煤炭周報：假期全球能源價格向上煤炭配置價值突顯

本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告1?動力煤具備需求剛性，價格高位可持續(xù)。煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日?動力煤具備需求剛性，價格高位可持續(xù)。煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日，秦皇島港Q5500動力煤市場價報收于1518元/噸，較節(jié)前(9月30日)持平。據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，山西大同地區(qū)Q5500報收于1155元/噸，較節(jié)前持斯Q5500報收于1053元/噸，較節(jié)前上漲10元/噸。需求方面，北方供暖季臨近，政府加強落實冬儲，要求二十大前電廠的存煤可用天數(shù)達到20天，而沿海地區(qū)和部分內(nèi)陸地區(qū)庫存缺口仍較大，國內(nèi)保供形勢依然緊張，疊加非電企業(yè)備料持續(xù)，動力煤具備較強的需求剛性。供給方面，9月末主產(chǎn)地各省相繼開會強調(diào)做好國慶及黨代會期間的安全生產(chǎn)工作，同時，大秦線仍處于檢修期以及國內(nèi)保供優(yōu)先，市場煤供給依然有限。此外人民幣大幅貶值導(dǎo)致進口煤價大幅飆升，支撐國內(nèi)煤價易漲難跌，預(yù)計后續(xù)動力煤價格高位仍可持續(xù)。唐港主焦煤價格為2630元/噸，較節(jié)前持平；產(chǎn)地方面，長治噴吹煤較節(jié)前下跌50元/噸，山西高硫、柳林低硫等其他煤種較節(jié)前持平。鐵水日產(chǎn)量自8月以來30日，央行和財政部宣布下調(diào)首套個人住房公積金貸款利率、置換買房免個稅，有望于第四季度提振房地產(chǎn)市場，帶動焦鋼下游需求。目前，六港口和247家樣本鋼廠的煉焦煤庫存都處于低位水平，形成較強的價格支撐，預(yù)計隨著下游需求部分地區(qū)以噴吹煤充當(dāng)動力煤銷售，噴吹煤雙屬性價值凸顯，預(yù)計價格走勢將強于主焦煤。?上下游支撐增強，焦炭價格存上漲空間。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至10月8日，臨汾二級冶金焦市場價報收于2480元/噸，較節(jié)前上漲100元/噸；天津港一級冶金焦價格為2910元/噸，較節(jié)前上漲100元/噸。上游方面，焦煤價格節(jié)前已然上漲，成本端支撐較強，焦炭價格難有下跌。下游方面，首先鐵水產(chǎn)量在上升，其次鋼材消費數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，最后四季度焦鋼產(chǎn)業(yè)預(yù)期將在政策的托底作用下需求回暖。綜合來看，在上游支撐和下游修復(fù)的共同作用下，焦炭價格存在上漲空間。?投資建議：標的方面，我們推薦以下投資主線：1)盈利穩(wěn)定高現(xiàn)金流的公司有望迎來價值重估，建議關(guān)注陜西煤業(yè)、山煤國際、晉控煤業(yè)、兗礦能源、中國神華、中煤能源。2)傳統(tǒng)能源企業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型拉開序幕，推薦華陽股份、電投能源。3)焦煤需求邊際改善，推薦山西焦煤、淮北礦業(yè)。?風(fēng)險提示：1)經(jīng)濟增速放緩風(fēng)險。2)煤價大幅下跌風(fēng)險。3)政策變化風(fēng)重點公司盈利預(yù)測、估值與評級股價EPS(元)PE(倍)簡稱 (元)2021A2022E2023E2021A2022E2023E601225陜西煤業(yè)22.772.184.103.461067推薦薦755601001晉控煤業(yè)17.472.783.213.44655推薦兗礦能源薦87601088中國神華31.642.533.833.931388推薦薦55600348華陽股份18.271.472.662.801277推薦薦755000983山西焦煤14.981.022.552.601566推薦淮北礦業(yè)薦966煤炭周報能源價格向上，煤炭配置價值突顯2022年10月09日維持評級分析師周泰分析師李航相關(guān)研究將促國內(nèi)煤價靠攏海外-2022/09/25煤價向上動能可持續(xù)-2022/09/18度以來新高-2022/09/11022/09/04行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告21本周觀點 32本周市場行情回顧 42.1本周煤炭板塊表現(xiàn) 42.2本周煤炭行業(yè)上市公司表現(xiàn) 53本周行業(yè)動態(tài) 64上市公司動態(tài) 95煤炭數(shù)據(jù)追蹤 125.1產(chǎn)地煤炭價格 12 5.4庫存監(jiān)控 175.5下游需求追蹤 185.6運輸行情追蹤 186風(fēng)險提示 19插圖目錄 20表格目錄 20行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告31本周觀點動力煤具備需求剛性，價格高位可持續(xù)。