財務分析教案講義

財務分析教案第1章財務分析基本理論1.1財務分析與公司管理工作之間的關系1.1.1財務分析學科的產(chǎn)生1.1.2財務分析與企業(yè)管理的相關性1.2財務分析的基本內(nèi)容1.2.1財務報表分析1.2.2財務活動分析1.2.3財務關系分析1.3財務分析的基本理論1.3.1財務管理基礎理論1.3.2經(jīng)濟學收益和成本分析1.4財務分析的一般目的全面了解財務分析工作的范圍、基本內(nèi)容和財務分析的目的，使學生在學習財務管理的基礎上，再進一步對財務分析理論和方法有深入理解。重點理解財務分析與財務報表分析的不同之處。第2章財務分析的基本方法2.1財務分析的經(jīng)濟數(shù)學方法2.1.1案例2.1.2應用2.2財務指標基本分析方法2.2.1比例分析2.2.2結(jié)構(gòu)分析2.2.3比較分析2.3財務分析國際慣例分析方法2.3.1償債能力分析2.3.2資本周轉(zhuǎn)能力分析2.3.3盈利能力分析2.3.4發(fā)展能力分析2.4財務分析方法的恰當運用與創(chuàng)新2.4.1財務分析方法的發(fā)展趨勢2.4.2行為財務分析方法本章重點學習財務分析的基本方法和財務分析國際慣例指標，同事掌握統(tǒng)計分析、數(shù)學分析和會計分析等方法在財務分析中的運用。要求學生把財務分析方法與財務管理方法進行對比，從而深入理解財務分析方法。第3章財務分析的數(shù)據(jù)來源及處理3.1財務分析會計數(shù)據(jù)的獲取和使用3.1.1會計報表的閱讀和使用3.1.2會計信息系統(tǒng)及其信息披露3.2財務分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)的獲得和使用3.3經(jīng)營過程隨機財務變量的獲取和使用3.4企業(yè)外部經(jīng)濟信息3.4.1市場供求信息的取得3.4.2競爭對手財務信息的搜尋本章重點學習財務分析會計數(shù)據(jù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)的獲得和使用，以及對財務信息的理解。要求學生把財務分析學習和會計信息利用結(jié)合起來，增強學生的實際工作能力。第4章財務結(jié)構(gòu)分析4.1資本結(jié)構(gòu)概述4.1.1資本結(jié)構(gòu)的最新發(fā)展4.1.2最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)評價規(guī)則4.2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析4.2.1資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)4.2.2企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成和特征4.2.3生產(chǎn)要素資源分析4.3短期融資與長期融資的結(jié)構(gòu)4.4經(jīng)營杠桿與財務杠桿分析本章重點學習財務資本結(jié)構(gòu)理論、財務資本內(nèi)部構(gòu)成，以及資本結(jié)構(gòu)分析方法。要求學生在學習課本的同時，多做練習，特別是利用上市公司財務數(shù)據(jù)進行分析。尋找上市公司案例進行財務分析是這一章的課外作業(yè)。第5章企業(yè)償債能力分析5.1企業(yè)償債能力分析的意義和內(nèi)容5.1.1短期債務和長期債務的特點5.1.2公司財務關于債務的規(guī)則5.2企業(yè)短期償債能力分析5.2.1短期財務指標說明5.2.2財務報表分析案例5.3企業(yè)長期償債能力分析5.3.1長期財務指標說明5.3.2案例本章重點學習資產(chǎn)負債率、流動比率、流動負債比例等財務指標對公司財務的影響，掌握公司償債能力分析方法。同時了解短期債務和長期債務的根本區(qū)別和聯(lián)系。第6章實物資產(chǎn)投資分析6.1固定資產(chǎn)投資分析6.2連續(xù)資金時間價值對傳統(tǒng)貼現(xiàn)指標的修訂6.3固定資產(chǎn)利用效率分析6.4其他實物資產(chǎn)投資分析本章重點學習實物資產(chǎn)的基本特征及其投資理論，掌握流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間的聯(lián)系和區(qū)別及其價值變動特點，固定資本與流動資本之間的比例關系的確定，連續(xù)時間價值下的實物資產(chǎn)如何變現(xiàn)等問題。要求學生具有扎實的項目投資理論知識，實物投資與實物期權的關系。第7章企業(yè)成本分析7.1企業(yè)生產(chǎn)成本分析的目的和內(nèi)容7.2總生產(chǎn)成本分析7.3產(chǎn)品單位成本分析7.4成本效益分析7.5成本技術經(jīng)濟分析本章重點學習財務學上的成本、會計學上的成本的差異及其分析方法；了解企業(yè)成本構(gòu)成、期間費用構(gòu)成，以及成本費用管理制度的制定、考核和評價。掌握企業(yè)獲取成本競爭優(yōu)勢的主要途徑，嫻熟運用成本分析方法改進公司財務管理效率。要求學生有效全面地學習企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營成本的控制方法。第8章資本周轉(zhuǎn)和營運分析8.1營運狀況概念評介8.2JIT存貨8.3全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析8.3.1流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度測算和分析8.3.2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度測算和分析8.3.3全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度測算和分析本章重點學習資本周轉(zhuǎn)速度對公司業(yè)績的作用。了解資本周轉(zhuǎn)速度的各種財務指標和計算方法，影響公司資本周轉(zhuǎn)速度的有關因素，以及加速資本周轉(zhuǎn)率的途徑。要求學生認識資本周轉(zhuǎn)速度的奇妙財務威力。第9章現(xiàn)金流量分析9.1現(xiàn)金流量概述9.2現(xiàn)金流量與凈利潤的結(jié)合分析9.3現(xiàn)金流量財務比率9.4現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)與趨勢分析本章重點學習現(xiàn)金流量的特征、作用、與利潤的區(qū)別，現(xiàn)金流量的分析方法，以及現(xiàn)金流量規(guī)則。要求學生具有編制現(xiàn)金流量表的知識和技能，從而更科學準確地分析公司現(xiàn)金流量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和流動速度。第10章企業(yè)盈利能力分析10.1企業(yè)盈利能力分析的意義和內(nèi)容10.2一般企業(yè)盈利能力分析10.3上市公司盈利能力分析本章重點學習企業(yè)銷售收入利潤率、成本費用利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等財務指標的內(nèi)容構(gòu)成及規(guī)則，全面有效地掌握企業(yè)獲取盈利能力的科學方法和途徑。要求學生深入學習盈利能力分解剖析技術和技巧。第11章經(jīng)濟增加值分析11.1經(jīng)濟增加值的發(fā)現(xiàn)與財務評價指標選擇11.2增加值的基本計算方法11.3經(jīng)濟增加值分析案例11.4經(jīng)濟增加值分析的新發(fā)展本章重點學習經(jīng)濟增加值的產(chǎn)生、作用機制和計算方法，全面了解經(jīng)濟增加值特點、原理，掌握經(jīng)濟增加值與凈現(xiàn)值之間的關系。要求學生深入學習經(jīng)濟增加值的會計核算方法和經(jīng)濟增加值的實踐應用效果。第12章上市公司財務報表綜合分析案例12.1上市公司財務報表案例一12.2上市公司財務報表案例二12.3上市公司財務報表案例三重點掌握財務報表分析的實用性和解決實際問題的綜合能力。要求學生分組聯(lián)合或共同討論、分析問題。第13章公司資本運營分析13.1兼并和收購等資本運營現(xiàn)象13.2資本運營案例及其財務目標分析13.3企業(yè)并購的財務評價本章重點學習企業(yè)并購的操作程序和并購對公司財務的影響，以及并購效果的財務評價。第一章財務分析理論教學目的與要求一、教學目的通過本章教學，使學生全面、系統(tǒng)掌握財務分析的理論體系，包括財務分析基本內(nèi)涵、基本目的、分析體系、內(nèi)容及形式。了解財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展過程和原因。二、教學要求通過課堂講授、課堂討論等教學方式，使學生學習本章內(nèi)容后能夠掌握、理解或了解以下內(nèi)容：1．掌握財務分析的內(nèi)涵，理解財務分析與財務報表分析、財務報告分析的關系；2．理解財務分析與經(jīng)濟活動分析、會計、財務管理的關系；3．掌握財務分析的目的，理解財務分析的作用；4．了解西方財務分析體系；5．理解會計分析與財務分析的關系；6．理解財務分析體系構(gòu)建理論基礎；7．掌握財務分析體系與內(nèi)容；8．了解財務分析形式；9．了解進行財務分析的條件與要求。教學內(nèi)容與方法一、教學要點（一）如何理解財務分析定義1．介紹財務分析與財務報表分析、財務報告分析的關系從一般意義而言，人們并不在意財務分析、財務報表分析及財務報告分析的區(qū)別，說明其分析的本質(zhì)是相同或相近的。但仔細斟酌，它們又有所區(qū)別：財務報表分析的對象是財務報表；財務報告分析的對象是財務報告；財務分析的對象是財務活動。財務活動、財務報告和財務報表之間的聯(lián)系是明顯的，財務活動及其結(jié)果往往通過財務報表、財務報告及其他信息來反映和體現(xiàn)。