系列培訓課程五：技術指標

1技術指標

我們現在經常見到的技術指標中，有很大一部分來自幾十年前的美國金融市場，而且主要來自期貨市場，人們設計這些指標的目的，只是想用一些客觀的計算來幫助自己了解市場所處的狀態(tài)。由于設計指標時各人的目標不同，所處的市場環(huán)境不同，所以任何指標都不可避免地帶有片面性，它只能反映市場某一方面的情況。同時，既然技術指標反映的是市場上已經發(fā)生的事情，那么它就一定是滯后于市場的，我們平時所說的用技術指標預測未來走勢，那其實只是對該指標過去表現的經驗總結，但是市場表現是既有重復又有變化的，即使相同的指標在相同的走勢情況下也可能有很多種變化前景，所以我們一定不能把技術指標看成預測走勢的靈丹妙藥?？偟膩碚f，技術指標的作用在于可以幫助我們更容易、更客觀地看清市場所處的狀態(tài)。

在上述認識的基礎上，我們再詳細看看技術指標的分類。所有指標都是由基本的市場數據經過篩選和計算得來的、這些數據無非就是價格和成交量(有些指標還包含成交背景。比如說成交時間、是否主動性買進、是大筆還是小筆成交，等等)，根據設計者最初的基本意圖，技術指標可以分為以下幾大類:趨勢類指標用來對價格走勢做濾波處理，以便直觀地反映主要趨勢的方向、比如:移動平均線〔MA),拋物轉向(SAR),寶塔線(TWRF)，布林通道(BOLL)，指數平滑異同平均線(MACD)等等。

擺動類指標

用來反映市場在某種狀態(tài)下持續(xù)的程度，以便在市場進入極端情況時作出反應。比如:隨機指標(KD)，栩對強弱抬標(RSI)，趨向指標(DMI)，乖離率（BIAS），威廉指標(W&R)，心理線(PSY)等等。能量類指標主要用來反映成交量的發(fā)展和積累情況，比如:能量潮(OBV)，能量指標(CR)，容量比率(VR)，等等。趨勢類指標（MA、MACD、BOLL）直接作用：對走勢波動進行過濾，通過設置參數，使得相應周期圖上的雜波（波動力度不大）進行過濾。讓人能夠直觀、清晰的看出現在走勢的狀態(tài)。比如MA：參數越大，過濾掉的雜波越多，趨勢性就越明顯，要改變其方向所需要的力量就越大。當長短期均線系統(tǒng)在一個圖中時，就能夠很可觀的描述走勢：

1、短期均線向下，長期均線向下。且短期均線在長期均線下方。短期走勢下跌，長期走勢下跌，空頭市場。（趨勢）2、短線均線向上，長期均線向下。且短期均線在長期均線下方。短期走勢上漲，長期走勢下跌，反彈市場。3、短期均線向上，長期均線向下。且短期均線在長期均線上方。短期走勢上漲，長期走勢下跌，反彈逐步擴大，形成反轉。4、短期均線向上，長期均線向上。且短期均線在長期均線上方。短期走勢上漲，長期走勢上漲，反轉形成，多頭市場。（趨勢）5、短期均線向下，長期均線向上。且短期均線在長期均線上方。短期走勢下跌，長期走勢上漲，回調市場。6、短期均線向下，長期均線向下。且短期均線在長期均線上方。短期走勢下跌，長期走勢下跌，回調逐步擴大，形成反轉。

對于只能做多的市場，我們選擇第四種情況（短期均線上漲，長期均線上漲，短期均線在長期均線上方）。金叉對于只能做空的市場，我們選擇第一種情況（短期均線下跌，長期均線下跌，短期均線在長期均線下方）。死叉MACD指標：MACD=DIF—DEADIF：白線（相當于短期均線）DEA：黃線（相當于長期均線）MACD：紅綠柱（柱子長度相當于長短期均線的距離）結論一：紅綠柱子越長，黃白線（長短期均線）之間的距離越大，走勢的乖離越大，走勢越強勢。（趨勢延續(xù)性強）紅柱子不斷伸長代表多方趨勢的不斷延續(xù)，當紅柱子開始縮短時，說明多方力量開始減弱，空方力量開始增強。走勢將進入震蕩或者下跌。綠柱子不斷伸長，代表空方趨勢不斷延續(xù)，當綠柱子開始縮短時，說明空方力量開始減弱，多方力量開始增強。走勢將進入震蕩或者上漲。