需求方面，北方供暖季臨近，政府加強落實冬儲，要求二十大前電廠的存煤可用天數(shù)達到20天，而沿海地區(qū)和部分內(nèi)陸地區(qū)庫存缺口仍較大，國內(nèi)保供形勢依然緊張，疊加非電企業(yè)備料持續(xù)，動力煤具備較強的需求剛性。供給方面，9月末主產(chǎn)地各省相繼開會強調(diào)做好國慶及黨代會期間的安全生產(chǎn)工作，同時，大秦線仍處于檢修期以及國內(nèi)保供優(yōu)先，市場煤供給依然有限。此外人民幣大幅貶值導(dǎo)致進口煤價大幅飆升，支撐國內(nèi)煤價易漲難跌，預(yù)計后續(xù)動力煤價格高位仍可持續(xù)。港口煤價平穩(wěn)，產(chǎn)地煤價略有上升。煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日，秦皇島港Q5500動力煤市場價報收于1518元/噸，較節(jié)前(9月30日)持平。產(chǎn)地方面，據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，山西大同地區(qū)Q5500報收于1155元/噸，較節(jié)前持平；陜西榆林地區(qū)Q5800指數(shù)報收于1155元/噸，較節(jié)前持平；內(nèi)蒙古鄂爾多斯Q5500報收于1053元/噸，較節(jié)前上漲10元/噸。重點港口庫存減少，電廠日耗下降。港口方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，10月8日，重點港口(國投京唐港、秦皇島港、曹妃甸港)庫存為1175萬噸，較節(jié)前減少52萬噸。據(jù)CCTD數(shù)據(jù)，10月3日二十五省的電廠日耗為503.7萬噸/天，較節(jié)前下降15.5萬噸/天。需求修復(fù)在即，噴吹煤價值凸顯。鐵水日產(chǎn)量自8月以來不斷回升，且9月下旬鋼廠盈利率再次恢復(fù)至50%以上，需求端逐漸好轉(zhuǎn)。9月30日，央行和財政部宣布下調(diào)首套個人住房公積金貸款利率、置換買房免個稅，有望于第四季度提振房地產(chǎn)市場，繼續(xù)帶動焦鋼下游需求。目前，六港口和247家樣本鋼廠的煉焦煤庫存都處于低位水平，形成較強的價格支撐，預(yù)計隨著下游需求的逐步修復(fù)，焦煤價格上漲彈性較大。此外，由于國內(nèi)保供形勢緊張，部分地區(qū)以噴吹煤充當(dāng)動力煤銷售，噴吹煤雙屬性價值凸顯，預(yù)計價格走勢將強于主焦煤。港口焦煤價格平穩(wěn)，產(chǎn)地價格基本平穩(wěn)。據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至10月8日京唐港主焦煤價格為2630元/噸，較節(jié)前持平。截至10月7日澳洲峰景礦硬焦煤現(xiàn)貨指數(shù)為297.80美元/噸，較節(jié)前上漲7.85美元/噸。產(chǎn)地方面，長治噴吹煤較節(jié)前下跌50元/噸，山西高硫、柳林低硫等其他煤種較節(jié)前持平。上下游支撐增強，焦炭價格存上漲空間。上游方面，焦煤價格節(jié)前已然上漲，成本端支撐較強，焦炭價格難有下跌。下游方面，首先鐵水產(chǎn)量在上升，其次鋼材消費數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，最后四季度焦鋼產(chǎn)業(yè)預(yù)期將在政策的托底作用下需求回暖。綜合來看，在上游支撐和下游修復(fù)的共同作用下，焦炭價格存在上漲空間。Wind10月8日，唐山二級冶金焦市場價報收于2650元/噸，較節(jié)前持平；臨汾二級冶金焦市場價報收于2480元/噸，較節(jié)前上漲100元/噸。港口方面，天津港一級冶金焦價格為2910元/噸，較節(jié)前上漲100元/噸。：1)盈利穩(wěn)定高現(xiàn)金流的公司有望迎來價值重估，建議關(guān)注陜西煤業(yè)、山煤國際、晉控煤業(yè)、兗礦能源、中國神華、中煤能源。2)傳統(tǒng)能源企業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型拉開序幕，推薦華陽股份、電投能源。3)焦煤需求邊際改善，推薦山西焦煤、淮北礦業(yè)。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告4旅游飲料滬深300服裝炭行造林牧漁份指數(shù)指數(shù)地產(chǎn)旅游飲料滬深300服裝炭行造林牧漁份指數(shù)指數(shù)地產(chǎn)化工機信融售車石化金屬.7.33.12本周市場行情回顧2.1本周煤炭板塊表現(xiàn)截至9月30日，本周中信煤炭板塊跑輸大盤，跌幅為1.7%，同期滬深300跌幅為1.3%、上證指數(shù)跌幅為2.1%，深證成指跌幅為2.1%。