由于會計準則與制度的限制以及會計信息披露的局限，財務報表并不能完全反映財務活動的狀況；財務報告雖然比財務報表提供更多的信息，但仍不能反映財務活動的全貌。2．給出本書財務分析定義財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。3.從定義出發(fā)解釋財務分析的內(nèi)涵（1）財務分析是一門綜合性、邊緣性學科所謂綜合性、邊緣性是指財務分析不是對原有學科中關于財務分析問題的簡單重復或拼湊，而是依據(jù)經(jīng)濟理論和實踐的要求，綜合了相關學科的長處產(chǎn)生的一門具有獨立的理論體系和方法論體系的經(jīng)濟應用科學。（2）財務分析有完整的理論體系隨著財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展，財務分析的理論體系不斷完善。從財務分析的內(nèi)涵、財務分析的目的、財務分析的作用、財務分析的內(nèi)容，到財務分析的原則、財務分析的形式及財務分析的組織等，都日趨成熟。（3）財務分析有健全的方法論體系財務分析的實踐使財務分析的方法不斷發(fā)展和完善，它既有適應財務分析一般需求的分析程序或一般分析方法，又有適應具體分析目的的財務分析專門技術方法，如水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等都是財務分析的專門和有效的方法。（4）財務分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)財務分析的最基本資料是財務會計報表，財務會計報表體系和財務報表結(jié)構(gòu)及內(nèi)容的科學性、系統(tǒng)性、客觀性為財務分析的系統(tǒng)性與客觀性奠定了堅實的基礎。另外，財務分析不僅以財務報表資料為依據(jù)，而且還參考管理會計報表、市場信息及其他有關資料，使財務分析資料更加真實、完整。（5）財務分析有明確的目的和作用各種財務分析主體的分析目的和財務分析服務對象所關心的問題，也就構(gòu)成了財務分析的目的或財務分析的研究目標。財務分析的作用從不同角度看是不同的。從財務分析的服務對象看，財務分析不僅對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理有著重要作用，而且對企業(yè)外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。從財務分析的職能作用看，它對于正確預測、決策、計劃、控制、考核、評價都有著重要作用。（二）如何解釋財務分析與相關學科的關系1．為什么研究經(jīng)濟活動分析、財務管理和會計學這幾個相關學科關系？（1）財務分析從分析角度看，在我國它是在企業(yè)經(jīng)濟活動分析的基礎上形成的，它與企業(yè)經(jīng)濟活動分析的關系是研究財務分析學科不能忽視的重要方面；（2）財務分析從分析目的看，它與財務管理從目標到環(huán)節(jié)都有相同或相似之處，財務分析以財務管理為主導，財務管理通過財務分析將會計與財務緊密聯(lián)系起來；（3）財務分析從分析基礎看，它與會計學的聯(lián)系是十分緊密的，特別是在重視會計分析的情況下，更是如此。2.財務分析與經(jīng)濟活動分析從財務分析與經(jīng)濟活動分析的關系看，它們的相同點在于“分析”,如有著相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在：(1)財務分析與經(jīng)濟活動分析的對象與內(nèi)容不同；(2)財務分析與經(jīng)濟活動分析的依據(jù)不同；(3)財務分析與經(jīng)濟活動分析的主體不同。3.財務分析與會計研究財務分析與會計的關系，可從財務分析與財務會計的關系和財務分析與管理會計的關系兩方面進行。財務分析與財務會計的關系主要體現(xiàn)在：(1)財務分析以財務會計核算的報表資料為依據(jù)進行；（2）財務分析中的財務報表會計分析，要以會計原則、會計政策選擇等為依據(jù)進行。財務分析與管理會計的關系：（1）管理會計在一些步驟上應用財務分析方法；（3）財務分析也需要以管理會計資料為依據(jù)進行；（3）但是財務分析無論從理論體系還是從方法論體系上都與管理會計有所區(qū)別，二者是不可相互取代的。4.財務分析與財務管理從財務分析與財務管理關系看，它們的相同點在于“財務”，都將財務問題作為研究的對象。它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在：(1)財務分析與財務管理的職能與方法不同；(2)財務分析與財務管理研究財務問題的側(cè)重點不同；(3)財務分析與財務管理結(jié)果的確定性不同；(4)財務分析與財務管理的服務對象不同。（三）財務分析的目的財務分析的目的受財務分析主體和財務分析服務對象的制約，不同的財務分析主體進行財務分析的目的是不同的，不同的財務分析服務對象所關心的問題也是不同的。各種財務分析主體的分析目的和財務分析服務對象所關心的問題，也就構(gòu)成了財務分析的目的或財務分析的研究目標。1．從企業(yè)投資者角度看財務分析的目的企業(yè)的投資者包括企業(yè)的所有者和潛在投資者,他們進行財務分析的最根本目的是看企業(yè)的盈利能力狀況,因為盈利能力是投資者資本保值和增值的關鍵。但是投資者僅關心盈利能力還是不夠的，為了確保資本保值增值，他們還應研究企業(yè)的權益結(jié)構(gòu)、支付能力及營運狀況。2．從企業(yè)債權者角度看財務分析的目的企業(yè)債權者包括企業(yè)借款的銀行及一些金融機構(gòu)，以及購買企業(yè)債券的單位與個人等。債權者進行財務分析的目的與經(jīng)營者和投資者都不同。從債權人角度進行財務分析的主要目的，一是看其對企業(yè)的借款或其他債權是否能及時、足額收回，即研究企業(yè)償債能力的大?。欢强磦鶛嗾叩氖找鏍顩r與風險程度是否相適應。3．從企業(yè)經(jīng)營者角度看財務分析的目的企業(yè)經(jīng)營者主要指企業(yè)的經(jīng)理以及各分廠、部門、車間等的管理人員。他們進行財務分析的目的是綜合的和多方面的。從對企業(yè)所有者負責的角度，他們首先也關心盈利能力，這是他們的總體目標。4．其他財務分析的目的其他財務分析的主體或服務對象主要指與企業(yè)經(jīng)營有關的企業(yè)和國家行政管理與監(jiān)督部門。與企業(yè)經(jīng)營有關的企業(yè)單位主要指材料供應者、產(chǎn)品購買者等。這些企業(yè)單位出于保護自身利益的需要，也非常關心往來企業(yè)的財務狀況，進行財務分析。（四）財務分析的作用財務分析的作用從不同角度看是不同的。從財務分析的服務對象看，財務分析不僅對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理有著重要作用，而且對企業(yè)外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等也有著重要作用。從財務分析的職能作用看，它對于正確預測、決策、計劃、控制、考核、評價都有著重要作用。這里主要從財務分析對評價企業(yè)過去、現(xiàn)在及未來的作用加以說明：（1）正確評價企業(yè)過去；（2）全面反映企業(yè)現(xiàn)狀；（3）用于估價企業(yè)未來。（五）西方財務分析體系與內(nèi)容評價1．西方財務分析的幾種主要體系（1）概論、會計分析、財務分析三大部分這種體系實際上是在總論財務分析目的、方法、資料、環(huán)境的基礎上將財務分析內(nèi)容分為會計分析和財務分析兩大部分。會計分析實質(zhì)上是明確會計信息的內(nèi)涵與質(zhì)量，即從會計數(shù)據(jù)表面揭示其實際含義。財務分析實質(zhì)上是分析的真正目的所在，它是在會計分析的基礎上，應用專門的分析技術與方法，對企業(yè)的財務狀況與成果進行分析。會計分析是財務分析的基礎，沒有準確的會計分析，就不可能保證財務分析的準確性。財務分析是會計分析的導向，財務分析的相關性要求會計分析的可靠性做保證。（2）概論、分析工具、分析應用三大部分這個體系中的概論部分主要強調(diào)財務分析的環(huán)境與目的，而將分析方法問題專門作為一部分研究?？梢哉f第一部分概論是一種分析的理論基礎。第二部分分析工具則是分析的方法論問題。第三部分是分析的具體應用問題，即上述分析工具在實踐領域的應用。通常包括證券分析、信貸分析及經(jīng)營分析評價在兼并與收購、公司籌資政策和管理交流等方面的應用。（3）概論、經(jīng)營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析這種體系的概論部分主要論述財務分析的內(nèi)涵，通常從企業(yè)籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三方面引出分析目的、分析資料及分析內(nèi)容。在此基礎上從經(jīng)營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析幾個方面，應用相應的分析方法進行系統(tǒng)分析與評價。2．值得探討的幾個問題（1）財務分析總體范疇從分析的總體范疇看，傳統(tǒng)的財務分析中的盈利能力分析、償債能力或支付能力分析、營運能力分析（或投資分析、籌資分析、經(jīng)營分析，或資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析）等都是不可缺少的。問題是財務分析應否包括以下內(nèi)容：戰(zhàn)略分析、會計分析、價值評估分析和預測分析。（2）財務分析內(nèi)容劃分與地位從總體內(nèi)容看，現(xiàn)代財務分析或多或少地包含有會計分析、財務分析、戰(zhàn)略分析、價值評估分析、預測分析等內(nèi)容，但會計分析、戰(zhàn)略分析、價值評估分析、預測分析與財務分析是否處于同等地位呢？從上述體系與內(nèi)容分析看，顯然是有不同的觀點。一種處理方法是將這些內(nèi)容與方法并列，構(gòu)成一個分析與評價體系；另一種處理方法是突出會計分析與財務分析，而將價值評估分析及預測分析內(nèi)容放在財務分析內(nèi)容之中，將經(jīng)營戰(zhàn)略分析等內(nèi)容放在概論中，或不包括戰(zhàn)略分析；第三種處理方法是突出財務分析，將會計分析、經(jīng)營戰(zhàn)略分析等內(nèi)容簡化在概論中，將預測分析與價值評估分析作為財務分析的一部分，或是作為財務分析的基礎。