中國物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

中國物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)市場現(xiàn)狀分析一、通信模塊產(chǎn)業(yè)鏈無線模組是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口，也是物體能定位的關鍵元部件。通常情況下，每增加一個物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，將增加1-2個無線模組。通信模組上游行業(yè)為芯片、電容電阻、PCB等元器件廠商，核心是芯片。下游一般為物聯(lián)網(wǎng)終端制造商或者系統(tǒng)集成商，可應用于眾多行業(yè)。模組需要滿足不同行業(yè)的特殊標準和規(guī)范，且部分高端模組不僅承擔聯(lián)網(wǎng)功能，還需融合前端數(shù)據(jù)處理能力、AI等復合功能，甚至集成安卓系統(tǒng)、WiFi和藍牙功能及GNSS于一體。二、全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)量據(jù)統(tǒng)計，2019年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)為80億個，預計到2025年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達到220億個，保持高速增長。三、物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)競爭格局分析目前國內市場中物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)的主要經(jīng)營策略有兩種。一種以廣取勝，通過提供標準化低價模組搶占市場份額，利用高出貨量降低生產(chǎn)成本，收入規(guī)模高但利潤率較低，公司價值體現(xiàn)在于產(chǎn)品的廣度、渠道的擴張速度和對公司內部成本的控制，代表公司如移遠通信和日海智能。另一種是專取勝，通過其在某些細分賽道的技術或者渠道優(yōu)勢建立護城河，收入規(guī)模小但利潤高，公司價值體現(xiàn)在于其細分賽道的市場規(guī)模，公司與客戶的關系以及公司的技術水平，代表公司如廣和通、有方科技以及高新興。移遠通信作為全球蜂窩通信模組出貨量最大的公司在市場中擁有較大的成本優(yōu)勢，通過以廉價的產(chǎn)品快速進入市場之后利用先發(fā)優(yōu)勢構筑商業(yè)護城河,通過服務以及技術迭代優(yōu)勢迅速復制應用場景、擴張渠道拉開與并跑者差距，未來有望通過打通從制造到適配的縱向生產(chǎn)環(huán)節(jié)從而減少不必要的開支，同時兼顧規(guī)模與盈利。近年來國內模組企業(yè)迅速擴張，在海內外市場共同發(fā)力，2019年營收大幅增長，行業(yè)整體維持40%以上的增速。其中行業(yè)龍頭移遠通信、廣和通、有方科技增速分別達到52.9%、53.3%和40.4%。相比之下，國外模組公司在激烈市場競爭下頹勢盡顯。海外模組企業(yè)整體規(guī)模出現(xiàn)下滑。Sierra、Telit和U-blox2019年營收同比下降10.1%、8.2%和2.1%，這是海外幾家龍頭模組企業(yè)首次出現(xiàn)全面負增長的局面。由于移遠通信全球擴張進取的戰(zhàn)略，移遠通信的毛利率顯著低于國外龍頭物聯(lián)網(wǎng)通信模組公司，2019年移遠境外業(yè)務毛利率為28%，是模組主要廠商中最低，平均來看普遍低于其他公司3-5pct。四、物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)下游驅動因素分析2016年中國物聯(lián)網(wǎng)蜂窩通信模組出貨量為0.16億片，到2023年將增長到2.7億片，復合增速達到49.73%，略高于全球增速。全球蜂窩通信模組按制式分類看，4G和NB-IoT通信模組將隨著基站的建設將逐步成為市場主流，5G通信模組由于成本和基站覆蓋問題短期增速較慢。雖然2G和3G通信模組在目前市場里占比較大，但隨著各大運營商對2G/3G產(chǎn)品退網(wǎng)政策的逐步實施，大部分對流量要求較低的2G應用將由NB-IoT承載;其他語音、時延和中速率移動場景要求的2G應用以及大部分的3G場景可通過LTECat.1替代。車聯(lián)網(wǎng)是智能網(wǎng)聯(lián)汽車的重要組成部分，車聯(lián)網(wǎng)依托車內網(wǎng)、車際網(wǎng)和車載移動互聯(lián)網(wǎng)是能夠實現(xiàn)智能化交通管理、智能動態(tài)信息服務和車輛智能化控制的一體化網(wǎng)絡，將車由單純交通運輸工具逐步向智能移動空間轉變的新一代汽車。2017年全球車聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模約為525億美元，預計到2022年將增加至1629億美元；中國車聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將從2017年114億美元增長至2022年530億美元，國內增速遠高于全球增速。預計2025年、2030年我國銷售新車聯(lián)網(wǎng)比率將分別達到80%、100%，聯(lián)網(wǎng)汽車銷售規(guī)模將分別達到2800萬輛、3800萬輛，智能網(wǎng)聯(lián)汽車即將迎來快速發(fā)展。蜂窩通訊模組作為基礎的IoT通信單元，可以用于表計行業(yè)的智能化改造，特別是NB-IOT模組，具備低功耗，廣覆蓋，大連接特點，適合表計的各種復雜應用環(huán)境。未來，智能儀表將憑借其精準度高、可自動校正、實現(xiàn)自動補償、遠程智能抄表等優(yōu)勢逐漸取代傳統(tǒng)模擬式儀表及數(shù)字儀表成為表計市場的主力軍，有效解決傳統(tǒng)表計的調峰錯谷、入戶抄表難、資金回流慢等問題，節(jié)省大量人力成本。據(jù)統(tǒng)計，2019年中國智能水表行業(yè)市場規(guī)模為68.6億元，同比增長29.9%，智能燃氣表市場規(guī)模為110.5億元，同比增長12.8%。五、通信模組技術路徑一般來說，通信模組的技術是從提升頻譜效率、擴展工作頻段、增加網(wǎng)絡密度這三個維度來進行技術升級的。5G時代，為了滿足未來移動通信用戶數(shù)量與網(wǎng)絡容量的快速增長，移動通信網(wǎng)絡的發(fā)展演進路徑分為了兩大分支以覆蓋更多應用場景：一條是大數(shù)據(jù)、高速率、高速移動的寬帶時代；一條是小數(shù)據(jù)、廣覆蓋、大容量的物聯(lián)網(wǎng)時代。不同的技術發(fā)展下，物聯(lián)網(wǎng)根據(jù)速率、時延及可靠性等要求，分為了三類應用場景：場景一:低時延、高可靠性業(yè)務。該類業(yè)務對吞吐率、時延或可靠性要求較高，其典型應用包含車聯(lián)網(wǎng)、遠程醫(yī)療等。場景二:中等需求類業(yè)務。該類業(yè)務對吞吐率要求中等或偏低，部分應用有移動性及語言方面的要求，對覆蓋與成本也有一定的限制，其典型業(yè)務主要有智能家防，可穿戴設備等。場景三: