課件新現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度

第二章現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度了解產(chǎn)權(quán)理論、產(chǎn)權(quán)制度的內(nèi)容與功能，現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)的特點，我國產(chǎn)權(quán)制度的改革等。主講內(nèi)容產(chǎn)權(quán)的定義產(chǎn)權(quán)的界定產(chǎn)權(quán)的類型和特征產(chǎn)權(quán)制度與公司產(chǎn)權(quán)制度現(xiàn)代企業(yè)法人財產(chǎn)制度國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革產(chǎn)權(quán)制度是現(xiàn)代企業(yè)制度中三大制度（產(chǎn)權(quán)制度、組織制度、管理制度）之一。如何理解產(chǎn)權(quán)？一、產(chǎn)權(quán)定義產(chǎn)權(quán)是以財產(chǎn)所有權(quán)為基礎(chǔ)，包括對財產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)。它反映的是不同利益主體對某一財產(chǎn)的占有、使用、支配和收益的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。1.2西方學(xué)者的觀點《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》定義：“產(chǎn)權(quán)是一種通過社會強制而實現(xiàn)的對某種經(jīng)濟(jì)物品的多種用途進(jìn)行選擇的權(quán)利?！?/p>

《牛津法律大辭典》定義：“產(chǎn)權(quán)也稱財產(chǎn)所有權(quán)，是指存在于任何客體之中或之上的完全權(quán)利，它包括占有權(quán)、使用權(quán)、出借權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、用盡權(quán)、消費權(quán)和其他與財產(chǎn)有關(guān)的權(quán)利?！爆F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的創(chuàng)立者科斯（Coase,1990）是指財產(chǎn)所有者實際擁有的實施一定行為的權(quán)利。強調(diào)產(chǎn)權(quán)體現(xiàn)的是人與人之間的關(guān)系。西方學(xué)者的觀點（2）德姆塞茨的定義是“產(chǎn)權(quán)是一種社會工具。它使人們在與別人的交換中形成了合理的預(yù)期。產(chǎn)權(quán)的一個主要功能就是為實現(xiàn)外部效應(yīng)的更大程度的‘內(nèi)部化’提供行動的動力。”馬克思的觀點馬克思對產(chǎn)權(quán)的認(rèn)識主要定位在所有權(quán)上。所有權(quán)是確定物的最終歸屬、表明主體對物獨占和壟斷的財產(chǎn)權(quán)利。1.3產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系在西方產(chǎn)權(quán)理論中，產(chǎn)權(quán)和所有權(quán)既有區(qū)別又有聯(lián)系。聯(lián)系在于：二者都含有依法占有財產(chǎn)權(quán)利的意思。產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)和核心是所有權(quán)。區(qū)別：所有權(quán)是指財產(chǎn)的所有者支配自己財產(chǎn)的權(quán)利。產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是一組權(quán)利束。產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)相比，有著更廣泛的外延。現(xiàn)代企業(yè)制度出現(xiàn)后，產(chǎn)權(quán)演變?yōu)閮蓚€方面的內(nèi)容：出資者的財產(chǎn)所有權(quán)，形成股權(quán)或債權(quán)；企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)，對財產(chǎn)擁有實際占有、使用、收益和處置的權(quán)利。1.3產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系產(chǎn)權(quán)包括三層含義：原始產(chǎn)權(quán)法人產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)包括股權(quán)和債權(quán)，即在實行法人制度后，由于企業(yè)擁有對資產(chǎn)的法人所有權(quán)，致使原始產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)或債權(quán)，或稱終極所有權(quán)。