企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)務(wù)元富證券案例分享(ppt 101)

1企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)務(wù)

~元富證券案例分享

元富證券股份有限公司2簡(jiǎn)報(bào)大綱證券產(chǎn)業(yè)發(fā)展

(一)國(guó)外證券產(chǎn)業(yè)發(fā)展

(二)國(guó)內(nèi)證券產(chǎn)業(yè)發(fā)展二.證券產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)與挑戰(zhàn)三.元富證券的經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)四.元富證券總表與經(jīng)營(yíng)八表3證券產(chǎn)業(yè)發(fā)展4證券市場(chǎng)及證券業(yè)證券市場(chǎng)就是按資金供需雙方，以有價(jià)證券(包括：政府債券、公開募集發(fā)行的公司股票、公司債券、金融債券、認(rèn)股權(quán)證等)

為交易憑藉，以公開、公正的方式來交易的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)是企業(yè)取得長(zhǎng)期資金的場(chǎng)所，也是資本市場(chǎng)的主角5證券市場(chǎng)及證券業(yè)概述證券業(yè)泛指所有在證券市場(chǎng)中擔(dān)任各種角色的組織，根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)，可分為：金管會(huì)證期局：證券市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)。證券交易所：為約定的證券經(jīng)紀(jì)商、自營(yíng)商提供集中買賣與結(jié)算交割業(yè)務(wù)。綜合證券商：包括承銷商、自營(yíng)商及經(jīng)紀(jì)商-承銷商：為發(fā)行人包銷或代銷有價(jià)證券

自營(yíng)商：自行買賣有價(jià)証券

經(jīng)紀(jì)商：為客戶居間買賣有價(jià)證券6證券市場(chǎng)及證券業(yè)概述(續(xù))(續(xù)前頁)證券金融：辦理有價(jià)證券的融資融券業(yè)務(wù)證券集中保管：經(jīng)營(yíng)有價(jià)證券的保管及帳簿劃撥業(yè)務(wù)證券投資信託：發(fā)行受益憑証募集証券投資信託基金，並運(yùn)用基金從事證券投資證券投資顧問：收取報(bào)酬提供證券顧問服務(wù)期貨經(jīng)紀(jì)商：提供買賣國(guó)內(nèi)、外期貨的經(jīng)紀(jì)服務(wù)7國(guó)外證券業(yè)發(fā)展

-領(lǐng)導(dǎo)券商簡(jiǎn)介成功策略業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展歷程美林高盛摩根史坦利8美林證券

~發(fā)展歷程西元年重要紀(jì)事1910~19291914年成立，以承銷業(yè)務(wù)起家借鑑連鎖店經(jīng)營(yíng)背景，認(rèn)為小額投資人為重要市場(chǎng)，決定經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)採(cǎi)取散戶策略

1930~1939整合資源於純投資銀行，出售經(jīng)紀(jì)部門及收購(gòu)?fù)顿Y銀行部門，強(qiáng)化在投資銀行的涉入程度1940~1949受到摩根史坦利掌握大型客戶之影響，於1940年重新發(fā)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，並藉由經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)輔助投資銀行業(yè)務(wù)之策略1950~1969由合夥公司改制為股份有限公司，並積極進(jìn)行海外佈局9美林證券

~發(fā)展歷程西元年重要紀(jì)事1970~19891971年於紐約證券交易所上市藉由開發(fā)CMA、成立資產(chǎn)管理公司及收購(gòu)具互補(bǔ)性之投行，使得全球私人客戶、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、全球市場(chǎng)及投資銀行三大事業(yè)部雛形逐漸展現(xiàn)1990以後運(yùn)用投資理財(cái)專業(yè)、併購(gòu)及跨足新業(yè)務(wù)領(lǐng)域(M&A)，讓三大事業(yè)部領(lǐng)先地位確立隨全球化趨勢(shì)，認(rèn)為除具備跨國(guó)服務(wù)能力外，亦須在全球各地設(shè)立據(jù)點(diǎn)，1996年再度進(jìn)行全球化

針對(duì)新環(huán)境重新規(guī)劃核心業(yè)務(wù)，將重心放在利潤(rùn)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)大資金客戶資產(chǎn)管理和理財(cái)諮詢10美林證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)管理+傭金+衍生利息推論目前已佔(zhàn)美林證券六成~七成的收入來源

After1940年代：全美第一經(jīng)紀(jì)商因應(yīng)傭金自由化改革造成經(jīng)紀(jì)收入下滑，努力開拓新的業(yè)務(wù)類型→美林已實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)收入的多元化。以資產(chǎn)管理及理財(cái)諮詢見長(zhǎng)(專業(yè)化的經(jīng)紀(jì)隊(duì)伍、龐大的市場(chǎng)研究力量、良好的客戶關(guān)係)。11美林證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：固定收益證券收入高於權(quán)益證券收入，分別佔(zhàn)59%及41%投資銀行業(yè)務(wù)：債券承銷、股票承銷及財(cái)務(wù)諮詢之收入相對(duì)較為均衡，分別佔(zhàn)42%、30%及28%12美林證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡成長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已相當(dāng)穩(wěn)定，其中仍以資產(chǎn)管理與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主要收入來源，顯示美林證券採(cǎi)取業(yè)務(wù)均衡發(fā)展策略13美林證券

~成功策略運(yùn)用市場(chǎng)區(qū)隔與差異化定位策略，掌握目標(biāo)客戶掌握環(huán)境變化與機(jī)會(huì)，提供創(chuàng)新產(chǎn)品/服務(wù)透過核心業(yè)務(wù)及跨事業(yè)合作，發(fā)展?jié)摿I(yè)務(wù)藉由併購(gòu)互補(bǔ)性業(yè)務(wù)之公司，強(qiáng)化重點(diǎn)業(yè)務(wù)整合可再生業(yè)務(wù)服務(wù)，改善營(yíng)利結(jié)構(gòu)具有專業(yè)且強(qiáng)大的研究力量及自行研發(fā)創(chuàng)新能力，協(xié)助各式服務(wù)及產(chǎn)品之順利推展，滿足客戶需求全球化佈局徹底，除有利於在不同區(qū)域的資本市場(chǎng)避險(xiǎn)及套利，且已建置健全之全球配銷網(wǎng)絡(luò)，擁有全球運(yùn)籌的優(yōu)勢(shì)及彈性，滿足客戶全球化需求擁有極佳的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免遭受巨大之經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用管理資訊決策分析系統(tǒng)發(fā)展出優(yōu)良的客戶關(guān)係管理