（3）財務分析具體內(nèi)容從具體財務分析內(nèi)容看，有分歧的主要在兩個方面：第一，是否劃分財務分析與財務分析應用；第二，如何規(guī)范財務分析內(nèi)容與財務分析應用內(nèi)容。（六）如何理解我國財務分析體系與內(nèi)容構(gòu)建理論基礎1．企業(yè)目標與財務目標財務分析作為對企業(yè)財務活動及其效率與結(jié)果的分析，其目標必然與企業(yè)的財務目標相一致。企業(yè)所有者是資本所有者，企業(yè)目標應與企業(yè)資本所有者目標相一致，即資本的保值與增值。追求股東權益或股東價值增加是企業(yè)財務的根本目標，它與追求企業(yè)價值或其他利益方利益并不矛盾。股東價值目標與利潤目標和經(jīng)濟效益目標也不矛盾，利潤是直接目標，經(jīng)濟效益是核心目標。2．財務目標與財務活動企業(yè)追求財務目標的過程正是企業(yè)進行財務活動的過程，這個過程包括籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動。（1）企業(yè)籌資活動過程是資本的來源過程或資本取得的過程。籌資活動的目的在于以較低的資本成本和較小的風險取得企業(yè)所需要的資本。（2）企業(yè)投資活動過程是資本的使用過程或資產(chǎn)的取得過程。投資活動的目的在于充分使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)、較小的風險取得盡可能大的產(chǎn)出。（3）企業(yè)經(jīng)營活動過程是資本的耗費過程和資本的收回過程。經(jīng)營活動的目的在于以較低的成本費用，取得較多的收入，實現(xiàn)更多的利潤。（4）企業(yè)分配活動過程是資本退出經(jīng)營的過程或利潤分配的過程。分配活動的目的在于兼顧各方面利益，使企業(yè)步入良性循環(huán)的軌道。3．

財務活動與財務報表企業(yè)的基本財務報表是由資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表組成。企業(yè)的各項財務活動都直接或間接的通過財務報表來體現(xiàn)。4．財務報表與財務效率財務報表，包括動態(tài)報表和靜態(tài)報表，它不僅能直接反映籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動的狀態(tài)或狀況，而且可間接揭示或通過財務分析揭示財務活動的效率或能力，包括盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力。5．財務效率與財務結(jié)果企業(yè)各項財務效率的高低，最終都將體現(xiàn)在企業(yè)的財務結(jié)果上，即體現(xiàn)在企業(yè)的價值上。企業(yè)價值是企業(yè)財務效率的綜合反映或體現(xiàn)。同時，企業(yè)價值的高低正是評價企業(yè)財務目標實現(xiàn)程度的根本。（七）我國財務分析體系與內(nèi)容教材的體系歸納為體系可歸納為以下的四篇十八章內(nèi)容：第一篇為財務分析基礎，本篇包括財務分析理論、財務分析方法兩章內(nèi)容；第二篇為會計分析，本篇包括會計分析基礎信息、資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析四章內(nèi)容；第三篇為財務分析，本篇包括盈利能力分析、營運能力分析、償債能力分析、增長能力分析和綜合能力分析五章內(nèi)容；第四篇為財務分析應用，本篇包括財務分析與業(yè)績評價、財務分析與財務預測、財務分析與價值評估、財務分析與證券評價、財務分析與風險防范、財務分析與信用評估、財務分析與企業(yè)重組七章內(nèi)容。（八）財務分析形式與條件1．財務分析的形式由于進行財務分析的角度不同，如分析的主體不同、客體不同、目的不同等，因此財務分析形式也有所不同。明確不同的財務分析形式的特點及用途，對于準確分析企業(yè)財務狀況，實現(xiàn)分析目標都有著重要的意義和作用。通常，財務分析的形式可從以下幾方面進行劃分（1）財務分析根據(jù)分析主體的不同，可分為內(nèi)部分析與外部分析；（2）財務分析根據(jù)分析的方法與目的，可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析；（3）財務分析根據(jù)分析的內(nèi)容與范圍的不同，可分為全面分析和專題分析；（4）財務分析從分析資料角度劃分，可分為財務報表分析和內(nèi)部報表分析。2．財務分析的條件（1）統(tǒng)一的財務會計制度；（2）產(chǎn)權清晰的企業(yè)制度；（3）完善的信息披露體制。3．財務分析的要求（1）創(chuàng)造與完善財務分析條件；（2）學習與掌握財務分析方法；（3）建立與健全財務分析組織。二、講授方法1．討論式。本章的授課方法將以討論式為主。特別對財務分析的體系與內(nèi)容的構(gòu)建，要在介紹國外財務分析體系與內(nèi)容的基礎上，以討論的方式使學生明確我國應建立什么樣的財務分析理論體系和內(nèi)容。在討論中應使學生明確企業(yè)目標與企業(yè)財務目標、財務活動與財務報表、會計分析與財務分析的關系等。另外對財務分析的內(nèi)涵、財務分析與其他學科的關系、財務分析的目的也應采用討論式講授方法。2．傳授式。對財務分析的作用、財務分析的形式與條件等內(nèi)容，可采取傳授式方法進行，使學生了解或理解財務分析的目的與作用，財務分析有哪些形式，搞好財務分析應滿足什么要求等。三、重點、難點、關鍵1．重點。講授與學習本章，要把以下內(nèi)容作為重點：第一，財務分析的內(nèi)涵及與相關學科的關系；第二，財務分析的目的；第三，財務分析的體系與內(nèi)容。2．難點。本章的難點在于：第一，財務分析與相關學科的關系；第二，財務分析理論體系與內(nèi)容的構(gòu)建。3．關鍵。本章的關鍵在于明確財務分析目的，建立財務分析理論體系。課堂討論方案一、討論題目建立與完善我國財務分析體系與內(nèi)容的探討二、討論參考材料1．[美]克雷沙·帕利普等著:《經(jīng)營透視：企業(yè)分析與評價》，李延鈺等譯，中文1版，1-32頁，大連，東北財經(jīng)大學出版社，1998。2．[美]埃里克A.海爾菲特著：《財務分析技術》，張建軍主譯，中文1版，1-39頁，中國財政經(jīng)濟出版社，2001。3．LeopoldA.BernsteinandJohnJ.Wild:FinancialStatementAnalysis,SixthEdition,P.3-21,USA:IrwinMcGraw-Hill,1998.三、可能出現(xiàn)的答案及分析1．分析概論、財務分析、財務分析應用2．財務分析原理、會計分析、財務分析、財務分析應用3．分析概論、分析工具、財務分析應用4．分析概論、財務報告分析、財務效率分析、財務綜合分析與評價思考題提示1.1財務分析與財務報表分析、財務報告分析和經(jīng)濟活動分析的關系。第一，聯(lián)系：（1）搞清它們的聯(lián)系關鍵在于明確財務活動、經(jīng)濟活動、財務報表和財務報告的關系。財務活動主要是指籌資活動、投資活動和分配活動；經(jīng)濟活動包括財務活動和其他經(jīng)營活動，如供應、生產(chǎn)和銷售活動等；財務報表是對經(jīng)濟活動，特別是對財務活動過程及結(jié)果的反映；財務報告包括財務報表及附注和財務情況說明書等。（2）上述四種分析的共同點在于“分析”，它們有著相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。第二，區(qū)別：（1）分析的對象與內(nèi)容：企業(yè)財務活動、財務報表、財務報告、企業(yè)經(jīng)濟活動；（2）分析的資料依據(jù)：各種相關的有用資料、財務報表、財務報告、企業(yè)內(nèi)部的各種會計資料、統(tǒng)計資料、技術或業(yè)務資料；（3）分析的主體：前三種分析的主體包括與企業(yè)有利益關系的各種組織或個人，經(jīng)濟活動分析的主體主要是企業(yè)的經(jīng)營者或職工。1.2財務分析體系與內(nèi)容構(gòu)建的理論基礎。第一，

企業(yè)目標與財務目標是財務分析體系與內(nèi)容構(gòu)建的主導；第二，

財務活動與財務報表是財務分析體系與內(nèi)容構(gòu)建的基礎；第三，

財務效率與財務結(jié)果是財務分析體系與內(nèi)容構(gòu)建的支柱。1.3財務分析為什么會形成獨立的學科？第一，

財務分析有獨立的理論體系；第二，

財務分析有獨立的方法體系；第三，

財務分析有獨立的內(nèi)容體系；第四，

財務分析與其他學科的關系。1.4西方財務分析體系對我們的啟示有哪些？第一，

會計分析與財務分析；第二，

事后分析與事前分析；第三，

財務分析與企業(yè)分析；第四，

