全球光伏逆變器行業(yè)產量、重點企業(yè)競爭格局現(xiàn)狀及市場發(fā)展趨勢分析

全球光伏逆變器行業(yè)產量、重點企業(yè)競爭格局現(xiàn)狀及市場發(fā)展趨勢分析

作為光伏系統(tǒng)中唯一智能化的設備，逆變器具有最大功率點追蹤（MPPT）及孤島效應保護等功能。逆變器只占系統(tǒng)總成本不到8%，卻直接影響發(fā)電效率，運行穩(wěn)定性和使用壽命。

逆變器按應用場景可分為集中式、組串式、集散式和微型逆變器。集中式逆變器應用于大型地面電站，輸出功率通常在500KW以上；組串式逆變器在每個光伏組串（1-5kW）上安裝逆變器完成MPPT追蹤；集散式逆變器兼顧集中式“集中逆變”和組串式“分散MPPT跟蹤”的特點；微型逆變器具備組件級（“MLPE”）最大功率點跟蹤，功率小于等于1kW。傳統(tǒng)的逆變是將所有的直流電全部串并聯(lián)在一起，通過逆變器轉成交流電接入電網，微型逆變器則對每塊組件進行逆變。

1995年組串式逆變器問世，當時的光伏電站容量僅為1~2kW左右。隨著行業(yè)電站容量的擴大和對經濟性的考慮，2002年以SMA為首的各大逆變器廠商相繼推出了集中式逆變器，被廣泛應用于地面電站。2013年以來，組串式逆變器技術進步，成本已經接近集中式逆變器，因組串式可以提供更好的靈活性，被越來越多的業(yè)主所接受。

德國老牌逆變器廠商SMA主打大功率逆變器，產品廣泛應用于大型地面電站。SolarEdge和Enphase聚焦美國戶用市場，市占率達到80%，主推微型逆變器和功率優(yōu)化器。錦浪科技以組串式逆變器為主，是20kW以下細分賽道龍頭。華為主推組串式逆變器，最低可覆蓋功率達3kW。陽光電源主攻500kW以上集中式逆變器。

《2020-2026年中國光伏逆變器行業(yè)競爭格局及風險管控分析報告》指出：來自BNEF的數(shù)據表明，2019年全球逆變器產量為126GW，行業(yè)集中度從2016年開始呈現(xiàn)分散趨勢，前五名光伏逆變器巨頭企業(yè)市占率逐步降低。2019年全球光伏逆變器市場CR5為54%，比2017年市場CR5下降9%。可以看出，光伏逆變器市場競爭愈發(fā)激烈，新加入者和其他廠商在不斷瓜分龍頭企業(yè)占領的市場。我們認為未來隨著行業(yè)技術進步，競爭格局優(yōu)化，集中度將進一步提升。

受益于分布式蓬勃發(fā)展和替換需求放量，預計2025年逆變器市場可達180億美元。根據WoodMackenzie數(shù)據，2019年全球逆變器出貨量達到126.7GW，同比增長18%，營收達到85.9億美元，同比增長15.5%。隨著戶用光伏的蓬勃發(fā)展，以及替換需求的不斷放量，預計到2025年全球逆變器市場空間將達到300GW，對應營收180億美元，前景廣闊。

全球分布式市場蓬勃發(fā)展，2025年預計新增裝機64GW。根據BNEF數(shù)據顯示，2011-2019年全球新增光伏裝機量CAGR為19.4%，2019年裝機量達到120GW,其中分布式光伏34.1GW。2018年由于“531”光伏新政出臺，淘汰落后中小企業(yè)產能，行業(yè)加速出清，國內新增光伏裝機量同比下降16.4%。2019年光伏競價政策出臺較晚、項目建設時間短，國內光伏新增裝機再度下降至30.1GW，同比下降32%，其中地面電站和工商業(yè)項目顯著收縮，分布式光伏裝機量上升。未來隨著國內外疫情逐步穩(wěn)定，產業(yè)復工復產，預計2025年光伏新增裝機量可達到205GW。

WoodMackenzie數(shù)據顯示，2019年全球逆變器的出貨量為126.7GW，同比增長18%。其中SolarEdge排名第七，市占4%，2019年出貨量達5.62GW，同比增長43.35%。按出貨金額算，2019年全球逆變器銷售額為85.86億美元，同比增長15.5%。其中SolarEdge出貨金額13.7億美元，占比16%?？梢奡olarEdge銷售單價明顯高于行業(yè)平均水平。2019中國逆變器產量占到全球逆變器產量的60%左右，居全球第一。中國逆變器企業(yè)包括華為、陽光電源、上能電氣、古瑞瓦特、錦浪科技、固德威、科士達等。

光伏逆變器產業(yè)上游核心原材料為IGBT半導體元器件、IC半導體集成電路材料。其中IGBT元器件主要生產廠商為德國英飛凌公司（Infineon）和美國安森美半導體公司（ONSemiconductor）,IC半導體主要生產廠商為美國德州儀器公司（TI）、意大利意法半導體公司（ST）和荷蘭恩智浦公司（NXP）。

生產上述部件的國內生產商較少且與進口部件相比，產品穩(wěn)定性，技術指標存在一定差異。

下游客戶包括Sunrun、SunPower、Vivant、Segen、浙江正泰等光伏系統(tǒng)集成制造商。傳統(tǒng)的銷售模式當中，生產商將逆變品產品銷售給客戶之后便基本完成任務，售后工作以維修為主。但對于系統(tǒng)安裝商而言，不同的項目因為選用的組件和安裝條件都存在差異，系統(tǒng)安裝商必須進行整體設計，若選擇不當，可能會導致系統(tǒng)效能大幅下降。部分逆變器生產商將產品與組件捆綁銷售，將配臵好的系統(tǒng)進行出售。

目前我國光伏逆變器仍以組串式為主，“組串式+關斷”