會計(jì)-財(cái)務(wù)管理一

第九章財(cái)務(wù)控制2019一、本章內(nèi)容：第一節(jié)：財(cái)務(wù)控制概述第二節(jié)：責(zé)任中心第三節(jié)：責(zé)任報(bào)告與業(yè)績考核二、學(xué)習(xí)目的與要求:

本章主要介紹財(cái)務(wù)控制額基本理論和方法。學(xué)習(xí)本章，要求了解財(cái)務(wù)控制的含義與作用、財(cái)務(wù)控制的基礎(chǔ)，掌握責(zé)任中心、成本中心、利潤中心、投資中心的概念、類型、特點(diǎn)及考核指標(biāo)；熟悉內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的含義、類型及制定原則；明確責(zé)任報(bào)告的編制和業(yè)績考核的要求。1財(cái)務(wù)控制概述一、財(cái)務(wù)控制的含義與作用（一）財(cái)務(wù)控制的含義財(cái)務(wù)控制是指按照一定的程序和方法，確保企業(yè)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員全面落實(shí)及實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算的過程。財(cái)務(wù)控制具有以下特征：①財(cái)務(wù)控制是一種價(jià)值控制：財(cái)務(wù)控制對象是以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算為目標(biāo)的財(cái)務(wù)活動，決定了財(cái)務(wù)控制必須實(shí)行價(jià)值控制。②財(cái)務(wù)控制是一種綜合控制：以價(jià)值為手段，可以將不同部門、不同層次和不同崗位的各種業(yè)務(wù)活動綜合起來，實(shí)行目標(biāo)控制。③財(cái)務(wù)控制以現(xiàn)金流量為控制目的：財(cái)務(wù)控制重點(diǎn)放在現(xiàn)金流量狀況的控制上。（二）財(cái)務(wù)控制的作用對實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有保證作用，在企業(yè)經(jīng)營控制系統(tǒng)中起著保證、促進(jìn)、監(jiān)督和協(xié)調(diào)等重要作用。，財(cái)務(wù)控制能保證其目標(biāo)、設(shè)想、規(guī)劃的具體落實(shí)。二、財(cái)務(wù)控制的基礎(chǔ)

1、組織基礎(chǔ)：首要基礎(chǔ)是圍繞控制目標(biāo)建立組織機(jī)構(gòu)，以保證控制的有效性。

2、制度基礎(chǔ)：企業(yè)內(nèi)部控制制度。

3、預(yù)算目標(biāo)：財(cái)務(wù)控制應(yīng)以健全的財(cái)務(wù)預(yù)算為依據(jù)。

4、會計(jì)信息：總目標(biāo)、各責(zé)任中心和各崗位的預(yù)算執(zhí)行情況通過會計(jì)核算資料予以反映。

5、信息反饋系統(tǒng)：對各責(zé)任中心的執(zhí)行預(yù)算的情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，不斷調(diào)整執(zhí)行偏差，以確保控制過程下情上報(bào)、上情下達(dá)。6、獎(jiǎng)懲制度：財(cái)務(wù)控制的最終效果取決于是否有切實(shí)可行的獎(jiǎng)罰制度，以及是否嚴(yán)格執(zhí)行這一制度。獎(jiǎng)罰制度①本著公平、合理、有效原則；②建立嚴(yán)格考評機(jī)制；③把過程考核與結(jié)果考核相結(jié)合；把即時(shí)獎(jiǎng)懲與期末獎(jiǎng)懲相結(jié)合。2責(zé)任中心一、責(zé)任中心責(zé)任中心是指具有一定權(quán)限并承擔(dān)相應(yīng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的企業(yè)內(nèi)部單位，它的基本特征是責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合。四個(gè)條件：①有承擔(dān)責(zé)任的主體：責(zé)任人；②有確定經(jīng)濟(jì)責(zé)任的客觀對象：資金運(yùn)動；③有考核經(jīng)濟(jì)責(zé)任的基本標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)濟(jì)績效；④具備承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的基本條件：職責(zé)權(quán)限。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部責(zé)任中心的權(quán)限范圍和生產(chǎn)經(jīng)營活動的特點(diǎn)，責(zé)任中心通?？煞郑撼杀局行摹⒗麧欀行?、投資中心。二、成本中心（一）成本中心的含義成本中心是指對成本或費(fèi)用承擔(dān)責(zé)任的責(zé)任中心（二）成本中心的類型（P286，識記）