報表分析與應用分析。1.5財務分析的總體范疇。財務分析的總體范疇包括：（1）傳統(tǒng)財務分析內(nèi)容；（2）現(xiàn)代財務分析內(nèi)容，如戰(zhàn)略分析、會計分析、增長能力分析、預測分析、價值評估等。第一，傳統(tǒng)財務分析的內(nèi)容：盈利能力分析、償債能力或支付能力分析、營運能力分析（或投資分析、籌資分析、經(jīng)營分析，或資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析）；第二，戰(zhàn)略分析，是會計分析和財務分析的基礎和導向，通過企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟狀況和經(jīng)濟環(huán)境，從而能進行客觀、正確的會計分析與財務分析；第三，會計分析，是財務分析的基礎，通過會計分析，對發(fā)現(xiàn)的由于會計原則、會計政策等原因引起的會計信息差異，應通過一定的方式加以說明或調(diào)整，消除會計信息的失真問題；第四，增長能力分析，企業(yè)的價值取決于企業(yè)未來盈利的增長狀況，增長能力是企業(yè)盈利能力、營運能力、償債能力的綜合體現(xiàn)；第五，價值評估分析與預測分析，應用歷史或現(xiàn)實財務分析結(jié)果預測未來財務狀況與企業(yè)價值，是現(xiàn)代財務分析的重要任務之一。練習題答案一、單選題答案1．A2．B3．C4．C二、多選題答案1．ABD2．ABC3．ADE4．BDE三、判斷題答案1．錯誤。財務分析是在企業(yè)經(jīng)濟分析、財務管理和會計基礎上形成的一門綜合性、邊緣性學科。2．正確。3．錯誤。前景分析包括預測分析與價值評價。4．正確。企業(yè)的各項財務活動都直接或間接的通過財務報表來體現(xiàn)。四、簡答題答案1．答：企業(yè)經(jīng)營者主要指企業(yè)的經(jīng)理以及各分廠、部門、車間等的管理人員。他們進行財務分析的目的是綜合的和多方面的。從對企業(yè)所有者負責的角度，他們首先也關心盈利能力，這只是他們的總體目標。但是，在財務分析中，他們關心的不僅僅是盈利的結(jié)果，還有盈利的原因及過程。如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、營運狀況與效率分析、經(jīng)營風險與財務風險分析、支付能力與償債能力分析等。通過這種分析，其目的是及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題與不足，并采取有效措施解決這些問題，使企業(yè)不僅用現(xiàn)有資源盈利更多，而且使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長。2．答：財務分析不僅可用于評價過去和反映現(xiàn)狀，更重要的是它可通過對過去與現(xiàn)狀的分析與評價，估價企業(yè)的未來發(fā)展狀況與趨勢。財務分析對企業(yè)未來的估價，第一，可為企業(yè)未來財務預測、財務決策和財務預算指明方向；第二，可為企業(yè)進行財務危機預測提供必要信息；第三，可準確評估企業(yè)的價值及價值創(chuàng)造，這對企業(yè)進行經(jīng)營者績效評價、資本經(jīng)營和產(chǎn)權交易都是十分有益的。3．答：會計分析與財務分析的關系：會計分析實質(zhì)上是明確會計信息的內(nèi)涵與質(zhì)量。會計分析不僅包含對各會計報表及相關會計科目內(nèi)涵的分析，而且包括對會計原則與政策變動的分析、會計方法選擇與變動的分析、會計質(zhì)量及變動的分析，等等。財務分析是分析的真正目的所在，它是在會計分析的基礎上，應用專門的分析技術與方法，對企業(yè)的財務狀況與成果進行分析。通常包括對企業(yè)投資收益、盈利能力、短期支付能力、長期償債能力、企業(yè)價值等進行分析與評價，從而得出對企業(yè)財務狀況及成果的全面、準確評價。會計分析是財務分析的基礎，沒有準確的會計分析，就不可能保證財務分析的準確性。財務分析是會計分析的導向，財務分析的相關性要求會計分析的可靠性做保證。4．答：財務活動與財務報表的關系是：（1）企業(yè)財務活動過程包括籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動。企業(yè)財務報表是由資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表組成的。（2）企業(yè)的各項財務活動都直接或間接的通過財務報表來體現(xiàn)。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。它是企業(yè)籌資活動和投資活動的具體體現(xiàn)。利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。它是企業(yè)經(jīng)營活動和根本活動的具體體現(xiàn)?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物（以下簡稱現(xiàn)金）流入和流出的報表。它以現(xiàn)金流量為基礎，是企業(yè)財務活動總體狀況的具體體現(xiàn)。5．答：財務分析的形式包括：（1）財務分析根據(jù)分析主體的不同，可分為內(nèi)部分析與外部分析；（2）財務分析根據(jù)分析的方法與目的，可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析；（3）財務分析根據(jù)分析的內(nèi)容與范圍的不同，可分為全面分析和專題分析；（4）財務分析從分析資料角度劃分，可分為財務報表分析和內(nèi)部報表分析。第二章財務分析信息基礎e教學目的與要求一、教學目的通過本章教學，使學生全面、系統(tǒng)掌握會計報告的體系與內(nèi)容；理解各種會計報告信息在財務分析中的作用，理解審計報告在財務分析中的作用；了解相關法規(guī)和制度對會計信息披露的要求，了解會計報表的局限性。二、教學要求通過課堂講授、課堂討論等教學方式，使學生學習本章內(nèi)容后能夠掌握、理解或了解以下內(nèi)容：1．了解會計報告的內(nèi)涵與分類；2．掌握資產(chǎn)負債表提供的信息及其作用，資產(chǎn)負債表的附表及其作用；3．掌握利潤表提供的信息及其作用，利潤表的附表及其作用；4．掌握現(xiàn)金流量表提供的信息及其作用，按間接法編制的現(xiàn)金流量表的信息及其作用；5．理解會計報表附注信息的內(nèi)容與作用；6．理解財務狀況說明書的內(nèi)容與作用；7．理解審計意見的類型及審計報告在財務分析中的作用；8．了解我國會計法規(guī)和制度體系；9．了解會計核算應遵循的原則；10．理解會計報表的局限性。e教學內(nèi)容與方法一、教學要點（一）會計報告的內(nèi)涵與種類1．會計報告的內(nèi)涵會計報告，亦稱財務會計報告，是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。2．會計報告的種類第一,按會計報表反映的經(jīng)濟內(nèi)容可分為：資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表；第二，按會計報表編制范圍可分為：企業(yè)會計報表和合并會計報表；第三，按會計報表的使用對象可分為：對外會計報表和對內(nèi)會計報表；第四,按會計報表編制時期來可劃分為：年度報表、中期報表、季度報表和月度報表（二）會計報告披露及作用1．會計報告披露作用會計報告的內(nèi)涵決定了會計報告信息對企業(yè)投資者、經(jīng)營者、債權人及其他利益相關者有著十分重要的作用。而企業(yè)會計報告需求者，特別是會計報告的企業(yè)外部需求者要取得會計報告信息，主要依靠企業(yè)對會計報告信息的披露。為了保護投資者特別是中小投資者的利益，使之能及時、準確地了解到信息，杜絕股市的欺詐行為，各國的證券監(jiān)管部門都相應地制定了信息披露制度，要求上市公司具備持續(xù)性信息披露的責任。2．上市公司會計報告披露的原則上市公司會計報告披露包括中期報告、年度報告、利潤分配公告及配股說明書等。會計報告信息披露應具備及時性、有效性、充分性和易得性四個原則。（1）披露的及時性，上市公司公開資料反映的公司狀況應該為公司的現(xiàn)實狀況，公開資料交付的時間不得超過法定期限；（2）披露的有效性，披露的信息須準確反映客觀事實，上市公司公開的信息資料應當準確、真實、完整，不得虛偽記載、誤導或欺騙；（3）披露的充分性，此標準要求信息披露人依據(jù)有關法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件的要求充分公開所有法定項目的信息，不得有欠缺、虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（4）披露的易得性，即公開資料容易為一般投資者所獲得。（三）資產(chǎn)負債表1．基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一時點財務狀況的會計報表。它是根據(jù)“資產(chǎn)＝負債＋所有者權益”的會計等式，依照一定的分類標準和一定的次序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權益項目予以適當安排，按一定的要求編制而成的。2．資產(chǎn)項目的構(gòu)成及作用資產(chǎn)按其流動性狀況，一般分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)項目按上述分類，為財務分析提供了豐富的信息：提供了企業(yè)變現(xiàn)能力的信息；第二，提供了企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息；第三，提供了反映企業(yè)資產(chǎn)管理水平的信息。3．負債項目的構(gòu)成及作用負債是企業(yè)所承擔的能以貨幣計量，將以資產(chǎn)或勞務償付的債務。資產(chǎn)負債表將負債分為流動負債和長期負債，為財務分析提供了以下有用信息：第一，提供了反映企業(yè)總體債務水平的信息；第二，提供了反映企業(yè)債務結(jié)構(gòu)的信息。4．所有者權益項目的構(gòu)成及作用所有者權益是指企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權，它是企業(yè)資金來源的主要部分。資產(chǎn)負債表對所有者權益項目的劃分，為財務分析提供了如下信息：第一，提供了反映企業(yè)所有者權益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的信息；第二，提供了企業(yè)收益分配情況的信息。5．除上述資產(chǎn)、負債、所有者權益項目各自提供的分析信息外，將三者結(jié)合起來，還可以綜合提供以下信息：第一，提供分析企業(yè)償債能力的信息。第二，提供分析企業(yè)權益結(jié)構(gòu)的信息。6．資產(chǎn)負債表附表資產(chǎn)負債表附表主要有三種：（1）資產(chǎn)減值準備明細表資產(chǎn)減值準備明細表是資產(chǎn)負債表的附表之一，用于補充說明企業(yè)的各項資產(chǎn)減值準備的增減變動情況。