個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)培訓(xùn)案例分析講義

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)培訓(xùn)案例分析講義簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一）王女士：我的家庭月收入是3500。想存點(diǎn)錢?？墒清X在手里就花掉。所以我想在離單位近一點(diǎn)的地方再買一套房子。房?jī)r(jià)是80000。十年還清。全部貸。我的家庭月消費(fèi)是1500。可行不？第二頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一）分析：如果貸款8萬(wàn)元，采用等額本息的還款方式，每個(gè)月需要支付850.09元，占王女士家庭月總收入的24.29%。應(yīng)該說(shuō)這一月供水平是完全能夠承擔(dān)的。

第三頁(yè)，共39頁(yè)。第四頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一）其實(shí)，長(zhǎng)期貸款的利息支出是很多的。一般來(lái)說(shuō)，盡量少的貸款是明智的選擇。在還貸支出上，40%是合理的上限。因此，如果王女士的收入穩(wěn)定，建議可考慮8年的按揭，月供為1014.32元，占王女士月總收入的28.97%，能夠節(jié)省部分利息支出。第五頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）李小姐：我是一個(gè)很重視教育的人,因此想咨詢一下關(guān)于教育投資的問(wèn)題,我現(xiàn)在還沒有小孩,我想問(wèn)的是如果想從現(xiàn)在投資教育方面的資金的話,應(yīng)該如何進(jìn)行這部分的理財(cái)呢?第六頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）答復(fù)：從目前國(guó)內(nèi)的情況看，有人做過(guò)測(cè)算，在東部發(fā)達(dá)地區(qū)供養(yǎng)一個(gè)孩子從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)，總共需要大約10萬(wàn)元人民幣。(幼兒園3年學(xué)費(fèi)1．4萬(wàn)元，小學(xué)5年1．5萬(wàn)元，中學(xué)7年3萬(wàn)元，國(guó)內(nèi)大學(xué)4年4．6萬(wàn)元)由于大學(xué)費(fèi)用是教育項(xiàng)目中最昂貴的一項(xiàng)，也是以后畢業(yè)生就業(yè)的基本門檻，下面我們就主要以大學(xué)教育為例，來(lái)說(shuō)說(shuō)如何進(jìn)行教育理財(cái)。第七頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)Educationinvestmentplan包括以下這些步驟：1、了解目標(biāo)大學(xué)當(dāng)前的費(fèi)用水平這是最基本的步驟，設(shè)定你孩子的目標(biāo)大學(xué)，比如清華大學(xué)或者美國(guó)MIT（麻省理工），了解當(dāng)前的學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)、生活費(fèi)及其他雜費(fèi)等總共需要多少錢。2、假設(shè)一個(gè)費(fèi)用上漲的比率設(shè)定一個(gè)包括通貨膨脹率在內(nèi)的費(fèi)用增長(zhǎng)率，來(lái)測(cè)算若干年后入學(xué)時(shí)需要的費(fèi)用。按照我國(guó)當(dāng)前的情況，估計(jì)今后國(guó)內(nèi)大學(xué)教育費(fèi)用的上漲幅度至少會(huì)有10%。第八頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）3、計(jì)算不同投資方式下達(dá)成目標(biāo)所需要投入的資金增長(zhǎng)率為5%的情況下，不同時(shí)間入讀美國(guó)大學(xué)的費(fèi)用預(yù)算第九頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）如果是國(guó)內(nèi)大學(xué)，以現(xiàn)階段大學(xué)費(fèi)用4萬(wàn)元計(jì)算，考慮10%的費(fèi)用增長(zhǎng)率，18年后約需要22萬(wàn)元。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，準(zhǔn)備教育基金可以包括兩種辦法：一次性投資或者分期投資。如果是一次性投資，假設(shè)能獲得8%的收益率，則當(dāng)前應(yīng)當(dāng)投入5.6萬(wàn)元。同樣的收益率，采用每年定期投入的方式，則每年應(yīng)當(dāng)投入5900元。第十頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）4、選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具并進(jìn)行投資這一步驟即是要構(gòu)建一個(gè)合適的投資組合，實(shí)現(xiàn)8%的收益率?？梢砸怨善被馂橹鳎ㄕ?0%以上），輔以債券基金或者平衡基金，在未來(lái)10多年里應(yīng)該是可以看得到的。第十一頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）張先生：本人工作四年，公務(wù)員，月收入3500元，現(xiàn)持有三萬(wàn)元左右的開放式基金。希望買份人身保障保險(xiǎn)，請(qǐng)?zhí)峁┙ㄗh。第十二頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）一般保險(xiǎn)支出應(yīng)占到月總收入的5%-20%。根據(jù)張先生的情況，保險(xiǎn)當(dāng)中健康險(xiǎn)是需要著重考慮的部分。張先生擁有社保中的基本醫(yī)療保險(xiǎn)。每個(gè)月張先生自己和政府共同出資，往社保醫(yī)療賬戶中存錢。這部分資金可用于平時(shí)一般的看病和到藥房買藥。