1、

標(biāo)準(zhǔn)成本中心：所生產(chǎn)的產(chǎn)品穩(wěn)定而明確，并且已知單位產(chǎn)品所需要的投入量。典型代表是制造業(yè)工廠、車間、工段、班組等。

2、費(fèi)用中心：產(chǎn)出物不能以財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量，或者投入與產(chǎn)出之間沒有密切關(guān)系有費(fèi)用發(fā)生的單位。一般不能產(chǎn)生可用貨幣計(jì)量的物質(zhì)成果，如：行政管理部門、研發(fā)部門等。（三）成本中心的特點(diǎn)1、成本中心只考評成本費(fèi)用而不考評收益。2、成本中心只對可控成本承擔(dān)責(zé)任。凡是責(zé)任中心能夠控制其發(fā)生及其數(shù)量的成本稱為可控成本?？煽爻杀緫?yīng)同時(shí)具備三個(gè)條件：①可以預(yù)計(jì)：能夠通過一定的方式預(yù)知成本的發(fā)生。②可以計(jì)量：能夠?qū)Πl(fā)生的成本進(jìn)行的計(jì)量。③可以控制：能夠通過自己的行為對這些成本加以調(diào)節(jié)和控制。成本的可控與不可控具有相對性，是相對于特定的責(zé)任中心和特定的時(shí)期而言，是否可控與責(zé)任中心的權(quán)利層次有關(guān)，與控制范圍有關(guān)，與期間長短有關(guān)。3、成本中心只對責(zé)任成本進(jìn)行控制和考核。（四）成本中心的考核指標(biāo)（P289，應(yīng)用）成本中心的考核指標(biāo)主要采用相對指標(biāo)和比較指標(biāo)，包括成本（費(fèi)用）降低額和降低率兩個(gè)考核指標(biāo)?！纠?—1】某企業(yè)內(nèi)部車間為成本中心，生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量10000件，單位成本100元；實(shí)際產(chǎn)量9000件，單位成本95元，則該成本中心的成本降低額和降低率為：二、利潤中心