（2）所有者權益（或股東權益）增減變動表所有者權益（或股東權益）增減變動表，資產(chǎn)負債表附表之一，是反映企業(yè)所有者權益各項目增減變動情況的報表。（3）應交增值稅明細表應交增值稅明細表，資產(chǎn)負債表的附表之一，是反映企業(yè)應交增值稅詳細情況的報表。（四）利潤表利潤表是反映企業(yè)在一定期間（如年度、月度或季度）內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果（或虧損）的會計報表。1．利潤表的信息作用利潤表的格式內(nèi)容及基本勾稽關系,為財務分析提供了有用的信息。從財務分析的不同角度看，利潤表可提供的信息及其作用主要有以下幾點：第一，提供了反映企業(yè)財務成果的信息；第二，提供了反映企業(yè)盈利能力的信息；第三，提供了反映企業(yè)主營業(yè)務收入、成本費用狀況的信息；第四，提供了反映企業(yè)利潤分配情況的信息。2．利潤表附表利潤表的附表主要有三種：（1）利潤分配表，反映企業(yè)在一定會計期間對所實現(xiàn)的凈利潤以及以前年度未分配利潤的分配或者虧損彌補的報表。利潤分配表提供了反映企業(yè)利潤分配情況的信息。（2）分部報表，反映企業(yè)各行業(yè)、各地區(qū)經(jīng)營業(yè)務的收入、成本、費用、營業(yè)利潤、資產(chǎn)總額和負債總額等情況的報表。分部報表可分為地區(qū)分部報表和行業(yè)分部報表兩類。（五）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)、內(nèi)容與作用現(xiàn)金流量表實際上是資金變動表的一種形式。資金變動表或資金來源與運用表，是根據(jù)企業(yè)在一定時期內(nèi)各種資產(chǎn)和權益項目的增減變化，來分析反映資金的取得來源和資金的流出用途，說明財務動態(tài)的會計報表。以現(xiàn)金為基礎編制的資金表實際上就是現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表提供了反映企業(yè)財務狀況變動情況的詳細的信息，為分析研究企業(yè)的資金來源與資金運用情況提供了依據(jù)。它提供的信息與作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，提供了企業(yè)資金（特別是現(xiàn)金）來源與運用的信息；第二，提供了企業(yè)現(xiàn)金增減變動原因的信息；第三，提供了資產(chǎn)負債表和利潤表分析所需要的信息。（六）會計報表附注及財務情況說明書1．會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目等所做的解釋和進一步說明。會計報表附注至少應包括下列內(nèi)容：（1）不符合基本會計假設的說明；（2）重要會計政策和會計估計及其變更情況、變更原因及其對財務狀況和經(jīng)營成果的影響；（3）或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項的說明；（4）關聯(lián)方關系及其交易的說明；（5）重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售情況；（6）企業(yè)合并、分立；（7）重大投資、融資活動；（8）會計報表中重要項目的明細資料；（9）有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。各主要會計報表附注：（1）資產(chǎn)負債表附注；（2）利潤表附注；（3）現(xiàn)金流量表附注。2．財務情況說明書是我國企業(yè)會計準則中規(guī)定企業(yè)財務報告的重要組成部分。它是對一定會計期間內(nèi)財務、成本情況進行分析總結(jié)的書面文字報告，可以說是企業(yè)簡要的財務分析報告。財務情況說明書的一般格式和內(nèi)容包括：（1）企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況；（2）利潤實現(xiàn)和分配情況；（3）資金增減和周轉(zhuǎn)情況；（4）財務收支情況；（5）稅金繳納情況；（6）企業(yè)各項財產(chǎn)物資變動情況；（7）重大財務事項的情況；（8）財務報表日后事項的情況。（七）審計報告注冊會計師審計報告是進行財務分析的重要信息。有人將審閱注冊會計師審計報告作為財務分析的首要步驟，足以說明審計報告的重要性。審計報告可向財務分析師提供有關會計報告是否公正表述的獨立性、權威性意見。注冊會計師在審計報告中對所審計的會計報告可提出以下四種意見中的一種：無保留意見；保留意見；否定意見；拒絕表示意見。在上述四種意見中，第一種屬于有利意見或肯定意見，后三種屬于不利意見。注冊會計師在審計報告中如果提出后三種意見，必須做出必要的說明。（八）會計法規(guī)體系與會計原則1．我國會計法規(guī)體系框架隨著會計改革而不斷變化，目前正在向國際慣例靠近。從總體說主要有以下五個層次：第一層次，全國人民代表大會及常務委員會頒布的法律；第二層次，國務院制定或頒布的法規(guī)；第三層次，由財政部或財政部與其他部委聯(lián)合制定與頒布的法規(guī)；第四層次，地方政府、主管部委和非政府機構(gòu)制定的法規(guī)；第五層次，企業(yè)、非營利組織、行政單位內(nèi)部財務與會計管理制度。2．企業(yè)在會計核算時，應當遵循基本原則包括：實質(zhì)重于形式原則、一致性原則、可比性原則、明晰性原則、收入與相關成本費用配比原則、權責發(fā)生制原則、實際成本原則等等。（九）會計報表的局限性一般地說，財務會計報表的局限性主要體現(xiàn)在以下幾方面：1．會計報表計量的局限性；2．會計報表內(nèi)容的局限性；3．會計報表時間的局限性。二、講授方法1．傳授式。本章授課采用傳授式為主的教學方法。本章中關于會計報告的內(nèi)涵與種類、會計報表附注、財務情況說明書、審計報告、會計法規(guī)體系和會計原則等應以傳授的方式系統(tǒng)講授，使學生通過學習能理解與掌握會計報告的體系與內(nèi)容、會計法規(guī)體系與會計原則。2．討論式。本章中關于各種會計報表在財務分析中的作用以及會計報表的局限性問題可采用討論式方式進行教學，讓學生通過討論明確各種會計報表提供的信息及其在財務分析中的作用、財務會計報表的局限性等。三、重點、難點、關鍵1．重點。講授與學習本章要把以下內(nèi)容作為重點：第一，會計報告的種類；第二，資產(chǎn)負債表提供的信息及其在財務分析中的作用；第三，利潤表提供的信息及其在財務分析中的作用；第四，現(xiàn)金流量表提供的信息及其在財務分析中的作用；第五，各種會計報表相結(jié)合為財務分析提供的信息；第六，審計信息。2．難點。本章的難點在于：第一，會計報表的信息作用；第二，會計報表附注的信息作用；第三，會計政策與會計估計變更的信息作用；第四，會計報表的局限性。3．關鍵。本章的關鍵在于掌握各種會計報表提供的信息及其在財務分析中的作用。?課堂討論方案一、討論題目會計報告的局限性對財務分析的影響二、討論參考資料1．張先治陳友邦：《財務分析》，1版，29-67頁，大連，東北財經(jīng)大學出版社，2004；2．洪國賜盧聯(lián)生：《財務報表分析》，修訂6版，787-807頁，臺北，三民書局股份有限公司，1998。三、可能出現(xiàn)的答案與分析1．會計報表的局限性：第一，會計報表計量的局限性；第二，會計報表內(nèi)容的局限性；第三，會計報表時間的局限性。2．財務分析信息的要求。為了保證財務分析的質(zhì)量與效果，財務分析信息必須具備：完整性、系統(tǒng)性、準確性、及時性、相關性。3．各個財務分析主體對會計報表局限性可能采取的對策：第一，內(nèi)部財務分析主體采用管理會計及統(tǒng)計信息，構(gòu)建內(nèi)部信息系統(tǒng)；第二，外部財務分析主體通過立法機構(gòu)或契約安排要求經(jīng)營者完善信息披露。4．會計報告的改善：第一，會計報表附注；第二，主要會計報表的附表；第三，財務情況說明書；第四，其他措施。e思考題提示3.1企業(yè)為什么要編制分部報表？回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：第一，企業(yè)多角化、跨地區(qū)經(jīng)營導致會計信息高度聚合，特別是伴隨著企業(yè)并購浪潮形成了一系列大型企業(yè)集團，使財務信息的聚合更加突出，單純的匯總的會計信息難以滿足對企業(yè)進行估價和預測的需要；第二，在現(xiàn)行會計報表體系中，分部報表是利潤表的附表之一，但是實質(zhì)上它是合并會計報表的產(chǎn)物；第三，分部會計報表包括業(yè)務分部會計報表和地區(qū)分部會計報表，前者反映的是企業(yè)的資產(chǎn)、負債、收入、成本費用在不同的行業(yè)（可以區(qū)分的產(chǎn)品或勞務）中的分布情況，后者反映的是企業(yè)的資產(chǎn)、負債、收入、成本費用在不同的地區(qū)的分布情況。3.2如何認識審計報告在會計分析中的地位？回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：第一，注冊會計師審計報告是進行財務分析的重要信息。審計報告可向財務分析師提供有關會計報告是否公正表述的獨立性、權威性意見。第二，注冊會計師在審計報告中對所審計的會計報告可提出以下四種意見中的一種：無保留意見；保留意見；否定意見；拒絕表示意見。在上述四種意見中，第一種屬于有利意見或肯定意見，后三種屬于不利意見。注冊會計師在審計報告中如果提出后三種意見，必須做出必要的說明。3.3會計報表信息的局限性有哪些？回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：（1）從財務會計報表計量看報表信息的局限性。所謂財務報表計量的局限性是指財務報表都是以貨幣為計量單位計量的，不能反映企業(yè)經(jīng)營中的非貨幣性事項。（2）從財務會計報表內(nèi)容看報表信息局限性。