中小企業(yè)集合票據(jù)介紹

中小企業(yè)集合票據(jù)

什么是中小企業(yè)集合票據(jù)2企業(yè)1企業(yè)2企業(yè)N統(tǒng)一發(fā)債主體統(tǒng)一冠名統(tǒng)一擔(dān)保分別負(fù)債主承銷組織成功發(fā)行投資者資金來源什么是中小企業(yè)集合票據(jù)（續(xù)）中小企業(yè)集合票據(jù)，是指由人民銀行主導(dǎo)、銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)組織、銀行間債券市場(chǎng)成員共同參與，在全國銀行間債券市場(chǎng)上推出的一種新的債務(wù)融資工具。這一融資工具一般由2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的中小企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。3銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)4中國人民銀行主管銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)自律債券市場(chǎng)拆借市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)外匯市場(chǎng)黃金市場(chǎng)銀行間債券市場(chǎng)5建立于1997年的銀行間債券市場(chǎng)作為現(xiàn)券買賣的場(chǎng)外市場(chǎng)，經(jīng)過10余年的發(fā)展，在市場(chǎng)規(guī)模和深度方面取得了重大發(fā)展。截止2009年底，銀行間市場(chǎng)各類交易會(huì)員1800多家，涵蓋了銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等幾乎所有類型的金融機(jī)構(gòu)。股權(quán)融資和債權(quán)融資的比較6中小企業(yè)集合票據(jù)的優(yōu)勢(shì)7提升單一企業(yè)發(fā)債的評(píng)級(jí)用于生產(chǎn)經(jīng)營，不限特殊用途簡(jiǎn)化發(fā)行手續(xù)，降低發(fā)行費(fèi)用改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)融資成本低，具有稅盾優(yōu)勢(shì)有利于提高企業(yè)管理水平極大提升企業(yè)的知名度滿足了企業(yè)的用資需求優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)上其他銀行發(fā)行的集合票據(jù)8集合票據(jù)名稱代碼發(fā)行金額增信機(jī)構(gòu)信用等級(jí)山東省諸城市2009年中小企業(yè)集合票據(jù)09諸城SMECN15億AAA北京市順義區(qū)2009年中小企業(yè)集合票據(jù)09順義SMECN12.65億AA山東省壽光“三農(nóng)”中小企業(yè)2009年第一期集合票據(jù)09壽光SMECN15億AA-中關(guān)村高科技中小企業(yè)2010年度集合票據(jù)10中關(guān)SMECN10.9億AA-上海閔行中小企業(yè)2010年度第一期集合票據(jù)10閔行SMECN15億AA+廣州市中小企業(yè)2010年度第一期集合票據(jù)10廣州SMECN11.5億AAA9諸暨市2010年度中小企業(yè)集合票據(jù)概況諸暨市2010年度中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行代碼10諸暨SMECN1發(fā)行時(shí)間2010.6發(fā)行額（億元）6.6期限（年）1參與發(fā)行企業(yè)數(shù)8監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)信用評(píng)級(jí)優(yōu)先級(jí)A-1（債項(xiàng)）/AAA(增信機(jī)構(gòu)）付息方式年付諸暨市2010年度中小企業(yè)集合票據(jù)方案10高收益級(jí)東方資產(chǎn)出具承諾函增信優(yōu)先級(jí)公開發(fā)行機(jī)構(gòu)投資者可承受高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債務(wù)融資需求集合步森集團(tuán)豐球集團(tuán)雄風(fēng)集團(tuán)永新集團(tuán)盾安精工太子龍集團(tuán)天潔集團(tuán)浙江襪業(yè)資金還本付息提供反擔(dān)保分層結(jié)構(gòu)內(nèi)部增信高收益級(jí)(B)優(yōu)先級(jí)（A-1）中小企業(yè)集合票據(jù)方案（續(xù)）11聯(lián)合發(fā)行人承銷團(tuán)集合票據(jù)持有人

專項(xiàng)償債帳戶：足額償付優(yōu)先級(jí)？中債登中國東方資產(chǎn)管理公司資金協(xié)議資金集合票據(jù)本息劃付償債帳戶資金劃付原值回購集合票據(jù)償付資金本息劃付諸暨市中小企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)我省第一單中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行規(guī)模迄今最大發(fā)行人數(shù)量最多結(jié)構(gòu)方案創(chuàng)新技術(shù)含量代表了目前中小企業(yè)集合票據(jù)產(chǎn)品領(lǐng)域的最高水平契合浙商銀行在中小企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)12諸暨市中小企業(yè)集合票據(jù)的反響浙江省諸暨市2010年度中小企業(yè)集合票據(jù)采用了“捆綁發(fā)債”的方式，打破了以往只有大企業(yè)才能發(fā)債的慣例，開創(chuàng)了中小企業(yè)融資新模式。