圖1：本周煤炭板塊跑輸大盤(%) .0 6-3.4-3.5-3.6-3.7-3.7-3.8-3.9-4.4-4.8-4.8-5.2-7.2-7.8截至9月30日，滬深300跌幅為1.3%，中信煤炭板塊跌幅為1.7%。各子圖2：煉焦煤子板塊跌幅最小(%)0.0-2.0-4.0-6.0-8.0-0-0.3-1.3-1.3-1.7-3.16.6-66.6-本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告520.520.500 2.2本周煤炭行業(yè)上市公司表現(xiàn)本周潞安環(huán)能漲幅最大。截至9月30日，煤炭行業(yè)中，公司周漲幅最大的5冀中能源上漲0.83%，蘭花科創(chuàng)上漲0.45%。本周金能科技跌幅最大。截至9月30日，煤炭行業(yè)中，公司周跌幅最大的5位分別為：金能科技下跌10.06%，永東股份下跌9.21%，鄭州煤電下跌7.51%，陜西黑貓下跌7.26%，寶泰隆下跌7.21%。圖3：本周潞安環(huán)能漲幅最大(%)1.481.481.42潞安環(huán)能中國神華山西焦煤冀中能源蘭花科創(chuàng)圖4：本周金能科技跌幅最大(%)(9.21)(10.06)煤電煤電股份行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告63本周行業(yè)動態(tài)9月26日煤炭資源網(wǎng)報道，中國港口協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，大秦線秋季檢修在即，下游電廠增加采購量。9月中旬，秦皇島港與神華黃驊港煤炭吞吐量同比增加6.1%。港口庫存，9月10日，兩港庫存同比增加5.5%，較9月10日增加4%。煤炭資源網(wǎng)報道，巴彥淖爾日報消息，截至9月21日，甘其毛都口岸累計完成蒙古煤炭進口1003.53萬噸，同比增長138.32%。其中，前8月進口蒙古煤炭861.69萬噸，分別占蒙古國煤炭出口的57.99%和中蒙煤炭貿(mào)易的63.73%。煤炭資源網(wǎng)報道，國家統(tǒng)計局分省份產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，2022年8月份，全國排名前五產(chǎn)區(qū)合計生產(chǎn)焦炭2205.8萬噸，環(huán)比增加3.7%;占比全國56.4%，份額環(huán)比擴大1.6個百分點。8月份全國焦炭產(chǎn)量為3910.6萬噸，環(huán)比增0.8%。其中，焦炭產(chǎn)量排名前五的省區(qū)是晉陜蒙冀魯。其中，內(nèi)蒙古產(chǎn)量再次回到第三位置，河北落至第四位，其余省區(qū)保持原位。山西省焦炭產(chǎn)量是排名第二位陜西省的2.2倍。煤炭資源網(wǎng)報道，截止9月23日北方港煤炭庫存為2291.8萬噸，較月初增加176.2萬噸;較近期最低值9月12日的2037.9萬噸增加253.9萬噸。與早前7月中旬2021年3月份以來的高位僅相差294.9萬噸。從歷史走勢來看，目前的庫存水平已經(jīng)再次達到了8月中旬的高度，并且存在進一步向上的趨勢。9月27日煤炭資源網(wǎng)報道，國家統(tǒng)計局27日發(fā)布消息稱，2022年1-8月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額55254.0億元，同比下降2.1%(按可比口徑計算)。采礦業(yè)實現(xiàn)利潤總額1.12萬億元，同比增長88.1%；制造業(yè)實現(xiàn)利潤總額4.07萬億元，下降13.4%；電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)實現(xiàn)利潤總額3230.1億元，下降4.9%。其中，煤炭開采和洗選業(yè)實現(xiàn)利潤總額7090.3億元，同比增長112.0%。日本粗鋼萬噸，環(huán)比下降0.6%，同比下降7.1%;特殊鋼材產(chǎn)量為172.9萬噸，環(huán)比增加3.1%，同比減少8.4%。8月，日本轉(zhuǎn)爐鋼產(chǎn)量為557.7萬噸，環(huán)比增加4.2%，同比下降8.6%;電爐鋼產(chǎn)量為176.3萬噸，環(huán)比下降10.6%，同比下降3.5%。煤炭資源網(wǎng)報道，新華網(wǎng)消息，截至9月21日，國家能源集團新朔鐵路公司今年累計完成煤炭發(fā)運1.13億噸，同比增加252萬噸，創(chuàng)歷史同期新高。同時，新朔鐵路公司也承擔(dān)著管內(nèi)鐵路沿線8家大型電廠的煤炭運輸保供任務(wù)。今年到目前已運輸900萬噸，超計劃80萬噸。