市場(chǎng)信息與企業(yè)行為

第五講信息、市場(chǎng)與企業(yè)行為一、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不完全信息條件1、市場(chǎng)交易信息的不完全性與分布的非對(duì)稱(chēng)性

（1）有限理性假設(shè)。（2）

收集和處理信息是有成本的。

不完全信息條件下的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義？二、質(zhì)量信息非對(duì)稱(chēng)性條件下的逆向選擇（Adverseselection）在市場(chǎng)上關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量的信息的分布是非對(duì)稱(chēng)性的，買(mǎi)者擁有的產(chǎn)品質(zhì)量信息較之于賣(mài)者少。1、

阿克洛夫（Akerlof，1970）的次品市場(chǎng)問(wèn)題：Lemonsmodel

Akerlof,G.,1970,”TheMarketforLemons:QualityUncertaintyandtheMarketMechanism”,QuarterlyJournalofEconomics84.

喬治·阿克爾洛夫（GeorgeA.Akerlof）1940年生，1966年獲美國(guó)麻省理工學(xué)院博士頭銜，美國(guó)加利福尼亞州大學(xué)伯克利（UCBerkeley）分校任經(jīng)濟(jì)學(xué)首席教授。2001年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主。(1)

只有兩種質(zhì)量類(lèi)型的Lemons市場(chǎng)我們用一簡(jiǎn)單的例子來(lái)說(shuō)明:假定一舊車(chē)市場(chǎng)，有兩種類(lèi)型的車(chē)，即（高質(zhì)量）和（低質(zhì)量）每一種質(zhì)量類(lèi)型的車(chē)在市場(chǎng)上的概率分布為1/2。假定價(jià)格等于車(chē)的質(zhì)量并且等于效用，即如果沒(méi)有交易發(fā)生，即買(mǎi)者不購(gòu)買(mǎi)，則買(mǎi)賣(mài)各方的效用為U（0,0）。如果在價(jià)格P的水平上成交，則買(mǎi)者的效用為。

如果信息是對(duì)稱(chēng)的，也就是買(mǎi)者能夠真實(shí)鑒別車(chē)的質(zhì)量，那么，市場(chǎng)的均衡價(jià)格為p=60,000（高質(zhì)量），或p=20,000（低質(zhì)量）。

如果購(gòu)買(mǎi)者不能鑒別質(zhì)量，但只知道其概率分布，其期望質(zhì)量為：

所以買(mǎi)者愿意支付的最高價(jià)格不會(huì)超過(guò)p=40,000，但在此價(jià)格下高質(zhì)量車(chē)的賣(mài)主將不會(huì)出售車(chē)，退出市場(chǎng)。因?yàn)橹挥械唾|(zhì)量車(chē)的賣(mài)主愿意出售，因?yàn)樵诖饲闆r下，理性的買(mǎi)方則會(huì)推斷愿意出售車(chē)的賣(mài)主都是低質(zhì)量車(chē)的賣(mài)主。因而，p=40000不是均衡價(jià)格，因?yàn)槔硇缘馁I(mǎi)主在推測(cè)到市場(chǎng)上只有劣質(zhì)車(chē)存在的時(shí)候，其出價(jià)不會(huì)高于p=20000，因而p=20000是唯一的均衡價(jià)格。那么，有沒(méi)有可能存在兩個(gè)階段，即t和t+1階段。在t階段，由于存在劣質(zhì)車(chē)市場(chǎng)，優(yōu)質(zhì)車(chē)缺乏市場(chǎng)需求，那么，等在t階段劣質(zhì)車(chē)出售完畢后，市場(chǎng)將劣質(zhì)車(chē)出清，到t+1階段，市場(chǎng)都是優(yōu)質(zhì)車(chē)，從而使優(yōu)質(zhì)車(chē)的概率分布為1。但是，這種可能性也是不存在的，如果存在可能，那么，劣質(zhì)車(chē)的賣(mài)主也可以等待，而等待到t+1期以次充優(yōu)。這樣，在t+1階段就不一定使優(yōu)質(zhì)車(chē)的概率上升到1，很有可能仍然是1/2,，若在t階段所有的劣質(zhì)車(chē)買(mǎi)者都選擇等待的話(huà)。(2)舊車(chē)類(lèi)型的連續(xù)分布及其市場(chǎng)均衡