但是，當(dāng)張先生身患較嚴(yán)重的疾病而需要?jiǎng)邮中g(shù)以及住院治療時(shí)，所產(chǎn)生的巨額費(fèi)用社保往往不能夠全部報(bào)銷。第十三頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）因此，在基本醫(yī)療保險(xiǎn)之外，張先生需要為自己購(gòu)買商業(yè)健康保險(xiǎn)。選擇重大疾病保險(xiǎn)，再加上住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)，就可以使張先生不必再擔(dān)心住院所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)了。重大疾病保險(xiǎn)側(cè)重于對(duì)重大疾?。ㄈ绨┌Y等）提供保障，而住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)針對(duì)醫(yī)療過(guò)程中發(fā)生的一些住院床位費(fèi)用等提供補(bǔ)償（社保會(huì)承擔(dān)部分住院費(fèi)用）。第十四頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）推薦新華人壽的健寧還本終身重大疾病保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)。保障范圍：急性心肌梗塞、惡性腫瘤、慢性腎衰竭（尿毒癥期）、重要器官移植、四肢癱瘓、腦血管意外后遺癥、脊髓疾病、嚴(yán)重?zé)齻?、暴發(fā)性肝炎、冠狀動(dòng)脈繞道手術(shù)、主動(dòng)脈手術(shù)。購(gòu)買新華健寧還本終身重大疾病險(xiǎn)10萬(wàn)元，二十年繳，年繳費(fèi)4110元，月繳費(fèi)340元左右，到70歲時(shí)收到公司祝壽金（所繳保費(fèi)）共4110＊20＝82200元，73歲發(fā)生腦血栓產(chǎn)生后遺癥，獲得新華公司保險(xiǎn)金10萬(wàn)元，得以安度晚年。

第十五頁(yè)，共39頁(yè)。簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）人身保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)：

保險(xiǎn)責(zé)任

意外傷害或初次投保60日后因疾病或住院治療時(shí)，從住院的第一天起開始給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)金。每份每天50元，每一年度累計(jì)給付天數(shù)不超過(guò)180日。

在合同有效期內(nèi)，不論一次或多次住院治療，累計(jì)給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)金以保險(xiǎn)金額為限。第十六頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）李先生：從事系統(tǒng)工程工作，工作四年，結(jié)婚一年半，愛人在公司工作，兩人月收入穩(wěn)定在6500左右，無(wú)其他金融資產(chǎn)，月支出2500-3000。年底共有8000獎(jiǎng)金，目前存款40000，準(zhǔn)備1年內(nèi)購(gòu)買房子（房?jī)r(jià)34萬(wàn)，裝修10萬(wàn)），生小孩（預(yù)計(jì)開支2萬(wàn)），準(zhǔn)備在3年內(nèi)買車，請(qǐng)問(wèn)應(yīng)該怎樣安排理財(cái)？第十七頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）理財(cái)建議：按照李先生提供的資料，購(gòu)買該房產(chǎn)及裝修總共需要44萬(wàn)的資金。假設(shè)房產(chǎn)做8成按揭貸款，則首付2成需要6.8萬(wàn)元。而李先生現(xiàn)在雖有4萬(wàn)元存款，扣除必要的8000元應(yīng)急基金后（由于夫婦二人工作均非穩(wěn)定，建議至少保留此數(shù)），余3.2萬(wàn)元。再加上年終獎(jiǎng)8000和12個(gè)月的收支節(jié)余（按每月3000計(jì)算），1年后能擁有7.6萬(wàn)元。

