2021年中國生鮮電商前置倉產(chǎn)業(yè)前景分析VIP

2021年中國生鮮電商前置倉產(chǎn)業(yè)前景分析一、生鮮零售整體狀況1、生鮮零售市場狀況我過生鮮零售行業(yè)整體規(guī)模較大，市場平穩(wěn)發(fā)展。根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，2020年中國生鮮零售市場超過5萬億元，同比2019年2=增長4.9%，隨著市場進一步發(fā)展，預計未來五年內(nèi)中國零售電商仍將會呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢，增速穩(wěn)定在4-9%之間，到2025年市場規(guī)模為6.82億元。我國擁有龐大的生鮮零售市場規(guī)模，但是現(xiàn)代化程度仍較低，存在較大發(fā)展空間。2019年中國電商零售占比為6.3%，同比美（3.2%）、日（2.8%）、英（7.3%）等國表現(xiàn)較好，然而我國目前仍有一半以上的生鮮零售在傳統(tǒng)的農(nóng)貿(mào)市場與菜店，同比發(fā)達國家現(xiàn)代化程度整體較低。我國擁有深厚的互聯(lián)網(wǎng)和電商文化，線上生鮮零售或是未來生鮮零售渠道現(xiàn)代化的主要方向。2、生鮮電商狀況2020年為疫情年，生鮮電商整體行業(yè)規(guī)模實現(xiàn)較快速增長。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2020年我國生鮮電商的行業(yè)規(guī)模達到4585億元，同比增長64%，主要原因是疫情帶來的線上生鮮零售需求激增。而疫情期間居民養(yǎng)成的線上生鮮消費習慣，將有助于帶動行業(yè)在未來幾年中繼續(xù)保持較高的增速。生鮮的渠道更迭、生鮮新零售的發(fā)展和比拼，還會持續(xù)很長一段時間。我國生鮮以農(nóng)貿(mào)市場為主的一大根因，在于小農(nóng)經(jīng)濟帶來的零散生產(chǎn)和冗長的流通體系。上游的供給環(huán)境在短時間內(nèi)很難改變，而對于生鮮零售商而言，不論是通過嘗試新模式優(yōu)化經(jīng)營細節(jié)來提升效率，還是自建直采供應體系，都勢必需要較長的時間。二、生鮮電商前置倉模式概述1、對比其他生鮮電商模式狀況生鮮電商行業(yè)最早至少可追溯至2005年成立的易果生鮮，至今已有至少15年發(fā)展歷史。近年來，行業(yè)一直在探索中前進。目前可以主要分為傳統(tǒng)生鮮電商、O2O平臺模式、前置倉模式、到店+到店模式和社區(qū)拼團模式等。其中前置倉模式企業(yè)目前主要為初創(chuàng)公司主導，如每日優(yōu)鮮和叮咚買菜等。相較于其他生鮮電商模式，前置倉模式由于靠近用戶所在地，其配送速度和保鮮品質都有大幅提升。又由于前置倉模式“最后一公里”的實現(xiàn)依靠短途即時配送，不需要冷鏈運輸，因此配送成本相對可控。以每日優(yōu)鮮為例，其前置倉網(wǎng)絡均設置在一二線城市人口密集區(qū)，滿足了一二線消費升級市場對高品質生鮮、即時性配送的需求。2、前置倉經(jīng)營流程就前置倉經(jīng)營模式而言，目前前置倉的主要特點是其來源是原種植地直采為主，通過核心城市的分選中心在一小時以內(nèi)送到消費者手上，保證了生鮮的最優(yōu)品質，不同于社區(qū)團購的主打性價比，前置倉主打高品質，所以價格相對較高。三、前置倉市場現(xiàn)狀1、市場規(guī)模相較傳統(tǒng)模式，前置倉模式配送效率高、生鮮損耗小。