以上第一種情況是舊車(chē)市場(chǎng)只有兩類(lèi)車(chē)，但若考慮到不僅僅只有兩種舊車(chē)，而是有多種類(lèi)型，這些車(chē)的質(zhì)量在區(qū)間[20000,60000]中連續(xù)分布，即：

密度函數(shù)為

那么，買(mǎi)者的預(yù)期質(zhì)量為：期望價(jià)格也是40000。

如果買(mǎi)者出價(jià)p=40000，只有的賣(mài)主才愿意出售，所有的賣(mài)主都將退出市場(chǎng)。在此情況下，市場(chǎng)上車(chē)的平均質(zhì)量由40000降到30000，理性的買(mǎi)方則將支付意愿從40000降到30000，但在價(jià)格為30000時(shí)，只有

的賣(mài)主愿意出售，所有的車(chē)退出市場(chǎng)。留在市場(chǎng)上的車(chē)的平均質(zhì)量進(jìn)一步下降為25000，如此等等，就有：

就是說(shuō)，唯一的均衡價(jià)格是p=20000，此時(shí)，只有最低質(zhì)量的車(chē)成交，其余所有的車(chē)皆退出市場(chǎng)。進(jìn)一步地，因?yàn)槭沁B續(xù)分布的，的概率為零（在連續(xù)分布條件下，對(duì)于任何實(shí)數(shù)，其概率為0），整個(gè)市場(chǎng)消失了。

舊車(chē)市場(chǎng)模型的理論含義是什么？

在質(zhì)量信息不充分和信息分布的非對(duì)稱(chēng)性條件下，將會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)的逆向選擇。這也是市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)。三、文憑信號(hào)模型該模型是斯彭思（Spence）提出的[1]，用以說(shuō)明在信息不對(duì)稱(chēng)條件下，如何解決阿克洛夫提出的逆向選擇問(wèn)題。

[1]

Spence,A.M.(1974).”JobMarketSignaling.”QuarterlyJournalofEconomics87:355-374.一九七三至七五年，斯彭思教授為史丹福大學(xué)經(jīng)濟(jì)系副教授，一九七五年出任哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)及工商管理教授。一九八三年，斯彭思教授被任命為經(jīng)濟(jì)系系主任，以及GeorgeGund經(jīng)濟(jì)及工商管理講座教授。一九八四至九零年，斯彭思教授出任哈佛大學(xué)人文科學(xué)及理學(xué)院院長(zhǎng)，一九九零年至九九年間，斯彭思教授為史丹福大學(xué)商學(xué)院院長(zhǎng)。美國(guó)文理研究院及計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)院士。2001諾獎(jiǎng)獲得者.在勞動(dòng)市場(chǎng)上，也存在信息的不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。例如，關(guān)于勞動(dòng)力的聘用問(wèn)題。潛在的雇員知道自己的能力大小，而雇主則不太清楚這一潛在雇員的有關(guān)能力信息，不僅如此，潛在雇員還存在隱瞞信息或夸大信息的激勵(lì)，在此情況下，怎樣解決由信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的逆向選擇問(wèn)題呢？假定條件：1、假定應(yīng)聘者的能力有兩種可能的值，分別為（低能力）和（高能力），應(yīng)聘者知道自己的真實(shí)能力，而雇主只知道和的概率分別為1/2。

2、假定勞動(dòng)力市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，從而在均衡條件下，工資等于預(yù)期的勞動(dòng)生產(chǎn)率，企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)為零。即高能力的應(yīng)聘者對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)y=2，低能力的應(yīng)聘者對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)為y=1。相應(yīng)地，雇主對(duì)高能力應(yīng)聘者的工資w＝2，對(duì)低能力的應(yīng)聘者支付的工資為w=1。

