匯點財富(投顧版)

DesignedbyPobo匯聚財富點石成金Introduction講師簡介—2

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資深培訓講師：潘慶上海澎博財經(jīng)資訊有限公司，資深培訓講師，多年從事于私募公司期貨相關(guān)品種的交易和研究工作。曾任職于華安期貨風控管理部，擁有五年以上證券、期貨、外匯交易經(jīng)驗。04閃電交易01企業(yè)簡介02關(guān)于期權(quán)03匯點財富

澎博公司是中國領(lǐng)先的期貨行情、信息服務(wù)提供商，證券背景的期貨公司的占有率達到100%！

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拳頭產(chǎn)品：博易大師、匯點財富、閃電手、閃電王、掌上財富、金字塔等。軟件企業(yè)ISO9001認證科技部中小企業(yè)創(chuàng)新基金項目上海市優(yōu)秀軟件高新技術(shù)企業(yè)

第一節(jié)公司概覽

1.1公司簡介期貨公司占有率達95%70%期貨客戶用閃電手交易期貨業(yè)主流產(chǎn)品，使用的公司有150多家。期貨公司市場占有率達95%，70%的期貨客戶用我們的閃電手交易系統(tǒng)。第一節(jié)公司概覽

1.2市場占有率在全國有共有1000多臺服務(wù)器供客戶登陸，可使券商快速完成系統(tǒng)服務(wù)器部署。專業(yè)性強，行情及交易效率高，滿足高速及高頻行情分析、快捷交易的要求。提供終端客戶多種分析工具，包括期權(quán)定價計算模型平臺、期權(quán)賣方分析平臺。以及期權(quán)篩選器。給客戶提供終端層面的風險控制機制。匯點個股期權(quán)系統(tǒng)為成熟產(chǎn)品，部署迅速、運行穩(wěn)定。以滿足個股期權(quán)仿真交易的快速上線。第一節(jié)實力成就卓越——客戶眼中的我們04閃電交易01企業(yè)簡介02關(guān)于期權(quán)03匯點財富股票（一度空間）漲股指期貨（二度空間）漲與跌個股期權(quán)（三度空間）漲與跌；不漲不跌1.1零和游戲第一節(jié)市場盈利模式

2012年2012年股票期權(quán)的交易量已超過股指期權(quán)，約占衍生品交易量的24%股票期權(quán)與ETF期權(quán)交易量合計已超過衍生品交易量的30%所有期權(quán)交易量合計已超過衍生品交易量的60%

2005年開始，衍生品業(yè)務(wù)占全球投行總收入的比例已經(jīng)超過了股票經(jīng)紀、自營和承銷三大投行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之和，成為投行最主要的收入來源，其中股票類衍生品（主要是期權(quán)）的收入占比一直在10%上下浮動.第一節(jié)市場盈利模式

1.2全球交易所各類金融衍生品交易量占比1.3交易量趨勢第一節(jié)市場盈利模式

第二節(jié)何為期權(quán)2.1個股期權(quán)基本概念什么是個股期權(quán)？個股期權(quán)合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的證券的標準化合約。買方以支付一定數(shù)量的權(quán)利金為代價而擁有了這種權(quán)利，但不承擔必須買進或賣出的義務(wù)。賣方則在收取了一定數(shù)量的權(quán)利金后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。用途轉(zhuǎn)移鎖定方向套利成本進行杠桿性看多或看空的方向性交易通過賣出期權(quán)，增強持股收益，降低買入成本推遲買賣股票決策，鎖定買賣價格通過期權(quán)組合策略交易，形成不同的風險和收益組合，進行套利、做市等轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場風險2.2個股期權(quán)對投資者的價值第二節(jié)何為期權(quán)當股市出現(xiàn)大崩盤時，如果你相信底部不遠，會如何用期權(quán)參與呢？許多人會選擇買入認購期權(quán)，但這卻未必是好選擇。接近底部時，期權(quán)引伸波幅高企，意味著這時候期權(quán)很貴，即使買入認購期權(quán)后指數(shù)反彈，但是引伸波幅下降也會折損期權(quán)的收益。所以，老謀深算的股神巴菲特，最愛的就是在動蕩環(huán)境下賣出認沽期權(quán)。以可口可樂為例。1993年4月份，巴菲特以1.5美元的期權(quán)金發(fā)行500萬份當年12月17日為到期日、執(zhí)行價為35美元的認沽期權(quán)，當時可口可樂的市價是40美元左右。這意味著從巴菲特手中買入這500萬份認沽期權(quán)的投資者擔心可口可樂從40美元跌到低于35美元，他們因此獲得了在1993年12月17日把可口可樂股票以35美元賣給巴菲特的權(quán)利，當然前提是先支付每份1.5美元的期權(quán)金給巴菲特(就像支付給保險公司保險費那樣)。對巴菲特而言，若1993年12月17日可口可樂的價格在35美元以上，顯然沒人會愿意用35美元的價格出售，那么這份期權(quán)就是廢紙一張，巴菲特可以白拿之前收到的750萬美元(1.5美元×500萬份)期權(quán)金；但若屆時股價低于35美元，巴菲特就必須按照35美元買入500萬股可口可樂，當然因為之前收取了1.5美元期權(quán)金的原因，所以只有當可口可樂跌破33.5美元時巴菲特才真正虧損。對巴菲特而言，本來就有不斷增持可口可樂的意愿。若可口可樂不跌，那么白賺點期權(quán)金也是好的；但是若大跌，那么期權(quán)金等于市場補貼你1.5美元去買入可口可樂，同樣也是好的。對于一個長期投資者而言，這就成為上漲下跌兩相宜的投資方法了。2.3實戰(zhàn)案例第二節(jié)何為期權(quán)04閃電交易01企業(yè)簡介02關(guān)于期權(quán)03匯點財富全贏聯(lián)析算全市場行情正股關(guān)聯(lián)T型報價特征值自動計算新專業(yè)分析工具五大特色功能全市場行情特色一第一節(jié)

