第五章 支撐壓力線趨勢線(續(xù)2)

大盤指數(shù)即時分時走勢圖：白色、黃色曲線，代表了什么含義？3、支撐與壓力應(yīng)用的三個法則法則一：支撐與壓力的重要程度，是受到資產(chǎn)在該區(qū)域的換手量所影響，該區(qū)域的交投越活躍，支撐與壓力便越重要。法則二：價格在某個支撐或壓力位置逗留的時間越長，該區(qū)域就越重要。法則三：支撐或壓力位置距離當前的時間越短，其影響力越大。4、其他支撐和壓力現(xiàn)象：（1）價格向上沖破前一頂部價位比向上沖過設(shè)置在前一大成交量的底部的阻擋要容易得多。（2）除了那些歷史悠久且交易活躍的公司，股價運行中的整數(shù)價位，如10、20、30也往往是重要的支撐和壓力位置。（3）歷史價位的重復：重要的支撐和壓力價位一旦確定就會持續(xù)工作，在一個接一個的牛熊輪回中，中等頂部和底部年復一年的形成在完全相近的價格區(qū)域。（4）如果指數(shù)跌破一個支撐價位，而同時某些股票卻穩(wěn)固地守住了其相應(yīng)的價位，則這些股票在下一輪反彈時會比別的股票更強有力。（5）上升（下降）的趨勢中，最近的支撐（壓力）位置是前一頂部（底部），而不是前一底部（頂部）。第二節(jié)趨勢線與通道趨勢線的作用及應(yīng)用原則趨勢線的作用：（1）趨勢線對行情具有支撐或阻力作用。（2）當趨勢線被有效突破時，一般意味著行情已經(jīng)發(fā)生變化，應(yīng)順勢買賣。（3）有時候趨勢線常比股價形態(tài)或其他指標，更早出現(xiàn)突破的信號，此時可以先提早買進或賣出，以獲得更高利潤。（4）只要中級趨勢線的支撐或阻力距離目前股價不遠，可以暫時不理會較小形態(tài)或部分指標的買賣信號，以免因小失大或遭到騙線的困惑。趨勢線的應(yīng)用原則（1）趨勢線最初都由兩個頂點（底點）所連成，但若趨勢線所觸及的頂點（底點）越多，則表示這條趨勢線經(jīng)過多次沖擊和考驗都沒有被突破，也因此將更具有技術(shù)意義，其所產(chǎn)生支撐或阻力的作用將會更準確有效。（2）趨勢線的長度越長，而都未被上漲或下跌所突破時，則其技術(shù)性的意義就更大，所產(chǎn)生支撐阻力的作用將更準確而有效。（3）畫趨勢線取點之間的距離太近時，其所發(fā)揮支撐阻力作用將會大為削弱，因此趨勢線的畫法應(yīng)該選擇距離較為遠的兩個點才具有參考價值。（4）太陡的趨勢線很容易被一個短期橫向整理形態(tài)所突破，太平坦的趨勢線較具有突破意義，但股價往往在突破之后出現(xiàn)買賣信號時，行情已經(jīng)上漲或下跌較多了，因此太陡峭或太平坦的趨勢線比較缺乏參考意義。（5）一般個股趨勢線的斜率，隨著其市場習性和在趨勢中所處位置不同，而有顯著差異，如：投機股較陡峭而投資股較平坦，上漲和下跌階段后期的趨勢線較為陡峭，一般熱門股和指數(shù)的趨勢線的斜率大多在18度至45度之間才較具參考價值。（6）股價向下跌破原始上升趨勢線（或向上突破原始下降趨勢線），意味著行情已經(jīng)由多頭市場（空頭市場）轉(zhuǎn)變?yōu)榭疹^市場（多頭市場）。趨勢線突破的標準與修正突破的標準：（1）超過趨勢線突破點3%的幅度：由于市場的短線操作較多，因此只要收盤價突破后距趨勢線2%，并連續(xù)站穩(wěn)2天以上，即可認定為有效突破。（2）股價向上突破下降趨勢線而上漲時，成交量必須大量增加，才可稱為有效突破，但若突破趨勢線當天是強勢上漲，持股者因漲停板而惜售，導致成交量未大量增加的情況則不在此限；另外，若突破當天成交量并未大量增加，但第二天仍維持強勢且成交量大量增加時，也可視作有效突破。（3）向下跌破上升趨勢線，成交量不論是否增減都可視為有效跌破，但若跌破上升趨勢線時，成交量顯著增大，一般跌后不久會出現(xiàn)暫時反彈，先漲至這條趨勢線附近后，再出現(xiàn)真正的下跌，這種跌破后出現(xiàn)反彈在大幅下跌的現(xiàn)象，稱為“逃命線”趨勢線的修正（1）趨勢線繪制過程中，有時候會被突然的上漲或下跌突破，但是突破后價格變動的幅度達不到有效突破的標準，而股價不久又再度回復至該趨勢線的范圍之內(nèi)，遇到這種“假突破”時，這條趨勢線的準確性將打折扣，需要加以修正，修正的原則為：若原來的趨勢線只依兩個高點或低點繪制，當股價第三次達到該趨勢線卻產(chǎn)生假突破現(xiàn)象時，應(yīng)該根據(jù)第一點與第三點重畫趨勢線；或者根據(jù)第二點與第三點另畫趨勢線。后者往往比前者和最初的趨勢線更有效。（2）趨勢線的加速和放緩：在陡峭的趨勢線被突破后我們可能有必要做出新的比較平緩的趨勢線；而如果原先的趨勢線過于平緩，或許有必要劃出新的更陡峭的趨勢線來。在趨勢加速的情況下，有時我們需要按角度依次增加的順序作出好幾條趨勢線，此時也可用彎曲的趨勢線來追蹤這種情況，或者采用另一種工具——移動平均線。趨勢線的修正（續(xù)）（3）一般趨勢線繪制取點，都以波段高點（最高價）或低點（最低價）為準，但根據(jù)經(jīng)驗，出現(xiàn)十字線和趨勢的反轉(zhuǎn)日（注）時，以這一天的收盤價取點所繪制的趨勢線的準確度較高。（4）如果原有的趨勢線在繪制后，已經(jīng)過多次考驗而未被突破，則其可靠性極強，其后如果有時該線被一個非決定性的漲跌所突破，也可視作假突破現(xiàn)象。（5）在具有投機性質(zhì)的小盤股中，用收盤價作取點標準，畫出的趨勢線比根據(jù)最高價最低價畫出的趨勢線更為準確。注：大勢反跌為漲時，下跌底部的最后一天，在最高價附近收盤；大勢反漲為跌時，上漲頂部的最后一天，在最低價附近收盤，即所謂的單日反轉(zhuǎn)之日。二、軌道線，又稱通道線或管道線在市場中，價格趨勢經(jīng)常整個地行走在兩條平行線之間，構(gòu)成一條美妙的走勢通道——黃金走廊。在這兩條線中，一條是基本的趨勢線,而另一條就是通道線。