煤炭資源網(wǎng)報道，9月23日，廣西壯族自治區(qū)人民政府印發(fā)《廣西“十四五”節(jié)能減排綜合實施方案》，目標到2025年，全區(qū)單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗比行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告72020年下降13%，能源消費總量得到合理控制，化學(xué)需氧量重點工程減排量、氨氮重點工程減排量、氮氧化物重點工程減排量、揮發(fā)性有機物重點工程減排量分別9月28日煤炭資源網(wǎng)報道，內(nèi)蒙古統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-8月份，全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)量來看，8月日均產(chǎn)量為305萬噸，日均產(chǎn)量連續(xù)11個月突破300萬噸。煤炭資源網(wǎng)報道，9月中旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存872萬噸，環(huán)存繼續(xù)下降，降幅收窄；比年初增加84萬噸，上升10.7%：比上年同期減少263萬噸，下降23.2%。煤炭資源網(wǎng)報道，據(jù)外媒報道，德國電力生產(chǎn)商萊茵集團(RWE)9月26日表示，公司正計劃提前重啟三座褐煤電廠，以確保今冬有足夠的電力供應(yīng)。路透社報道，萊茵集團旗下的褐煤電廠NeurathC、NiederaussemE和F裝機容量分別為292兆瓦、295兆瓦和299兆瓦，合計裝機886兆瓦。煤炭資源網(wǎng)報道，8月動力煤有效供應(yīng)量為3.25億噸，環(huán)比增長1.74%；1-.44億噸，同比增長8.65%。需求方面，8月動力煤總消費量為3.5億噸，環(huán)比增長8.25%；1-8月動力煤總消費量為24.43億噸，同比下降0.38%。煤炭資源網(wǎng)報道，近日，青海省人民政府印發(fā)《青海省“十四五”節(jié)能減排實施方案》，目標到2025年，非化石能源消費占能源消費總量比重達到52.2%，全省火電平均供電煤耗降至300克標準煤/千瓦時以下。9月29日煤炭資源網(wǎng)報道，自6月20日電煤保供專項行動啟動至9月27日100天時送電煤1886萬噸，同比增長27.6%，日均完成電34家鐵路直供電廠存煤606萬噸，同比增長85.9%，平均可耗天數(shù)穩(wěn)定在較高水平。煤炭資源網(wǎng)報道轉(zhuǎn)載工人日報報道，截止2022年9月28日，浩吉鐵路迎來開通運營三周年。三年來，浩吉鐵路運量保持持續(xù)快速增長態(tài)勢，2019年開通當(dāng)年完成運量402萬噸，2020年完成2620萬噸，2021年完成運量5825萬噸，2022年已經(jīng)完成運量6378萬噸(截至9月27日)。目前，浩吉鐵路平均每日開行運煤專列近80列，單日最高運量突破30萬噸。煤炭資源網(wǎng)報道，9月27日，美國能源信息署(EIA)發(fā)布最新《月度能源回顧》顯示，2022年8月份，美國煤炭產(chǎn)量為5281.5萬短噸(4791.3萬噸)，較上年同期的5003.9萬短噸增長5.55%，較7月份的4897.8萬短噸增長7.83%。1-8月份，美國煤炭累計產(chǎn)量為3.96億短噸，較上年同期的3.81億短噸增長3.94%。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告8煤炭資源網(wǎng)報道，波蘭中央統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年8月份，波蘭硬煤產(chǎn)量為385.3萬噸，同比降10.1%，環(huán)比降3.9%；褐煤產(chǎn)量為490.5萬噸，同比增比降3.6%，環(huán)比增2.7%。煤炭資源網(wǎng)報道，澳大利亞電力企業(yè)AGL能源公司(AGLEnergyLtd)宣布，計劃于2035年年中之前關(guān)閉該國污染最嚴重的燃煤電廠之一。AGL能源是澳大利亞最大的電力生產(chǎn)商，該公司計劃關(guān)閉的LoyYangA燃煤電廠位于維多利亞東部的拉特羅布山谷，該電廠關(guān)停標志著AGL將退出所有燃煤發(fā)電能力。9月30日煤炭資源網(wǎng)報道，1-8月份，寧夏全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)原煤產(chǎn)量6281.65萬噸，同比增長10.8%，增速比1-7月回落1.1個百分點。其中，一般煙煤5873.81萬21.3%。全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)原煤銷售量5546.12萬噸，同比增長7.7%。原煤生產(chǎn)庫存214.51萬噸，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)9天。煤炭資源網(wǎng)報道，美國能源信息署(EIA)9月29日公布的數(shù)據(jù)顯示，9月第三周(截至9月24日當(dāng)周)，美國煤炭預(yù)估產(chǎn)量為1212.24萬短噸(1099.73萬噸)，較前一周下降2.89%，較上年同期下降0.79%。