財務報表內(nèi)容的局限性主要體現(xiàn)在：第一，財務報表由于制度原因、保密原因或規(guī)范原因等，不能提供詳盡的因素分析數(shù)據(jù)；第二，財務報表不能反映企業(yè)未來將要發(fā)生的事項，只是對歷史情況的反映；第三，財務報表本身不能表明企業(yè)采用的具體會計原則和會計方法。（3）從財務會計報表時間看報表信息的局限性。財務報表的編報通常是按月，有些報表是按年進行的，且報表形成或報出時間與報表內(nèi)容反映的時間之間又存在一段距離，因此，財務報表信息并不一定反映分析時企業(yè)的真實情況。第三章財務分析程序與方法e教學目的與要求一、教學目的通過本章教學，使學生全面、系統(tǒng)掌握財務分析的方法體系，包括財務分析基本程序、會計分析與財務分析方法。掌握比率分析法、因素分析法與財務分析報告。了解財務分析信息的來源與種類，了解綜合分析與評價方法及企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)容與作用。二、教學要求通過課堂講授、課堂討論等教學方式，使學生學習本章內(nèi)容后能夠掌握、理解或了解以下內(nèi)容：1．掌握財務分析基本程序；2．掌握財務分析信息的來源與種類，了解財務分析信息的要求；3．理解各種財務分析評價標準的優(yōu)點與不足；4．理解戰(zhàn)略分析的意義與內(nèi)容；5．了解會計分析的程序，理解各種會計分析方法的原理與應用；6．理解比率分析方法的原理、應用，了解財務比率的分類及比率分析法局限性；7．掌握因素分析法的程序及應用，理解應用連環(huán)替代法應注意的問題；8．了解綜合分析與評價方法的種類；9．掌握財務分析報告的格式、內(nèi)容、作用，了解財務分析報告編寫要求；10．了解現(xiàn)代財務分析理論與方法的完善與發(fā)展，財務預測、價值評估等。e教學內(nèi)容與方法一、教學要點（一）財務分析包括哪幾個步驟？1．財務分析程序的不同觀點財務分析的程序，是指進行財務分析所應遵循的一般規(guī)程。有關財務分析的程序研究，國內(nèi)外有關教材都有著不同的觀點：（1）美國南加州大學WATERBNEIGS教授三步驟觀點；（2）美國哈佛大學KRISHNAGPALEPU教授四步驟觀點；（3）上海財經(jīng)大學孫錚教授等四步驟觀點；（4）東北財經(jīng)大學張先治教授等三個階段十個步驟觀點。2.財務分析的四個階段十個步驟：（1）財務分析信息搜集整理階段：明確財務分析目的、制定財務分析計劃、搜集整理財務分析信息；（2）戰(zhàn)略分析與會計分析階段：企業(yè)戰(zhàn)略分析、財務報表會計分析；（3）財務分析的實施階段：財務指標分析、基本因素分析；（4）財務分析綜合評價階段：財務綜合分析與評價、財務預測與價值評估、財務分析報告。（二）財務分析信息的作用、種類與要求1．財務分析信息的作用財務分析信息是財務分析的基礎和不可分割的組成部分。它對于保證財務分析工作的順利進行，提高財務分析的質(zhì)量與效果都有著重要的作用：（1）財務分析信息是財務分析的根本依據(jù)；（2）搜集和整理財務分析信息是財務分析的重要步驟和方法之一；（3）財務分析信息的數(shù)量和質(zhì)量，決定著財務分析的質(zhì)量與效果。2．財務分析信息的種類從不同角度看，財務分析信息可以進行如下分類：（1）內(nèi)部信息與外部信息財務分析信息按信息來源可分為內(nèi)部信息和外部信息兩類。所謂內(nèi)部信息是指從企業(yè)內(nèi)部可取得的財務信息。外部信息則是指從企業(yè)外部取得的信息。（2）定期信息與不定期信息財務分析信息根據(jù)取得的時間的確定性程度可分為定期信息和不定期信息。定期信息是指企業(yè)經(jīng)常性需要，可定期取得的信息。不定期信息則是根據(jù)臨時需要搜集的信息。（3）實際信息與標準信息財務分析信息根據(jù)實際發(fā)生與否可分為實際信息和標準信息。實際信息是指反映各項經(jīng)濟指標實際完成情況的信息。標準信息是指用于作為評價標準而搜集與整理的信息。3．財務分析信息的要求。為了保證財務分析的質(zhì)量與效果，財務分析信息必須具備：完整性、系統(tǒng)性、準確性、及時性、相關性。（三）財務分析評價標準確立財務分析評價標準是財務分析的一項重要內(nèi)容。不同的財務分析評價標準，會對同一分析對象得出不同的分析結(jié)論。財務分析評價標準有經(jīng)驗標準、歷史標準、行業(yè)標準、預算標準等。（1）經(jīng)驗標準是在財務比率分析中經(jīng)常采用的一種標準。所謂經(jīng)驗標準，是指這個標準的形成依據(jù)大量的實踐經(jīng)驗的檢驗。（2）歷史標準是指以企業(yè)過去某一時間的實際業(yè)績?yōu)闃藴?。應用歷史標準的優(yōu)點，一是比較可靠；二是具有較高的可比性。但歷史標準也有其不足，一是歷史標準比較保守；二是歷史標準適用范圍較窄。（3）行業(yè)標準是財務分析中廣泛采用的標準，它是按行業(yè)制定的，或反映行業(yè)財務狀況和經(jīng)營狀況的基本水平。運用行業(yè)標準有三個限制條件：第一，同行業(yè)內(nèi)的兩個公司并不一定是可比的。第二，一些大的公司現(xiàn)在往往跨行業(yè)經(jīng)營，公司的不同經(jīng)營業(yè)務可能有著不同的盈利水平和風險程度，這時用行業(yè)統(tǒng)一標準進行評價顯然是不合適的。第三，應用行業(yè)標準還受企業(yè)采用的會計方法的限制。（4）預算標準是指企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況，結(jié)合企業(yè)目標等因素所制定的目標標準。各種財務分析評價標準都有其優(yōu)點與不足。在財務分析中不應孤立的選用某一種標準，而應綜合應用各種標準。（四）政策與市場信息1．政策與市場信息是指除企業(yè)內(nèi)部信息之外的所有企業(yè)外部信息。在進行企業(yè)財務分析過程中，無論是投資者、經(jīng)營者、還是債權者，只靠企業(yè)內(nèi)部信息是遠遠不夠的，尤其是在我國實行社會主義市場經(jīng)濟的今天，財務分析更不能離開政策與市場信息。2．政策法規(guī)信息政策法規(guī)信息主要指國家為加強宏觀管理所制定的各項與企業(yè)有關的政策、法規(guī)、制度等，包括：經(jīng)濟體制方面的政策、宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策與技術政策等。3．市場信息市場信息包括除政策信息之外的所有企業(yè)外部信息。主要有：綜合部門發(fā)布的信息、證券市場的信息、其他市場的信息、企業(yè)間交流的信息和其他有關信息。（五）戰(zhàn)略分析1．企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實質(zhì)在于通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應采取的競爭戰(zhàn)略，以權衡收益與風險，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。因此，企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析。2．行業(yè)分析行業(yè)分析的目的在于分析行業(yè)的盈利水平與盈利潛力，因為不同行業(yè)的盈利能力和潛力大小是可能不同的。影響行業(yè)盈利能力因素有許多，歸納起來主要可分為兩類：一是行業(yè)的競爭程度，二是市場談判或議價能力。（1）行業(yè)競爭程度分析一個行業(yè)中的競爭程度和盈利能力水平主要受三個因素影響：第一是現(xiàn)有企業(yè)間的競爭；第二是新加入企業(yè)的競爭威脅；第三是替代產(chǎn)品或服務的威脅。（2）市場議價能力分析雖然行業(yè)競爭能力是決定行業(yè)盈利能力的決定因素，但行業(yè)實際盈利水平的高低，還取決于本行業(yè)企業(yè)與供應商和消費者（客戶）的議價能力。3．企業(yè)競爭策略分析企業(yè)進行競爭的策略有許許多多，最重要的競爭策略主要有兩種，即低成本競爭策略和產(chǎn)品差異策略。（1）低成本競爭策略分析低成本競爭策略是指企業(yè)能以較低的成本提供與競爭對手相同的產(chǎn)品或服務。（2）產(chǎn)品差異策略分析產(chǎn)品差異策略是指企業(yè)通過其產(chǎn)品或服務的獨特性與其他企業(yè)競爭，以爭取在相同價格或較高價格的基礎上占領更大市場份額，取得競爭優(yōu)勢與超額利潤。（六）會計分析1．會計分析的內(nèi)涵與步驟會計分析是財務報表分析的重要步驟之一。會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務狀況與經(jīng)營成果的真實程度。會計分析的作用，一方面通過對會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會計信息的質(zhì)量；另一方面通過對會計靈活性、會計估價的調(diào)整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務分析奠定基礎，并保證財務分析結(jié)論的可靠性。進行會計分析，一般可按以下步驟進行：（1）閱讀會計報告；（2）比較會計報表；（3）解釋會計報表；（4）修正會計報表信息。2．水平分析法水平分析法，指將反映企業(yè)報告期財務狀況的信息(特別指會計報表信息資料)與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務狀況的發(fā)展變動情況的一種財務分析方法。水平分析法所進行的對比，一般而言，不是指單指標對比，而是對反映某方面情況的報表的全面、綜合對比分析，尤其在對會計報表分析中應用較多。因此，通常也將水平分析法稱為會計報表分析方法。水平分析法的基本要點是，將報表資料中不同時期的同項數(shù)據(jù)進行對比，對比的方式有以下幾種：一是絕對值增減變動，二是增減變動率，三是變動比率值。水平分析法是會計分析的基本方法。水平分析法在不同企業(yè)應用中，一定要注意其可比性問題，即使在同一企業(yè)應用，對于差異的評價也應考慮其對比基礎；另外，水平分析中，應將兩種對比方式結(jié)合運用，僅用變動量，或僅用變動率都可能得出片面的，甚至是錯誤的結(jié)論。3．