前置倉模式中，商家根據(jù)周邊的需求情況提前將貨物運送到社區(qū)附近的前置倉內(nèi)儲存，消費者在生鮮電商平臺下單后，直接從前置倉中揀取、包裝貨物，并完成配送。由于生鮮產(chǎn)品直接從消費者附近的前置倉內(nèi)發(fā)出，縮短了產(chǎn)品到消費者的配送時間，降低了生鮮產(chǎn)品的損耗。受益于生鮮電商行業(yè)市場發(fā)展，我國2020年前置倉市場規(guī)模達337億元，同比2019年增長84%。在疫情的催化下，2020年前置倉經(jīng)歷了高速增長。2、滲透狀況目前前置倉在整個生鮮零售乃至線上生鮮零售中的占比不高，未來有望提升。根據(jù)市場規(guī)模數(shù)據(jù)進一步計算，2020年生鮮前置倉在中國生鮮零售中占比僅約0.67%，占生鮮電商的7.4%；而整個生鮮電商占生鮮零售的比值也僅為9.1%，未來均有望提升。3、成本利潤狀況前置倉模式建倉需要密集資金投入，同時大倉到前置倉以及最后一公里倉配成本較高，是重資產(chǎn)、重運營的模式。此外，前置倉模式無線下門店、缺乏線下流量入口，因此需要較高的營銷成本和高額補貼來引流獲客，總體來看，前置倉模式需要相對較高昂的成本投入和較長的回報周期。而目前中國前置倉行業(yè)正處于快速發(fā)展期，主要企業(yè)為了快速搶占市場份額，投入大量人力物力宣傳等，數(shù)據(jù)顯示，2021年中國前置倉利潤率為負37.2%，行業(yè)整體處于不掙錢的地步。四、細分企業(yè)市場現(xiàn)狀叮咚買菜和每日優(yōu)鮮幾乎同時赴美上市，成為我國前置倉產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。2020年叮咚買菜/每日優(yōu)鮮分別是GMV第一/二大的前置倉平臺，二者市占率之和超60%。據(jù)公司招股書，2020年叮咚買菜/每日優(yōu)鮮的GMV分別為130億元/76億元。就營收狀況而言，以2020Q1的疫情為契機，叮咚買菜的收入全面反超每日優(yōu)鮮，并持續(xù)拉大差距。每日優(yōu)鮮是更早進入前置倉賽道的“先行者"，2019Q4前收入規(guī)模一直高于叮咚買菜。2019Q4叮咚買菜收入首次小幅超過每日優(yōu)鮮，其后借助20Q1疫情帶來的需求增長，一舉拉大了在收入規(guī)模上的領先幅度。此后，二者之間的規(guī)模差距呈逐漸擴大的趨勢。2021Q1，叮咚買菜的收入規(guī)模已經(jīng)超過每日優(yōu)鮮一倍多。叮咚買菜的每單履約成本或與每日優(yōu)鮮處于同一水平。2020年叮咚買菜/每日優(yōu)鮮的每單履約費用分別為20.4元/19.6元，基本上可以認為處于同一水平。從單筆訂單模型上來看，叮咚買菜/每日優(yōu)鮮的客單價有較大差距。叮咚買菜客單價僅為每日優(yōu)鮮的69%。注：數(shù)據(jù)測算所得，或有偏差五、前置倉前景分析1、生鮮電商總體情況未明生鮮的線上滲透率不高，生鮮的渠道變革會是一場持久戰(zhàn)，建議持續(xù)關注生鮮線上零售賽道。我國生鮮零售仍以較傳統(tǒng)的農(nóng)貿(mào)市場為主，2020年線上生鮮滲透率不足10%，未來生鮮渠道的變革仍有較大空間。但受制于上游鏈路長零散的農(nóng)產(chǎn)品供給和下游錯綜復雜的城市層級，未來生鮮渠道的現(xiàn)代化變革，或仍將持續(xù)較長時間。而生鮮作為高頻剛需品類，消費者粘性高，在流量獲取層面上具備戰(zhàn)略意義，生鮮線上零售賽道值得我們的持續(xù)關注。2、數(shù)字化改革“（前置倉即時零售+智慧菜場）x零售云”的全新戰(zhàn)略，旨在推動中國社區(qū)零售行業(yè)數(shù)字化轉型。自成立以來