通道線的做法通道線（返回線）：有時價格趨勢在兩條平行線之間運動，其中一條為基本的趨勢線，另一條為管道線。通道線的做法：如下左圖，在上升趨勢中，沿著低點（點1、3）畫出基本趨勢線，然后從第一個顯著的波峰（點2處）出發(fā)，用虛線作趨勢線的平行線，即通道線，兩條線向同一方向伸展，共同構(gòu)成一個通道。下一輪上漲抵達通道線（點4處）然后折返下來，該通道即成立一半，待價位跌回原先趨勢線上，該通道就基本上得到了肯定。12345612345上升通道下降通道（二）軌道線的作用:1、限制價格的變動范圍。2、提出趨勢轉(zhuǎn)向的預警：如果在一次波動中未觸及到軌道線，離得很遠就開始掉頭，這往往是原有趨勢將要改變的信號，因為市場已經(jīng)沒有力量繼續(xù)維持原有的上升或下降的規(guī)模了。（三）軌道線的突破通道的作用、應(yīng)用原則及修正（1）通道線具有阻力和支撐的作用，但基本的趨勢線比通道線更重要，也更可靠。（2）通道線未被觸及的時間越長，試探成功的次數(shù)越多就越可靠；（3）上升通道的通道線的突破意味著趨勢的加速，此時可以從最后一個向上反彈點出發(fā)，作出一條比原趨勢線更陡峭的直線，作為新的上升趨勢線。（點5、7確定的直線，平行于點4、6所確定的直線）。（4）如果在既有的通道中，價格無力到達某一邊，則通常意味著趨勢即將發(fā)生改變，即通道的另一邊被突破的可能性增大了，此時可以過最后兩個波峰做一條新的阻擋線，從最后向上反彈的低點（點5處）出發(fā)，做新阻擋線的平行線作為新的支撐線。12345671234567趨勢線與通道的買賣信號（1）當股價向上突破上升通道的上邊（通道線）時，無論成交量是否增加，大多可視為買入信號。（2）當股價向上突破水平的趨勢線時，突破的成交量必須放大，才能視為買入信號。（3）當股價向上突破下降趨勢線時，亦為買入信號，但是此時若無明顯的形態(tài)出現(xiàn)，最好持觀望態(tài)度。（4）當股價向下跌破下降通道的下邊時，代表賣方力量強大，此為賣出信號。（5）當股價向下跌破水平的趨勢線時，由于水平趨勢線的支撐作用通常較強，因此一旦跌破應(yīng)立即賣出。（6）當股價向下跌破上升趨勢線時，為賣出信號，但如果此時沒有明顯的形態(tài)出現(xiàn)，可以做觀望。（7）通道被突破后，股價通常將沿著突破方向達到與通道寬度相等的距離。第四節(jié)黃金分割線和百分比線一、黃金分割線1、黃金分割線的理論基礎(chǔ)：費波南茲數(shù)列，即：