1、利潤中心的含義是指對利潤負(fù)責(zé)的責(zé)任中心，它能同時(shí)控制生產(chǎn)和銷售，既要對成本負(fù)責(zé)，也要對收入負(fù)責(zé)，但不必對資產(chǎn)投資水平負(fù)責(zé)。一般為有產(chǎn)品或勞務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營決策權(quán)的企業(yè)內(nèi)部部門，如分廠、分店、分公司及有獨(dú)立經(jīng)營的各部門等。2、利潤中心的類型（1）自然利潤中心：能直接對外銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)并取得收入的利潤中心，獨(dú)立性強(qiáng)。它具有產(chǎn)品銷售權(quán)、價(jià)格制定權(quán)、材料采購權(quán)、生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)，如某些公司采用的事業(yè)部制。（2）人為利潤中心：是指在企業(yè)內(nèi)部，按內(nèi)部結(jié)算價(jià)格將產(chǎn)品或勞務(wù)提供給本企業(yè)內(nèi)部其他責(zé)任中心，而取得內(nèi)部銷售收入的利潤中心。一般不直接對外銷售產(chǎn)品。應(yīng)具備條件：可以向其他責(zé)任中心提供產(chǎn)品或勞務(wù)；可以合理確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，以實(shí)現(xiàn)公平交易、等價(jià)交換。大多數(shù)成本中心都能轉(zhuǎn)化為人為的利潤中心。3、利潤中心的責(zé)任對象利潤中心的利潤只是據(jù)以對其進(jìn)行責(zé)任業(yè)績評價(jià)與考核的、與其責(zé)任相關(guān)的責(zé)任利潤，其總和一定與整個(gè)企業(yè)實(shí)際取得的利潤總額相等。4、利潤中心的考核指標(biāo)部門貢獻(xiàn)邊際＝部門銷售收入總額－部門變動成本總額部門經(jīng)理邊際＝部門貢獻(xiàn)邊際－部門經(jīng)理可控固定成本部門邊際＝部門經(jīng)理邊際－部門經(jīng)理不可控成本（公司可控的固定成本）部門稅前利潤＝各部門邊際總和－公司各種管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等【例9——2】某公司有A、B兩個(gè)部門，均為利潤中心，其有關(guān)利潤指標(biāo)的計(jì)算如表9——1所示。5、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的含義和特點(diǎn)（P291，識記）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格又稱為內(nèi)部結(jié)算價(jià)格，是指企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間轉(zhuǎn)移中間產(chǎn)品或相互提供勞務(wù)，而發(fā)生內(nèi)部結(jié)算和進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)所使用的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。需要轉(zhuǎn)移：地點(diǎn)轉(zhuǎn)換需要責(zé)任轉(zhuǎn)移，流程需要責(zé)任轉(zhuǎn)移。作用：①在內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格一定情況下，可促使買賣雙方不斷改善經(jīng)營管理，降低成本和費(fèi)用，取得更多利潤。②內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的變化會使買賣雙方的收入或內(nèi)部利潤的變化（相反方向），從企業(yè)整體來看，總利潤是不變的，變動的只是內(nèi)部利潤在各責(zé)任中心之間的分配份額。（2）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格制定原則：全局性、公平性、自主性、重要性（3）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型（P293-295，識記）①標(biāo)準(zhǔn)（定額）成本：以標(biāo)準(zhǔn)（定額）成本作為產(chǎn)品或勞務(wù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，適用于成本中心之間相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)，其優(yōu)點(diǎn)是將管理和核算工作結(jié)合起來，避免供應(yīng)方成本高而造成使用方的影響，有利于調(diào)動供需雙方降低成本的積極性。②標(biāo)準(zhǔn)成本加成：是根據(jù)提供產(chǎn)品或勞務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)成本，加上以一定合理的成本利潤率計(jì)算出來的利潤作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。適用于利潤中心和投資中心，優(yōu)點(diǎn)是能分清相關(guān)責(zé)任中心的責(zé)任，但在確定加成利潤率有一定的主管隨意性。

③市場價(jià)格：根據(jù)產(chǎn)品或勞務(wù)的市場供應(yīng)價(jià)格作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。適用于中間產(chǎn)品存在著一個(gè)完全競爭市場的情況，應(yīng)用于獨(dú)立核算的利潤中心，最能體現(xiàn)責(zé)任中心的基本要求。注意兩個(gè)問題：一是不等于直接將市場價(jià)格用于內(nèi)部結(jié)算，內(nèi)部轉(zhuǎn)移可以節(jié)約一定的銷售費(fèi)用、廣告費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用，因此內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格低于市場價(jià)格。二是假設(shè)中間產(chǎn)品有完全競爭的市場。④協(xié)商價(jià)格：買賣雙方以正常的市場價(jià)格為基礎(chǔ)，共同協(xié)商，確定出雙方都愿意接受的價(jià)格作為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。協(xié)商價(jià)格的上限是市場價(jià)格，下限是單位變動成本。

⑤雙重價(jià)格：買賣雙方分別采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格作為計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)。雙重市場價(jià)（買低，供高）；雙重轉(zhuǎn)移價(jià)（買成本，供市價(jià)或協(xié)價(jià)）四、投資中心（一）投資中心的含義1、概念投資中心是指既對成本、收入和利潤負(fù)責(zé)，又對投資效果負(fù)責(zé)的責(zé)任中心。如大型集團(tuán)公司下面的分公司、子公司。（P295，識記）2、投資中心與利潤中心的關(guān)系區(qū)別：①權(quán)利不同：是否用于投資決策權(quán)。②考核辦法不同：是否考核投入產(chǎn)出的比較（資產(chǎn)收益）。③層級不同：投資中心是最高層次的責(zé)任中心，擁有最大的經(jīng)營決策權(quán)，頁承擔(dān)著最大的責(zé)任。在組織形式上，成本中心基本上不是獨(dú)立的法人，利潤中心可以是也可以不是獨(dú)立的法人，但是投資中心基本上都是獨(dú)立法人，所以，對投資中心不應(yīng)干預(yù)過多，應(yīng)使其享有投資權(quán)和較充分的經(jīng)營權(quán)。（二）投資中心的考核指標(biāo)（P297—299，應(yīng)用）