14高盛證券

~發(fā)展歷程西元年重要紀(jì)事1919年以前1869年成立，以票券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主1896年成為美國(guó)第一票券經(jīng)紀(jì)商目標(biāo)客戶設(shè)定為大型零售商(避免與知名投行爭(zhēng)奪市場(chǎng))1904年開始與雷曼兄弟聯(lián)手進(jìn)行股票承銷業(yè)務(wù)，投資銀行逐步成型

1920~1939利用信託投資公司積極從事股票操作→遭遇股災(zāi)，高盛損失慘重(收入/名聲)→1935年才停止虧損1932年買下商業(yè)本票業(yè)務(wù)的主要對(duì)手公司，持續(xù)稱霸票券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

1940~1959踏入新領(lǐng)域，成立套利交易部門及證券零售部門證券零售部門之目標(biāo)客群為財(cái)力雄厚之客戶，藉此建立銷售管道，輔助承銷業(yè)務(wù)之發(fā)展1956年主辦福特IPO案，讓高盛的威名再次站上高峰15高盛證券

~發(fā)展歷程西元年重要紀(jì)事1960~1979強(qiáng)化投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力：建立「專業(yè)銷售部門」主動(dòng)爭(zhēng)取業(yè)務(wù)；採(cǎi)取專業(yè)分工模式交易套利業(yè)務(wù)已成為高盛業(yè)務(wù)重心基於維持與客戶間的信賴與互助，以提供「反併購(gòu)」方式切入併購(gòu)業(yè)務(wù)，並藉由併購(gòu)業(yè)務(wù)跨足整個(gè)歐洲1980~19891981年併購(gòu)商品期貨公司，積極發(fā)展期貨業(yè)務(wù)(對(duì)高盛整體營(yíng)收之貢獻(xiàn)逐年上升)1990年以後1990年代由於客戶關(guān)係又深又廣，高盛藉此探知全球資本的流動(dòng)，自營(yíng)業(yè)務(wù)操作相當(dāng)順利1998年公開上市，提昇資金調(diào)度及因應(yīng)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)能力16高盛證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)本金交易和投資類貢獻(xiàn)比重高達(dá)61%；對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)較不看重，而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)更無足輕重以全球最大和最有影響力的公司及機(jī)構(gòu)為主要服務(wù)對(duì)象在併購(gòu)顧問和股票承銷方面具有優(yōu)勢(shì)近年致力於開拓金融衍生產(chǎn)品交易，並取得了豐富的成果17高盛證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)：固定收益?zhèn)杖氡戎馗哌_(dá)61%，且有逐年成長(zhǎng)的趨勢(shì)投資銀行業(yè)務(wù)：具有相當(dāng)鮮明的特色，其金融諮詢(主要是併購(gòu)顧問)業(yè)務(wù)非常發(fā)達(dá)，佔(zhàn)整個(gè)投行業(yè)務(wù)的52%18高盛證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)本金交易及投資類的收入持續(xù)攀升，對(duì)於資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)則較不看重，顯示高盛證券持續(xù)將資源集中於自營(yíng)業(yè)務(wù)，賺取高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)之業(yè)務(wù)收入，惟近年持續(xù)透過衍生性商品之操作，降低風(fēng)險(xiǎn)19高盛證券

~成功策略堅(jiān)守肇始初期即投入之業(yè)務(wù)(票券業(yè)務(wù))，持續(xù)穩(wěn)固市場(chǎng)地位，作為公司發(fā)展之後盾運(yùn)用市場(chǎng)區(qū)隔與差異化定位策略，掌握目標(biāo)客戶透過核心業(yè)務(wù)及跨事業(yè)合作，發(fā)展?jié)摿I(yè)務(wù)藉由策略聯(lián)盟及持續(xù)性的併購(gòu)，補(bǔ)強(qiáng)自身之不足，協(xié)助業(yè)務(wù)之拓展地區(qū)及行業(yè)管理並重，將國(guó)際資本市場(chǎng)的通用機(jī)制與各地具體情況進(jìn)行連結(jié)，提昇全球佈局及運(yùn)籌能力採(cǎi)全球一體化的研究方式，拓展客戶關(guān)係深度與廣度，隨時(shí)探知全球資本的流動(dòng)情形，藉由持續(xù)培養(yǎng)衍生性商品操作的專業(yè)Know-How，維持優(yōu)異的部位管理能力20摩根史坦利證券

~發(fā)展歷程西元年重要紀(jì)事1930~19691935年成立，繼承摩根財(cái)團(tuán)客源，承銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)卓越基於自身之優(yōu)越性，持續(xù)採(cǎi)取獨(dú)家主承銷政策，股票上市及發(fā)行債券等業(yè)務(wù)皆維持在頂峰

成立投資銀行服務(wù)處，採(cǎi)取主動(dòng)方式爭(zhēng)取業(yè)務(wù)1970~1979開始迅速擴(kuò)張，並在全球各地發(fā)展業(yè)務(wù)因長(zhǎng)期優(yōu)越感使得公司出現(xiàn)管理不善、組織龐雜之現(xiàn)象，競(jìng)爭(zhēng)力逐步減弱→決定踏入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以創(chuàng)造新的營(yíng)利模式

於1974年發(fā)動(dòng)併購(gòu)業(yè)務(wù)，為業(yè)界第一開始承作證券交易和銷售業(yè)務(wù)放棄獨(dú)家主承銷政策，避免客戶持續(xù)流失21摩根史坦利證券