1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,……費波南茲數(shù)列的特性是：每前面二個數(shù)字相加，等于后面的一個數(shù)字。任何一個數(shù)字在比例上相當于后面一個數(shù)字的0.618倍（即前后兩個數(shù)字相除的結(jié)果大約是0.618）。（除了前面4個數(shù)字）任何一個數(shù)字為前一個數(shù)字的1.618倍。任何一個數(shù)字為其前第二個數(shù)字的2.618倍。任何一個數(shù)字為其后第二個數(shù)字的0.382倍。2、黃金分割技術(shù)分析方法：(1)記住若干個特殊的數(shù)字

0.1910.382

0.6180.8091.1911.3821.6181.8092.6184.236

0.5（2）找出一段行情的高點和低點，把這段高度看成1，再乘上黃金分割比率（0.191、0.382、0.5、0.618、0.809），就得出相應(yīng)的黃金差,再用高點減去黃金差就可以得到相應(yīng)回檔時的黃金分割支撐位，用低點加上黃金差,就可以得到相應(yīng)反彈時的黃金分割壓力位了.注：計算回檔的支撐位與反彈的壓力位時黃金分割從上到下的排列順序是不同的。高點低點0.50.1910.3820.6180.809當階段性低點在左而階段性高點在右,則計算得出的黃金位是回檔的支撐位，黃金分割比率從上到下的排列順序是由小到大。高點低點0.50.1910.3820.6180.8093、判斷原則（1）強勢回檔與弱勢反彈的判斷原則通常情況下,上漲行情中的回檔不超過0.382位置的回檔被稱作強勢回檔。一旦行情在該位附近獲得足夠的支撐,還有繼續(xù)創(chuàng)新高的能力,可以考慮逢低吸納。

下跌行情中的反彈不超過0.382位置的反彈被稱作弱勢反彈。一旦行情在該位附近形成足夠的壓力,還有繼續(xù)創(chuàng)新低的可能,可以考慮逢高派發(fā)。（2）弱勢回檔與強勢反彈的判斷原則通常情況下，上漲行情的回檔達到0.618以下的回檔被稱作弱勢回檔。一旦行情在該位不能堅守支撐,則其原來整體的上升趨勢將會改變性質(zhì)而形成下跌趨勢,可考慮破位停損殺跌。

下跌行情的反彈超過0.618以上位置的反彈被稱作強勢反彈。一旦行情在該位附近不能有效壓制,則其原來整體的下跌趨勢將會改變性質(zhì)而形成上升趨勢,可考慮破位后停損追漲.（3）0.5的黃金位通常是最為模棱兩可的概念,但一般情況下無論是回檔或反彈,該位有較大的止跌和滯漲意義,在該位附近的操作策略也是多空飄忽不定的,此時結(jié)合其他技術(shù)指標以綜合研判就有較大的作用.單點黃金分割線示意圖

