第六章 國際收支統(tǒng)計

第六章國際收支統(tǒng)計第一節(jié)國際收支統(tǒng)計的意義和原則一、國際收支的統(tǒng)計意義（一）國際收支概念的發(fā)展17世紀(jì)初產(chǎn)生，反映對外貿(mào)易；貨幣借貸、外匯交易、證券交易等大量增加，主要反映外匯收支——狹義的國際收支；不需外匯支付和無實際外匯收支的活動出現(xiàn)（無償捐助、捐贈、租賃、易貨貿(mào)易等）。廣義的國際收支。（二）概念1.國際收支：一定時期常住單位與非常住單位之間由于各種經(jīng)濟(jì)往來而發(fā)生的收支。國際收支與實際的支付沒有固定關(guān)系，而是與交易聯(lián)系。所以，國際收支與外匯收支是兩個概念。（三）國際收支的特點

1.一定是常住單位與非常住單位之間的交易；

2.只統(tǒng)計經(jīng)濟(jì)交易所形成的流量。如非交易性質(zhì)的對外經(jīng)濟(jì)往來（SDR的分配或撤銷），價格或匯率的波動等。二、國際收支統(tǒng)計的原則

（一）交易主體原則：以常住單位為交易主體，核算的主體依然是本國，其中國外帳戶是立足于國外編制帳戶的。

（二）記錄時間原則：采取權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，以所有權(quán)變更時間為準(zhǔn)。

（三）估價原則：各種交易按實際成交的現(xiàn)行市場價格統(tǒng)一估價，進(jìn)出口均按離岸價格估價，國際運費和保險費等作為服務(wù)的進(jìn)出口；服務(wù)的進(jìn)出口按實際協(xié)議價格估價。

（四）記帳和折算原則：按統(tǒng)一的一種貨幣計價；采用簽訂合同時所規(guī)定的匯率進(jìn)行換算，如果不存在即按記載交易期間的市場匯率的平均值進(jìn)行折算。第二節(jié)國際收支平衡表一、國際收支平衡表結(jié)構(gòu)

反映一定時期內(nèi)一個國家與其他國家的所有經(jīng)濟(jì)往來，其收入和支出的總額（流量）。主欄：國際收支項目，設(shè)有經(jīng)常項目、資本項目、誤差與遺漏項目、儲備資產(chǎn)項目。

賓欄：借方、貸方、差額＝貸方－借方借方：指常住單位對非常住單位進(jìn)行支出的交易，資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少；貸方：是常住單位從非常住單位獲得收入的交易，資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加；

表5.1國際收支平衡表單位：億美元項目差額借方貸方項目差額借方貸方一、經(jīng)常項目（一）對外貿(mào)易1.貨物2.服務(wù)（二）收益1.職工報酬2.投資收益（三）經(jīng)常轉(zhuǎn)移1.各級部門2.其他部門二、資本項目（一）資本項目（二）金融項目（二）短期資本往來三、儲備資產(chǎn)增減額1.黃金儲備2.外匯儲備3.特別提款權(quán)4.在基金組織的儲備頭寸5.對基金信貸的使用6.信托基金四、誤差與遺漏二、國際收支統(tǒng)計的主要指標(biāo)（一）經(jīng)常項目

是指常住單位與非常住單位之間關(guān)于貨物和服務(wù)及有關(guān)要素的收支，反映一國的國際交往能力和在國際收支中的自主狀況。經(jīng)濟(jì)項目是國際收支平衡表中最基本、最重要的項目，在國際收支平衡表中起主導(dǎo)作用的項目。

1.對外貿(mào)易，是指一國常住單位與非常住單位商品買賣的總和，包括貨物和服務(wù)的進(jìn)出口。與海關(guān)統(tǒng)計中的貨物進(jìn)出口是有所不同：①范圍不同：跨越國境或海關(guān)的貨物不一定都屬于進(jìn)出口，二是貨物進(jìn)出口也不一定都會跨越國境或海關(guān)。②計價不同：貨物——離岸價格，進(jìn)口用海關(guān)統(tǒng)計的到岸價格減去運輸和保險費用，出口直接用海關(guān)統(tǒng)計。服務(wù)——運輸旅游通訊服務(wù)建筑服務(wù)保險服務(wù)金融服務(wù)計算機和信息服務(wù)咨詢廣告、宣傳電影、音像其他商業(yè)服務(wù)2.收益職工報酬：一年以內(nèi)