垂直分析法垂直分析與水平分析不同，它的基本點不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進行對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關系情況及其變動情況。會計報表經(jīng)過垂直分析法處理后，通常稱為同度量報表，或稱總體結(jié)構(gòu)報表、共同比報表等。如同度量資產(chǎn)負債表、同度量利潤表、同度量成本表等等，都是應用垂直分析法得到的。4．趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關項目的變動情況和趨勢的一種財務分析方法。趨勢分析法既可用于對會計報表的整體分析，即研究一定時期報表各項目的變動趨勢，也可對某些主要指標的發(fā)展趨勢進行分析。（七）比率分析法1．比率分析法的定義比率分析法是財務分析的最基本、最重要的方法。比率分析的形式有：第一，百分率，如流動比率為200%；第二，比，如速動比率為1∶1；第三，分數(shù)，如負債為總資產(chǎn)的1/2。比率分析以其簡單、明了、可比性強等優(yōu)點被財務分析實踐中廣泛采用。2．比率分析指標由于財務分析的目的不同，分析的角度不同等，比率分析法中的比率有許多分類形式。有的從財務報表的種類來劃分比率，有的從分析主體來劃分比率，有的從反映財務狀況角度來劃分比率，等等。第一,按分析主體或目的劃分的比率（1）從投資者觀點看的財務比率；（2）從債權者觀點看的財務比率；（3）從政府管理者觀點看的財務比率；（4）從經(jīng)營者觀點看的財務比率。第二,按分析內(nèi)容劃分的比率方法一：營業(yè)評價比率、流動性評價比率、外債風險評價比率、股本收益評價比率；方法二：流動性比率、盈利性比率、長期償付能力比率、市場檢驗比率；方法三：收益性比率、流動性比率、安全性比率、成長性比率、生產(chǎn)性比率；方法四：盈利性比率、投資收益率、活動性比率、流動性比率、償債能力比率。第三,按財務報表劃分的比率（1）資產(chǎn)負債表比率；（2）利潤表比率；（3）現(xiàn)金流量表比率；（4）資產(chǎn)負債表與利潤表結(jié)合比率；（5）資產(chǎn)負債表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率；（6）利潤表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率。3．標準比率在比率分析中，分析師往往將比率進行各種各樣的比較，如時間序列比較，橫向比較和依據(jù)一些絕對標準比較。不同的比較有著不同的評價目的和作用。標準比率是進行比率分析法比較中最常用的比較標準。標準比率的計算方法有三種：算術平均法、綜合報表法、中位數(shù)法。4．比率分析法的局限性雖然比率分析被認為是財務分析的最基本或最重要方法，但應用比率分析法時必須了解它的不足：第一，比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關因素之間的變動；第二，很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系；第三，比率給人們不保險的最終印象；第四，比率不能給人們會計報表關系的綜合觀點。（八）因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關系，按照一定的程序和方法，確定各因素對分析指標差異影響程度的一種技術方法。因素分析法根據(jù)其分析特點可分為連環(huán)替代法和差額計算法兩種。1．連環(huán)替代法連環(huán)替代法的程序由以下幾個步驟組成:(1)確定分析指標與其影響因素之間的關系；(2)根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式，或指標體系，確定分析對象；(3)連環(huán)順序替代，計算替代結(jié)果；(4)比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對分析指標的影響程度；(5)檢驗分析結(jié)果。連環(huán)替代法的程序或步驟是緊密相連、缺一不可的，尤其是前四個步驟，任何一步驟出現(xiàn)錯誤，都會出現(xiàn)錯誤結(jié)果。連環(huán)替代法，作為因素分析方法的主要形式，在實踐中應用比較廣泛。但是，應用連環(huán)替代法過程中必須注意以下幾個問題：(1)因素分解的相關性；(2)分析前提的假定性；(3)因素替代的順序性；(4)順序替代的連環(huán)性。2．差額計算法差額計算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式。差額計算法作為連環(huán)替代法的簡化形式，其因素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的。區(qū)別只在于分析程序上,差額計算法比連環(huán)替代法簡化，即它可直接利用各影響因素的實際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變假定條件下，計算各該因素對分析指標的影響程度?；蛘哒f差額計算法是將連環(huán)替代法的第三步驟和第四步驟合并為一個步驟進行。這個步驟的基本點就是：確定各因素實際數(shù)與基期數(shù)之間和差額，并在此基礎上乘以排列在該因素前面各因素的實際數(shù)和排列在該因素后面各因素的基期數(shù)，所得出的結(jié)果是該因素變動對分析指標的影響數(shù)。（九）財務綜合分析與評價1．財務綜合分析方法財務綜合分析方法有許多，概括起來可分為兩類：一是財務報表綜合分析，如資產(chǎn)與權益綜合分析、利潤與現(xiàn)金流量綜合分析等；二是財務指標體系綜合分析，如杜邦財務分析體系、杜邦財務指標體系改進分析等。2．財務綜合評價方法財務綜合評價方法有綜合指數(shù)評價法、綜合評分法等。（十）財務分析報告1．財務分析報告的含義與作用財務分析報告是指財務分析主體對企業(yè)在一定時期籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中的盈利狀況、營運狀況、償債狀況等進行分析與評價所形成的書面文字報告。財務分析報告是對企業(yè)財務分析結(jié)果的概括與總結(jié)，它對企業(yè)的經(jīng)營者、投資者、債權者及其他有關單位或個人了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與財務狀況，進行投資、經(jīng)營、交易決策等都有著重要意義。第一，財務分析報告為企業(yè)外部潛在投資者、債權人、政府有關部門評價企業(yè)經(jīng)營狀況與財務狀況提供參考。第二，財務分析報告為企業(yè)改善與加強生產(chǎn)經(jīng)營管理提供重要依據(jù)。第三，財務分析報告是企業(yè)經(jīng)營者向董事會和股東會或職工代表大會匯報的書面材料。2．財務分析報告的格式與內(nèi)容全面財務分析報告的格式比較正規(guī)，內(nèi)容比較完整。一般地說，財務分析報告的格式與內(nèi)容包括：（1）基本財務情況反映；（2）主要成績和重大事項說明；（3）存在問題的分析；（4）提出改進措施意見。應當指出，財務分析報告的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容不是固定不變的，根據(jù)不同的分析目的或針對不同的財務分析報告服務對象，分析報告的內(nèi)容側(cè)重點可不同。有的財務分析報告可能主要側(cè)重于第一部分的企業(yè)財務情況反映，有的則可能側(cè)重于存在問題分析及提出措施意見。3．財務分析報告的編寫要求明確了財務分析報告的格式與內(nèi)容，并不意味著能編寫出合格的財務分析報告。編寫財務分析報告人員不僅需要具備財務分析的知識，而且要具有一定的文學寫作水平。在此基礎上，編寫財務分析報告還要滿足一些基本要求：（1）突出重點、兼顧一般；（2）觀點明確、抓住關鍵；（3）注重時效、及時編報；（4）客觀公正、真實可靠；（5）報告清楚、文字簡練。（十一）財務預測與價值評估等財務分析應用現(xiàn)代財務分析理論與方法不斷完善與發(fā)展，財務分析已從事后分析評價向財務預測、價值評估、風險防范、信用評價、企業(yè)重組等領域的應用發(fā)展。二、講授方法1．傳授式。本章授課采用傳授與討論相結(jié)合的方式。本章中財務分析的步驟、基本方法、財務分析信息種類與要求、戰(zhàn)略分析等首先以傳授的方式進行教學，使學生通過學習能掌握財務分析的基本程序、基本方法、分析評價標準信息的要點和應注意的問題。2．討論式。關于財務分析的程序與方法在理論界和實踐中存在許多觀點或表述。講授時，應根據(jù)不同的授課對象，確定討論的題目和重點。例如，關于財務分析的程序，關于分析評價標準的選擇，關于會計分析方法，關于比率分析體系，關于因素分析法的缺陷與改進，關于財務分析報告的內(nèi)容等都可作為討論題目。在討論中應使學生明確財務分析程序與各種方法之間的關系。3．案例式。本章關于財務分析程序與方法的講授也可結(jié)合案例進行，例如，水平分析、垂直分析和趨勢分析的應用，連環(huán)替代法與差額計算析法的應用。三、重點、難點、關鍵1．重點。講授與學習本章要把以下內(nèi)容作為重點：第一，財務分析的程序；第二，財務分析評價標準；第三，會計分析程序與方法；第三，財務分析方法，特別是比率分析法和因素分析法；第四，財務分析報告。2．難點。本章的難點在于：第一，財務分析程序，應結(jié)合不同觀點進行討論；第二，會計分析與財務分析的關系；第三，比率分析指標體系；第四，連環(huán)替代法局限性。3．關鍵。本章的關鍵在于掌握財務分析基本程序和基本方法的應用。?課堂討論方案一、討論題目財務分析程序與步驟二、討論參考材料1.[美]克雷沙.帕利普等著:《經(jīng)營透視：企業(yè)分析與評價》，李延鈺等譯，中文1版，33-69頁，大連，東北財經(jīng)大學出版社，1998。2．孫錚王鴻祥主編：《財務報告分析》，1版，30-37頁，北京，企業(yè)管理出版社，1997。3．洪國賜盧聯(lián)生：《財務報表分析》，修訂6版，64-149頁，臺北，三民書局股份有限公司，1998。