風險導向培訓講義

2023/2/11風險導向審計實務

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從投資的角度昆吾九鼎投資管理有限公司魏先鋒2014年6月自我介紹會計學博士中國注冊會計師協(xié)會資深會員昆吾九鼎投資管理有限公司風控合伙人2023/2/12九鼎投資一、背景2023/2/13好公司與投資風險“什么叫好公司？”巴菲特："舉例，吉列占全球刮胡刀片市場份額60％。我是吉列股東。我每天睡覺前都想，全世界有20億成年男人。即使我睡覺的時候，他們的胡子都在繼續(xù)生長。每每想到這里，我就睡得很安穩(wěn)。4投資與風險導向審計價值投資的要點（巴菲特）長期經濟特性（行業(yè)研究）財務風險低（行業(yè)與財務的關聯(lián)分析）優(yōu)秀的管理人員（人的判斷）合理的價格（行業(yè)研究）PE及VC的風險簡述誤拒錯失投資機會（行業(yè)理解錯誤）誤受投錯項目（被假報告蒙蔽/行業(yè)理解錯誤）PE及VC的的風險控制模式（外聘/內化）價值投資、風險控制與風險導向審計2023/2/15CPA及投資的目標差異及影響會計師的目標和風險的看法提高報表信賴度通過合規(guī)性意見投資人的目標和風險回報出資人通過投資優(yōu)質公司實質性思維VS合規(guī)性思維CPA眼中的好公司投資人眼中的好公司短期風險與長期風險2023/2/16二、風險導向審計的理論目標與實務困惑2023/2/172023/2/18新審計準則的幾個特點把維護公眾利益作為注冊會計師行業(yè)的最高追求審計是一種風險控制過程注冊會計師的反舞弊責任?？镎龑ΜF(xiàn)代審計中內部控制的認識把勤勉、盡責作為注冊會計師的職業(yè)追求——

CPA看來，什么是公眾利益？——怎樣才能切實維護公眾利益？——公眾利益與風險控制的關系是什么？2023/2/19風險導向審計出現(xiàn)的原因審計目標沒有變化，環(huán)境發(fā)生了變化審計失敗和審計技術的與時俱進從賬項基礎審計——在財務系統(tǒng)內部看財報制度基礎審計發(fā)展——在企業(yè)內部看財報風險導向審計——跳出企業(yè)看財報核心如何配置審計資源？——深刻理解被審計單位2023/2/110風險審計技術特點自上而下以風險為基礎深入理解被審計單位的經營活動基于企業(yè)的管理現(xiàn)狀跳出企業(yè)看企業(yè)破解“不識廬山真面目，只緣身在此山中”審計實務中存在的問題表面問題風險評估與進一步程序脫節(jié)沒有系統(tǒng)把握風險評估的內部邏輯深層原因沒有深刻理解企業(yè)的商業(yè)模式與報表的關系2023/2/111如何看待實務中關于風險導向審計實施難的一些解釋監(jiān)管環(huán)境不允許？果真如此？合規(guī)性監(jiān)管~維護公眾利益監(jiān)管與風險的關系是什么？沒有合適的人？——為什么？單純審計人員~復合團隊建設技術革新與人才挽留風險審計=工作量增加？風險審計=偷工減料?2023/2/112三、準則回顧與評價2023/2/1132023/2/114準則表述的審計流程風險評估進一步程序控制測試實質性程序分析性程序細節(jié)測試風險評估行業(yè)狀況、法律環(huán)境與監(jiān)管環(huán)境以及其他外部因素被審計單位的性質被審計單位對會計政策的選擇和運用被審計單位的目標、戰(zhàn)略以及相關經營風險被審計單位財務業(yè)績的衡量和評價被審計單位的內部控制2023/2/1152023/2/116四、企業(yè)經營與審計風險的關系財務報表與商業(yè)模式的關系——將行業(yè)研究、競爭研究、公司治理和管理與財務報告有機聯(lián)系起來的分析框架2023/2/117財務報表行業(yè)和競爭治理和管理了解行業(yè)的框架確定是哪個行業(yè)？市場容量多大？增速如何？增長的原因是什么？所處的發(fā)展階段？產業(yè)的結構如何？（波特五力分析）全球的產業(yè)轉移特點如何？2023/2/118競爭分析1、行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)的特點2、評價好企業(yè)的關鍵指標（如良率、能耗、運距等）3、企業(yè)競爭要點是什么4、競爭門檻是否很高4、競爭對手及各自情況（行業(yè)地位/經濟特性/財務指標）5、被審計公司的競爭優(yōu)勢及劣勢6、被審計公司競爭優(yōu)、劣勢的變化7、這些優(yōu)勢是否容易持續(xù)，這些劣勢是否能得到彌補8、競爭地位的變化