問(wèn)題的關(guān)鍵在于雇主沒(méi)有辦法來(lái)識(shí)別誰(shuí)是屬于H，誰(shuí)是屬于L。在此情況下，雇主借助于一些可信的信號(hào)來(lái)識(shí)別應(yīng)聘者的能力，而文憑則是屬于這樣一類(lèi)比較可信的信號(hào)。為什么說(shuō)文憑可以作為一種識(shí)別信號(hào)呢？因?yàn)楂@取文憑，對(duì)于受教育者來(lái)說(shuō)，需要成本投入，這種成本可理解為學(xué)費(fèi)和努力。假定我們只考慮努力，而不考慮學(xué)費(fèi)。對(duì)于有能力的人來(lái)說(shuō)，他得到某一級(jí)別的文憑比能力低的人所花費(fèi)的精力和時(shí)間要低。這一假定是符合實(shí)際的。

假定獲取學(xué)士學(xué)位所需的努力成本為

其中，s=0表示不接受教育，s=1表示接受教育并獲取相應(yīng)的文憑。這一成本函數(shù)意味著能力越高，教育成本越低。

當(dāng)應(yīng)聘者擁有學(xué)士學(xué)位文憑時(shí)雇主支付工資為w=2，應(yīng)聘者不擁有學(xué)士學(xué)位文憑時(shí)支付的工資為w=1。雇主將文憑與工資掛鉤，主要是為識(shí)別應(yīng)聘者的能力。在工資水平給定的情況下，由應(yīng)聘者選擇是去獲得文憑還是不獲得文憑。

假定應(yīng)聘者的效用函數(shù)為：在這一效用函數(shù)中，對(duì)于低能力的應(yīng)聘者來(lái)說(shuō)，選擇不獲得學(xué)士學(xué)位是最優(yōu)的。因?yàn)椋寒?dāng)s=0,w=1,C(S,Q)=0即：（選擇不獲得學(xué)位時(shí)的效用）

當(dāng)因?yàn)樗?，?duì)于低能力者，選擇不獲文憑為優(yōu)。

對(duì)于高能力的應(yīng)聘者來(lái)說(shuō)，選擇獲得學(xué)位是最優(yōu)的。因?yàn)椋寒?dāng)所以，對(duì)于高能力者，由于選擇獲得學(xué)位是最優(yōu)的。這樣，對(duì)于高能力的人來(lái)說(shuō)，選擇獲取文憑。對(duì)于低能力的人來(lái)說(shuō)，選擇不獲取文憑。當(dāng)然，應(yīng)該指出的是，雇主在確定工資水平時(shí)要考慮教育成本的對(duì)應(yīng)區(qū)分，只有選擇一個(gè)與相應(yīng)級(jí)別的文憑的成本相配合的工資水平時(shí)，某一級(jí)別的文憑才能成為識(shí)別信號(hào)。否則（1）如果工資水平低于本科文憑的成本，大家都不會(huì)選擇獲取文憑。（2）

如果工資水平?jīng)]有拉開(kāi)檔次，文憑也不會(huì)成為識(shí)別信號(hào)。這一模型的基本理論含義是：能力強(qiáng)的人要盡量通過(guò)一些可信的方式表達(dá)自己是屬于能力高的人。推論：在市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)條件下，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)廠(chǎng)商應(yīng)努力傳達(dá)關(guān)于質(zhì)量高的信息，讓消費(fèi)者能夠理性地鑒別。

四、價(jià)格作為質(zhì)量的信號(hào)

這一模型說(shuō)明的是：質(zhì)優(yōu)的廠(chǎng)商可以通過(guò)價(jià)格顯示產(chǎn)品質(zhì)量。假定在一時(shí)期內(nèi)，已有部分的消費(fèi)者完全知道商品的質(zhì)量信息。消費(fèi)者的效用為：這里，s=1或s=0，如s=1，表示質(zhì)優(yōu)，則生產(chǎn)成本；如s=0，表示質(zhì)次，則生產(chǎn)成本假定，表示優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品是社會(huì)所需的。對(duì)于a這部分消費(fèi)者，當(dāng)他們發(fā)現(xiàn)s=1時(shí)，就愿意支付去購(gòu)買(mǎi)，即物有所值；當(dāng)他們發(fā)現(xiàn)s=0，就拒絕購(gòu)買(mǎi)。另外的1－a部分消費(fèi)者,屬于事前不了解產(chǎn)品質(zhì)量的消費(fèi)者，只有當(dāng)他們購(gòu)買(mǎi)了商品之后才能知道商品的質(zhì)量。