4．歐陽清張先治編著：《企業(yè)經(jīng)濟分析學》，1版，27-42頁，北京，中國經(jīng)濟出版社，1995。5．LeopoldA.BernsteinandJohnJ.Wild:FinancialStatementAnalysis,SixthEdition,P.21-34,USA:IrwinMcGraw-Hill,1998.三、可能出現(xiàn)的答案及分析明確現(xiàn)有的各種觀點及其主要差異；結(jié)合本書觀點進行討論：第一，本書觀點的特點；第二，戰(zhàn)略分析在財務分析程序中的地位；第三，會計分析的步驟與方法；第四，財務分析方法及與會計分析的關系；第五，綜合分析階段的內(nèi)容。3．學生提出改進的財務分析程序與步驟。e案例分析引導一、案例分析題目連環(huán)替代法與差額計算法二、案例分析步驟1．仔細閱讀分析資料與分析要求；2．根據(jù)分析目的與要求選擇分析方法，本例中主要可使用連環(huán)替代法和差額計算法；3．按分析對象、因素分析、結(jié)果驗證等步驟進行分析；4．因素分析結(jié)果評價。三、本案例分析應注意的問題連環(huán)替代順序選擇；在各影響因素之間不是連乘的情況下，注意差額計算法使用中應注意的問題。e思考題提示2.1為什么將財務分析分為四個階段？回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：財務分析分為哪四個階段；財務分析四個階段之間的關系如何；四個階段中各步驟的內(nèi)涵與關系；財務分析總體目標與各階段的關系；缺少某個分析階段或步驟將對分析產(chǎn)生什么影響。2.2會計分析在財務分析中的地位與作用?；卮饡嫹治鲈谪攧辗治鲶w系中的地位與作用可從以下幾方面進行思考：會計分析的內(nèi)涵；明確會計分析與會計報表的關系，會計報表與財務活動的關系，會計分析與戰(zhàn)略分析的關系，從而明確會計分析與財務活動及財務目標的關系；明確會計分析與財務分析的關系；在明確上述問題的基礎上，可歸納會計分析的地位與作用。2.3比率分析的作用與不足。回答這個問題應從以下幾方面思考：第一，比率分析的內(nèi)涵與形式。比率分析法實質(zhì)上是將影響財務狀況的兩個相關因素聯(lián)系起來，通過計算比率，反映它們之間的關系，借以評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營狀況的一種財務分析方法。比率分析的形式有：百分率，比和分數(shù)三種形式。第二，比率分析的作用。比率分析以其簡單、明了、可比性強等優(yōu)點被財務分析實踐中廣泛采用。通過比率分析可揭示兩個相關因素的變化，從而說明財務狀況與經(jīng)營效果。第三，比率分析的不足。比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關因素之間的變動；很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系；比率給人們不保險的最終印象；比率不能給人們會計報表關系的綜合觀點。2.4運用因素分析法應注意哪些問題?回答這個問題應從以下幾方面思考：第一，因素分析法的內(nèi)涵。因素分析法包括連環(huán)替代法和差額計算法兩種形式。第二，應用連環(huán)替代法應注意的問題包括：(1)因素分解的相關性；(2)分析前提的假定性；(3)因素替代的順序性；(4)順序替代的連環(huán)性。第三，應用差額計算法應注意的問題。應用連環(huán)替代法應注意的問題，在應用差額計算法時同樣要注意。除此之外，還應注意的是，并非所有連環(huán)替代法都可按上述差額計算法的方式進行簡化。特別是在各影響因素之間不是連乘的情況下，運用差額計算法必須慎重。第四章資產(chǎn)負債表分析e教學目的與要求一、教學目的通過本章教學，使學生全面、系統(tǒng)掌握資產(chǎn)負債表分析的基本內(nèi)容與方法。重點掌握資產(chǎn)負債表的水平分析與垂直分析方法及應用；一般掌握資產(chǎn)負債表的趨勢分析及項目分析；了解資產(chǎn)負債表分析的意義與內(nèi)容；理解會計法規(guī)、準則等變動對資產(chǎn)負債表的影響。二、教學要求通過課堂講授、課堂討論和案例分析等教學方式，使學生學習本章內(nèi)容后能夠掌握、理解或了解以下內(nèi)容：1．了解資產(chǎn)負債表分析的目的、作用與內(nèi)容。2．掌握資產(chǎn)負債表水平分析方法及其應用。3．掌握資產(chǎn)負債表垂直分析方法及其應用。4．掌握資產(chǎn)負債表趨勢分析方法及其應用。5．掌握資產(chǎn)負債表項目分析的重點。6．理解會計法規(guī)、準則等變動對資產(chǎn)負債表的影響。7．理解資產(chǎn)負債表附表分析的方法及作用。e教學內(nèi)容與方法一、教學要點（一）資產(chǎn)負債表分析概述1．資產(chǎn)負債表分析基礎資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。它是企業(yè)籌資活動和投資活動的具體體現(xiàn)。（1）籌資活動與資產(chǎn)負債表籌資活動是企業(yè)重要的財務活動之一。目前企業(yè)的籌資渠道和籌資方式有許多。目前資產(chǎn)負債表反映的籌資活動是按債權性籌資和主權性籌資進行分類的。（2）投資活動與資產(chǎn)負債表企業(yè)投資活動實際上是對籌集資金的使用，資金的使用形成各類資產(chǎn)。資產(chǎn)根據(jù)不同的標準可分為不同的種類。從資產(chǎn)的流動性或者變現(xiàn)能力來看，資產(chǎn)可區(qū)分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)兩大類。目前我國的資產(chǎn)負債表對資產(chǎn)的分類和排列就是按照這種方法來的。從資產(chǎn)的存在形式來看，企業(yè)資產(chǎn)可分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)；從資產(chǎn)是否能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益來看，可以將資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項目分為實資產(chǎn)與虛資產(chǎn)兩部分。（3）會計政策及估計與資產(chǎn)負債表在資產(chǎn)負債表中，與企業(yè)投資活動和籌資活動有關的會計政策及估計包括以下幾個方面：①壞賬損失的核算。②存貨的計價。③短期投資與長期投資的核算。④固定資產(chǎn)及其折舊。⑤在建工程核算方法。⑥無形資產(chǎn)及其攤銷。⑦遞延資產(chǎn)及其攤銷。2．資產(chǎn)負債表分析的目的資產(chǎn)負債表分析的目的，從會計分析的角度看，就是研究企業(yè)的資產(chǎn)負債表在依據(jù)相關法規(guī)保證會計信息相關性的基礎上，由于會計政策及估計等變更對會計信息可靠性產(chǎn)生的影響，以保證資產(chǎn)負債表信息決策的有用性；從財務分析或管理的角度看，資產(chǎn)負債表分析的目的可分別從籌資分析目的、投資分析目的和綜合分析目的三方面考慮。（1）從籌資角度看，企業(yè)的籌資規(guī)模決定著企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模；企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)；企業(yè)的籌資成本影響著企業(yè)的經(jīng)營效益。因此，搞好企業(yè)籌資分析具有十分重要的意義。（2）從投資角度看，通過對企業(yè)投資活動的分析，不僅可分析企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動趨勢是否合理，而且可以正確評價企業(yè)的財務狀況。（3）從綜合分析角度看，通過對企業(yè)籌資與投資活動的綜合分析，可分析企業(yè)資金來源與運用的適應程度，從而評價企業(yè)的風險與收益的適應程度。3．資產(chǎn)負債表分析的內(nèi)容（1）資產(chǎn)負債表水平分析（2）資產(chǎn)負債表垂直分析（3）資產(chǎn)負債表趨勢分析（4）資產(chǎn)負債表項目分析（二）資產(chǎn)負債表水平分析1．資產(chǎn)負債水平分析表的編制資產(chǎn)負債表水平分析，就是將資產(chǎn)負債表的實際數(shù)與對比標準或基數(shù)進行比較，以揭示資產(chǎn)、負債和所有者權益的變動差異的分析方法。資產(chǎn)負債表水平分析的目的在于揭示資產(chǎn)與權益的變動差異及產(chǎn)生原因。由于資產(chǎn)負債表對比標準或基數(shù)不同，其分析目的與作用也不同。當以資產(chǎn)負債表預算為對比基數(shù)時，分析的目的在于評價資產(chǎn)、負債及所有者權益的預算完成情況，揭示影響資產(chǎn)負債表預算完成情況的原因；當以上年資產(chǎn)負債表為對比基數(shù)時，分析的目的在于評價資產(chǎn)、負債及所有者權益的增減變動情況，揭示本年財務狀況與上年對比產(chǎn)生差異的原因。2．資產(chǎn)負債水平分析表的評價對資產(chǎn)負債表水平分析表的評價可從以下三方面進行：（1）從投資或資產(chǎn)角度進行評價從資產(chǎn)或投資角度進行評價主要是觀察企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模變動狀況及各類、各項資產(chǎn)對資產(chǎn)規(guī)模的影響程度，發(fā)現(xiàn)變動幅度較大的重點類別和重點項目；在此基礎上分析各類或各項資產(chǎn)規(guī)模變動的原因，特別是注意分析會計變更對資產(chǎn)規(guī)模產(chǎn)生的影響。（2）從籌資或權益角度進行評價從權益或籌資角度進行評價主要是觀察企業(yè)權益總額變動狀況及各類、各項籌資對權益總額的影響程度，發(fā)現(xiàn)變動幅度較大的重點類別和重點項目；在此基礎上分析各類或各項籌資變動的原因。（3）從投資與籌資角度綜合評價從投資與籌資角度進行綜