業(yè)務(wù)活動和監(jiān)管在國家授權(quán)下進行（三）為什么獨立性又是相對的？二、中央銀行與政府關(guān)系的類型（一）中央銀行獨立性的體現(xiàn)：1、法律賦予中央銀行的職責(zé)及履行職責(zé)時的主動性大?。?、中央銀行的隸屬關(guān)系；3、中央銀行負責(zé)人產(chǎn)生的程序、任期長短與權(quán)力大小；4、中央銀行與財政部門的資金關(guān)系；5、中央銀行最高決策機構(gòu)的組成，政府人員是否參與決策。（二）中央銀行與政府關(guān)系的三種類型1、獨立性較強的中央銀行。如德、美、瑞典。特點是向國會負責(zé)，不接受政府的指示。如德國聯(lián)邦銀行在行使法律授予的權(quán)限時，不接受聯(lián)邦政府的指示，但是如果聯(lián)邦政府提出要求，則必須將聯(lián)邦銀行的決議推遲實施，推遲時間以兩周為限。2、獨立性居中的中央銀行，如英國、日本。特點：隸屬與政府，名義上獨立性較弱，但中央銀行實際擁有較大的決策與管理權(quán)。3、獨立性較弱的中央銀行。如意、法。特點：中央銀行隸屬于政府，中央銀行在行使職能時比較多地服從政府或財政的指令。三*、中央銀行與財政的關(guān)系1.中央銀行資本金的所有權(quán)大多由財政部門代表國家持有；2.絕大多數(shù)國家中央銀行的利潤除規(guī)定的提成外全部叫國家財政，如有虧損，則全部由國家財政彌補；3.財政部門掌管國家財政收支，而中央銀行代理國庫；4.中央銀行代理財政債券發(fā)行，需要時按法律規(guī)定向政府財政融資；5.許多國家財政部門的負責(zé)人參與中央銀行的決策機構(gòu)，有的有決策權(quán)，有的只是列席；6.有的國家中央銀行在行政關(guān)系上直接隸屬于財政部門；7.在貨幣政策和財政政策的制定和執(zhí)行方面，中央銀行與財政部門需要協(xié)調(diào)配合四、關(guān)于中國人民銀行的相對獨立性

總體獨立性較弱，但獨立性在不斷提高（一）中國人民銀行相對獨立性中存在的主要問題1.貨幣發(fā)行并未真正獨立（1）貨幣發(fā)行權(quán)屬于國務(wù)院，而不屬于中國人民銀行。（2）貨幣發(fā)行受商業(yè)銀行的信貸收支狀況的制約；（3）貨幣發(fā)行受財政收支狀況的影響與制約。

2.制定和執(zhí)行貨幣金融政策上不獨立

（1）貨幣金融政策的制定權(quán)在國務(wù)院而不在中國人民銀行，中國人民銀行只有貨幣金融政策的建議權(quán)和執(zhí)行權(quán)；（2）貨幣金融政策的制定和執(zhí)行中，還受到國有商業(yè)銀行、財政等部門的制約。第二條中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定。第五條中國人民銀行就年度貨幣供應(yīng)量、利率、匯率和國務(wù)院規(guī)定的其他重要事項作出的決定，報國務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行中國人民銀行就前款規(guī)定以外的其他有關(guān)貨幣政策事項作出決定后，即予執(zhí)行，并報國務(wù)院備案。第七條中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級政府部門、社會團體和個人的干涉。一般有限制，如法律規(guī)定：美國：聯(lián)邦儲備銀行只有向政府提供短期貸款的義務(wù)日本：禁止中央銀行認(rèn)購政府發(fā)行的長期公債人民銀行法第二十八條：中國人民銀行不得對政府財政透支、不得直接認(rèn)購、包銷國債及其他政府債券財政向中央銀行借款與透支的差別

財政向央行借款

財政向央行透支

主動與被動

中央銀行主動；

財政主動

長期與短期

短期的；

長期的；

償還與不償還

要償還

不償還；

經(jīng)濟發(fā)行與財政發(fā)行

經(jīng)濟發(fā)行；

財政發(fā)行；

中央銀行獨立性獨立性不強；

獨立性不強；

一級市場與二級市場購買政府債券的異同一級市場二級市場同都會造成貨幣供應(yīng)量的多倍增加；都是對財政的支持主動性被動地位主動地位對象以政府為對象以各經(jīng)濟主體為對象結(jié)果易造成貨幣供應(yīng)量過多主動調(diào)節(jié)流通中貨幣供應(yīng)量根據(jù)美國哈佛大學(xué)學(xué)者的實證分析，得出這樣的結(jié)論：(1)中央銀行獨立性的強弱與通貨膨脹率高低密切相關(guān)。即中央銀行的獨立性越強，所受政治影響越小，則通貨膨脹率越低。實際數(shù)字顯示，中央銀行受到政府操縱的國家的平均通貨膨脹率是中央銀行具有高度獨立性國家的幾乎2.5倍。(2)實際統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，中央銀行獨立性與國民經(jīng)濟的增長率和勞動就業(yè)的發(fā)展之間不存在相關(guān)性。中央銀行的獨立性：實證發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟學(xué)家從實證角度分析中央銀行獨立性與經(jīng)濟表現(xiàn)之間的關(guān)系，結(jié)果顯示中央銀行獨立性越高的國家，通貨膨脹率通常越低。中央銀行獨立性與實質(zhì)經(jīng)濟成長率、失業(yè)率與實質(zhì)利率則無明顯關(guān)系。中央銀行獨立性與通貨膨脹率的關(guān)系中央銀行獨立性與實質(zhì)經(jīng)濟成長率的關(guān)係中央銀行獨立性與失業(yè)率的關(guān)係中央銀行獨立性與實質(zhì)利率的關(guān)係中央銀行的獨立性中央銀行獨立性指數(shù)代

表國家通脹指數(shù)經(jīng)濟增長率非常高4德國(原聯(lián)邦德國)、瑞士3.1%3.1%比較高3美國、日本、荷蘭、加拿大4.4%4.3%比較低2英國、法國、比利時、瑞典、丹麥等6.0%3.4%非常低1澳大利亞、新西蘭、愛爾蘭等7.5%3.8%各國中央銀行獨立性與通貨膨脹和經(jīng)濟增長情況對照表新西蘭中央銀行獨立性變化后，其國家通貨膨脹率的變化：1979-1988平均通貨膨脹率為13.1%1990年通貨膨脹率依然維持在7%-8%1990年3月新《新西蘭儲備銀行法》實施后，1991年下半年至1994年第一季度約為1%》（見《中央銀行獨立性研究》吳昊中國社會科學(xué)出版社2003年）美國聯(lián)邦儲備銀行的股本全部由儲備區(qū)的會員銀行集體所有。會員銀行必須按實收資本和公積金的6％認(rèn)購所參加的聯(lián)邦儲備銀行的股票，先繳付所認(rèn)股份的一半，即3％，另一半待通知隨時支付。會員按實繳股本享受年息6％的股息。（一）美國模式美國聯(lián)邦儲備體系在與政府關(guān)系上保持著較大的獨立性。美國聯(lián)邦儲備體系是依據(jù)1913年美國國會通過的《聯(lián)邦儲備法》而建立的較有權(quán)威的中央銀行體系