煤炭資源網(wǎng)報道，8月份，湖北省統(tǒng)調(diào)火電廠到達電煤653.2萬噸，同比增加224.3萬噸，增幅52.3%；消耗電煤726.6萬噸，同比增加314.7萬噸，增幅76.4%。煤炭資源網(wǎng)報道，波蘭政府9月29日暫停了禁止使用褐煤取暖的禁令，直至明年4月份，以應(yīng)對面臨的能源危機。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告94上市公司動態(tài)9月26日永泰能源：9月25日，永泰能源股份有限公司發(fā)布了關(guān)于所屬儲能科技公司德泰儲能完成設(shè)立的公告，公告中宣布：公司與海德股份共同投資設(shè)立的德泰儲能已完成工商注冊登記，其中，公司以貨幣方式出資5.10億元、持股51%，海德股份以貨幣方式出資4.90億元、持股49%。安源煤業(yè)：9月26日，安源煤業(yè)集團股份有限公司發(fā)布了關(guān)于所屬尚莊煤礦復(fù)產(chǎn)的公告，公告中宣布：公司所屬尚莊煤礦自9月23日恢復(fù)生產(chǎn)，本次停產(chǎn)期間為2022年3月27日至2022年9月23日，實際停產(chǎn)天數(shù)為180天。本次停產(chǎn)預(yù)計影響公司商品煤產(chǎn)量10.1萬噸，預(yù)計損失4300萬元左右。美錦能源：9月26日，山西美錦能源股份有限公司發(fā)布了關(guān)于調(diào)整美錦轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格的公告，公告中宣布：公司實行限制性股票激勵計劃，轉(zhuǎn)股價格按照監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)則進行相應(yīng)調(diào)整，前“美錦轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格：13.01元/股，調(diào)整后“美錦轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格：12.93元/股，轉(zhuǎn)股價格調(diào)整生效日期：2022年9月29日。9月27日淮北礦業(yè)：9月27日，淮北礦業(yè)控股股份有限公司發(fā)布了關(guān)于全資子公司取得采礦許可證的公告，公告中宣布：近日，淮北礦業(yè)全資子公司淮礦股份的朱仙莊煤礦、蘆嶺煤礦勘探探礦權(quán)轉(zhuǎn)采礦權(quán)相關(guān)工作已完成，并取得安徽省自然資源廳頒發(fā)的《中華人民共和國采礦許可證》。金能科技：9月27日，金能科技股份有限公司發(fā)布了關(guān)于為金能化學(xué)提供擔(dān)保的進展公告，公告中宣布：本次新增擔(dān)保數(shù)量為2.18億元人民幣擔(dān)保保證，截至目前，金能科技為金能化學(xué)、金獅國際貿(mào)易(青島)有限公司提供的擔(dān)保合同余額為人民幣44.10億元，已實際使用的擔(dān)保余額為人民幣22.56億元(含本次擔(dān)保)。美錦能源：9月27日，山西美錦能源股份有限公司發(fā)布了關(guān)于擬為間接參股公司浙江氫能提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保的公告，公告中宣布：美錦能源擬為子公司浙江美錦參股的浙江氫能申請貸款不超過5,000萬元，貸款期限為5年。根據(jù)浙江美錦持股比例，美錦能源擬為該項貸款業(yè)務(wù)主合同約定債務(wù)的30%承擔(dān)連帶保證責(zé)任，即擔(dān)保限額為人民幣1,500萬元。9月28日寶泰?。?月28日，寶泰隆新材料股份有限公司發(fā)布了關(guān)于控股股東股份解除質(zhì)押及再質(zhì)押公告，公告中宣布：公司于2022年9月28日收到控股股東寶泰隆集團關(guān)于股份解除質(zhì)押以及再質(zhì)押的通知。截至本公告日，公司控股股東寶泰隆集團有限公司持有公司4.46億股，占其持股數(shù)量23.28%；寶泰隆集團持有公司本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告10股份累計質(zhì)押數(shù)量(含本次)為3.01億股，占其持股數(shù)量比例的67.40%。靖遠煤電：9月28日，甘肅靖遠煤電股份有限公司發(fā)布了關(guān)于對全資子公司實施吸收合并并增加出資的公告，公告中宣布：公司擬以自有資金1億元對劉化化工增加出資，專項用于合并后原農(nóng)升化工日常運營流動資金。本次吸收合并及增資事項不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。潞安環(huán)能：9月28日，山西潞安環(huán)保能源開發(fā)股份有限公司發(fā)布了關(guān)于為子公司提供資金支持的公告，公告中宣布：公司擬通過委托貸款和內(nèi)部借款方式，向后堡煤業(yè)等4家控股子公司提供8364萬元資金支持額度，用于流動資金周轉(zhuǎn)等。