~發(fā)展歷程西元年重要紀(jì)事1980~1989於1980年代募集垃圾債券基金進(jìn)行槓桿併購(gòu)，募集金額龐大(22億)，自此進(jìn)入資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；為能籌措更多的併購(gòu)資金，於1986年在紐約證券交易所掛牌交易1990年以後1990年代積極擴(kuò)張：1995年收購(gòu)一家資產(chǎn)管理公司，強(qiáng)化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)力；1997年與DeanWitter合併，將散戶亦納為重點(diǎn)客戶1999年開始提供顧客線上證券交易服務(wù)，搶攻電子交易市場(chǎng)，並藉此將此業(yè)務(wù)拓展至集團(tuán)內(nèi)其他客戶(ex：信用卡客戶)22摩根史坦利證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在證券承銷和銷售方面具有傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)後期在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部分亦有相當(dāng)?shù)闹俺晒繕?biāo)客戶為大企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)客戶的收入佔(zhàn)總收入比重為58%23摩根史坦利證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)：固定收益證券收入比重達(dá)59%投資銀行業(yè)務(wù)：債券承銷、權(quán)益證券承銷及財(cái)務(wù)諮詢之收入相對(duì)較為均衡，分別佔(zhàn)30%、34%及36%

24摩根史坦利證券

~業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)亦呈現(xiàn)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，惟在資產(chǎn)管理及證券服務(wù)類部分，佔(zhàn)公司整體營(yíng)收高達(dá)30%，且目標(biāo)客群為機(jī)構(gòu)客戶，顯示摩根史坦利在金字塔頂端客戶的資產(chǎn)管理及證券服務(wù)為其主要業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)。25摩根史坦利證券

~成功策略公司成立時(shí)機(jī)佳，且繼承摩根集團(tuán)的人脈與關(guān)係，站穩(wěn)承銷業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位藉由塑造專業(yè)投資銀行品牌形象，維持競(jìng)爭(zhēng)地位運(yùn)用併購(gòu)互補(bǔ)性業(yè)務(wù)之公司，強(qiáng)化重點(diǎn)業(yè)務(wù)具完整投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，並不斷推出創(chuàng)新的解決方案及專業(yè)產(chǎn)品，以滿足客戶投資需求

建立全球新股發(fā)行分銷能力，以及股票銷售及交易方式的專業(yè)實(shí)力26小結(jié)：共同特點(diǎn)每家投行皆有其專注及擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域

美林：個(gè)人客戶財(cái)務(wù)諮詢服務(wù)

高盛：併購(gòu)諮詢及自營(yíng)操作

摩根史坦利：股票承銷及資產(chǎn)管理傭金比重都很低，顯示經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)逐漸不再佔(zhàn)據(jù)重要的地位

摩根史坦利：12%

高盛：不將傭金收入以單獨(dú)一個(gè)類別列示

美林：即使為全美第一經(jīng)紀(jì)商，傭金比重亦僅23%。27小結(jié)：共同特點(diǎn)來自金融衍生性商品銷售和交易的收入佔(zhàn)據(jù)了很大的比例資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)(傭金類+本金交易及投資類)在美林、高盛和摩根史坦利總收入所佔(zhàn)的比重分別達(dá)38%、61%、41%；固定收益證券比重約高達(dá)60%，顯示低風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生性商品為重要收入。28小結(jié)：共同特點(diǎn)投資銀行業(yè)務(wù)佔(zhàn)據(jù)重要的地位

投行業(yè)務(wù)收入在各家投行比重大致約為15%

以業(yè)務(wù)性質(zhì)看來，投行業(yè)務(wù)的規(guī)模反映了投資銀行的信譽(yù)、實(shí)力和地位。而此三家投資銀行在投行業(yè)務(wù)方面皆連續(xù)多年維持著前10名的市場(chǎng)佔(zhàn)有率。年度投行業(yè)務(wù)美林高盛摩根2003年全球權(quán)益發(fā)行7.9%/511.9%/110.2%/3全球債券發(fā)行8.9%/45.1%/97.4%/2全球IPO9%/418.9%/116.3%/12004年全球權(quán)益發(fā)行8.6%/410.2%/210.7%/1全球債券發(fā)行16.3%/14.5%/96.9%/2全球IPO10.1%/315.8%/28.9%/529小結(jié)：共同特點(diǎn)成功策略具有相當(dāng)?shù)囊恢滦?/p>

市場(chǎng)區(qū)隔及差異化定位

透過核心業(yè)務(wù)及跨事業(yè)合作，發(fā)展?jié)摿蛻?/p>

併購(gòu)互補(bǔ)性業(yè)務(wù)公司，強(qiáng)化重點(diǎn)業(yè)務(wù)

藉由全球性佈局

掌握資本市場(chǎng)脈動(dòng)，強(qiáng)化研究及部位操作實(shí)力

提昇全球運(yùn)籌能力

30國(guó)內(nèi)證券產(chǎn)業(yè)發(fā)展31資產(chǎn)管理公司2002年6月開放設(shè)立創(chuàng)投公司1985年開放設(shè)立證券公司1988年開放設(shè)立

新銀行

1990年開放設(shè)立保險(xiǎn)公司1992年開放設(shè)立投資信託公司1992年開放設(shè)立期貨公司1993年開放設(shè)立証金公司1995年開放設(shè)立票券公司1995年開放設(shè)立投顧公司1994年開放設(shè)立全權(quán)委託代客操作2001年核準(zhǔn)開辦金控公司2001年開放設(shè)立中華民國(guó)證金開放時(shí)間表證券市場(chǎng)發(fā)展與演進(jìn)32股票市場(chǎng)成長(zhǎng)概況–臺(tái)灣加權(quán)股價(jià)指數(shù)與ISM指數(shù)33股票市場(chǎng)成長(zhǎng)概況(續(xù))

–臺(tái)灣加權(quán)股價(jià)指數(shù)與臺(tái)灣景氣領(lǐng)先指標(biāo)34股票市場(chǎng)成長(zhǎng)概況(續(xù))

–公開發(fā)行公司掛牌家數(shù)成長(zhǎng)概況（包括興櫃公司）35股票市場(chǎng)成長(zhǎng)概況(續(xù))

–上市櫃公司市值成長(zhǎng)概況單位：十億元36期貨市場(chǎng)成長(zhǎng)概況單位：契約數(shù)37債券市場(chǎng)成長(zhǎng)概況

–債券市場(chǎng)債券發(fā)行餘額

單位：十億元38債券市場(chǎng)成長(zhǎng)概況(續(xù))