主要有投資報(bào)酬率和剩余收益。1、投資報(bào)酬率又稱投資利潤率，是指投資中心所獲得的利潤與投資額之間的比率。上式中的利潤是時(shí)期指標(biāo)，故投資額（或經(jīng)營資產(chǎn)）應(yīng)為平均投資額或總資產(chǎn)平均占用額。公式表明，提高報(bào)酬額的途徑：降低成本、提高銷售銷售利潤率、加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。優(yōu)點(diǎn)：①反映綜合盈利能力；②具橫向可比；③可作為選擇投資機(jī)會的依據(jù)；④可作為評價(jià)投資中心經(jīng)營業(yè)績的尺度。缺點(diǎn)：缺乏全局觀念，過于強(qiáng)調(diào)投資中心的局部利益，導(dǎo)致個(gè)別投資中心局部目標(biāo)與企業(yè)總體目標(biāo)不一致。（二）投資中心的考核指標(biāo)

2、剩余收益剩余收益是指投資中心獲得的利潤扣減其最低投資收益后的余額。最低投資收益是投資中心的投資額（或資產(chǎn)占用額）按規(guī)定或預(yù)期最低報(bào)酬率計(jì)算的收益。含義是投資利潤率大于預(yù)期最低投資報(bào)酬率，即剩余收益大于零，該項(xiàng)投資項(xiàng)目就是可行的。剩余收益=利潤—投資額×規(guī)定或預(yù)期的最低投資報(bào)酬率優(yōu)點(diǎn)：①體現(xiàn)了投入產(chǎn)出關(guān)系，也可以用于全面評價(jià)與考核投資中心的業(yè)績；②避免本位主義，可以使各投資中心的局部目標(biāo)與企業(yè)的整體目標(biāo)趨于一致。只要有利于增加剩余收益的絕對額，投資行為就是可取的，而不只是盡量提高投資利潤率。【例9—3】某公司下屬甲、乙兩個(gè)分公司，均為投資中心，該公司的平均投資報(bào)酬率為10%，而投資中心的投資額、利潤、追加投資等有關(guān)資料如表9—2所示。表9—2投資中心指標(biāo)計(jì)算表

項(xiàng)目平均投資額利潤投資利潤率（%）剩余收益追加投資前甲508168-50×10%=3乙301.861.8-30×10%=-1.2合計(jì)809.812.259.8-80×10%=1.8甲投資中心追加投資甲100151515-100×10%=5乙301.861.8-30×10%=-1.2合計(jì)13016.812.9216.8-130×10%=3.8乙投資中心追加投資甲508168-50×10%=3乙604.357.254.35-60×10%=-1.65合計(jì)11012.3511.2312.35-110×10%=1.35