-----新華網(wǎng)

浙江省諸暨市2010年度中小企業(yè)集合票據(jù)，因其發(fā)行企業(yè)數(shù)目多、發(fā)行額度大、擔(dān)保方式新穎、交易結(jié)構(gòu)科學(xué)，在一定程度上代表了我國銀行間債券市場(chǎng)產(chǎn)品的最高水平。

------搜狐網(wǎng)

國內(nèi)中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行總額再創(chuàng)新高，這一次，浙商銀行聯(lián)手浙江省諸暨市的8家企業(yè)創(chuàng)造了6.6億元的紀(jì)錄。

------《浙商》雜志

浙商銀行成為全國第一家實(shí)現(xiàn)三種模式，即間接融資模式的銀行貸款、直接融資模式的集合票據(jù)以及混合模式的中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化解決中小企業(yè)融資難題的商業(yè)銀行，從而繼續(xù)在全國銀行業(yè)小企業(yè)金融服務(wù)中保持領(lǐng)頭羊的地位。

------網(wǎng)易財(cái)經(jīng)

“以前對(duì)于企業(yè)發(fā)債的凈資產(chǎn)要求及企業(yè)信用資質(zhì)要求很高，作為中小型民營企業(yè)很難通過公開發(fā)行方式進(jìn)行債務(wù)融資。而現(xiàn)在，這種‘捆綁式’集合票據(jù)讓我們能順利地進(jìn)入這一市場(chǎng)。”“與其他的中小企業(yè)相比，雄風(fēng)很幸運(yùn)，就像是田徑運(yùn)動(dòng)員占據(jù)了競(jìng)賽場(chǎng)上的一個(gè)跑道，我們的目標(biāo)在更遙遠(yuǎn)的終點(diǎn)?！?/p>

