第七講 外匯管理(國(guó)際金融學(xué)-中國(guó)人民大學(xué),涂永紅)

第七講外匯管理外匯管理的一般內(nèi)容

外匯管理經(jīng)濟(jì)分析中國(guó)外匯管理2003/09/0917.1外匯管理的一般內(nèi)容外匯管理及其目的指一國(guó)為使其國(guó)際收支與匯率能在符合本國(guó)利益的水平上保持平衡與穩(wěn)定，制定或者授權(quán)某一國(guó)家機(jī)關(guān)（中央銀行、財(cái)政部或?qū)ＴO(shè)的外匯管理機(jī)構(gòu)）運(yùn)用各種手段，包括法律的、行政的、經(jīng)濟(jì)的措施，對(duì)在其境內(nèi)和管轄范圍內(nèi)的本國(guó)和外國(guó)的機(jī)關(guān)、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人的外匯需求與供給包括收、支、存、兌等進(jìn)行管理。2003/09/092外匯管理的產(chǎn)生與演變一戰(zhàn)導(dǎo)致外匯管制1929-1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)使各國(guó)加強(qiáng)了外匯管理：直接限制與設(shè)立外匯平準(zhǔn)基金50年代“美元荒”時(shí)期，繼續(xù)外匯管理1958年開始，西歐國(guó)家逐漸放棄經(jīng)常項(xiàng)目外管，80年代放棄資本項(xiàng)目外管80年代中期，一批發(fā)展中國(guó)家實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換90年代初期，一批發(fā)展中國(guó)家開放了資本市場(chǎng)各國(guó)外匯管理的重點(diǎn)、手段隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展而變化2003/09/093外匯管理內(nèi)容（1）管理對(duì)象：人（自然人和法人）：居民與非居民物：外國(guó)貨幣和外幣支付工具（票據(jù)、有價(jià)證券、貴金屬）管理機(jī)構(gòu)：央行或?qū)ｉT的外匯管理機(jī)構(gòu)轄區(qū)與方式：本國(guó)為地區(qū)界線直接與間接方式嚴(yán)格管理、部分管理、基本不限制2003/09/094外匯管理內(nèi)容（2）項(xiàng)目與措施出口管理：出口申報(bào)、出口許可證、出口結(jié)匯制度進(jìn)口管理：進(jìn)口配額、進(jìn)口售匯制度、進(jìn)口申報(bào)清算協(xié)議：外匯極度短缺、弊病、很少使用服務(wù)貿(mào)易：貿(mào)易從屬項(xiàng)目比較寬松，其他項(xiàng)目往往規(guī)定限額或需要審批2003/09/095外匯管理內(nèi)容（3）資本項(xiàng)目：區(qū)分長(zhǎng)期與短期資本、官方資本與私人資本，是行不同的管理措施根據(jù)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資本的需求狀況確定管理目標(biāo)以及手段發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的管理不同匯率：復(fù)匯率、差別匯率、浮動(dòng)匯率規(guī)定并維護(hù)法定匯率黃金與本幣出入境管理進(jìn)行數(shù)量、用途限制2003/09/0967.2經(jīng)濟(jì)分析：積極作用防止資金外逃：有利于資本形成維持高估的幣值：有利于進(jìn)口資本品便于本國(guó)財(cái)政、貨幣政策的推行：防火墻便于實(shí)行貿(mào)易上的差別待遇：應(yīng)對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)保護(hù)民族工業(yè)：需要注意其弊端，應(yīng)該制定最長(zhǎng)保護(hù)期2003/09/0977.2經(jīng)濟(jì)分析：消極作用外匯收支難以平衡，匯率難以穩(wěn)定一國(guó)的基本經(jīng)濟(jì)狀況是決定匯率的主要力量，外匯管理的作用有限阻礙國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展影響進(jìn)口、多邊貿(mào)易合作與WTO要求開放貿(mào)易、服務(wù)市場(chǎng)相左限制資本流動(dòng)，不利于資源的最佳配置導(dǎo)致物價(jià)上漲進(jìn)口品限制，供給不足，物價(jià)上漲為腐敗提供溫床2003/09/0987.3中國(guó)外匯管理：歷史演變1979年以前計(jì)劃管理階段與計(jì)劃管理體制和國(guó)家壟斷的外貿(mào)體制相適應(yīng)，實(shí)行高度集中的外匯管理體制依靠指令性計(jì)劃對(duì)外匯收支實(shí)行全面計(jì)劃管理一切外匯收入必須繳售給國(guó)家，一切外匯支出，由國(guó)家按計(jì)劃分配。