–債券市場(chǎng)交易金額單位：十億元39財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展概況HouseholdFinancialAssetsDistributionSource:CentralBanks,Celent13.5%52.9%56%42.1%20.1%29%22.0%18.9%4%15.5%5.8%2%6.8%7.0%2.4%2%0%20%40%60%80%100%USHK,Korea,Singapore,TaiwanJapanOtherCash&DepositsInsurance/PensionsEquitiesMutualFundsBonds亞洲地區(qū)包含香港、日本韓國(guó)、新加坡及臺(tái)灣等地50%資產(chǎn)為存款現(xiàn)金，相較歐美先進(jìn)國(guó)家財(cái)富管理市場(chǎng)仍有很大成長(zhǎng)空間40財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展概況(續(xù))Source:WorldWealthReport2006

(Capgemini&MerrillLynch)HighNetWorthAssetsbyRegion2007eAsia-Pacific,24%LatinAmerica,8%NorthAmerica,43%EMEA,25%預(yù)期2007年亞洲地區(qū)將擁有全球?以上的富裕階層

(HighNetWealth)族群，亞洲地區(qū)對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的需求日益提升（歐洲/中東/非洲）（拉丁美洲）（亞太地區(qū)）(北美洲)41證券業(yè)發(fā)展現(xiàn)況

–證券服務(wù)事業(yè)家數(shù)變動(dòng)情形年度證券商總家數(shù)經(jīng)紀(jì)商自營(yíng)商承銷商投資信託投資顧問總公司分公司20031541,04811495594320820041481,08410896574521820051431,0651039656452132006Sep.1391,0519794544518042證券業(yè)發(fā)展現(xiàn)況(續(xù))

–證券商資產(chǎn)報(bào)酬率43證券業(yè)發(fā)展概況(續(xù))

–證券商淨(jìng)值報(bào)酬率44證券商業(yè)務(wù)開放歷程階段萌芽期發(fā)展期整合期發(fā)展成熟期時(shí)間1988年前1988~1990年1991~1999年2000年以後主要制度特許制許可制合併與讓與合併與組織調(diào)整相關(guān)法令1954：臺(tái)灣省證券商管理辦法：證交法1973：暫緩新設(shè)券商1987：實(shí)施電腦輔助交易1988：證券商設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)、證券商管理規(guī)則，開放新設(shè)券商及綜合券商設(shè)立1990年下半年股市步入空頭，券商虧損連連，政府輔導(dǎo)券商合併讓與；並開放券商附屬業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)投資推動(dòng)金融改革(金融六法)，使券商業(yè)務(wù)鬆綁，容許金融機(jī)構(gòu)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，有利證券業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)容經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)承銷、自營(yíng)業(yè)務(wù)開放附屬業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)投資開放附屬業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)投資45近期政策法令開放研究規(guī)範(fàn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容開放證券商設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)開放證券商只要達(dá)一定資格條件者，可於海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開放證券商自行買賣國(guó)外有價(jià)證券及相關(guān)避險(xiǎn)交易開放自營(yíng)商買賣國(guó)外有價(jià)證券及從事外國(guó)衍生性商品避險(xiǎn)交易，對(duì)於券商業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)多元化及國(guó)際化有正面助益開放結(jié)構(gòu)型商品連結(jié)海外金融商品放寬券商承作以外幣計(jì)價(jià)、連結(jié)海外金融商品的結(jié)構(gòu)型商品管制開放證券商相關(guān)業(yè)務(wù)及金融商品交易管理採(cǎi)負(fù)面表列為加速綜合券商發(fā)展的多元化與業(yè)務(wù)的時(shí)效性，政府對(duì)券商進(jìn)行的相關(guān)業(yè)務(wù)與交易採(cǎi)『原則核準(zhǔn)、例外管制』的負(fù)面表列方式進(jìn)行，減少業(yè)務(wù)範(fàn)圍內(nèi)逐案申請(qǐng)核準(zhǔn)浪費(fèi)的時(shí)效允許出售證券商服務(wù)資訊之技術(shù)或風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)藉由使證券商出售相關(guān)專業(yè)知識(shí)與技術(shù)，增加與其他券商交流的機(jī)會(huì)，並提升證券產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力承銷制度改革承銷新制實(shí)施，包含：承銷配售方式選擇多元化、落時(shí)價(jià)格合理化及時(shí)價(jià)發(fā)行、發(fā)行辦法採(cǎi)彈性區(qū)間提升效率、縮短承銷作業(yè)時(shí)程等46企業(yè)成長(zhǎng)階段企業(yè)面臨的問題投資銀行可從事協(xié)助的業(yè)務(wù)一.萌芽期創(chuàng)業(yè)資金不足,未來的不確定性高創(chuàng)業(yè)投資,長(zhǎng)期股權(quán)投資,產(chǎn)業(yè)分析二.成長(zhǎng)期業(yè)務(wù)量的急遽成長(zhǎng),企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的專業(yè)知識(shí)不足,成長(zhǎng)所需的資金更加龐大,高度成長(zhǎng)所帶來的不穩(wěn)定上市上櫃承銷,增資發(fā)行,募集資金財(cái)務(wù)稅務(wù)規(guī)劃與諮詢?nèi)?成熟期閒置資金過剩,成長(zhǎng)出現(xiàn)瓶頸,產(chǎn)品利潤(rùn)下降專案融資,購(gòu)併事宜,協(xié)助企業(yè)尋找投資機(jī)會(huì),投資理財(cái)服務(wù)四.衰退期獲利下降甚至虧損,經(jīng)營(yíng)權(quán)出現(xiàn)危機(jī)反併購(gòu)之財(cái)務(wù)顧問,融資收購(gòu),資金調(diào)度五.倒閉或重生尋求企業(yè)資產(chǎn)收購(gòu)買主或進(jìn)行清算公司重整,購(gòu)併合併,資產(chǎn)處分諮詢報(bào)酬率%時(shí)間企業(yè)生命週期萌芽期

成長(zhǎng)期成熟期衰退期倒閉或重生(轉(zhuǎn)型)投資銀行業(yè)務(wù)概述

–企業(yè)生命週期與投資銀行業(yè)務(wù)之關(guān)聯(lián)47

自營(yíng)部門(貨品儲(chǔ)存及採(cǎi)購(gòu)單位)經(jīng)紀(jì)部門(行銷單位)承銷部門(生產(chǎn)單位)提供承銷案源/買斷並庫(kù)存證券等金融商品反應(yīng)客戶需求建議熱門產(chǎn)品加價(jià)賣出或減價(jià)買進(jìn)證券(創(chuàng)造流通之轉(zhuǎn)手市場(chǎng))通知交割委託買賣介紹並推薦產(chǎn)品投資大眾集中/店頭市場(chǎng)籌資公司委辦證券發(fā)行或上市交付包銷價(jià)款財(cái)務(wù)諮詢及產(chǎn)品設(shè)計(jì)申報(bào)買賣回報(bào)成交並通知交割買斷並庫(kù)存證券