這7.6萬(wàn)元支付購(gòu)房首付款6.8萬(wàn)及購(gòu)房相關(guān)稅費(fèi)后，應(yīng)該所剩不多了。而此時(shí)房屋的裝修款，生小孩的費(fèi)用等尚無(wú)著落。因此，李先生可能需要采用向父母、親友借款等辦法來(lái)籌措資金，或者考慮購(gòu)買價(jià)格低些/面積小些的房屋。

第十八頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）假設(shè)李先生購(gòu)買20萬(wàn)的房屋，首付4萬(wàn)，貸款16萬(wàn)。20年還清，執(zhí)行當(dāng)前利率，月供為1060元。屆時(shí)，可花費(fèi)3萬(wàn)左右進(jìn)行裝修，為未來(lái)的小寶寶營(yíng)造一個(gè)舒適的環(huán)境。購(gòu)房1年后，即可用這一年中償還貸款后的收支節(jié)余資金來(lái)支付生小孩的費(fèi)用。小孩出生后，家庭開支又將進(jìn)一步增大，買車的夢(mèng)想就要依靠李先生更加辛勤的勞動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)了！第十九頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）吳先生：基本情況：年齡：26周歲；職業(yè)：工程師；工作時(shí)間：2年；工作地點(diǎn)：上海市；配偶：暫時(shí)沒有；家庭：父母健康，無(wú)兄弟姊妹；風(fēng)險(xiǎn)偏好：偏重于激進(jìn)的投資，但是沒有投資的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)；財(cái)務(wù)狀況：收入：2000元/月；支出：房租+生活費(fèi)+意外開支=1200元左右/月；資產(chǎn)：零存整取7200元，一年期；現(xiàn)有保險(xiǎn)：公司代繳的三金；15年內(nèi)的理財(cái)目標(biāo)：在2010年前在上海市區(qū)擁有一套大約120平米的住房，每平米單價(jià)7千元左右；在三十歲的時(shí)候結(jié)婚生子；在2013年前后擁有一輛自己的汽車，價(jià)格在12萬(wàn)左右；第二十頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）理財(cái)建議：假設(shè)吳先生今后的收入能以每年10%的速度增長(zhǎng)，支出則年增長(zhǎng)5%。2010年一次性付款購(gòu)買120平米，7000元/平米的住房，加上相關(guān)稅費(fèi)，總價(jià)約為90萬(wàn)。不考慮增加保險(xiǎn)支出，在2013年一次性付款購(gòu)買汽車，目前7200元的儲(chǔ)蓄保持1.71%的年收益率。則至2019年的現(xiàn)金流量將如下圖所示：第二十一頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）綠線代表實(shí)際現(xiàn)金持有量。顯然，若按部就班不做任何理財(cái)規(guī)劃，則吳先生的目標(biāo)將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）第二十二頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）設(shè)定保留5000元的現(xiàn)金作為備用金。假設(shè)將當(dāng)前低收益的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為一個(gè)收益率達(dá)到6%的投資組合，并將每年的收支節(jié)余都繼續(xù)投入到這個(gè)投資組合中，則2010年時(shí)，財(cái)務(wù)狀況如圖：第二十三頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）經(jīng)過(guò)這樣的調(diào)整，該理財(cái)規(guī)劃仍然不可行，出現(xiàn)了赤字的情況。因?yàn)橘?gòu)買了90萬(wàn)的房產(chǎn)，但當(dāng)年的投資資產(chǎn)價(jià)值僅為89386。若以此作為首付款進(jìn)行按揭，則尚不能支付2成的房款，無(wú)法獲得銀行貸款。3年后的購(gòu)車計(jì)劃顯然也無(wú)法執(zhí)行。