原始出資者能利用股東（或債權(quán)人）的各項權(quán)利對法人企業(yè)產(chǎn)生影響，但不能直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營活動。1.4產(chǎn)權(quán)定義的歸納從本質(zhì)上來說，產(chǎn)權(quán)是一組權(quán)利束，包括占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)等多項權(quán)能，體現(xiàn)的是人與人之間的社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系。產(chǎn)權(quán)較所有權(quán)的外延更大。產(chǎn)權(quán)具有排他性；可分解性；可交易性；價值性。產(chǎn)權(quán)的功能：明確界定產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)、責(zé)、利。產(chǎn)權(quán)能夠為外部性的內(nèi)部化提供激勵。二、產(chǎn)權(quán)的界定產(chǎn)權(quán)界定的方式四種途徑：道德規(guī)范的約束暴力機制行政力量法律三、產(chǎn)權(quán)的類型和特征產(chǎn)權(quán)可分為私有產(chǎn)權(quán)、公司產(chǎn)權(quán)、社團(tuán)產(chǎn)權(quán)、公共產(chǎn)權(quán)和國家產(chǎn)權(quán)。私有產(chǎn)權(quán)是指財產(chǎn)的歸屬主體是私人，并且對所有權(quán)行使的決策完全是私人的。公司產(chǎn)權(quán)（法人產(chǎn)權(quán)）如何行使對公司資產(chǎn)的各種權(quán)利的決定由公司的決策機構(gòu)——法人代表機構(gòu)對權(quán)力的行使定義規(guī)則并作出約束。三、產(chǎn)權(quán)的類型和特征（2）社團(tuán)產(chǎn)權(quán)（俱樂部產(chǎn)權(quán)）指某個人對一種資源行使某種權(quán)力，并不排斥統(tǒng)一團(tuán)體內(nèi)其他成員對該資源行使同樣的權(quán)利，這種產(chǎn)權(quán)被稱為社團(tuán)產(chǎn)權(quán)或俱樂部產(chǎn)權(quán)。國有產(chǎn)權(quán)，指國家依法享有的對國有企業(yè)財產(chǎn)的排他性權(quán)利。公共產(chǎn)權(quán)，財產(chǎn)在法律上為公共所有，共同體內(nèi)的每一個成員都可分享這種權(quán)利。關(guān)于公共產(chǎn)權(quán)的補充不可分性；不可轉(zhuǎn)讓；非排他性；無消費規(guī)模限制；存在外部性；導(dǎo)致搭便車和產(chǎn)權(quán)擁擠現(xiàn)象（免費公園）免費公路所造成的擁擠三、產(chǎn)權(quán)制度產(chǎn)權(quán)制度是指以產(chǎn)權(quán)為依托，對財產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行合理有效的組合、調(diào)節(jié)的制度安排。產(chǎn)權(quán)制度的實質(zhì)是通過法律來規(guī)范人們的經(jīng)濟(jì)活動關(guān)系，確保產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化。3.2產(chǎn)權(quán)制度的產(chǎn)生和發(fā)展原始社會實行的是一種沒有排他性的公共產(chǎn)權(quán)制度；部落出現(xiàn)，人類建立了排他性的領(lǐng)地，實行具有排他性的公共產(chǎn)權(quán)制度（或叫社團(tuán)產(chǎn)權(quán)）；在部落內(nèi)部產(chǎn)生外部性；兩種辦法：規(guī)定共同使用公有財產(chǎn)的規(guī)則；明確界定產(chǎn)權(quán)；----導(dǎo)致了私有制的產(chǎn)生私有制的產(chǎn)生，產(chǎn)生了私有產(chǎn)權(quán)制度3.3產(chǎn)權(quán)制度的內(nèi)容與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的產(chǎn)權(quán)制度內(nèi)容至少包括：產(chǎn)權(quán)安排。即通過產(chǎn)權(quán)界定，確定誰有權(quán)利做什么和確立相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)規(guī)則。企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排。在企業(yè)內(nèi)部，形成一套能夠提高企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)效率的激勵約束規(guī)則。有效的產(chǎn)權(quán)保護(hù)。合約各方既可以通過行使退出權(quán)來保護(hù)自己的利益，也可通過法律制度強制懲罰實現(xiàn)對產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。