等金融商品介紹客戶或反映客戶需求配銷委員會(huì)提供配銷案源等各種金融商品提供案源買斷並庫(kù)存證券等金融商品投資銀行業(yè)務(wù)概述(續(xù))

–綜合證券商主要部門業(yè)務(wù)關(guān)係圖48證券產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)與挑戰(zhàn)49證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)全球加速國(guó)際化

加入WTO後，國(guó)際投資銀行(或金融霸業(yè))以優(yōu)異的產(chǎn)品組合，跨國(guó)研究能力及配銷能力來搶奪國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及人才美國(guó)通過金融、保險(xiǎn)、證券跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融改革法

過去是同業(yè)間進(jìn)行合併，追求的是規(guī)模經(jīng)濟(jì)；法案通過後合併及超巨型金融機(jī)構(gòu)將成新趨勢(shì)，追求的更是產(chǎn)品多元化，消費(fèi)者一次購(gòu)足是主流網(wǎng)際網(wǎng)路打破時(shí)空限制，全球化競(jìng)爭(zhēng)及價(jià)格戰(zhàn)更形激烈50證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)(續(xù))結(jié)論

為了因應(yīng)環(huán)境改變及國(guó)內(nèi)外券商的劇烈競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)券商必須快速邁向大型化、專業(yè)化、國(guó)際化的投資銀行及電子商務(wù)雙軌經(jīng)營(yíng)目標(biāo)邁進(jìn)，並全面提昇國(guó)際水平的競(jìng)爭(zhēng)力51證券業(yè)面臨的挑戰(zhàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)銷價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，獲利不佳、不穩(wěn)淺盤市場(chǎng)，價(jià)格變動(dòng)大，甚至欠缺避險(xiǎn)工具

(esp.債券市場(chǎng))（外資比率愈大）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手由綜合券商轉(zhuǎn)為金控及國(guó)外投資銀行加入WTO後，國(guó)際大型投資銀行搶奪大中華經(jīng)濟(jì)圈市場(chǎng)；臺(tái)灣券商尚無法循正式管道進(jìn)軍大中華國(guó)內(nèi)外金控公司運(yùn)用3C金控優(yōu)勢(shì)，搶奪證券市場(chǎng)及人才52證券業(yè)發(fā)展的契機(jī)主管機(jī)關(guān)開放券商轉(zhuǎn)型投資銀行及券商業(yè)務(wù)範(fàn)圍改採(cǎi)負(fù)面表列大中華市場(chǎng)胃納量大且為華人市場(chǎng)，為臺(tái)灣券商複製臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)之最佳場(chǎng)所新法制新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)新客源新通路新市場(chǎng)證券業(yè)的六大機(jī)會(huì)53證券業(yè)的五力結(jié)構(gòu)分析產(chǎn)業(yè)現(xiàn)況結(jié)構(gòu)分析吸引力評(píng)等顧客的議價(jià)能力主要業(yè)務(wù)處?kù)锻耆?jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，顧客議價(jià)能力高中高中供應(yīng)商的議價(jià)能力由供應(yīng)商的集中程度、證券商採(cǎi)購(gòu)量對(duì)其重要程度、供應(yīng)項(xiàng)目對(duì)成本以及差異化影響評(píng)估，供應(yīng)商的議價(jià)能力應(yīng)屬偏低低低現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的對(duì)抗產(chǎn)業(yè)處?kù)冻墒炱冢覙I(yè)務(wù)同質(zhì)性高、退出障礙低，故市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈中高低替代品的威脅來自經(jīng)紀(jì)、期貨業(yè)務(wù)替代品壓力較低外，在承銷、債券、自營(yíng)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)上，來自跨業(yè)提供的替代品或服務(wù)壓力較大中中新加入者的進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的新進(jìn)入者包括金控、投信、銀行、保險(xiǎn)公司等，最新加入市場(chǎng)者通常以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)切入，惟金控型態(tài)整合現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者透過3C效益，對(duì)原有產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者形成較大壓力低高54國(guó)內(nèi)外證券商競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)分析優(yōu)勢(shì)弱勢(shì)綜合券商營(yíng)業(yè)據(jù)點(diǎn)多國(guó)內(nèi)人脈廣，銷售管道多有國(guó)外經(jīng)驗(yàn)可供參考，減少犯錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)新產(chǎn)品研發(fā)能力不足缺乏新產(chǎn)品避險(xiǎn)及控管經(jīng)驗(yàn)國(guó)際化程度不足，缺乏海外配銷管道研究報(bào)告品質(zhì)不及外國(guó)券商外國(guó)券商專業(yè)能力強(qiáng)總公司人力、財(cái)力等資源支持銷售網(wǎng)路涵蓋全球吸引人才投入國(guó)內(nèi)配銷網(wǎng)路未建立國(guó)內(nèi)人脈不足，營(yíng)業(yè)據(jù)點(diǎn)少公司經(jīng)營(yíng)文化與本土市場(chǎng)的差異55元富證券實(shí)務(wù)案例分享56元富證券企業(yè)總部公司簡(jiǎn)介元富證券成立於1989年，係結(jié)合臺(tái)灣知名企業(yè)與優(yōu)秀人才所組成，在專業(yè)管理、責(zé)任分工的經(jīng)營(yíng)體制下，擁有豐富的

國(guó)際金融和證券投資實(shí)務(wù)

之經(jīng)驗(yàn)專業(yè)人才，誠(chéng)信、

專業(yè)形象深獲客戶認(rèn)同，

歷年來各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展

，獲利能力穩(wěn)定，於業(yè)界

擁有良好口碑57公司經(jīng)營(yíng)特色秉持專業(yè)經(jīng)理人主導(dǎo)的原則－專業(yè)、獨(dú)立(制衡)、透明是公司治理的最佳良方獨(dú)立運(yùn)作的董事會(huì)—

