中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

第十三章中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)第一節(jié)

案例分析

第二節(jié)

融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、原因及常見類型

第三節(jié)

融資風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

本章教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)

案例分析案例1：債務(wù)沉重，“飛龍”折翅

分析與討論

1、飛龍失敗的原因是什么？其中，錢先生的融資計(jì)劃起到了怎樣的作用？2、通過這個(gè)案例，你認(rèn)為中小企業(yè)在融資決策時(shí)應(yīng)如何考慮融資規(guī)模、資本比例問題？3、在快速發(fā)展時(shí)期，企業(yè)應(yīng)如何有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？案例2：迂回曲折的創(chuàng)業(yè)板上市之路分析與討論

1、從上市公司、中介機(jī)構(gòu)、證監(jiān)會(huì)各方面分析福達(dá)電腦創(chuàng)業(yè)板上市一波三折的原因是什么？

2、對于高科技企業(yè)上市，選擇目標(biāo)市場要考慮哪那些因素？王總的選擇是否正確？3、福達(dá)電腦上市為什么要選擇在百慕大注冊？這點(diǎn)對于國內(nèi)相關(guān)制度改革有什么啟示？4、你認(rèn)為王總在這次上市中有哪些決策失誤？5、福達(dá)公司有哪些違規(guī)問題？對于中國證監(jiān)會(huì)叫停其上市，你如何看？6、你認(rèn)為中小企業(yè)在融資決策中應(yīng)如何克服政策風(fēng)險(xiǎn)？

案例3：由“買殼上市”到“賣殼退市”分析與討論

1、A公司買殼上市的目的是什么？在買殼前應(yīng)該進(jìn)行哪些工作，從哪些方面調(diào)查才可避免決策失誤？2、公司在買殼后應(yīng)對殼公司進(jìn)行什么工作？3、從該案例你得到哪些啟示？案例4：河北大午集團(tuán)非法集資案分析與討論

1、河北大午集團(tuán)有限公司非法吸收公眾存款的目的是什么？2、民間融資與非法吸收公眾存款有哪些差異？非法集資有哪些危害？3、作為資金緊張的中小企業(yè)，如何既充分利用民間資金，又不違犯國家法律？4、通過這個(gè)案例，結(jié)合當(dāng)前的浙江東陽女富豪吳英涉嫌非法集資案例，談?wù)勚行∑髽I(yè)在融資中應(yīng)注意的政策法律風(fēng)險(xiǎn)？

案例5：廣東一家民營企業(yè)遭遇的海外融資騙局分析與討論

1、G公司是否符合國際投資機(jī)構(gòu)的貸款條件？你認(rèn)為國外投資者可能以銀行貸款利率，向一個(gè)缺乏足夠信用擔(dān)保的民營企業(yè)提供貸款嗎？2、通過這個(gè)案例，你如何看待“天下沒有免費(fèi)的午餐”這句話？

3、作為中小企業(yè)，如何識(shí)別融資騙局？

第二節(jié)融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、原因及常見類型一、融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與后果

二、融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

三、常見融資風(fēng)險(xiǎn)類型

一、融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與后果

無力償還到期債務(wù)，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)

因相關(guān)政策、利率、匯率變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)融資成本增加

企業(yè)被收購，原有管理層被替換，喪失企業(yè)控制權(quán)

企業(yè)觸犯國家法律，被追究相關(guān)經(jīng)濟(jì)甚至刑事責(zé)任

企業(yè)陷入融資騙局，遭受巨大損失

二、融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

經(jīng)營者野心膨脹，舉債過度

融資準(zhǔn)備不足，缺乏理性，盲目決策

缺乏金融、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理和法律相關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)

三、常見融資風(fēng)險(xiǎn)類型

一般分類違約風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)

機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)

常見融資風(fēng)險(xiǎn)類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)收購風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)融資詐騙風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)支付風(fēng)險(xiǎn)，表示企業(yè)因支付能力不足而帶來的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)，表示由于負(fù)債融資給股東收益帶來的風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債率之間的關(guān)系第三節(jié)