——why投資收益：包括直接投資項下的利潤利息收支和再投資收益、證券投資收益（股息、利息等）和其他投資收益（利息）。3.經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括僑匯、無償捐贈和賠償?shù)软椖浚ㄘ浳锖唾Y金形式。（二）資本與金融項目1.資本項目資本性質(zhì)的轉(zhuǎn)移：固定資產(chǎn)所有權(quán)的的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、債務(wù)減免和其他以積累為目的、與積累有關(guān)的無償轉(zhuǎn)移。。非生產(chǎn)性非金融性資產(chǎn)的獲得或出讓：指專利、版權(quán)、商標(biāo)等資產(chǎn)的一次性買斷或者賣斷。2.金融項目

包括我國對外金融資產(chǎn)和負(fù)債的所有權(quán)變動的所有交易。

直接投資——

直接投資者、直接投資企業(yè)、控制權(quán)

證券投資——股本證券、債務(wù)證券

其他投資——貿(mào)易信貸、貸款、貨幣和存款、其他資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)借方表示增加、貸方表示減少負(fù)債借方表示減少、貸方表示增加（三）儲備資產(chǎn)增減額

指一國政府擁有的可以直接對外支付的儲備資產(chǎn)的增減額。是政府用來滿足國際收支需要，彌補或調(diào)節(jié)國際收支，解決國際收支不平衡的工具。

具體包括黃金儲備、外匯儲備、特別提款權(quán)、在基金組織的儲備頭寸、對基金信貸的使用。

儲備資產(chǎn)減少記錄在貸方、儲備資產(chǎn)增加記錄在借方。（四）誤差與遺漏國際收支平衡表根據(jù)復(fù)式記賬原理，有：借方（國際支付）總計＝貸方（國際收入）總計但實際編制國際收支平衡表時，對于一定時期發(fā)生的各種國際收支往往不是逐筆記錄的，而是從宏觀上分別搜集各個項目的數(shù)據(jù)資料，這些資料在統(tǒng)計口徑、記錄時間、估價方法、換算匯率等方面不可避免地會與前述國際收支核算的一般原則要求有出入或不一致，因此，實際計算出的國際收支借、貸總額通常難以恰好相等，往往需要通過設(shè)置“誤差與遺漏”項目實現(xiàn)賬面平衡。該項目不僅衡量國際收支表的準(zhǔn)確性，還具有重要的分析功能。三、國際收支的平衡關(guān)系

一國的國際收支總是不平衡的，任一項目的貸方數(shù)額與借方數(shù)額之差就是該項目的差額——正值為貸方余額，表示在一定時期內(nèi)收入大于支出，稱其為順差；負(fù)值為借方余額，表示一定時期內(nèi)收入小于支出，稱其為逆差。問題：由于復(fù)式記帳原理，理論上國際收支平衡表總是平衡的，怎樣反映是順差還是逆差呢？

線上項目：是各國之間為獲得某種目的而自發(fā)進(jìn)行的各種交易，一般稱為自發(fā)性交易。這種交易通?？偸遣黄胶獾摹?/p>

線下項目：即為調(diào)節(jié)性交易，是對自發(fā)性交易的反映，當(dāng)自發(fā)性交易不能相抵時，就由這類交易彌補其差額。（一）線上和線下項目

將國際收支表中的所有項目劃分為線上和線下項目。

一國的國際收支差額，指的是線上項目所有自發(fā)性交易收支相抵后的差額。線上項目和線下項目的劃分：

一般情況下，線上項目包括經(jīng)常項目和資本項目；線下項目就是儲備資產(chǎn)增減額。

線上項目交易貸方大于借方時，即為凈貸（順差），此時線下項目也即儲備項目為凈借（儲備資產(chǎn)增加），凈貸和凈借金額相等。反之，線上項目表現(xiàn)為凈借（逆差）時，線下項目就為凈貸（儲備資產(chǎn)減少）。

理論上，線上線下項目差額是相等的，但是由于統(tǒng)計誤差的存在，會出現(xiàn)不平衡，因而設(shè)置了“誤差與遺漏項目”，并把它放在線上項目中。（二）平衡關(guān)系1.經(jīng)常收支差額經(jīng)常收支差額＝經(jīng)常項目貸方－經(jīng)常項目借方

此差額是決定自發(fā)性交易的關(guān)鍵因素，反映一國自身的經(jīng)濟(jì)實力和對外經(jīng)濟(jì)往來規(guī)模的基本情況。一般地說，經(jīng)常項目順差是本國商品和勞務(wù)在國際市場上有競爭力的表現(xiàn)，縮小該差額是平衡國際收支的首要目標(biāo)。2.資本和金融項目收支差額