建立公司治理制度，增設(shè)獨(dú)立董事，沒有單一大股東可操控董事會(huì)的決策過程，董事會(huì)充分授權(quán)董事長(zhǎng)督導(dǎo)各部門之經(jīng)營(yíng)，決策(人、事、部位)不受個(gè)人董事干擾專業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)—

由專業(yè)經(jīng)理人組成之經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，採(cǎi)責(zé)任中心制方式經(jīng)營(yíng)，分層負(fù)責(zé)、權(quán)責(zé)對(duì)等

58公司經(jīng)營(yíng)特色(續(xù))創(chuàng)造永續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)價(jià)值—

永續(xù)經(jīng)營(yíng)力

(綜合實(shí)力)【穩(wěn)定

(法制、風(fēng)控)、效率(管理)、成長(zhǎng)

(創(chuàng)造股東權(quán)益最大化的要件)及獲利力】

是未來持續(xù)獲利的保證，並帶給投資人更穩(wěn)定的獲利，非一次靈感及運(yùn)氣，尤以人才最重要

穩(wěn)健及攻擊兼而有之

《蛇之盤底及攻擊特性》

59經(jīng)營(yíng)政策(企業(yè)機(jī)能)責(zé)任中心制：

責(zé)任中心制的意義有二，一是明確權(quán)責(zé)分工；二是強(qiáng)調(diào)權(quán)責(zé)對(duì)等，目的是期許各主管能發(fā)揮自動(dòng)自發(fā)解決問題的精神，並激勵(lì)各主管達(dá)成工作目標(biāo)

(中心：下檔有限、上檔無限的組織創(chuàng)業(yè))60經(jīng)營(yíng)政策(企業(yè)機(jī)能)(續(xù))經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(複製化)

在可接受的風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)下，積極從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升收入之質(zhì)與量，並兼顧風(fēng)控與創(chuàng)新61元富經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)由策略面、管理面與執(zhí)行面管理的三個(gè)層次組合，以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓芾頇C(jī)制與審慎的發(fā)展政策，確保各部門、子公司/孫公司未來於

各項(xiàng)業(yè)務(wù)的成果，

為元富整體競(jìng)爭(zhēng)力及

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)帶來正面的影響策略面執(zhí)行面管理面元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)62策略面(八表為基礎(chǔ))–

以經(jīng)營(yíng)八表之營(yíng)運(yùn)架構(gòu)，活用營(yíng)運(yùn)計(jì)劃，無適用上之缺點(diǎn)表一經(jīng)營(yíng)分析表總表表二短期經(jīng)營(yíng)指標(biāo)/策略/工作重點(diǎn)表三組織

與分工表四預(yù)算表五主要行動(dòng)計(jì)劃表六績(jī)效考核表A

市場(chǎng)環(huán)境與法規(guī)表B競(jìng)爭(zhēng)者分析元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))63元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))(續(xù)前頁)元富經(jīng)營(yíng)八表之管理架構(gòu)，明訂公司短中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)方向、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)策略、工作重點(diǎn)，以確保公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施，同時(shí)明確公司資源之配置，包含人(組織分工)、錢(預(yù)算)、事(行動(dòng)計(jì)劃)，最後並延伸至經(jīng)營(yíng)成果的衡量方法，藉由八表的管理架構(gòu)使元富的經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)及制度能持續(xù)累積64管理面(內(nèi)控有效性為基礎(chǔ))–

規(guī)章制度建立之適法性、完備性及有效性各部門自評(píng)自律法制遵循稽核元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))65管理面(內(nèi)控有效性為基礎(chǔ))–(一)各部門自評(píng)自律

各部門應(yīng)建立適法、完備及有效的規(guī)章制度，並自評(píng)元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))66管理面(內(nèi)控有效性為基礎(chǔ))–(二)法制遵循舊制度建置完備率：

督導(dǎo)規(guī)章制度建置完成率新制度標(biāo)準(zhǔn)化(SOP)：

對(duì)新市場(chǎng)、新部門/新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、新制度要求限期完成制定相關(guān)作業(yè)規(guī)範(fàn)及電腦化導(dǎo)入架構(gòu)自評(píng)檢查表完成率：

完成自評(píng)檢查，並定期Review元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))67管理面(內(nèi)控有效性為基礎(chǔ))–(三)稽核增加查核範(fàn)圍之廣度、深度內(nèi)部稽核實(shí)施細(xì)則應(yīng)涵蓋公司所有之規(guī)章制度依內(nèi)部稽核實(shí)施細(xì)則辦理查核事項(xiàng)

含：上期應(yīng)更新、變革事項(xiàng)；查核『制度圖書館』之新增、修正、廢止、閱讀權(quán)限、遵循測(cè)試(對(duì)主管口試)等事項(xiàng)元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))68元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))(續(xù)前頁)元富以內(nèi)控有效性為基礎(chǔ)，建立一套規(guī)章制度複製化架構(gòu)，確保規(guī)章制度快速複製化

，使新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品、新部門、新市場(chǎng)能迅速得以應(yīng)用69執(zhí)行面–(一)八表編製、執(zhí)行與控管(二)資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)(三)確保風(fēng)險(xiǎn)管理政策的完備及遵循元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))70元富證券經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(續(xù))(續(xù)前頁)強(qiáng)化策略面及管理面的Plan、Do、See，並藉由跨部門功能委員會(huì)進(jìn)行管理跟催及策略的反饋，以落實(shí)執(zhí)行力71元富證券總表與經(jīng)營(yíng)八表72BusinessPlan運(yùn)用上的問題點(diǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃厚而不切實(shí)際決策過程不透明，不一致溝通失焦及耗時(shí)執(zhí)行上不易落實(shí)，績(jī)效考核不明確經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)不易累積及傳承73BusinessPlan營(yíng)運(yùn)計(jì)劃的表格化將一般文字?jǐn)⑹鲂缘臓I(yíng)運(yùn)計(jì)劃書，發(fā)展出簡(jiǎn)單、易懂的九張表格總表及經(jīng)營(yíng)八表74表B競(jìng)爭(zhēng)者分析表A