通過(guò)以上的分析可以看出，設(shè)定的理財(cái)目標(biāo)較難達(dá)到。除非在這幾年中收入能大幅增加，或者能獲得遠(yuǎn)超過(guò)6%的投資收益率。所以，建議努力工作，提升自己的人力價(jià)值，增加收入；調(diào)低理財(cái)目標(biāo)，減輕由此帶來(lái)的自我壓力；優(yōu)先考慮購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)，先考慮現(xiàn)在，再考慮未來(lái)；將零存整取的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)較高的股票、基金等投資。第二十四頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）何先生目前的財(cái)務(wù)狀況：家庭成員：本人36歲（事業(yè)單位工作），妻34歲（醫(yī)院工作），小孩7歲（小學(xué)一年級(jí)）家庭年收入：10萬(wàn)左右（工資8萬(wàn)，投資收入2萬(wàn)）

家庭年支出：生活，教育等費(fèi)用3萬(wàn)，還貸款39600元，年度節(jié)余：3.04萬(wàn)固定資產(chǎn)：房產(chǎn)3處，一處市場(chǎng)價(jià)值約32萬(wàn)（85平方,現(xiàn)居?。?，一處市場(chǎng)價(jià)值約30萬(wàn)（76平方期房，2004年12月交房，未付房款8萬(wàn)元），一處市場(chǎng)價(jià)值約62萬(wàn)元（138平方，期房，2005年6月交房，打算到時(shí)換房自住）。第二十五頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）投資情況：1、股票16萬(wàn)（被套，現(xiàn)市值13萬(wàn)）；2、其他與朋友合伙投資15萬(wàn)，年收益12%；3、買房、房屋裝修預(yù)留13萬(wàn)元（現(xiàn)進(jìn)行靈活投資，年收益4%）

負(fù)債：貸款：1、公積金貸款12萬(wàn)（15年）2、商業(yè)貸款13萬(wàn)(10年)，房產(chǎn)抵押貸款15萬(wàn)（用85平方房抵押），2、親友借款：31萬(wàn)元（無(wú)息）

商業(yè)保險(xiǎn)：無(wú)

福利保障：家庭主要成員在單位均有三項(xiàng)保險(xiǎn)（養(yǎng)老金、醫(yī)療、失業(yè)），住房公積金年合計(jì)1.5萬(wàn)左右第二十六頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）理財(cái)打算：1、今年年底與朋友的合伙投資打算收回，還清房產(chǎn)抵押貸款15萬(wàn)2、打算在2005年搬入新居后，將85平方或76平方房屋出售，準(zhǔn)備還商業(yè)貸款13萬(wàn)，親友借款15萬(wàn)元；3、股票投資解套（如有可能）后，還親友借款16萬(wàn)元。

財(cái)務(wù)目標(biāo)：1、家庭財(cái)務(wù)資源合理分配；2、保持家庭資產(chǎn)保持增值；3、兩年內(nèi)打算購(gòu)車。財(cái)務(wù)問(wèn)題：1、76或85平方那兩套房子該不該都出賣？（本人所處城市是長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，房?jī)r(jià)近幾年上漲較快，今年仍在上漲）；2、如何進(jìn)行理財(cái)，合理分配財(cái)務(wù)資源？3、要不要另外進(jìn)行投資？4、如何參加商業(yè)保險(xiǎn)?第二十七頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）理財(cái)建議：這里我們?cè)O(shè)定未來(lái)的通貨膨脹率為5%，夫婦二人分別于60歲和55歲退休，退休后再分別生活20年和25年。為維持退休后的生活水平和現(xiàn)在保持一致，設(shè)定退休后希望獲得30000元的年收入，并與通貨膨脹率保持同步增長(zhǎng)。合理預(yù)期在2029年退休前，家庭收入能保持平均10%的增長(zhǎng)。