該資金使用期限為三年，利率不低于全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場報金能科技：9月28日，金能科技股份有限公司發(fā)布了關(guān)于為全資子公司青島西海岸金能投資有限公司之全資子公司提供擔(dān)保的進展公告，公告中宣布：公司解除為金能化學(xué)提供的人民幣2.5億元擔(dān)保保證，新增3億元人民幣擔(dān)保保證，截至目前，公司為金能化學(xué)、金獅國際貿(mào)易(青島)有限公司提供的擔(dān)保合同余額為人民幣47.1億元，已實際使用的擔(dān)保余額為人民幣23.06億元(含本次擔(dān)保)。昊華能源：9月28日，北京昊華能源股份有限公司發(fā)布了關(guān)于寧夏紅墩子煤業(yè)有限公司紅一煤礦聯(lián)合試運轉(zhuǎn)備案的公告，公告中宣布：2022年9月28日，紅墩子煤業(yè)紅一煤礦開始聯(lián)合試運轉(zhuǎn)。9月29日冀中能源：9月29日，冀中能源股份有限公司發(fā)布了2022年前三季度業(yè)績預(yù)增公告，公告中宣布：2022年Q3，公司預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為12-13.8億元，較上年同期增長69.66%-95.11%；2022年前三季度，公司預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為37.5-40億元，較上年同期增長174.34%-192.63%?；幢钡V業(yè)：9月29日，淮北礦業(yè)控股股份有限公司發(fā)布了關(guān)于使用募集資金實施募投項目的公告，公告中宣布：公司擬使用可轉(zhuǎn)債募集資金18.81億元向全資子公司淮北礦業(yè)股份有限公司提供借款，其中淮礦股份使用6.81億元用于“償還公司債務(wù)項目”，使用12億元向其全資子公司安徽碳鑫科技有限公司增資；公司擬使用可轉(zhuǎn)債募集資金11億元向碳鑫科技提供借款；淮礦股份和公司向碳鑫科技進行的增資及借款均用于實施“甲醇綜合利用項目”。金能科技：9月29日，金能科技股份有限公司發(fā)布了關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券2021年度付息公告，公告中宣布：公司于2019年10月14日公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券將于2022年10月14日開始支付利息。本次付息為公司可轉(zhuǎn)債第三年付息，計息期間為2021年10月14日至2022年10月13日。本計息年度票面本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告11利率為1.00%(含稅)，即每張面值100元人民幣可轉(zhuǎn)債兌息金額為1.00元人民幣(含稅)9月30日靖遠煤電：9月30日，甘肅靖遠煤電股份有限公司發(fā)布關(guān)于公司董事、總經(jīng)理辭職的公告。其中，因工作變動，林勝先生申請辭去公司董事、總經(jīng)理及董事會專門委員會有關(guān)職務(wù)，辭職后林勝先生仍在公司其他管理崗位任職。開灤股份：9月30日，開灤能源化工股份有限公司發(fā)布股東提前終止減持計劃暨集中競價減持股份結(jié)果公告。其中，截至2022年9月7日，中國信達減持公司股份合計1715.99萬股，持股比例減少達到1.08%。因自身經(jīng)營需求調(diào)整，中國信達于9月30日提前終止減持計劃。華陽股份：9月30日，山西華陽集團新能股份有限公司發(fā)布關(guān)于山西華鈉芯能科技有限責(zé)任公司鈉離子電芯生產(chǎn)線出品的公告。其中，公司全資孫公司山西華鈉芯能科技有限責(zé)任公司投資建設(shè)的鈉離子電芯生產(chǎn)線設(shè)備安裝調(diào)試已完成，公司于2022年9月30日在陽泉市高新區(qū)高端制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)舉辦鈉離子電芯生產(chǎn)線出品儀式。中國神華：9月30日，中國神華能源股份有限公司發(fā)布關(guān)于全面退出澳大利亞沃特馬克煤礦項目的公告。其中，近年來，由于煤礦項目不再符合當(dāng)?shù)貞?yīng)對氣候變化和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢，經(jīng)綜合分析評估項目的環(huán)評條件、建設(shè)成本等因素，公司決定逐步退出沃特馬克項目。截至本公告日，沃特馬克公司已完成注銷，該公司相關(guān)的資產(chǎn)、負債均已處置完畢，相關(guān)協(xié)議也全部終止。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告12888888885煤炭數(shù)據(jù)追蹤5.1產(chǎn)地煤炭價格5.1.1山西煤炭價格追蹤據(jù)煤炭資源網(wǎng)，山西動力煤均價本周報收1205元/噸，較節(jié)前(9月30日)持平。