此指標(biāo)反映對外債權(quán)債務(wù)的變化。從初期看，順差雖然可以彌補經(jīng)常性項目的逆差，改善債務(wù)國的國際收支平衡狀況，卻同時增加了對外債務(wù)。從長期看，債務(wù)國要長期向債權(quán)國支付大量外匯以償還貸款和支付利息，使國際收支經(jīng)常處于不利地位，反之債權(quán)國國際收支處于有利地位。資本和金融項目差額=資本項目差額+金融項目差額金融賬戶差額=直接投資差額+證券投資差額+其他投資差額3.總差額國際收支總差額=經(jīng)常項目差額+資本和金融項目差額+誤差與遺漏＝－（儲備資產(chǎn)增減差額）

總差額，又稱官方結(jié)算差額，是國際收支表中最全面的差額。

總差額反映了一國通過動用儲備資產(chǎn)來彌補國際收支平衡差額的規(guī)模。

儲備項目是國際收支平衡表中最可靠的項目，統(tǒng)計準(zhǔn)確度較高，因而是衡量貨幣當(dāng)局對外匯市場干預(yù)程度和國際收支狀況最適宜的指標(biāo)。有形貿(mào)易差額＝貨物進(jìn)出口差額(有形和無形)貿(mào)易差額＝有形貿(mào)易差額+服務(wù)進(jìn)出口經(jīng)常(賬戶)差額＝貿(mào)易差額+收益賬戶差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額基本差額＝經(jīng)常差額＋長期資本差額四、國際收支表的編制

國際收支平衡表對所有國際經(jīng)濟(jì)往來按照“有借必有貸，借貸必相等”的復(fù)式記帳原理進(jìn)行系統(tǒng)登記的。借方貸方貿(mào)易進(jìn)口支付收益的支付經(jīng)常轉(zhuǎn)移支付貿(mào)易出口收入收益的收入經(jīng)常轉(zhuǎn)移收入金融資產(chǎn)增加金融負(fù)債減少金融資產(chǎn)減少金融負(fù)債增加儲備資產(chǎn)的增加儲備資產(chǎn)的減少誤差與遺漏表5.2國際收支記帳規(guī)則

假設(shè)某年我國對外經(jīng)濟(jì)活動資料如下：

1.法國向我國購買1600萬美元的輕紡織品，我方中國銀行作為收款人把法方付款存入巴黎銀行；

2.我國自德國購入機械設(shè)備，價值21000萬美元，由駐柏林的中國銀行以美元支票付款；

3.動用我國外匯儲備600萬美元，從美國等購入糧食食品；

4.因2、3項進(jìn)口須付英國輪船公司運費150萬美元，付款方式同2；

5.波蘭保險公司承保2、3項商品，我國支付30萬美元保險費，付款方式同2；

6.加拿大人在中國旅游，花費50萬美元，增加了我國外匯儲備；

7.我國對埃及等國的勞務(wù)輸出，獲得外匯收入2000萬美元，存入所在國銀行；

8.我國向柬埔寨等國提供100萬美元的工業(yè)品援助；

9.海外華僑匯回300萬美元，增加了國家外匯儲備；10.我國在日本發(fā)行10年期的債券，價值1000萬美元，該款存在日本東京銀行；

11.港澳臺地區(qū)在上海直接投資價值10000萬美元設(shè)備；

12.我國從IMF借入短期資金1500萬美元，以增加外匯儲備；

13.我國向美國出口300萬美元初級產(chǎn)品，以清償對美國銀行的短期貸款；

14.年底經(jīng)核查，我國外匯儲備實際減少620萬美元。借方貸方貿(mào)易進(jìn)口

21000＋600＋10000＝31600服務(wù)輸入150+30＝180經(jīng)常轉(zhuǎn)移支出100貿(mào)易出口

1600+100+300＝2000服務(wù)輸出50收益2000經(jīng)常轉(zhuǎn)移收入300其他投資1600+2000+1000+300=4900直接投資

10000證券投資

1000其他投資

21000+150+30+1500＝22680儲備資產(chǎn)增加

50+300+1500＝1850儲備資產(chǎn)減少600+20＝620誤差與遺漏20＝20合計＝38650合計＝38650通過以上資料數(shù)據(jù)，可以得到：經(jīng)常項目差額＝（2000+50+2000+300）－（31600+180+100）＝－27530萬美元資本和金融項目差額＝（10000+1000+22680）－4900