2003/09/099中國(guó)外匯管理：歷史演變1979-1993年有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)管理階段1979.3成立國(guó)家外匯管理局公布并實(shí)施《中華人民共和國(guó)外匯管理暫時(shí)條例》貿(mào)易外匯實(shí)行外匯留成辦法獎(jiǎng)勵(lì)外匯調(diào)劑市場(chǎng)建立外債管理體制和外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)實(shí)行多種金融機(jī)構(gòu)并存的外匯經(jīng)營(yíng)體制2003/09/0910中國(guó)外匯管理：歷史演變1994年至今人民幣可兌換階段實(shí)行外匯銀行結(jié)售匯制度出口或轉(zhuǎn)口貨物及其他交易行為取得的外匯，都要按外匯銀行掛牌匯率，賣給外匯指定銀行一般貿(mào)易用匯，只要有進(jìn)口合同和境外金融機(jī)構(gòu)的支付通知，可以到外匯指定銀行購匯。建立銀行間外匯市場(chǎng)，保持人民幣匯率穩(wěn)定嚴(yán)格外債管理，建立償債基金取消境內(nèi)外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，禁止外匯在境內(nèi)流通加強(qiáng)國(guó)際收支的宏觀管理2003/09/0911外匯管理的必要性增加外匯收入，保證外匯的合理運(yùn)用，維護(hù)國(guó)際收支平衡實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放政策，促進(jìn)對(duì)外金融以及外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展促境內(nèi)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展維護(hù)國(guó)家金融安全，有效防范外部沖擊外匯管理局的職能2003/09/0912貿(mào)易外匯管理出口收匯核銷管理：以出口貨物的價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)、核對(duì)是否有相應(yīng)的外匯收回國(guó)內(nèi)。進(jìn)口付匯核銷管理：以付匯的金額為標(biāo)準(zhǔn)核對(duì)是否有足額的貨物進(jìn)口到國(guó)內(nèi)。做到真正意義的“款、物對(duì)流”，避免資本項(xiàng)目下外匯支出混入經(jīng)常項(xiàng)目，減少外匯流失。貿(mào)易外匯帳戶管理：允許外商投資企業(yè)和部分符合條件的中資企業(yè)開立外匯結(jié)算帳戶，在外匯局核定的外匯帳戶最高限額內(nèi)保留現(xiàn)匯，外匯局對(duì)企業(yè)外匯帳戶的使用及其真實(shí)性進(jìn)行事后核查，實(shí)行年檢制度。2003/09/0913服務(wù)貿(mào)易外匯管理真實(shí)性審核由外匯指定銀行對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供的服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下的有效商業(yè)單據(jù)和憑證進(jìn)行真實(shí)性審核，審核無誤后，即可在外匯指定銀行辦理購付匯手續(xù)協(xié)同管理借助行業(yè)主管部門對(duì)服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范。2003/09/0914金融機(jī)構(gòu)外匯管理外匯指定銀行專業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)外資銀行及金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)外匯移存外匯抵押人民幣貸款即期和遠(yuǎn)期外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)頭寸管理利率風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)負(fù)債管理合規(guī)性管理2003/09/0915資本項(xiàng)目管理對(duì)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制外資進(jìn)入A股與B股市場(chǎng)，QFII國(guó)內(nèi)居民進(jìn)入境外資本市場(chǎng)對(duì)外借貸款（包括對(duì)外擔(dān)保）的限制借款前的審批制度：項(xiàng)目、幣種、規(guī)模、借款條件、時(shí)間、還款資金來源借款方式直接借款或發(fā)債、轉(zhuǎn)貸款還款：統(tǒng)借統(tǒng)還、統(tǒng)借自還、自借自還2003/09/0916資本項(xiàng)目管理對(duì)直接投資（包括不動(dòng)產(chǎn)投資）的限制真實(shí)性審核產(chǎn)業(yè)政策審查資本項(xiàng)目外匯收支的限制專門外匯