關鍵：最近幾年的競爭格局的變化，變化的原因？決定變化驅動力是什么？19波特：五種競爭力決定產業(yè)的長期利潤率新進入者的威脅-進入門檻有哪些？供應商的議價能力-哪些供應商具有實力？買方的議價能力-哪些買方具有實力？替代產品或服務的威脅現(xiàn)有競爭者之間的競爭20競爭優(yōu)勢決定具體企業(yè)的盈利成本領先區(qū)位/能源/工資/材料/……差異化戰(zhàn)略技術？品牌？質量？2023/2/121治理和管理是競爭能力的基礎企業(yè)的發(fā)展歷史治理結構管理水平團隊建設公司文化員工隊伍22五、預期與反舞弊2023/2/1232023/2/124國際流行的風險基礎戰(zhàn)略系統(tǒng)審計方法（1）了解客戶的戰(zhàn)略性優(yōu)勢。（2）了解威脅客戶經營目標實現(xiàn)的風險。（3）了解實現(xiàn)戰(zhàn)略優(yōu)勢所需的關鍵程序和相關勝任能力。（4）衡量和評價流程執(zhí)行情況。（5）通過建立全面的經營知識決策框架，對管理當局作出的認定進行職業(yè)判斷。（6）利用全面的經營知識決策框架對整體會計報表包含的關鍵認定進行預計。（7）將報告的財務成果與預期值比較，設計進一步的審計測試2023/2/125如何形成預期?形成預期的基礎行業(yè)常識----公開資料/外部訪談企業(yè)知識----內部文件/內部訪談會計知識2023/2/126收入預期--銷售的過程了解（1）銷售的分部信息（產品、地區(qū)）（2）訂單方式和發(fā)貨周期（銷售模式）——庫存商品、在途商品、在手訂單（3）銷售組織——銷售費用中工資、獎金、辦公費、運費、廣告、回扣的比較（4）賬期——應收賬款（訪談的周期與財務反應的周期）（5）緊俏——預收賬款（6）客戶管理——前N大客戶名單及銷售額變化（7）對下游議價能力（定價策略及售價變動）——上述數(shù)據絕對值及比率變化27預期收入的一種方法產能?看設計訪談什么決定產能機器工人面積……產能利用率?訪談觀察那些因素可核實產能物料消耗動力價格?訪談看合同看發(fā)票庫存變化？詢問庫房銷售量/金額銷售量=產能*產能利用率+/-庫存變化直接利用詢問結果收入預期收入=銷量*價格直接利用詢問結果2023/2/128收入核實的方法詢問內部分管副總/銷售人員/庫管/車隊/……外部客戶/行業(yè)/同行/……內部經營的分析產供銷匹配/工作強度/……行業(yè)背景分析分析性復核月度年度長跨度控制測試細節(jié)測試合同/出庫單/運單/……2023/2/129成本預期了解采購了解生產2023/2/1302、生產環(huán)節(jié)（1）制造過程（生產模式&生產工藝流程）——成本及構成（生產投料與預收等的關系）（2）生產周期——在產品（3）產能——房屋、設備、土地(投入/產出分析)（4）產量(產能利用率)——工人及其他投入品的匹配（5）產品質量控制情況(6)

成本結構313、采購環(huán)節(jié)（1）賬期――應付賬款（2）緊俏——預付賬款（3）備貨周期——原材料（4）采購策略——前幾大供應商名單及采購額變化（5）對上游的議價能力及變化――上述三數(shù)據的絕對值及比率變化（訪談的周期與計算的周期）32銷售成本的預期成本構成訪談及分析料工費標準成本分析同業(yè)/外部專家訪談及比較實物的進、銷情況分析采購與期初期末的變動分析性復核毛利？行業(yè)資料（上市公司可比數(shù)）2023/2/133費用的預測有那些方法？行業(yè)比較（費率/門檻/競爭）內部分項詢問估算例如：銷售激勵政策/計件工資政策……需要作那些工作？2023/2/134利潤表的預期難嘛？收入-成本-費用=凈利潤利潤表的預計其實很簡單

——優(yōu)秀的審計人員可以不看報表就能預計出利潤！2023/2/135資產負債表的預期應收帳款？收入及周轉率固定資產？投入產出分析存貨？成本及周轉率應付帳款？采購及周轉率預收賬款？收入及周轉率凈資產？凈資產報酬率資產負債表的預期也不難2023/2/136六、做好風險導向的組織要求及幾個案例2023/2/137風險導向審計的組織保證行業(yè)研究人員

汽車礦業(yè)化工……財務基礎人員1團隊建設很重要2023/2/138實際效果有效識別公司價值避免了大量的財務舞弊2023/2/139從中注協(xié)的底稿看標準及執(zhí)行很全面可執(zhí)行性好團隊建設問題而效果一般2023/2/140七、證券市場幾個案例的反思2023/2/14142NO:1資產負債率的變動資產負債率變動，申報材料、陳述沒有合理的解釋甚至出現(xiàn)了相互矛盾的解釋。關注資產負債率——公司對資產負債率的變化提供的解釋缺乏說服力。關鍵合同不支持公司的解釋43NO:2管理費用和相關現(xiàn)金流的異動管理費用的變化與收入變化的關系管理費用的變化與現(xiàn)金流的關系招股書關于職工薪酬標準的披露關注管理費用及薪酬現(xiàn)金流44NO