＝28780萬美元儲備資產(chǎn)增減額＝620－1850＝－1230萬美元國際收支總差額＝線上項目差額＝－27530＋28780－20＝1230萬美元＝－儲備資產(chǎn)增減額五、國際收支指標(biāo)在經(jīng)濟(jì)分析中的作用從經(jīng)濟(jì)賬戶差額的變動中可以分析一國在國際經(jīng)濟(jì)一般貿(mào)易格局中的地位，以及一般貿(mào)易對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響。從資本和金融賬戶差額的變動中則可以體察到國際資本的凈流入和流出情況。一般而言，國際儲備的變化與經(jīng)濟(jì)增長呈正相關(guān)關(guān)系，是一國經(jīng)濟(jì)實力的客觀反映，是經(jīng)濟(jì)安全的重要監(jiān)測指標(biāo)。外債余額是一國經(jīng)濟(jì)安全重要的監(jiān)測指標(biāo)。五、國際收支統(tǒng)計分析（一）國際收支平衡狀況分析通過平衡表各項目的借貸對比，可以反映國際收支的平衡狀況；分析國際收支狀況對資本國際流動、對生產(chǎn)、對外匯匯率的影響。（二）國際收支結(jié)構(gòu)分析通過平衡表，可以分析國際收支各項目差額，及各項差額在總差額中所占的比重，以及它們對總差額的影響，以對該時期國際收支活動的性質(zhì)特征作出定量判斷。（三）儲備資產(chǎn)變化分析

由于儲備資產(chǎn)項目是平衡表中最可靠的項目，因此其增減變化，能綜合地反映了一國國際收支變化的狀況。儲備資產(chǎn)是一國官方貨幣當(dāng)局為了彌補國際收支逆差、清償對外債務(wù)和維持匯率穩(wěn)定，所持有的國際上普遍接受的資產(chǎn)。國際儲備資產(chǎn)增加表明一國國際收支狀況得到改善，反之儲備資產(chǎn)大幅度減少表明國際收支惡化。但過多的外匯儲備也不利于充分利用資源。第三節(jié)國際投資頭寸統(tǒng)計一、概念

指常住單位擁有的國外資產(chǎn)存量、對外負(fù)債存量以及凈頭寸，國際投資頭寸體現(xiàn)了各時期國際投資交易的積累結(jié)果。主要是指對外金融資產(chǎn)負(fù)債存量。二、國際投資頭寸表原則：市場價格時點記錄不采用復(fù)式記賬結(jié)構(gòu)：主欄：統(tǒng)計的各個項目資產(chǎn)負(fù)債

——直接投資、證券投資、其他投資（儲備資產(chǎn)）賓欄：統(tǒng)計的各個項目動態(tài)變化的構(gòu)成。交易、價格變化、匯率變化、其他調(diào)整期末頭寸=起初頭寸+交易變化+價格變化+匯率變化+其他調(diào)整凈頭寸=對外資產(chǎn)-對外負(fù)債交易變化：與國際收支平衡表一致價格變化和匯率變化：記錄計價的變化其他調(diào)整：指不屬于交易但有引起頭寸物量變化的各種其他因素，如特別提款權(quán)的分配或撤銷引起的變化，黃金貨幣化或非貨幣化引起的變化，重新分類，債權(quán)人單方面取消債務(wù)，沒收或不加償還的占有等引起的頭寸變化。國際投資頭寸統(tǒng)計與外債統(tǒng)計的關(guān)系:凈頭寸＝對外金融資產(chǎn)－對外金融負(fù)債凈頭寸可用來衡量一經(jīng)濟(jì)體在某一特定時期與世界其他經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)狀況的相互關(guān)系及其發(fā)展趨勢。外債頭寸僅指非股本性的頭寸，即不包括股本證券和直接投資股本金。外債總額指在任意一個時點上的一國居民對非常住居民的已經(jīng)撥付但尚未償還的契約性負(fù)債余額。計算練習(xí)：某國某年第一季度的國際收支狀況是貿(mào)易帳戶差額為逆差580億美元，勞務(wù)帳戶差額為順差220億美元，經(jīng)常轉(zhuǎn)移帳戶為順差100億美元，長期資本帳戶差額為順差200億美元，短期資本帳戶差額為逆差60美元，請計算該國國際收支的經(jīng)濟(jì)帳戶差額、總差額，說明該國國際收支狀況，并分析該國外匯市場將出現(xiàn)何種變化？項目差額貸方借方1、經(jīng)常賬戶