全市場行情期貨行情證券行情期權(quán)行情期權(quán)行情證券行情期貨行情正股關(guān)聯(lián)特色二正股關(guān)聯(lián)T型報價特色三第三節(jié)T型報價-涇渭分明看漲合約看跌合約特征值自動計算特色四自動計算期權(quán)特征值：Delta、隱含波動率、歷史波動率、內(nèi)在價值、時間價值、溢價率、杠桿比率等。第四節(jié)

特征值自動計算第四節(jié)

特征值自動計算④杠桿比率③溢價率②隱含波動率①敏感性指標Delta指標(價平履約價=0.5)：

標的價格每變動一單位，期權(quán)價格的變動數(shù)Gamma指標：目標價格每變動一單位，Delta參數(shù)之變動數(shù)Vega指標：市場波動率每變動1%，期權(quán)價格之變動數(shù)Theta指標：剩余時間每消逝一天，期權(quán)價格之變動數(shù)Rho指標：市場利率每變動1%，期權(quán)價格之變動數(shù)4.2各項指標及比率專業(yè)分析隱含波動率(ImpliedVolatility)：是將市場上的期權(quán)交易價格代入權(quán)證理論價格模型，如Black-Scholes模型，反推出來的波動率數(shù)值。由于期權(quán)定價模型(如BS模型)給出了期權(quán)價格與五個基本參數(shù)(標的股價、執(zhí)行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關(guān)系，只要將其中前4個基本參數(shù)及期權(quán)的實際市場價格作為已知量代入定價公式，就可以從中解出惟一的未知量，其大小就是隱含波動率。期權(quán)的隱含波動率越高，其隱含的風險也就越大。溢價率溢價率就是在期權(quán)到期前，正股價格需要變動多少百分比才可讓投資者在到期日實現(xiàn)平本。溢價率是量度期權(quán)風險高低的其中一個數(shù)據(jù)，溢價率愈高，打和愈不容易。認購期權(quán)溢價率=[(行權(quán)價+認購期權(quán)價格/行權(quán)比例)/標的證券價格-1]×100%認沽期權(quán)溢價率=[1-(行權(quán)價-認沽期權(quán)價格/行權(quán)比例)/標的證券價格]×100%杠桿比率杠桿比例（Gearing）,亦稱杠桿比率(LeverageRatio)，杠桿比率值是在某個特定時點上，正股股價與其期權(quán)價格的比值，該指標反映投資正股相對投資認股權(quán)證的成本比例，假設(shè)杠桿比率為10倍，這只說明投資認股權(quán)證的成本是投資正股的十分之一，并不表示當正股上升1%，該認股權(quán)證的價格會上升10%。專業(yè)分析工具特色五期權(quán)定價計算模型賣方平臺分析期權(quán)篩選器04閃電交易01公司簡介02關(guān)于期權(quán)03匯點財富01跨交易平臺同時登陸02快捷交易03閃電精靈04風險管理四大優(yōu)勢第一節(jié)跨市場交易平臺同時登陸期權(quán)市場交易的就是“權(quán)利金”！交易對象：權(quán)利金一鍵平倉一鍵開倉合約自動關(guān)聯(lián)備兌設(shè)置行權(quán)閃電手－快捷交易

專業(yè)的期貨系統(tǒng)架構(gòu)，輕松應(yīng)對期權(quán)高速交易頻率國際貴金屬的每秒25幅快照行情（實測）第二節(jié)

快捷交易2.2高速交易頻率自動凈倉超一價超二價快速交易簡單方便第三節(jié)閃電精靈閃電精靈技術(shù)分析、快速交易高效融合3.1快捷下單自動凈倉：凈倉是指該品種保持單向持倉。如果有反向開倉：則自動平倉。若反向開車數(shù)大于倉數(shù)則先自動平倉，多余部分再反向自動開倉。第三節(jié)

閃電精靈3.2自動凈倉慎交易風險管理習慣重倉滿倉操作！越虧越買！向下攤平本！喜歡死扛！捂著不動，不賺錢不賣！不知何為止損止盈，經(jīng)常追漲殺跌！期貨市場投資者交易習慣：股票市場投資者交易習慣：百分比操作，滿倉操作風險極大！及時止損，避免更大虧損。期權(quán)期貨都存在到期日，須提前平