如果有信息的消費(fèi)者a購(gòu)買(mǎi)(每一消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)1個(gè)單位的商品)，意味著該商品是優(yōu)質(zhì)品。假定價(jià)格

所以成本為廠(chǎng)商從a獲取的利潤(rùn)為

再考慮沒(méi)有相關(guān)信息的那部分消費(fèi)者1-a，他們的行為對(duì)廠(chǎng)商決策的影響。

(1)

假定1-a的消費(fèi)者不購(gòu)買(mǎi)在此情況下，廠(chǎng)商1所面對(duì)的市場(chǎng)需求者是a，最優(yōu)選擇是提供s=1（高質(zhì)量產(chǎn)品），只要否則無(wú)人購(gòu)買(mǎi)，廠(chǎng)商的利潤(rùn)為零。

(2)

假定1－a這部分消費(fèi)者也購(gòu)買(mǎi)既然廠(chǎng)商理性地選擇s=1，那么缺乏信息的消費(fèi)者可以推斷，購(gòu)買(mǎi)該廠(chǎng)商的產(chǎn)品是合情合理的，因此，假設(shè)這部分消費(fèi)者也購(gòu)買(mǎi)。這時(shí)，廠(chǎng)商的利潤(rùn)為：（若提供s=1）或者利潤(rùn)為：（若提供s=0）顯然，當(dāng)且僅當(dāng)時(shí)，廠(chǎng)商才改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，使s=1。

從不等式中可以得出兩個(gè)主要結(jié)論：第一，只有當(dāng)價(jià)格P足夠高時(shí)，廠(chǎng)商才有動(dòng)力去改進(jìn)質(zhì)量。因?yàn)楫?dāng)價(jià)格高時(shí)，廠(chǎng)商若提供s=0，那么就會(huì)導(dǎo)致由此帶來(lái)的利潤(rùn)損失。在這一定義上，可以說(shuō)當(dāng)社會(huì)存在著a的有信息者時(shí)，對(duì)于無(wú)信息的消費(fèi)者1-a來(lái)說(shuō)，價(jià)格高是一個(gè)質(zhì)優(yōu)的信號(hào)。

第二，a越高，則廠(chǎng)商越有動(dòng)力提供s=1。這說(shuō)明提高消費(fèi)者對(duì)于商品信息的普及率，可以有效地防止假冒偽劣。

現(xiàn)實(shí)中解決質(zhì)量信息的主要做法：質(zhì)量擔(dān)保責(zé)任法名譽(yù)或商譽(yù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)或證書(shū)六、信息與價(jià)格

競(jìng)爭(zhēng)性?xún)r(jià)格產(chǎn)業(yè)的條件之一是充分信息條件。在信息不充分條件下，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格偏離競(jìng)爭(zhēng)性?xún)r(jià)格均衡。1、旅游者－陷阱模型我們都有一個(gè)經(jīng)驗(yàn)感受，旅游地的產(chǎn)品比其他地方的價(jià)格要高很多，即使是旅游區(qū)有眾多廠(chǎng)商，也不會(huì)形成競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格。為什么？假定：①

所有廠(chǎng)商成本相同，銷(xiāo)售的商品同質(zhì)。②

所有消費(fèi)者需求函數(shù)相同。(3)

導(dǎo)游書(shū)或?qū)в握咧唤o出價(jià)格的一般分布，即各種價(jià)格有多少?gòu)S商收取，而不告訴每個(gè)廠(chǎng)商的確切價(jià)格。(4)

旅游者每到一個(gè)商店所需支付的搜尋成本為，它反映了旅游者的時(shí)間和支出（乘車(chē)成本等）。如果某一旅游者去了兩個(gè)商店，則搜尋成本為2C。如果在第二個(gè)商店購(gòu)買(mǎi)了某一紀(jì)念品，則總支出為p+2C。一個(gè)紀(jì)念品至少花費(fèi)p+C，因至少要到一個(gè)商店才能購(gòu)買(mǎi)到該紀(jì)念品。假定廠(chǎng)商的數(shù)目是固定的，有n個(gè)商店。