A、商品和服務(wù)－580580

B、收入雇員報酬220220

C、經(jīng)常性轉(zhuǎn)移1001002、資本和金融賬戶

A、資本賬戶200200

B、金融賬戶－6060經(jīng)濟(jì)賬戶差額＝貿(mào)易賬戶差額＋勞務(wù)賬戶差額＋單方轉(zhuǎn)移賬戶差額＝－580＋220＋100＝－260總差額＝經(jīng)濟(jì)帳戶差額＋資本和金融賬戶差額＝－260＋200－60＝－120因此該國國際收支總體狀況是逆差，且主要是由經(jīng)常賬戶逆差引起的。第四節(jié)商品進(jìn)出口統(tǒng)計（對外貿(mào)易統(tǒng)計）一、對外貿(mào)易規(guī)模出口總額＝出口量×離岸價格進(jìn)口總額＝進(jìn)口量×離岸價格進(jìn)出口總額＝出口總額＋進(jìn)口總額進(jìn)出口凈額＝出口總額－進(jìn)口總額二、對外貿(mào)易指數(shù)三、幾個外貿(mào)統(tǒng)計指標(biāo)外貿(mào)依存度

指一國對外貿(mào)易總額與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比值，是用于衡量該國經(jīng)濟(jì)對國際市場依賴程度高低的指標(biāo)。外貿(mào)依存度分為出口依存度和進(jìn)口依存度，在實際工作中，往往更重視出口依存度，它更強調(diào)外貿(mào)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動作用。

外貿(mào)依存度既可以反映一國經(jīng)濟(jì)的開放程度，又可以用于衡量一國的經(jīng)濟(jì)對國際市場的依賴程度。因此，該指標(biāo)不是越高越好，指標(biāo)的提高反映了融入世界經(jīng)濟(jì)的程度提高，同時反映出國民經(jīng)濟(jì)對國際市場的依賴程度也在提高，受世界經(jīng)濟(jì)影響的風(fēng)險也在加大。貿(mào)易條件（termsoftrade）一定時期內(nèi)一國出口商品價格與進(jìn)口商品價格之間的對比關(guān)系。又稱進(jìn)出口比價或交換比價。它反映一國對外貿(mào)易狀況是處于有利還是不利地位。貿(mào)易條件指數(shù)

貿(mào)易條件的改善或惡化通常以貿(mào)易條件指數(shù)來表示。該指數(shù)把一定時期的出口價格指數(shù)與進(jìn)口價格指數(shù)進(jìn)行對比。

假設(shè)基期的出口和進(jìn)口價格指數(shù)都為100﹐則貿(mào)易條件指數(shù)為1。如果報告期的比值升高﹐即貿(mào)易條件指數(shù)高于1﹐則說明對進(jìn)口價格來說﹐出口價格相對地上升了。它意味著出口同樣數(shù)量的商品能比以前換回更多的進(jìn)口商品。出現(xiàn)這種情況表明貿(mào)易條件對該國有利﹐或者是貿(mào)易條件改善。相反﹐如果報告期的比值下降﹐即貿(mào)易條件指數(shù)低于1﹐則說明對出口價格來說﹐進(jìn)口價格相對地上升了。也就是說出口同樣數(shù)量的商品換回的進(jìn)口商品比以前要少。出現(xiàn)這種情況表明貿(mào)易條件對該國不利﹐或者是貿(mào)易條件惡化。例1（1）分析出口額變化及原因（因素分析）；（2）若進(jìn)口商品價格上漲10％，貿(mào)易條件如何變化。出口量價格q0

q1

p0

p1

甲乙丙201840524304201572402617628428例1出口額＝出口量×價格

出口額發(fā)展速度＝進(jìn)口量發(fā)展速度×價格發(fā)展速度貿(mào)易條件指數(shù)：111.95％÷（1+10％）＝101.77％例2

報告期出口總額245億美元，比基期增加65億美元。報告期出口量比基期增長22％，進(jìn)口商品價格平均上漲8％，計算貿(mào)易條件指數(shù)，并說明意義。例2

貿(mào)易條件指數(shù)：111.57％÷108％＝103.31％補充：國際收支平衡相關(guān)問題二、國際收支失衡的影響逆差的影響本國外匯市場上外匯供給減少，需求增加，使得外匯的匯率上漲，本幣的匯率下跌；如果該國政府拋售外幣買進(jìn)本幣，需要有足夠的外匯儲備，這又會進(jìn)一步地導(dǎo)致本幣的貶值；政府的干預(yù)將直接引起本國