設(shè)定小孩剩余5年小學(xué)教育的費(fèi)用為3000元/年，并與通貨膨脹率保持同步增長(zhǎng)。設(shè)定小孩6年中學(xué)教育的費(fèi)用為5000元/年，并與通貨膨脹率保持同步增長(zhǎng)。設(shè)定小孩4年大學(xué)教育的費(fèi)用為10000元/年，并10%的速度增長(zhǎng)。

第二十八頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）

小學(xué)教育費(fèi)用支出教育費(fèi)用3000元每年2005年開始2009年結(jié)束中學(xué)教育費(fèi)用支出教育費(fèi)用5000元每年2010年開始2015年結(jié)束大學(xué)教育支出教育費(fèi)用10000元每年2016年開始2019年結(jié)束設(shè)定家庭2006年一次性付款購(gòu)買中檔汽車1輛，價(jià)值150000，購(gòu)入后年折舊10%。

目前全國(guó)大中城市的房?jī)r(jià)上漲都在10%左右，故考慮該家庭的3處房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)率為10%。

樂觀假設(shè)股票能在2006年按現(xiàn)市值解套，并于當(dāng)年償還剩余的親友借款16萬(wàn)（雖然是親友借款，還應(yīng)盡早償還）。教育支出一覽第二十九頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）計(jì)劃執(zhí)行結(jié)果按照羅先生的理財(cái)打算（2005年選擇變現(xiàn)當(dāng)前居住的房屋），執(zhí)行結(jié)果如下：現(xiàn)金持有量圖（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）2005-2008赤字第三十頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）資產(chǎn)負(fù)債圖第三十一頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）分析以上的圖表及對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)存在下面這些問(wèn)題：

1、2005年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字13,988元。這主要是因?yàn)?6平米的期房尚有8萬(wàn)元的房款沒有支付（假設(shè)2005年1月份支付）。2、2006年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字138,901元。這主要是因?yàn)楫?dāng)年償還了16萬(wàn)的借款，又一次性付款購(gòu)買了15萬(wàn)的汽車。而該年的現(xiàn)金流入并不能滿足需求。第三十二頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）3、2007年、2008年仍然赤字，主要是因?yàn)閺浹a(bǔ)前兩年的赤字造成的。4、在這種情況下子女教育和自身的養(yǎng)老反而都實(shí)現(xiàn)了，因?yàn)橹笤诟呤杖攵椭С龅那闆r下該家庭又積累了大量的現(xiàn)金。但這些現(xiàn)金應(yīng)該被投入到投資資產(chǎn)中，以獲取更高的收益。5、該家庭缺乏保險(xiǎn)以提供足夠的保障。第三十三頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）·建議

1、首先針對(duì)2005年開始出現(xiàn)的赤字情況，解決的辦法不外乎增加現(xiàn)金流入及減少現(xiàn)金流出。注意到該家庭每年的公積金繳存額達(dá)到了1.5萬(wàn)元。若此情況屬實(shí)，則該家庭目前的住房公積金個(gè)人賬戶上，至少已有15萬(wàn)以上的數(shù)額。將這些公積金悉數(shù)提取，并用于償還利率較高的銀行貸款，則可解決這幾年的赤字問(wèn)題，購(gòu)車目標(biāo)也能實(shí)現(xiàn)了。（圖略）若目前公積金賬戶上僅有1.5萬(wàn)，則2005年仍能夠保持健康的財(cái)務(wù)狀況。而2006年的購(gòu)車行為則應(yīng)該考慮使用汽車消費(fèi)貸款了。（圖略）第三十四頁(yè)，共39頁(yè)。復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）2、目前我國(guó)正處在利率歷史低位以及教低的通漲條件下，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系基本形成，政治形勢(shì)穩(wěn)定，未來(lái)10年甚至更長(zhǎng)的一段時(shí)間里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持高速的發(fā)展，并且融入到世界大家庭中。在這樣的情況下，估計(jì)未來(lái)國(guó)