------雄風(fēng)集團(tuán)有限公司總經(jīng)理盧騰

“參與這項(xiàng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品是盾安實(shí)力的象征?！?-----盾安控股集團(tuán)有限公司資金管理部部長(zhǎng)周晶13中小企業(yè)集合票據(jù)的關(guān)鍵政府機(jī)關(guān)各機(jī)構(gòu)部門的協(xié)調(diào)和大力支持是中小企業(yè)集合票據(jù)成功發(fā)行的關(guān)鍵把好企業(yè)遴選關(guān)，參與發(fā)行前的組織協(xié)調(diào)和存續(xù)期的后續(xù)管理完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，設(shè)立多層次中小企業(yè)融資擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)加大財(cái)政資金支持力度協(xié)調(diào)并落實(shí)相關(guān)支持措施14中小企業(yè)集合票據(jù)的關(guān)鍵（續(xù)）在傳統(tǒng)意義上，政府對(duì)中小企業(yè)的支持政策主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠、扶持資金以及財(cái)政補(bǔ)貼等方面，這種方法的特點(diǎn)是覆蓋面較廣，但缺乏重點(diǎn)，而且單純依靠財(cái)政力量，沒有撬動(dòng)社會(huì)資金的力量。通過支持優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)進(jìn)行債券融資，可以有效地挖掘社會(huì)資金的了力量，達(dá)到事半功倍的效果15中小企業(yè)集合票據(jù)的重點(diǎn)中小企業(yè)集合票據(jù)的重點(diǎn)為對(duì)該產(chǎn)品信用增進(jìn)的落實(shí)，創(chuàng)新的信用增進(jìn)模式可以幫助中小企業(yè)順利進(jìn)入債券市場(chǎng)進(jìn)行融資當(dāng)前具有普適性的增進(jìn)方式主要有：商業(yè)化運(yùn)作的第三方統(tǒng)一擔(dān)保、票據(jù)分層作為增強(qiáng)產(chǎn)品償還能力的輔助手段：第三方回購、銀行備用授信、設(shè)立償債風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、政府對(duì)發(fā)行企業(yè)貼息或向擔(dān)保方提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、自有資產(chǎn)抵（質(zhì)）押等方式16浙商銀行的發(fā)行方案因地制宜、靈活多變17創(chuàng)新哪些企業(yè)適合發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%，單個(gè)發(fā)行企業(yè)發(fā)行規(guī)模不超過2億元有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到6000萬元，股份有限公司的凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3000萬元公司內(nèi)部控制制度健全，財(cái)務(wù)制度較為規(guī)范，公司最近三年經(jīng)過審計(jì)，且沒有重大違法違規(guī)行為發(fā)行企業(yè)有具良好的信用記錄18中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行成本有哪些票面利率：根據(jù)簿記建檔結(jié)果和交易商協(xié)會(huì)的定價(jià)指導(dǎo)，由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定，與主體評(píng)級(jí)和發(fā)行期限緊密相關(guān)承銷費(fèi)用：根據(jù)協(xié)會(huì)的窗口指導(dǎo)政策，承銷費(fèi)率下限為0.40%/年評(píng)級(jí)費(fèi)用：目前債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)收費(fèi)15萬元，主體信用評(píng)級(jí)收費(fèi)最低10萬元。評(píng)級(jí)公司在中票存續(xù)期內(nèi)還需要每年出具跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，跟蹤評(píng)級(jí)費(fèi)約為5萬元/年律師費(fèi)用：根據(jù)企業(yè)與律師事務(wù)所協(xié)商確定，一般在5-15萬元會(huì)計(jì)師費(fèi)用：會(huì)計(jì)師出具近三年審計(jì)報(bào)告的費(fèi)用特別會(huì)員費(fèi)用：根據(jù)《中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)會(huì)員管理規(guī)則》，接受協(xié)會(huì)發(fā)行注冊(cè)服務(wù)的企業(yè)，應(yīng)成為協(xié)會(huì)的特別會(huì)員，并繳納特別會(huì)費(fèi)，標(biāo)準(zhǔn)為10萬/年財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用：由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定托管登記費(fèi)用：募集資金在銀行內(nèi)托管的費(fèi)用及在中央國債登記結(jié)算有限公司登記的費(fèi)用19發(fā)行人需要提交哪些材料交易商協(xié)會(huì)對(duì)中小企業(yè)集合票據(jù)實(shí)行注冊(cè)制管理，注冊(cè)制強(qiáng)調(diào)發(fā)行企業(yè)應(yīng)充分披露信息、中介機(jī)構(gòu)應(yīng)盡職履職。主承銷商將協(xié)助發(fā)行人制作相關(guān)材料。承銷協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議企業(yè)出具的關(guān)于發(fā)行票據(jù)的注冊(cè)報(bào)告企業(yè)關(guān)于支付票據(jù)本息的現(xiàn)金流分析報(bào)告（備查）企業(yè)票據(jù)償債計(jì)劃及保障措施的專項(xiàng)報(bào)告（備查）企業(yè)票據(jù)發(fā)行計(jì)劃企業(yè)票據(jù)據(jù)發(fā)行公告有權(quán)機(jī)構(gòu)發(fā)行決議企業(yè)對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照和最新的企業(yè)章程復(fù)印件募集說明書企業(yè)當(dāng)期的合并財(cái)務(wù)報(bào)表及母公司財(cái)務(wù)報(bào)表20中介機(jī)構(gòu)需要提交哪些材料信用評(píng)級(jí)公司信用等級(jí)通知書跟蹤評(píng)級(jí)安排信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)承諾書信用評(píng)級(jí)報(bào)告全文（主體、債項(xiàng)）信用評(píng)級(jí)公司從事企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格的通知（人民銀行公文）營業(yè)執(zhí)照副本律師事務(wù)所律師事務(wù)所承諾書律師執(zhí)業(yè)證律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)許可證發(fā)行債務(wù)融資工具的法律意見書律師工作報(bào)告21中介機(jī)構(gòu)需要提交哪些材料（續(xù)）會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所承諾書會(huì)計(jì)師事務(wù)所營業(yè)執(zhí)照副本及執(zhí)業(yè)證書會(huì)計(jì)師事務(wù)所證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證（如有）注冊(cè)會(huì)計(jì)師證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證（如有）經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的發(fā)行人合并及母公司的近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表及審計(jì)意見全文主承銷商主承銷商承諾書主承銷商營業(yè)執(zhí)照副本及金融許可證副本人民銀行批準(zhǔn)的具有主承銷商資格的有關(guān)文件主承銷商推薦函承銷團(tuán)協(xié)議、承銷團(tuán)成員名單及參團(tuán)回函22集合票據(jù)發(fā)行基本程序23發(fā)行方案確定申報(bào)注冊(cè)可行性論證申報(bào)準(zhǔn)備申報(bào)、注冊(cè)發(fā)行主要工作內(nèi)容發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)項(xiàng)目意向。獲得政府相關(guān)部門支持。形成中小企業(yè)票據(jù)發(fā)行初步方案。篩選2-10家發(fā)行主體。確定此次項(xiàng)目律師事務(wù)所、評(píng)級(jí)公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)。確定擔(dān)保機(jī)構(gòu)。前三年沒有審計(jì)報(bào)告的發(fā)行人完成審計(jì)報(bào)告。股份公司董事會(huì)和股東大會(huì)通過發(fā)行債券方案。主承銷商、評(píng)級(jí)公司和律師事務(wù)所入場(chǎng)盡職調(diào)查。各中介機(jī)構(gòu)按照銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)要求完成相關(guān)申報(bào)材料。組建承銷團(tuán)。全套申報(bào)材料報(bào)銀行間市場(chǎng)交易所協(xié)會(huì)。通過注冊(cè)會(huì)議專家意見，銀行間交易商協(xié)會(huì)接受發(fā)行注冊(cè)。推介和詢價(jià)。確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間。正式發(fā)行：簿記建檔或公開招標(biāo)發(fā)行。配售和分銷。下一站：義烏！義烏市基本介紹24義烏市位于浙江省中部，地理位置優(yōu)越，南通廣東、福建，西接長(zhǎng)江腹地，東靠中國最大城市上海，面對(duì)太平洋黃金通道。市域面積1105平方公里，總?cè)丝?00萬。在國家統(tǒng)計(jì)局公布的2009年百強(qiáng)縣（市）中，義烏市居第8位，經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)。義烏市各類工業(yè)小企業(yè)2萬余家，形成了針織襪業(yè)、飾品等十四大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，個(gè)體經(jīng)營戶達(dá)11.74萬戶，是浙江省小企業(yè)發(fā)展最具活力的地區(qū)之一。09年實(shí)際完成比08年增長(zhǎng)（%）生產(chǎn)總值519.5億9.0%財(cái)政收入70.8億2.4%工業(yè)總值972億元4.7%居民可支配收入30841元7.4%農(nóng)民人均純收入12899元8.5%集合票據(jù)對(duì)義烏的意義25