MACD黃白線與0軸的關系：（0軸為多空分界線）A、黃白線在0軸下方金叉并延續(xù)：相當于短期均線向上，長期均線向下，短期均線在長期均線下方。（情況2反彈上漲）B、黃白線在0軸上方金叉并延續(xù)：相當于短期均線向上，長期均線向上，短期均線在長期均線上方。（情況4反轉上漲）C、黃白線在0軸上方死叉并延續(xù)：相當于短期均線向下，長期均線向上，短期均線在長期均線上方。（情況5回調下跌）D、黃白線在0軸下方死叉并延續(xù)：相當于短期均線向下，長期均線向下，短期均線在長期均線下方。（情況1反轉下跌）對于只能做多的市場，我們選擇情況B。也就是黃白線在0軸上方金叉。對于只能做空的市場，我們選擇情況D。也就是黃白線在0軸下方死叉。結論二：BOLL指標：組成：中軌BOLL:=MA(CLOSE,20);（20日均線）上軌UB:=BOLL+2*STD(CLOSE,20);（20日均線+2倍標準差）下軌LB:=BOLL-2*STD(CLOSE,20);（20日均線-2倍標準差）結論一：上軌和下軌距離中軌的距離是一樣的。結論二：上軌和下軌具有很強的支撐壓力作用。結論三：行情震蕩，標準差減少，上下軌與中軌的距離減少，BOLL收口減少。行情激烈，標準差增加，上下軌與中軌距離增加，BOLL開口放大。

結論四：走勢突破上軌叫超買，跌破下軌叫超賣。結論五：BOLL指標上下軌的支撐壓制作用在震蕩行情中效果更好。擺動類指標（KDJ）算法：1.對每一交易日求RSV(未成熟隨機值)。RSV＝(收盤價-最近N日最低價)/〔最近N日最高價-最近N日最低價)*1002.K線:RSV的M1日移動平均。3.D線:K值的M2日移動平均。4.J線：3*D-2*K。參數:N、M1、M2，天數，一般取9，3，3從上述計算方法中我們可以看出，RSV反映的就是現在的價格在過去N天以來的最高價和最低價之間的相對位置，而K線和D線只不過是對RSV做一點平滑處理后的結果(讓它波動得比較平穩(wěn)些)。這時候我們自然明白了，在一個不斷上漲的強勢市場中，KD線肯定會越走越高，如果收盤在9天以來的最高位，RSV就會達到100，如果連續(xù)3天這樣收盤，K線就會到100。我們之所以說KD到了80以上就是超買，就要小心回調，那完全是基于經驗，因為大家認為連漲這么多天了，也該回調了吧!當收盤價是N天的最高價時，RSV=100，當收盤價是N天的最低價時，RSV=0；

假設在一個趨勢延續(xù)市場里，價格連續(xù)上漲，那么KDJ指標自然會出現超買現象。相反在一個震蕩的市場里，因為震蕩就是高了就要跌，低了就要漲，走勢價格總是在N天內的最高價最低價之間運行，因此在一個震蕩調整的市道里，你一定要重視KDJ超買或超賣信號，因為震蕩的意義就是在兩個極端之間來回。

結論：KDJ適用于震蕩市場，不適用與趨勢市場（由于超買或超賣引發(fā)的指標鈍化）使用方法：震蕩市場，下震蕩區(qū)間下方出現KDJ金叉做多。在區(qū)間上方出現KDJ死叉做空。綜上所述：1、指標用來描述市場運行的狀態(tài)，相反，我們根據市場運行的狀態(tài)來選擇參考的指標：a.市場處于趨勢狀態(tài)：可以用MA及MACD（紅綠柱），短期均線和長期均線、黃白線的相對位置。如果短期均線都沒有下跌，那么上漲依舊延續(xù)，同樣的，如果MACD紅柱子不斷伸長，依舊說明上漲沒有結束。b.如果市場處于震蕩狀態(tài)：可以使用KDJ和BOLL通道來判斷，在BOLL通道下軌附近獲得支撐同時KDJ在低位金叉，自然做多；在BOLL通道上軌附近獲得壓制同時KDJ在高位死叉，自然做空。

2、觀察周期圖的選擇。因為我們可以選擇的周期圖很多，每個周期圖中都會有相應的指標，因此必須要規(guī)定觀察的周期圖。對于短線操作者，可以依據30分鐘圖操作；對