市場(chǎng)環(huán)境與法規(guī)/策略/工作重點(diǎn)短期經(jīng)營(yíng)指標(biāo)表二組織與分工表三主要行動(dòng)計(jì)劃表五經(jīng)營(yíng)分析表表一預(yù)算表四績(jī)效考核表六總表元富總表與經(jīng)營(yíng)八表經(jīng)驗(yàn)/技術(shù)/制度容易累積便於訓(xùn)練及傳承落實(shí)制度化執(zhí)行力,減少人為因素一套目標(biāo)管理、考核明確的經(jīng)營(yíng)架構(gòu)才能確保永續(xù)經(jīng)營(yíng)力的發(fā)揮

→愈久愈香，愈大愈美(經(jīng)營(yíng)靠架構(gòu)不是靠一次的靈感或運(yùn)氣)75/策略/工作重點(diǎn)短期經(jīng)營(yíng)指標(biāo)表二組織與分工表三主要行動(dòng)計(jì)劃表五經(jīng)營(yíng)分析表表一預(yù)算表四績(jī)效考核表六決定策略定位及中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)策略決定元富短期營(yíng)運(yùn)目標(biāo)及計(jì)劃用人唯才、適才適所資源的有效配置轉(zhuǎn)化策略為具體行動(dòng)驅(qū)動(dòng)策略與目標(biāo)之達(dá)成總表全公司共同遵循的方向與準(zhǔn)則市場(chǎng)環(huán)境與法規(guī)表A掌握外部六項(xiàng)機(jī)會(huì)競(jìng)爭(zhēng)者分析表B掌握內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)與劣勢(shì)總表與經(jīng)營(yíng)八表的管理精神76總表-企業(yè)使命、經(jīng)營(yíng)理念及政策描述企業(yè)未來的樣貌，包括企業(yè)使命、願(yuàn)景、經(jīng)營(yíng)理念及企業(yè)各項(xiàng)機(jī)能的經(jīng)營(yíng)政策(如：業(yè)務(wù)發(fā)展、研發(fā)、財(cái)務(wù)、人力資源)等使各機(jī)能別主管明確知道：

Whatisourcompany?77總表-企業(yè)使命、經(jīng)營(yíng)理念及政策(續(xù))企業(yè)使命(CEO任務(wù))經(jīng)營(yíng)政策(企業(yè)機(jī)能)責(zé)任中心制經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)(複製化)風(fēng)險(xiǎn)管理政策資產(chǎn)負(fù)債管理政策研發(fā)政策業(yè)務(wù)發(fā)展政策營(yíng)業(yè)據(jù)點(diǎn)擴(kuò)充政策轉(zhuǎn)投資事業(yè)政策財(cái)務(wù)政策資產(chǎn)採(cǎi)購(gòu)政策人力資源管理政策薪獎(jiǎng)?wù)呖?jī)效考核政策資訊發(fā)展政策願(yuàn)景/夢(mèng)想經(jīng)營(yíng)理念公司特色領(lǐng)導(dǎo)特質(zhì)78分析金融法規(guī)、科技、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)者環(huán)境現(xiàn)況及未來發(fā)展趨勢(shì)協(xié)助經(jīng)營(yíng)者掌握新法制、新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、新客源、新通路、新市場(chǎng)等六項(xiàng)潛在機(jī)會(huì)或威脅

外部O(機(jī)會(huì))T(威脅)分析表A-環(huán)境與法規(guī)79表A-環(huán)境與法規(guī)(續(xù))項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)市場(chǎng)威脅對(duì)策負(fù)責(zé)部門新法制新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)新客戶新通路新市場(chǎng)80表B--競(jìng)爭(zhēng)者分析分析同業(yè)中主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力

(包括：規(guī)模、主要人員等)、競(jìng)爭(zhēng)策略及競(jìng)爭(zhēng)利基協(xié)助經(jīng)營(yíng)者從競(jìng)爭(zhēng)者導(dǎo)向中，找出自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及弱勢(shì)內(nèi)在S(優(yōu)勢(shì))W(弱勢(shì))分析

81表B--競(jìng)爭(zhēng)者分析(續(xù))主要競(jìng)爭(zhēng)者人員編制主管及主要人員員工產(chǎn)值業(yè)務(wù)策略/重點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)利基82表一--經(jīng)營(yíng)分析表定義企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成功要件(KSF)及公司既有特色，彙整表A、B之SWOT分析結(jié)論，擬定企業(yè)的中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)方向及策略協(xié)助經(jīng)營(yíng)者釐清企業(yè)策略定位、未來發(fā)展方向及最佳競(jìng)爭(zhēng)策略

Whereisyourcompany?83表一--經(jīng)營(yíng)分析表(續(xù))成功要件(KeySuccessfulFactors)1.MainBusinessActivity—主要業(yè)務(wù)活動(dòng)力2.Manpower—自身專業(yè)&AB人才&訓(xùn)練量質(zhì)3.Money—資金量質(zhì)&董監(jiān)結(jié)構(gòu)(實(shí)力)4.Machine—資訊設(shè)備(e化)5.Method—經(jīng)營(yíng)方法(經(jīng)營(yíng)架構(gòu)複製化)6.Morale—企業(yè)使命、經(jīng)營(yíng)理念、士氣7.Multi-nation—多國(guó)化機(jī)會(huì)主管機(jī)關(guān)開放券商轉(zhuǎn)型投資銀行及券商業(yè)務(wù)範(fàn)圍改採(cǎi)負(fù)面表列(如：新金融商品及服務(wù)性收入之業(yè)務(wù)持續(xù)開放，有助券商獲利結(jié)構(gòu)之改善)大中華市場(chǎng)胃納量大且為華人市場(chǎng)，為臺(tái)灣券商複製臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)之最佳場(chǎng)所六項(xiàng)機(jī)會(huì)：1.新法制2.新產(chǎn)品3.新業(yè)務(wù)4.新客源5.新通路6.新市場(chǎng)威脅傳統(tǒng)業(yè)務(wù)銷價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，獲利不佳、不穩(wěn)淺盤市場(chǎng)，價(jià)格變動(dòng)大，甚至欠缺避險(xiǎn)工具(esp.債券市場(chǎng))（外資比率愈大）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手由綜合券商轉(zhuǎn)為金控及國(guó)外投資銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)弱勢(shì)中長(zhǎng)期(永續(xù))經(jīng)營(yíng)目標(biāo)在業(yè)務(wù)能力、管理能力及風(fēng)控能力可接受水準(zhǔn)下，達(dá)成利基化業(yè)務(wù)獲利與營(yíng)收年年雙成長(zhǎng)中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)方向短程：以臺(tái)灣為根據(jù)地，強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力(775)，構(gòu)建e化投資銀行的基礎(chǔ)中程：＜引進(jìn)資產(chǎn)管理資金才有能力延伸至earlystage，並強(qiáng)化現(xiàn)有各功能業(yè)務(wù)＞發(fā)展成為太平洋區(qū)e化的領(lǐng)導(dǎo)投資銀行長(zhǎng)程：發(fā)展成為全球化e化領(lǐng)導(dǎo)投資銀行，積極推動(dòng)國(guó)際化業(yè)務(wù)，建構(gòu)全球性之投資銀行金融版圖中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)策略策略定位—利基化4大核心事業(yè)(投資銀行/銷售理財(cái)/資產(chǎn)管理/大中華)維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：不斷成長(zhǎng)及精進(jìn)，拉大差距建構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力：以既有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，藉由ROPDTAM、五大業(yè)務(wù)力、7M成功要件，建構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力(構(gòu)建美林模式投資銀行)自行發(fā)展IB或被併入金控84表二--經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、策略及工作重點(diǎn)延續(xù)表一已經(jīng)確定的中長(zhǎng)期發(fā)展方向及策略後，表二表彰在未來一年企業(yè)應(yīng)達(dá)成的目標(biāo)、應(yīng)運(yùn)用的策略及工作重點(diǎn)策略進(jìn)入實(shí)際執(zhí)行層面，並有明確的目標(biāo)，易於評(píng)估績(jī)效優(yōu)劣