成本中心、利潤中心、投資中心的關(guān)系它們各自并不是孤立存在的，每個(gè)責(zé)任中心均承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。①最基層的成本中心應(yīng)就其經(jīng)營的可控成本向其上層成本中心負(fù)責(zé)；②上層的成本中心應(yīng)就其本身的可控成本和下層轉(zhuǎn)來的責(zé)任成本一并向利潤中心負(fù)責(zé)；③利潤中心應(yīng)就期本身經(jīng)營的收入、成本（含下層轉(zhuǎn)來的成本）和利潤（或邊際貢獻(xiàn)）向投資中心負(fù)責(zé)；④投資中心最終就其經(jīng)營的投資報(bào)酬率和剩余收益向總經(jīng)理和董事會負(fù)責(zé)。所以，企業(yè)各種類型和層次的責(zé)任中心形成一個(gè)“連鎖責(zé)任”網(wǎng)絡(luò)，這就促使每個(gè)責(zé)任中心為保證經(jīng)營目標(biāo)一致而協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)。3責(zé)任報(bào)告與業(yè)績考核一、責(zé)任報(bào)告責(zé)任報(bào)告，也叫業(yè)績報(bào)告、績效報(bào)告，根據(jù)責(zé)任會計(jì)記錄編制的反映責(zé)任預(yù)算實(shí)際執(zhí)行情況，揭示責(zé)任預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行差異的內(nèi)部會計(jì)報(bào)告。（P300，識記）二、業(yè)績考核業(yè)績考核是以責(zé)任報(bào)告為依據(jù)，分析、評價(jià)各責(zé)任中心預(yù)算的實(shí)際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，借以考核各責(zé)任中心工作成果，實(shí)施獎(jiǎng)罰，促使責(zé)任中心積極糾正行為偏差，完成責(zé)任預(yù)算的過程。各責(zé)任中心考核的重點(diǎn)：（P304，理解）1、成本中心：將實(shí)際成本與預(yù)算成本進(jìn)行比較，確定差異，分析原因，進(jìn)行考核，督促各成本中心降低成本。2、利潤中心：應(yīng)以銷售收入、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤為重點(diǎn)進(jìn)行分析、評價(jià)。3、投資中心：除了考核收入、成本和利潤指標(biāo)，應(yīng)重點(diǎn)考核投資報(bào)酬率和剩余收益指標(biāo)。第十章財(cái)務(wù)分析與評價(jià)2019本章基本內(nèi)容第一節(jié)：財(cái)務(wù)分析的基本方法第二節(jié)：財(cái)務(wù)分析常用的相關(guān)比率

第三節(jié)：財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用1財(cái)務(wù)分析的基本方法（一）比率分析法含義是通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財(cái)務(wù)活動變動程度的方法具體運(yùn)用（1）構(gòu)成比率：構(gòu)成比率=

（2）效率比率：效率比率=

（3）相關(guān)比率：相關(guān)比率=

應(yīng)注意的問題（1）對比項(xiàng)目的相關(guān)性；（2）對比口徑的一致性；（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性（三）因素分析法1.含義：是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。2.具體運(yùn)用（二）比較分析法含義是指對兩個(gè)或兩個(gè)以上的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，找出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果中的差異與問題分類（1）趨勢分析法：比較的對象是本企業(yè)的歷史；（2）橫向比較法：比較的對象是同類企業(yè)；（3）預(yù)算差異分析法：比較的對象是預(yù)算數(shù)據(jù)具體運(yùn)用（1）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動態(tài)比率=（分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額）×100%環(huán)比動態(tài)比率=（分析期數(shù)額/前期數(shù)額）×100%（2）會計(jì)報(bào)表的比較（3）會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較應(yīng)注意的問題（1）計(jì)算口徑必須保持一致；（2）應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況；（3）應(yīng)運(yùn)用例外原則對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)作重點(diǎn)分析三、財(cái)務(wù)分析的局限性（一）資料來源的局限性（二）財(cái)務(wù)分析方法的局限性（三）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性四、財(cái)務(wù)評價(jià)財(cái)務(wù)評價(jià)，是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行的總結(jié)、考核和評價(jià)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其它財(cái)務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的綜合考核。2財(cái)務(wù)分析常用的相關(guān)比率（1）指標(biāo)計(jì)算規(guī)律分母分子率分子比率（2）指標(biāo)計(jì)算應(yīng)注意問題取自資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)要取平均數(shù)一、償債能力分析（一）短期償債能力分析速動與非速動資產(chǎn)的劃分指標(biāo)的具體分析（1）營運(yùn)資金指標(biāo)計(jì)算營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債[擴(kuò)展]=非流動負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動資產(chǎn)分析結(jié)論營運(yùn)資金為正，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較小。反之，當(dāng)營運(yùn)資金為負(fù)，此時(shí)，企業(yè)部分非流動資產(chǎn)以流動負(fù)債作為資金來源，企業(yè)不能償債的風(fēng)險(xiǎn)很大局限性絕對數(shù)指標(biāo)，不便于不同企業(yè)之間的比較絕對數(shù)指標(biāo)，不便于不同企業(yè)之間的比較（2）流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率分析①一般來說，比率高，短期償債能力強(qiáng)，但比率過高會增加企業(yè)的機(jī)會成本；②影響可信性因素（二）長期償債能力分析指標(biāo)的具體分析1.資產(chǎn)負(fù)債率的分析這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障能力越高，企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。2.產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣。3.利息保障倍數(shù)的分析該比率越高，長期償債能力越強(qiáng)。從長期看，利息保障倍數(shù)至少要大于1。【提示】在短期內(nèi)，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力。因?yàn)橛?jì)算息稅前利潤時(shí)減去的一些折舊和攤銷費(fèi)用并不需要支付現(xiàn)金。二、營運(yùn)能力比率（一）計(jì)算特點(diǎn)（二）指標(biāo)計(jì)算與分析時(shí)應(yīng)注意的問題1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（1）計(jì)算時(shí)應(yīng)注意的問題:①營業(yè)收入指扣除銷售折扣和折讓后的銷售凈額。②應(yīng)收賬款包括會計(jì)報(bào)表中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷賬款在內(nèi)③應(yīng)收賬款應(yīng)為未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額。④應(yīng)收賬款期末余額的可靠性問題，最好使用多個(gè)時(shí)點(diǎn)的平均數(shù)，以減少這些因素的影響。（2）分析時(shí)應(yīng)注意的問題:在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多（周轉(zhuǎn)天數(shù)少）表明：①企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格②應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力③可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益④通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價(jià)客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策2.存貨周轉(zhuǎn)率（1）存貨周轉(zhuǎn)率的高低與企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)有密切聯(lián)系，應(yīng)注意行業(yè)的可比性；（2）該比率反映的是存貨整體的周轉(zhuǎn)情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平；（3）應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況和信用政策進(jìn)行分析?？偨Y(jié)：周轉(zhuǎn)次數(shù)高，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率高,周轉(zhuǎn)天數(shù)短,資產(chǎn)管理效率高。三、獲利能力分析分母分子率每股股利=普通股股利總額/普通股股份數(shù)市盈率=普通股每股市場價(jià)格/普通股每股凈利潤計(jì)算分析影響因素市盈率=每股市價(jià)/每股收益反映了市場上投資者對股票投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。一方面，市盈率越高，意味著投資者對該股票的收益預(yù)期越看好，投資價(jià)值越大。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大（1）上市公司盈利能力的成長性（2）投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性（3）市盈率也受到利率水平變動的影響市盈率的特點(diǎn)3上市公司財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用一、企業(yè)綜合績效分析的方法（一）杜邦分析法1.杜邦體系的分解2.關(guān)鍵公式凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)其中：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額

=1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

=1+產(chǎn)權(quán)比率3.分析要點(diǎn)凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率的決定因素有三個(gè)：營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)營業(yè)凈利率反映了企業(yè)凈利潤與營業(yè)收入的關(guān)系，它的高低取決于營業(yè)收入與成本總額的高低資產(chǎn)總額由流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)組成，它們的結(jié)構(gòu)合理與否將直接影響資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)就越高，說明企業(yè)的負(fù)債程度比較高，給企業(yè)帶來了較多的杠桿利益，同時(shí)，也帶了較多的風(fēng)險(xiǎn)?！咎崾尽浚?）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/權(quán)益（在杜邦分析中一般分子分母均應(yīng)用平均數(shù)）；（2）權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率成同方向變化評價(jià)內(nèi)容評價(jià)指標(biāo)基本指標(biāo)修正指標(biāo)盈利能力狀況凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率銷售（營業(yè)）利潤率、利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費(fèi)用利潤率、資本收益率資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率經(jīng)營增長狀況銷售（營業(yè)）收入增長率、資本保值增值率銷售（營業(yè)）利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、技術(shù)投入比率

真題演練單項(xiàng)選擇題1.財(cái)務(wù)管理循環(huán)的關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是（）A.財(cái)務(wù)組織B.財(cái)務(wù)制度C.財(cái)務(wù)控制D.財(cái)務(wù)人員2.在我國，編制資產(chǎn)負(fù)債表的通常方法是（）A.賬戶式結(jié)構(gòu)B.多步式結(jié)構(gòu)C.動態(tài)式結(jié)構(gòu)D.合理式結(jié)構(gòu)