3.4產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)功能產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)功能主要包括：外部性內(nèi)部化激勵和約束資源配置收益分配規(guī)范交易行為形成穩(wěn)定預(yù)期四、公司產(chǎn)權(quán)制度安排早期企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度主要有兩種形式，單個業(yè)主制、合伙制。現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的特點：出資人和公司法人相分離法人產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離法人企業(yè)是有限責(zé)任企業(yè)4.2公司產(chǎn)權(quán)制度的基本內(nèi)容公司組建后，就形成了股權(quán)、公司法人產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營控制權(quán)、監(jiān)督權(quán)的公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。其中：股東大會是出資人聯(lián)合會，是公司的最高權(quán)力機關(guān)。董事會作為法人財產(chǎn)的代表，對公司資產(chǎn)的運作與增值負(fù)責(zé)，承擔(dān)資產(chǎn)風(fēng)險。經(jīng)理作為公司的經(jīng)營者，直接受控于董事會。經(jīng)理對董事會負(fù)責(zé)，對法人財產(chǎn)具有直接的經(jīng)常性的經(jīng)營管理權(quán)。監(jiān)事會擁有監(jiān)督權(quán)。五、國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的主要特征國家所有制的產(chǎn)權(quán)主體多級委托-代理管理體制政企不分分配方式，根據(jù)國家制定的工資等級標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分配。

5.2國有產(chǎn)權(quán)制度的主要弊端企業(yè)目標(biāo)多元化，經(jīng)營行為扭曲企業(yè)沒有形成有效的約束和激勵機制產(chǎn)權(quán)殘缺國有資產(chǎn)流失效率低下5.3國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革對于國企而言，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革，意義重大：為現(xiàn)代企業(yè)制度的建立奠定產(chǎn)權(quán)制度基礎(chǔ)。便于政資分開。利于政企分開。5.4界定國有產(chǎn)權(quán)的依據(jù)確定國有產(chǎn)權(quán)歸屬的基本依據(jù)是企業(yè)的原始投資關(guān)系和債務(wù)的最終承擔(dān)責(zé)任。如果各方投資比例不清，可以按利潤分配比例來確定股權(quán)分配比例。企業(yè)中的無主財產(chǎn)產(chǎn)權(quán)原則上歸國家所有。國企利用銀行貸款和其他借款投資，在稅前或稅后歸還貸款和其他階段以后形成的資產(chǎn)，其產(chǎn)權(quán)應(yīng)全部歸屬于國家。集體企業(yè)享受減免利稅形成的資產(chǎn)應(yīng)屬于企業(yè)集體所有。5.5.1國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)重組國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)重組意義重大：利于盤活國有資產(chǎn)存量利于培育有效的產(chǎn)權(quán)運行模式是國企進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整和戰(zhàn)略性改組的有效途徑有利于完善證券市場5.5.2國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)重組基本要求：財產(chǎn)主體多元化經(jīng)營方式多元化國有產(chǎn)權(quán)重組的形式多元化，堅持“抓大放小”的原則對于大中型國企實施戰(zhàn)略性改組，優(yōu)化結(jié)構(gòu)。對于小型國企采取各種措施進(jìn)行搞活，區(qū)別不同的情況，可以采取改組、兼并、合并、產(chǎn)權(quán)拍賣、出售等形式進(jìn)行產(chǎn)權(quán)重組。5.5.3國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)重組的方式從1980年代以來企業(yè)改革的實踐來看，國有中小企業(yè)資產(chǎn)流動與產(chǎn)權(quán)重組形式主要有：企業(yè)兼并、企業(yè)出售、中外合資經(jīng)營、股份合作制改造、租賃、承包等。