融資風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

一、

融資風(fēng)險(xiǎn)防范與控制基本原則

二、

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對策

三、

融資騙局的識(shí)別與防范對策

四、

其他融資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對策

一、

融資風(fēng)險(xiǎn)防范與控制基本原則

中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的特性

變動(dòng)性

不確定性

時(shí)間性

控制融資風(fēng)險(xiǎn)的基本原則

轉(zhuǎn)變觀念，重視風(fēng)險(xiǎn)

分析預(yù)測，把握趨勢

統(tǒng)籌兼顧，預(yù)防為主

合理組合，分散風(fēng)險(xiǎn)

二、

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對策

加強(qiáng)信用管理

適度負(fù)債經(jīng)營

強(qiáng)化融資期限管理

儲(chǔ)備融資渠道，分散融資、分散歸還

充實(shí)權(quán)益資本

合理安排收支，做好現(xiàn)金類資產(chǎn)管理

重視債務(wù)重組

三、

融資騙局的識(shí)別與防范對策

融資騙局的影響、根源

融資詐騙的方式

融資騙局七步驟

融資騙局的識(shí)別和防范

1融資騙局的影響、根源

金錢損失、心理影響和創(chuàng)傷

根源

企業(yè)融資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)缺乏

企業(yè)關(guān)系人的負(fù)面作用

少數(shù)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人成為幫兇

詐騙者騙術(shù)推陳出新，防不勝防

2融資詐騙的方式

考察費(fèi)

項(xiàng)目受理費(fèi)

撰寫商業(yè)計(jì)劃書費(fèi)用

評估費(fèi)保證金

3融資騙局七步驟

普遍撒網(wǎng)搜尋

“目標(biāo)客戶”

通過中介或代理機(jī)構(gòu)建立信任

展示實(shí)力解除戒備

放松標(biāo)準(zhǔn)誘惑上鉤

嚴(yán)格流程滴水不漏

嚴(yán)格審核越陷越深

客戶違約自動(dòng)退出

4融資騙局的識(shí)別和防范

杜絕投機(jī)思想，天下沒有免費(fèi)的午餐

不要有投機(jī)取巧的心理

對資金供給方實(shí)力和可行性進(jìn)行確認(rèn)

注重公文來往，從工作流程和選擇標(biāo)準(zhǔn)上進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)

上門拜訪，親自進(jìn)行考察

用一個(gè)根本沒有價(jià)值的“爛公司”試探

請專業(yè)融資顧問全程跟蹤服務(wù)

四、

其他融資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對策

利率風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對策

匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對策

收購風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對策

法律風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對策

政策風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對策

利率風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對策加強(qiáng)利率預(yù)測根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況和利率趨勢，采取固定利率或浮動(dòng)利率融資運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行利率保值積極爭取政策性貸款爭取大銀行作擔(dān)?；虬l(fā)行債券匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解對策重視計(jì)價(jià)或計(jì)值貨幣的選擇開展外匯交易，進(jìn)行外匯保值訂立保值條款，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)對外幣進(jìn)行配對管理，減少外匯暴露采取其他防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施收購風(fēng)險(xiǎn)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，密切注意自己股票的交易情況，如遇有收購情形時(shí)，可采取適當(dāng)?shù)姆词召彺胧┓娠L(fēng)險(xiǎn)：清醒的頭腦，杜絕投機(jī)思想，愈是融資條件優(yōu)惠的借款，愈是保持高度的警惕企業(yè)家及財(cái)務(wù)人員要學(xué)法懂法，遵紀(jì)守法，特別是要學(xué)習(xí)一些金融方面的法律法規(guī)政策風(fēng)險(xiǎn)：了解現(xiàn)行政策，對政策變化要有一定的預(yù)見能力，充分用活用足降低融資成本的政策收購、法律、政策風(fēng)險(xiǎn)防范復(fù)習(xí)思考題1、中小企業(yè)常見的融資風(fēng)險(xiǎn)有哪些？2、簡述中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。3、簡述中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素及其發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的