新世紀(jì)評級-2022年度中國私募股權(quán)投資行業(yè)信用回顧與展望

研究報告2022年度中國私募股權(quán)投資行業(yè)信用回顧與展望金業(yè)協(xié)會秉持“扶優(yōu)限劣”的方針，對私募管理人開展自律檢查，“出大于進(jìn)”療需求增長是目前資本青睞的半導(dǎo)體/電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康領(lǐng)域股權(quán)投研究報告.0.09376管理人數(shù)量(家)2021年.0.09376管理人數(shù)量(家)2021年811151949359391的推行和北交所的設(shè)立，退出環(huán)境仍持續(xù)改善。股86420私募股權(quán)投資基金規(guī)模(萬億)創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模(萬億) 同比增速(%)-右軸10.9410.51 8027.61.210.8920182019202020212022.1-1000000基金管理規(guī)模(億元)-2021年級整理研究報告、投研究報告00.00.025000.020000.015000.010000.00.0募資金額(人民幣，億元)-左軸新募基金數(shù)(支)-右軸00.00.014000120001000000投資金額(人民幣，億元)-左軸投資案例數(shù)(起)-右軸投資機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的三大行業(yè)。2022年前三季度三大行業(yè)投資總額占比為區(qū)投資活躍度略有提升，投資案例數(shù)量及金額均增幅較大的主要為安徽和湖北。比下0半導(dǎo)體及電子設(shè)備3.8303生物技術(shù)/醫(yī)療健康03機(jī)械制造6.06能源及礦產(chǎn)汽車化工原料及加工互聯(lián)網(wǎng)食品飲料研究報告,0.3%年以來受新冠疫情反復(fù)沖擊對市場價格及退出效率的影響，前三季度IPO退出案例數(shù)同比有所回落。2022年前三季度，我國股權(quán)投資市場退出案例數(shù)量,0.3%圖表7.2011-2022Q3中國股權(quán)投資市場項目退出情況000退出案例數(shù)(筆)IPO退出案例數(shù)(筆)4532309929491996 423458268 圖表8.2022Q1-Q3中國股權(quán)投資市場退出方式分布 清算,11,0.3%72,IPOIPO%4.8%行業(yè)規(guī)圖表9.2022年私募股權(quán)投資行業(yè)新增監(jiān)管文件簡表間構(gòu)全稱內(nèi)容22.6.22協(xié)會《關(guān)于私募基金管理人登記備案工作相研究報告間構(gòu)全稱內(nèi)容22.6.24協(xié)會《私募基金管理人登記和私募投資基金》政策申請等。協(xié)會《私募投資基金登記備案辦法(征求意及配套指引會監(jiān)督管理辦法》基。協(xié)會《關(guān)于境外基金專業(yè)人才申請基金從業(yè)》22.8.26協(xié)會《關(guān)于擴(kuò)大境外基金專業(yè)人才申請基金可實(shí)施范圍的公告》明確了境外基金專業(yè)人才申請基金從業(yè)資格認(rèn)可22.5.10協(xié)會<基金從業(yè)人員管理規(guī)則>有關(guān)事項的規(guī)從協(xié)會《私募基金管理人登記案例公示(202222.4.18協(xié)會《私募基金備案案例公示(2022年第1期總第2期)》步規(guī)范交易結(jié)構(gòu)。22.9.16協(xié)會可基金”和通道業(yè)務(wù)。022.6.2協(xié)會《私募投資基金電子合同業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》管理和附則。2.12.30協(xié)會《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律管理和》22.6.28資委《上海市國有企業(yè)私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金份額評估管理工作指引(試行)》研究報告間構(gòu)全稱內(nèi)容通過份額轉(zhuǎn)讓方式退出。2.10.27省地方局《海南省關(guān)于開展合格境外有限合伙人(QFLP)境內(nèi)股權(quán)投資暫行辦法》業(yè)進(jìn)行跨境資金結(jié)算等業(yè)務(wù)，并做好后續(xù)資金監(jiān)現(xiàn)行制度保持不變。同時，2022年9月，證監(jiān)會提出研究擴(kuò)大私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍，培育專業(yè)化的圖表10.我國多層次資本市場上市財務(wù)要求比較名稱財務(wù)要求2022年市企業(yè)數(shù)證券交易所主板符合下列條件：3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣500031家深圳證券交易所主板40家板其中一項標(biāo)準(zhǔn)：(一)最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元；值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億，且最近一年營業(yè)收入不低于3億元。制板其中一項標(biāo)準(zhǔn)：(一)預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億值不低于人民幣20億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億低于人民幣30億元，且最近—年營業(yè)收入不低于人民幣3(五)預(yù)計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批間大，目前已取得階段性成果醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)研究報告名稱財務(wù)要求2022年市企業(yè)數(shù)合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢件。券交易所其中一項標(biāo)準(zhǔn)：值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權(quán)平最近兩年研發(fā)投入合計不低于5000萬元。3家上市數(shù)量最多的前五大行業(yè)依次為半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、機(jī)研究報告A情況比較6000201120122013201420152016201720182019202020212022IPO家數(shù)-家(右軸)2022年前三季度境內(nèi)外上市的中資企業(yè)共352家，融資總規(guī)模5324.60億前三季度，直接融資額最多的前五大行業(yè)分別為半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康和IT行業(yè)。分別在5.93倍和4.54倍。而上海主板和深圳主板上市后賬面回報倍數(shù)分別在研究報告二、中國私募股權(quán)投資行業(yè)信用展望療健康仍將成為資本青睞的兩大方向。2.行業(yè)“二八效應(yīng)”日趨明顯，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將采取差異化策略保持3.受益于多層次資本市場體系的逐步完善，私募股權(quán)投資項目退出形勢有業(yè)研究報告)體券名稱間期限體信用等評時間益潤率基金管理規(guī)模金有520/3/25AAA/穩(wěn)定/14/12/2222.140072/1/145520/3/5572/2/145業(yè)投資基限公司22廣產(chǎn)投MTN0102/3/21500AAA/穩(wěn)定/紀(jì)13/2/78.27909/6/1050021/9/245城投投資司31/1/19510AA/穩(wěn)定/3/9/30業(yè))有限公司22華建實(shí)業(yè)PPN001BC2/3/294AA/穩(wěn)定/22華建實(shí)業(yè)PPN002BC52/6/28450/5/275AA/穩(wěn)定/0/3/315際(中國)司ABCI11/6/175AA/穩(wěn)定/10/12/23際投資)有限公司520/7/15AA/穩(wěn)定/中13/12/17751/4/2851052/8/10584/10/9.30.17體券名稱間期限體信用等評時間益潤率基金管理規(guī)模科技創(chuàng)資有限公司22/2/757AA/穩(wěn)定/東方富海份有0/12/73AA-/穩(wěn)定/06/10/10.22.92.7921/9/63招廣投資司0/5/293未信09/1/7.29.85投PPN115/12/255AA/穩(wěn)定/中08/5/836.79421國發(fā)創(chuàng)業(yè)MTN0151/8/19352/8/2433520/11/19519股公司14/11/173AAA/穩(wěn)定/7/9/1197720蘇元禾MTN0120/10/2251/9/245082/9/265942/9/26578/6/115體券名稱間期限體信用等評時間益潤率基金管理規(guī)模988/12/6550/4/175031/3/1521/9/30508股公司52/6