（1）企業(yè)兼并（Merge）企業(yè)兼并是指一個企業(yè)購買其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使其他企業(yè)失去法人資格或改變法人實體的一種行為。國有企業(yè)兼并或被兼并，主要形式有：承擔(dān)債務(wù)式購買式吸收股份制，即被兼并企業(yè)的所有者將被兼并企業(yè)的凈資產(chǎn)作為股金投入兼并方，成為兼并方企業(yè)股東；控股式，即一個企業(yè)通過購買其他企業(yè)的股權(quán)，達(dá)到控股，從而實現(xiàn)兼并。兼并目的（主動方）獲取利益規(guī)模效益分散和減少風(fēng)險取得一體化的利益避稅網(wǎng)點與籌資其它目的兼并目的（被動方）股東不希望終止企業(yè)的經(jīng)營無力更新設(shè)備與股份公司合并可盤活自己手中的股票退出原有的行業(yè)擺脫惡意兼并者（2）中小型企業(yè)出售(sellout)中小型企業(yè)出售是指小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的出售，即企業(yè)產(chǎn)權(quán)擁有者和需要者雙方通過買賣形式，使產(chǎn)權(quán)擁有者向需要者轉(zhuǎn)移的一種產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓形式。中小型企業(yè)出售可分為整體產(chǎn)權(quán)出售和部分產(chǎn)權(quán)出售。前者是把企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)以有償?shù)姆绞劫u給追求者；后者是將產(chǎn)權(quán)的一部分賣出去。（3）企業(yè)租賃(lease)是在不改變企業(yè)的所有制性質(zhì)的條件下，實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，出租方將企業(yè)有期限地交給承租方，承租方向出租方交付租金，并依照合同規(guī)定對企業(yè)實行經(jīng)營的方式。

（4）拍賣(auction)產(chǎn)權(quán)拍賣是指產(chǎn)權(quán)擁有者和需要者雙方通過公開買賣方式，使產(chǎn)權(quán)由擁有者向需要者轉(zhuǎn)移的一種產(chǎn)權(quán)交易方式。被拍賣的產(chǎn)權(quán)可以是全部產(chǎn)權(quán)，也可以是部分產(chǎn)權(quán)。（5）承包(contract)經(jīng)營是在堅持企業(yè)的所有制性質(zhì)不變基礎(chǔ)上，按照所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的原則，以承包經(jīng)營合同的形式，確定國家與企業(yè)的責(zé)權(quán)利關(guān)系，使企業(yè)做到自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)營管理制度。其基本特征是：包死基數(shù)、確保上繳，超收多留、欠收自補。（6）中外合資經(jīng)營中外合資經(jīng)營企業(yè)是指中國的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織與外國的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織與個人，按照中外合資企業(yè)法的規(guī)定，在中國境內(nèi)共同投資，并按投資比例分享利潤、分擔(dān)風(fēng)險及虧損的企業(yè)。近幾年來，除了以往外商直接到國內(nèi)談判合作建立企業(yè)的方式外，一些企業(yè)通過發(fā)行B種股票吸引外資，有的企業(yè)通過向外商出售部分產(chǎn)權(quán)來建立合資企業(yè)，等等。（7）管理層收購(MBO)MBO（ManagementBuy-outs）指公司的經(jīng)理層利用借貸所融資本或股權(quán)交易購買本公司的股份，從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到重組本公司目的并獲得預(yù)期收益的一種收購行為。通過收購，企業(yè)的經(jīng)營者變成了企業(yè)的所有者，實現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的新統(tǒng)一。公司實施MBO之后，其所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等將發(fā)生很大變化，并在實質(zhì)上成為管理者完全控股的企業(yè)。6.7國有產(chǎn)權(quán)制度的國際比較西方國家大體上存在兩類國有企業(yè)分布在競爭領(lǐng)域以資產(chǎn)增值為基本目標(biāo)的國有企業(yè)分布在非競爭性領(lǐng)域主要從事公用服務(wù)事業(yè)的國有企業(yè)，此類國企占大多數(shù)，財務(wù)績效較差，需要政府給予補貼。思考題國有產(chǎn)權(quán)的特征是什么？產(chǎn)權(quán)制度的內(nèi)容是什么？產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)功能是什么？國有產(chǎn)權(quán)重組的意義是什么？西方國家如何管理國有企