山西煉焦煤均價本周報收于2354元/噸，較節(jié)前持平。表1：山西動力煤產(chǎn)地價格較節(jié)前持平名稱周月年發(fā)熱量/規(guī)格大同動力煤元/噸大同南郊動力煤元/噸朔州動力煤＞4800元/噸00元/噸壽陽動力煤元/噸興縣動力煤元/噸潞城動力煤元/噸力煤元/噸縣動力煤元/噸元/噸-資料來源：煤炭資源網(wǎng),民生證券研究院(本期價格為10月8日報價)表2：山西煉焦煤產(chǎn)地價格較節(jié)前持平名稱周月年太原瘦煤元/噸焦煤元/噸焦煤元/噸702#肥煤元/噸4#焦煤元/噸30孝義焦精煤元/噸80焦精煤元/噸60蒲縣1/3焦精煤元/噸襄垣瘦精煤元/噸元/噸資料來源：煤炭資源網(wǎng),民生證券研究院(本期價格為10月8日報價)圖5：山西動力煤均價較節(jié)前持平元/噸圖6：山西煉焦精煤均價較節(jié)前持平800元800行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告13元/噸元/噸據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，山西無煙煤均價本周報收1650元/噸，較節(jié)前持平。山西噴吹煤均價本周報收2053元/噸，較節(jié)前下跌2.42%。表3：山西無煙煤產(chǎn)地均價較節(jié)前持平名稱周月年發(fā)熱量/規(guī)格陽泉無煙末煤元/噸120012000.00%11504.35%1310-8.40%6500塊元/噸陽泉無煙洗小塊元/噸180018000.00%17304.05%163010.43%7000晉晉城無煙煤(末)元/噸07%元/噸190019000.00%18303.83%170011.76%6800城無煙煤小塊元/噸均價元/噸165016500.00%15873.99%15635.54%-資料來源：煤炭資源網(wǎng),民生證券研究院(本期價格為10月8日報價)表4：山西噴吹煤產(chǎn)地價格較節(jié)前下跌名稱周月年發(fā)熱量/規(guī)格壽陽噴吹煤元/噸元/噸陽泉噴吹煤(V7)元/噸潞城噴吹煤元/噸吹煤元/噸噴吹煤元/噸元/噸-資料來源：煤炭資源網(wǎng),民生證券研究院(本期價格為10月8日報價)圖7：山西無煙煤產(chǎn)地均價較節(jié)前持平圖8：山西噴吹煤均價較節(jié)前下跌元/噸5.1.2陜西煤炭價格追蹤據(jù)煤炭資源網(wǎng)，陜西動力煤均價本周報收于1164元/噸，較節(jié)前下跌0.14%。陜西煉焦精煤均價本周報收2300元/噸，較節(jié)前持平。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告14表5：陜西動力煤產(chǎn)地價格較節(jié)前下跌名稱周月年發(fā)熱量/規(guī)格榆林動力塊煤元/噸咸陽長焰煤元/噸銅川長焰混煤元/噸韓城混煤元/噸安煙煤塊元/噸動力煤元/噸價元/噸0表6：陜西煉焦精煤產(chǎn)地價格較節(jié)前持平指標名稱單位本期上周較上周上月較上月上年較上年韓城瘦精煤元/噸230023000.00%200015.00%3050-24.59%陜西煉焦精煤均價元/噸230023000.00%200015.00%3050-24.59%8888資料來源：煤炭資源網(wǎng),民生證券研究院(本期價格為10月88888圖9：陜西動力煤均價較節(jié)前下跌元/噸元/噸88888888圖10：陜西煉焦精煤均價較節(jié)前持平元/噸元/噸5.1.3內(nèi)蒙古煤炭價格追蹤資源網(wǎng)，內(nèi)蒙動力煤均價本周報收940元/噸，較節(jié)前上漲0.66%。內(nèi)蒙煉焦精煤均價本周報收2193元/噸，較節(jié)前持平。表7：內(nèi)蒙動力煤產(chǎn)地價格較節(jié)前上漲名稱上周周月年發(fā)熱量/規(guī)格伊金霍勒旗原煤元/噸74%東勝原煤元/噸長焰煤元/噸32%包頭精煤末煤元/噸包頭動力煤元/噸赤峰煙煤元/噸88%00霍林郭勒褐煤元/噸烏海動力煤元/噸元/噸-本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告15表8：內(nèi)蒙煉焦精煤產(chǎn)地價格較節(jié)前持平名稱周月包頭焦精煤元/噸236123610.00%204615.40%3495-32.45%烏海烏海1/3焦精煤元/噸元/噸資料來源：煤炭資源網(wǎng),民生證券研究院(本期價格為10月8日報價)圖11：內(nèi)蒙古動力煤均價較節(jié)前上漲元/噸元/噸圖12：內(nèi)蒙古焦精煤均價較節(jié)前持平元/5.1.4河南煤炭價格追蹤據(jù)煤炭資源網(wǎng)，河南冶金精煤均價本周報收2247元/噸，較節(jié)前下跌2.33%。