二、百分比線1、百分比線的原理:百分比線考慮問題的出發(fā)點是人們的心理因素和一些整數(shù)的分界點。當價格連續(xù)向上，漲到一定程度，肯定會遇到壓力，遇到壓力后，就要向下回落，回落的位置是很重要的，百分比線可以提供幾個位置：1/8,2/8,3/8,4/8,5/8,6/8,7/8,8/8,1/3,2/3。其中最為重要的是1/2、1/3和2/3。在很大程度上，回撤到1/2、1/3和2/3的位置，是人們的一種心理傾向。如果沒有回落到1/3以下，就好像沒有回落夠似的（上升后會再創(chuàng)新高），如果已經(jīng)回落到2/3，人們自然會認為已經(jīng)回落夠了（行情可能有變，即上升

轉(zhuǎn)

跌。）當價格連續(xù)向下，到一定程度，肯定會遇到支撐，遇到支撐后，就要往上升，上升的位置是很重要的。2、百分比線的作用：計算回落或反彈的位置。注意：使用百分比線之前，必須假設(shè)當前的市場波動是原來趨勢的回落或反彈而不是趨勢的反轉(zhuǎn)。上筷子線下筷子線從回落的力度可以判斷該股是否屬于強勢股一般回落只達到上筷子線屬強勢股回落達到1/2位置屬中等力度回落達到下筷子線屬弱勢股上筷子線下筷子線26第五節(jié)扇形線、速度線和甘氏線

這三種直線的共同特點是找到一點(前次高點和低點)，然后以此點為基礎(chǔ)，向后畫出很多條射線，這些射線就是未來可能的支撐線和壓力線。

一、扇形線1、畫法：(1)在上升趨勢中，先以兩個低點畫出第一條上升趨勢線1；(2)如果價格向下回落，跌破了趨勢線1，則以新出現(xiàn)的低點與原來的第一個低點相連接．畫出第二條上升趨勢線2；(3)如果趨勢線2又被突破，則同前面一樣，用新的低點與最初的低點相連接，畫出第三條上升趨勢線3。依次變得越來越平緩的這三條直線形如張開的扇子，扇形線和扇形原理由此而得名。2、原理：從一個特殊的角度來考慮趨勢反轉(zhuǎn)的問題:如果以上所畫的三條趨勢線一經(jīng)被突破．則趨勢將反轉(zhuǎn)。上升扇形線下降扇形線

所謂下降扇形線，就是利用一個重要的高點作為原始點，以該點與其后的三個明顯高點互相連線，組成一個類似于一把打開的折扇。把握下降扇形線的特點至關(guān)重要。第一，下降扇形線屬于中長期的壓力線，一般出現(xiàn)在長期下跌趨勢里，當?shù)谌龡l下降扇形線向上突破通常表明長期下跌趨勢結(jié)束，牛市開始的強烈信號，而不是市場局部的短暫的反彈。第二，第3條下降扇形線突破之后，該下降趨勢線可能會成為日后行情的支撐線。第三，扇形線依據(jù)的是三次突破的原則，中國有句俗話，叫做“事不過三”，前二次突破趨勢線我們看成市場的正?；卣{(diào)，那么第三條下降扇形線又被突破，是趨勢反轉(zhuǎn)的有效信號，是中長線最佳的買入信號。第四，第三條下降扇形線向上突破時的成交量應(yīng)較前兩次突破時成交量明顯增加，前兩次突破后升幅不大原因主要是沒有足夠大的成交量支持。7-17扇形實例（1）圖7-18扇形實例（2）二、速度線速度線，也是用以判斷趨勢是否將要反轉(zhuǎn)。不過，給出的是固定的直線，而扇形原理中的直線是隨著價格的變動而變動的。另外，速度線又具有一些百分比線的思想。它是將每個上升或下降的幅度分成三等分進行處理。速度線的畫法分為兩個步驟。第一步，找到一個上升或下降過程的最高點和最低點，然后，將高點和低點的垂直距離3等分。第二步，是連接高點(在下降趨勢中)與分界點，或連接低點(在上升趨勢中)與1/3和2/3分界點，得到兩條直線。這兩條直線就是速度線。與別的切線不同，速度線有可能隨時變動，一旦有了新的高點或低點，則速度線將隨之發(fā)生變動。速度線一經(jīng)被突破，其原來的支撐線和壓力線的作用將相互變換位置。速度線最為重要的功能是判斷一個趨勢是被暫時突破還是長久突破(轉(zhuǎn)勢)：1、在上升趨勢的調(diào)整之中，如果向下折返的程度突破了位于上方的2/3速度線，則價格將試探下方的1/3速度線。如果1/3速度線被突破，則價格將一瀉而下，預示這一輪上升的結(jié)束，也就是轉(zhuǎn)勢。2、在下降趨勢的調(diào)整中，如果向上反彈的程度突破了位于下方的2/3速度線，則股價將試探上方的1/3速度線。如果1/3速度線被突破，則價格將一路上行，標志這一輪下降的結(jié)束，價格進入上升趨勢。