浙商銀行簡(jiǎn)介創(chuàng)造價(jià)值追求更好浙商銀行概況

銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，原浙江商業(yè)銀行重組為浙商銀行股份有限公司，為浙江省第一家全國性股份制商業(yè)銀行，2004年8月18號(hào)正式開業(yè)。

基本形成全國性布局：現(xiàn)已在北京、天津、上海、西安、杭州、成都、南京、寧波等地設(shè)立了47家分支機(jī)構(gòu)。

2009年8月底全行總資產(chǎn)達(dá)到1208億元，監(jiān)管資本超過100億元，資本實(shí)力大大增強(qiáng)。

2009年年底全行總資產(chǎn)達(dá)到1634億元，較2008年末翻一番。營業(yè)收入和凈利潤分別達(dá)33億元和8.67億元。浙商銀行發(fā)展目標(biāo)2020年2010年2007年2005年初創(chuàng)期，基本實(shí)現(xiàn)了“收支平衡，略有盈余”的財(cái)務(wù)目標(biāo)做深做透浙江市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，2007年已經(jīng)成功走出浙江分支機(jī)構(gòu)輻射到長(zhǎng)三角和環(huán)渤海區(qū)域，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1200～1500億成為經(jīng)營有方、富有特色、業(yè)績(jī)優(yōu)良、具有一定國際影響的國內(nèi)一流商業(yè)銀行

浙商銀行投資銀行業(yè)務(wù)

07年成立投資銀行總部08年獲企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商資格08年11月發(fā)行全國首單中小企業(yè)ABS09年首次以主承身份發(fā)行短券/中票全國銀行間市場(chǎng)優(yōu)秀交易成員諸暨市中小企業(yè)集合票據(jù)注冊(cè)成功

建立了一支具有豐富從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、扎實(shí)理論功底的投行隊(duì)伍；培養(yǎng)了與浙商銀行關(guān)系緊密的投資者隊(duì)伍。我行自04年成立伊始，便十分注重投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前投行業(yè)為我行“一體兩翼”業(yè)務(wù)發(fā)展思路中的“一翼”。我們的團(tuán)隊(duì)浙商銀行擁有一支由金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，理論功底扎實(shí)，債務(wù)承銷業(yè)務(wù)水平優(yōu)秀的專業(yè)人士所組成的投行隊(duì)伍。沈?yàn)I，浙商銀行投資銀行總部總經(jīng)理，一手開創(chuàng)了浙商銀行投資銀行總部，親自主持了全國首單中小企業(yè)ABS以及浙江省首單中小企業(yè)集合票據(jù)的設(shè)計(jì)和發(fā)行工作錢曉南，浙商銀行義烏分行行長(zhǎng)，具有極其豐富的銀行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，熟稔義烏地區(qū)的經(jīng)濟(jì)