表9：河南冶金煤產(chǎn)地價格較節(jié)前下跌名稱周月焦作噴吹煤元/噸22942351-2.42%191519.79%22372.55%山主焦煤元/噸河南冶金煤均價元/噸圖13：河南冶金精煤產(chǎn)地價格較節(jié)前下跌元/噸本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告165.2中轉(zhuǎn)地煤價據(jù)Wind數(shù)據(jù)，京唐港山西產(chǎn)主焦煤本周報收2630元/噸，較節(jié)前持平。秦皇島港Q5500動力末煤價格報收于1518元/噸，較節(jié)前持平。圖14：京唐港主焦煤價格較節(jié)前持平元/200表10：秦皇島港Q5500動力末煤產(chǎn)地價格較節(jié)前持平名稱周月年發(fā)熱量/規(guī)格動力末煤(Q5800):山西產(chǎn)元/噸159815980.00%141612.85%82793.23%5800動動力末煤(Q5500):山西產(chǎn)元/噸動力末煤(Q5000):山西產(chǎn)元/噸132413240.00%119410.89%69789.96%5000動動力末煤(Q4500):山西產(chǎn)元/噸00價元/噸-資料來源：煤炭資源網(wǎng),民生證券研究院(本期價格為10月8日報價)5.3國際煤價據(jù)Wind數(shù)據(jù)，紐卡斯爾NEWC動力煤9月23日報收429美元/噸，周環(huán)比下降0.92%。理查德RB動力煤均價9月23日報收284美元/噸，周環(huán)比下降5.47%。歐洲ARA港動力煤均價9月23日報收325美元/噸，周環(huán)比持平。澳大利亞峰景礦硬焦煤現(xiàn)貨價10月8日報收297美元/噸，較節(jié)前上漲2.77%。圖15：紐卡斯爾NEWC動力煤現(xiàn)貨價周環(huán)比下降美元/噸美元/噸000333圖16：理查德RB動力煤現(xiàn)貨價周環(huán)比下降00美元/噸000333行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告17圖17：歐洲ARA港動力煤現(xiàn)貨價周環(huán)比持平美000333圖18：澳大利亞峰景礦硬焦煤現(xiàn)貨價較節(jié)前上漲美0005.4庫存監(jiān)控廣州港9月30日庫存180萬噸，周環(huán)比上漲1.81%。表11：秦皇島港口庫存較節(jié)前下降名稱周月較上年煤炭庫存:秦皇島港萬噸475490-3.06%4525.09%40018.75%場存量:煤場存量:煤炭:廣州港噸場存量:煤炭:京唐港老港萬噸120124-3.23%1154.35%10020.00%場存量場存量:煤炭:京唐港東港噸圖19：秦皇島港場存量較節(jié)前下降圖20：廣州港場存量周環(huán)比上漲000萬噸0萬噸101行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告185.5下游需求追蹤據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周焦炭價格總體較節(jié)前上漲。其中臨汾一級冶金焦為2700元/噸，較節(jié)前上漲3.85%；太原一級冶金焦價格為2550元/噸，較節(jié)前上漲4.08%。本周冷軋板卷價格為4430元/噸，較節(jié)前上漲0.45%；螺紋鋼價格為40800.99%；熱軋板卷價格為4050元/噸，較節(jié)前上漲1.50%；高線價格為4360元/噸，較節(jié)前上漲1.40%。圖21：臨汾一級冶金焦價格較節(jié)前上漲元/噸元/噸圖22：上海螺紋鋼價格較節(jié)前上漲元/噸元/噸005.6運輸行情追蹤據(jù)Wind數(shù)據(jù)，9月30日煤炭運價指數(shù)為860，周環(huán)比上漲0.31%；10月7日BDI指數(shù)為1961，較節(jié)前上漲11.42%。圖23：中國海運煤炭CBCFI指數(shù)上升0101圖24：波羅的海干散貨指數(shù)BDI指數(shù)較節(jié)前上升007777行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告196風(fēng)險提示1)經(jīng)濟增速放緩風(fēng)險。煤炭行業(yè)為周期性行業(yè)，其主要下游火電、鋼鐵、建材等行業(yè)均與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)，經(jīng)濟增速放緩將直接影響煤炭需求。2)煤價大幅下跌風(fēng)險。板塊上市公司主營業(yè)務(wù)多為煤炭開采以及煤炭銷售，煤價大幅下跌將直接影響上市公司利潤以及經(jīng)營情況。3)政策變化風(fēng)險。目前保障供給政策正在有序推進，若政策發(fā)生變化，或?qū)γ禾抗┙o產(chǎn)生影響，繼而進一步影響煤炭價格。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告20插圖目錄圖1：本周煤炭板塊跑輸大盤(%) 4圖2：煉焦煤子板塊跌幅最小(%) 4圖3：本周潞安環(huán)能漲幅最大(%) 5圖4：本周金能科技跌幅最大(%) 5 14 15 HYPERLINK\