Howtodoit?85表二--經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、策略及工作重點(diǎn)(續(xù))短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)短期經(jīng)營(yíng)策略工作重點(diǎn)EPS排名ROE排名獲利/營(yíng)收成長(zhǎng)率

(預(yù)算達(dá)成率)

預(yù)算達(dá)成率－

各部門應(yīng)以分?jǐn)傖岫惽皳p益為基準(zhǔn)，訂出部門及個(gè)人表六績(jī)效考核成績(jī)與獎(jiǎng)金連結(jié)架構(gòu)(部門(二階單位)績(jī)效獎(jiǎng)金依預(yù)算目標(biāo)達(dá)成率比率提撥)獲利及營(yíng)收能力追求營(yíng)收及獲利的利基性、成長(zhǎng)性、均衡性與穩(wěn)定性，以提昇整體獲利力開源、節(jié)流、降低損益平衡點(diǎn)；不論景氣如何，是持續(xù)性的工作業(yè)務(wù)能力以既有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，藉由跨部門功能別OPDTAM、部門別五大業(yè)務(wù)力、7M成功要件，建構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力(構(gòu)建美林模式投資銀行)管理能力提升企劃力人力優(yōu)質(zhì)化E化強(qiáng)化財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)及降低損益平衡點(diǎn)費(fèi)用管理紀(jì)律風(fēng)控能力提升風(fēng)控能力─在可接受的風(fēng)險(xiǎn)水準(zhǔn)下,積極從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展,提升收入之質(zhì)與量，兼顧創(chuàng)新與風(fēng)控確保內(nèi)部控制有效性確保風(fēng)險(xiǎn)管理政策的完備&遵循86表三--組織發(fā)展與分工以配置圖及執(zhí)掌圖明確權(quán)責(zé)與分工--

配置圖:標(biāo)示組織形態(tài)、人員名單及編制數(shù)執(zhí)掌圖:表彰每項(xiàng)職位之工作職掌及目標(biāo)經(jīng)營(yíng)者藉由表三了解組織架構(gòu)的合理性、

各單位分工的有效性及人員編制的完整性Whotodoit?87表三?職掌圖

經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的擬定及考核管控公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理人力資源管理(選才、育才、用才、留才)

跨部門業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)及跟催受託買賣有價(jià)證券業(yè)務(wù)有價(jià)證券集中保管劃撥作業(yè)辦理有價(jià)證券融資融券業(yè)務(wù)接受期貨商委託從事期貨交易輔助業(yè)務(wù)受託買賣外國(guó)有價(jià)證券業(yè)務(wù)自行買賣有價(jià)證券標(biāo)購(gòu)政府公債公債及公司債買賣斷交易債券附條件交易短期票券業(yè)務(wù)債券遠(yuǎn)期買賣斷交易可轉(zhuǎn)換公司債資產(chǎn)交換外幣衍生性商品及外幣債券衍生性商品交易認(rèn)購(gòu)(售)權(quán)證發(fā)行及其避險(xiǎn)操作結(jié)構(gòu)型商品業(yè)務(wù)連結(jié)海外金融商品之結(jié)構(gòu)型商品業(yè)務(wù)固定收益資產(chǎn)商品及其衍生性商品業(yè)務(wù)輔導(dǎo)或評(píng)估公開發(fā)行公司、機(jī)構(gòu)等發(fā)行人募集發(fā)行各種有價(jià)證券或其發(fā)行之有價(jià)證券申請(qǐng)上市、上櫃等相關(guān)業(yè)務(wù)承銷股票、公司債等有價(jià)證券接受委託辦理公開發(fā)行公司募集發(fā)行、購(gòu)併、民間參與公共建設(shè)相關(guān)之財(cái)務(wù)規(guī)劃、評(píng)估及顧問業(yè)務(wù)受託辦理公開發(fā)行公司股務(wù)業(yè)務(wù)各項(xiàng)電腦系統(tǒng)開發(fā)、硬體之維護(hù)、設(shè)計(jì)及證券交易資訊之即時(shí)提供人事管理訓(xùn)練全公司資產(chǎn)管理及新分點(diǎn)籌設(shè)出納作業(yè)會(huì)計(jì)帳務(wù)、稅務(wù)、預(yù)算事務(wù)處理及憑證文件、有價(jià)證券保管臺(tái)灣期貨交易所交易之股價(jià)指數(shù)、債券、短期利率等期貨商品及選擇權(quán)契約交易上項(xiàng)選擇權(quán)契約之造市者辦理財(cái)富管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)總經(jīng)理室/人力資源室