中國氨綸行業(yè)市場格局及產(chǎn)能產(chǎn)量分析

中國氨綸行業(yè)市場格局及產(chǎn)能產(chǎn)量分析

氨綸是一種彈性纖維，主要用于編制有彈性的織物，通常將氨綸絲與其他纖維混紡供織造使用，一般含氨綸5-25%。它可用于織造各種內(nèi)衣、游泳衣、緊身衣、牛仔褲、運動服、帶類的彈性部分。氨綸的最大特點是高伸長、高彈性，具有改善紡織品性能和風(fēng)格的特殊性能。

《2020-2026年中國氨綸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：中國是全球最大的氨綸生產(chǎn)和消費國，行業(yè)向頭部集中。國內(nèi)氨綸產(chǎn)能占全球約70%。目前國內(nèi)主要氨綸企業(yè)約有20家，主要集中在浙江、廣東、江蘇、山東等地。截止2019年底，國內(nèi)氨綸總產(chǎn)能約86萬噸，2019年國內(nèi)新增產(chǎn)能7萬噸，2020年明確的新增產(chǎn)能3萬噸，預(yù)計于3月份投產(chǎn)。由于氨綸行業(yè)景氣低迷，很多計劃的氨綸新增產(chǎn)能預(yù)計可能會推遲或取消，整體投產(chǎn)高峰期已過。隨著后續(xù)大企業(yè)的擴產(chǎn)，邊際成本較低的新產(chǎn)能將代替這些小企業(yè)的老舊高成本產(chǎn)能，屆時行業(yè)集中度將繼續(xù)提升。

氨綸最主要的下游是紡織服裝和家紡類，約占整體需求的90-95%。氨綸面料最大的優(yōu)點是彈性好，可以拉伸5-8倍，不老化，但不能單獨織布，一般都與其他原料織在一起，用料約在3-10%之間，在織物中加入少許氨綸就能顯著改善織物性能，提高織物檔次。

從紡織服裝的分類來說，圓機和經(jīng)編主要用于針織內(nèi)衣、襪子、運動服、泳衣等；包紗主要用于休閑服、牛仔褲等；花邊主要用于裝飾花邊、松緊帶。

近年來國內(nèi)氨綸產(chǎn)量、出口量持續(xù)上升，表觀消費量穩(wěn)步增長。2010年我國氨綸產(chǎn)量約27.3萬噸，出口量約3.7萬噸，表觀消費量25.0萬噸，到2019年產(chǎn)量達(dá)到約68.5萬噸，出口量5.7萬噸，表觀消費量65.3萬噸，復(fù)合增速分別為10.8%、4.9%、11.3%。隨著消費觀念轉(zhuǎn)變及消費需求升級，氨綸在下游紡織品中的應(yīng)用范圍不斷擴大，實際需求持續(xù)增長；實現(xiàn)全面國產(chǎn)化后，氨綸纖維從“貴族纖維”走向平民化，產(chǎn)品價格下降也推動了氨綸需求加速增長。近年來，隨著人均收入水平的提高和服裝消費群體的變化，高品質(zhì)、重量輕、穿著舒適合身的服裝成為紡織業(yè)發(fā)展的新方向。消費升級帶動紡織品中氨綸的添加比例也在逐年提高，目前氨綸平均添加比例約3%，部分高檔內(nèi)衣提高到10%左右，風(fēng)靡美國的Spanx塑身內(nèi)衣，面料中氨綸含量高達(dá)20%，從而能夠擁有極強的張力和彈性回復(fù)力。因此預(yù)計未來氨綸需求量有望保持6-8%的平均增速。

氨綸價格底部企穩(wěn)，有望逐步走出低迷。2009-2010年氨綸價格大幅走高，隨即引發(fā)產(chǎn)能大量投放，2011年開始價格一路下跌，直到2014年慢慢企穩(wěn)；2015年開始，受新增產(chǎn)能投產(chǎn)、下游市場需求不振等多方因素影響，氨綸價格拐頭向下，在2016年中跌至歷史低點。另一方面產(chǎn)品價格的大幅下跌推動氨綸在紡織面料領(lǐng)域的應(yīng)用普遍化以及下游紡織服裝的補庫存，疊加環(huán)保供給側(cè)改革等因素影響，原材料MDI、PTMEG等價格反彈，支撐2017年氨綸價格底部復(fù)蘇。而2018年以來，隨著原材料價格回落，中美貿(mào)易摩擦等不確定因素對下游紡服需求造成負(fù)面影響，氨綸價格再次持續(xù)性下跌。當(dāng)前氨綸40D價格跌至29000元/噸左右，產(chǎn)品價格以及與原材料價差跌至歷史底部，行業(yè)內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，僅頭部龍頭企業(yè)實現(xiàn)盈利。由于氨綸行業(yè)景氣持續(xù)下行，疊加安全環(huán)保壓力不斷增大，小企業(yè)生存愈發(fā)困難，落后產(chǎn)能已開始逐漸淘汰退出，2016年至今已陸續(xù)有約7萬多噸產(chǎn)能退出。未來頭部企業(yè)掌握擴產(chǎn)主動權(quán)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，隨著庫存逐步去化、下游需求回暖，氨綸行業(yè)有望走出低迷，景氣逐步回升。

華峰氨綸、浙江曉星、泰和新材等龍頭企業(yè)基本都是穩(wěn)定運行。產(chǎn)能最高的廠家包括華峰氨綸的11.7萬噸、華海氨綸的8萬噸、煙臺氨綸(泰和新材)的4.5萬噸、新鄉(xiāng)化纖的8萬噸以及韓國曉星的10萬噸。盡管多家大型企