2/3速度線1/3速度線速度線實例

三、甘氏線（GannLine）江恩在上個世紀創(chuàng)立了一套獨特的理論，他是一位具有傳奇色彩的股票技術(shù)分析大師。甘氏線就是他將百分比原理與幾何角度原理結(jié)合起來的產(chǎn)物。一、運用甘氏理論獲利的前題

1.知識就是金錢.2.百忍成金.3.獅子般的果斷.4.健康的心態(tài).5.足夠的本錢.知識耐心膽識健康資本二、甘氏交易規(guī)則（1）不可逆趨勢買賣。（2）猶豫不決時，不宜入市。（3）入市之后不可隨意拋出，可利用止損盤保障紙上利潤。（4）當積累利潤可觀時，可調(diào)走部分資金，以備不時之需。（5）不可為蠅頭小利而隨意入市買賣。（6）入市之后，不可隨意取消止損盤。（7）買賣次數(shù)不能過于頻繁。（8）不可貪價位低而買入，也不可因價位高而拋出，一切應(yīng)以趨勢而定。（9）每次操作均要經(jīng)過詳細研究，買賣理由充分。（10）不要預測趨勢的頂或底，應(yīng)由市場自行決定。三.江恩時間法則起點很可能始于1月份.一年一分為二,即6個月或者26周;也可分為1/4,即13周或90天,再分為1/8及1/16.49為很有意義的數(shù)字.一些重要的頂或底的間隔在49至52天.

歷史驚人地相似1929年華爾街股災時間1929.10.29,農(nóng)歷9月27日春季低點:4.23周五夏季高點:8.1周三秋季高點:9.9周五崩盤:9.27周二1987年華爾街股災時間87.10.19,農(nóng)歷8月27日春季低點:4.23周三夏季高點:7.2周三秋季高點:8.10周五崩盤:8.27周一1987年農(nóng)歷閏6月江恩認為有三大原因可以造成投資者遭受重大損失：

1、在有限的資本上過度買賣。也就是說操作過分頻繁，在市場中的短線和超短線是要求有很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調(diào)做短線常會導致不小的損失。

2、投資者沒有設(shè)立止損點以控制損失。很多投資者遭受巨大損失就是因為沒有設(shè)置合適的止損點，結(jié)果任其錯誤無限發(fā)展，損失越來越大。因此學會設(shè)置止損點以控制風險是投資者必須學會的基本功之一。還有一些投資者，甚至是一些市場老手，雖然設(shè)了止損點，但在實際操作中并不堅決執(zhí)行，結(jié)果因一念之差，遭受巨大損失。

3、缺乏市場知識，是在市場買賣中損失的最重要原因。一些投資者并不注重學習市場知識，而是想當然辦事或主觀認為市場如何如何，不會辨別消息的真?zhèn)?，結(jié)果接受錯誤誤導，遭受巨大的損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐，不加區(qū)別的套用，造成巨大損失。江恩強調(diào)的是市場的知識，實踐的經(jīng)驗。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當時間才會真正有所體會。

四、甘氏線的內(nèi)容1、甘氏線由時間單位和價格單位定義價格運動，每一甘氏線由時間和價格的關(guān)系所決定，其基本比率為1：1。1×1甘氏線表示每單位時間內(nèi)價格運動1單位，1×2線表示每單位時間內(nèi)價格運動2單位，依次類推。2、甘氏線圖中的每條直線都有一定的角度，這些角度的得到都與百分比線中的那些數(shù)字有關(guān)。3、每條直線都有支撐和壓力的功能，即當價格由下接近一條直線時會受到壓力，當價格由上而下接近一條直線時會受到支撐。4、在９條角度線中，比較重要的是1×1線（45度線）、1×2線（26.25度線）和2×1線