如果所有的商店都定價(jià)在完全信息條件下的競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格，那么，是否會(huì)出現(xiàn)偏離的商店呢？在所有的商店收取價(jià)格水平的條件下，某一商店考慮到C存在，即搜尋成本的存在，它嘗試提價(jià)，將價(jià)格提至其中是一個(gè)小的正數(shù)。由于旅游者到任何一個(gè)商店是隨機(jī)分布的，不幸來(lái)到該商店的旅游者是否接受價(jià)格？如果或者說(shuō)那么，該不幸的旅游者則選擇在該商店購(gòu)買(mǎi)為最優(yōu)，只有當(dāng)時(shí)，該旅游者會(huì)去尋找另一家商店。所以，只要該商店提價(jià)幅度，那么，就有市場(chǎng)需求。如果該商店提價(jià)成功，其他商店也會(huì)采取這樣的戰(zhàn)略。于是，旅游區(qū)的所有商店會(huì)將價(jià)格提到那么，是否會(huì)是均衡價(jià)格？

當(dāng)所有商店收取時(shí)，某一家廠(chǎng)商將價(jià)格提到只要。不幸的旅游者撞進(jìn)該商店再去另一商店是不值得的，因而該商店的提價(jià)成功。如此類(lèi)推，在某一時(shí)期成為所有商店收取的價(jià)格。也不是均衡價(jià)格，這個(gè)過(guò)程持續(xù)下去，一直到價(jià)格提升為水平（壟斷價(jià)格）。

當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格為時(shí)，有沒(méi)有商店降價(jià)呢？如果降價(jià)的幅度，則消費(fèi)者沒(méi)有動(dòng)力去尋找這家商店，只有，那么，消費(fèi)者才有動(dòng)力去尋找第二家商店。這里還有一個(gè)條件，就是商店的數(shù)目足夠少，致使消費(fèi)者很容易找到這家降價(jià)的商店，即花費(fèi)C可以找到，否則，就沒(méi)有動(dòng)力去尋找。所以，當(dāng)n個(gè)商店存在時(shí)，是均衡價(jià)格。理論含義：價(jià)格信息的不充分和分布的非對(duì)稱(chēng)性，導(dǎo)致市場(chǎng)勢(shì)力和壟斷均衡。2、旅游者－本地人模型在旅游者－陷阱模型中，所有的購(gòu)買(mǎi)者都是屬于信息不靈通的購(gòu)買(mǎi)者。在旅游者－本地人模型中，購(gòu)買(mǎi)者分為兩類(lèi)，一部分屬于本地人，即信息靈通的購(gòu)買(mǎi)者；另一部分屬于外地人，屬于信息不靈通者。在此情況下，我們討論市場(chǎng)價(jià)格的決定問(wèn)題。

假設(shè)：①

在市場(chǎng)上有L個(gè)消費(fèi)者，其中aL是本地人（信息靈通者），(1－a)L是旅游者（信息非靈通者）。②

只要價(jià)格不高于，想要購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品的消費(fèi)者只購(gòu)買(mǎi)一個(gè)單位的商品。為消費(fèi)者最高支付意愿。③

有n個(gè)廠(chǎng)商。

(1)

本地人占多數(shù)的情形如果本地人占多數(shù)，旅游者占少數(shù)。在這種情形下，一家廠(chǎng)商提價(jià)高于水平，將不會(huì)獲利。如圖：PQ需求AC第一種情況，如果該廠(chǎng)商將價(jià)格定在的水平以上，那么，它的銷(xiāo)售量為零。因?yàn)樗匈?gòu)買(mǎi)者的支付意愿在及其以下的價(jià)格水平。第二種情況，如果該廠(chǎng)商將價(jià)格定或與之間的任意一價(jià)格水平。當(dāng)有的廠(chǎng)商定價(jià)為時(shí)，本地人不會(huì)到該商店購(gòu)買(mǎi)，不幸來(lái)到該商店的旅游者按該定價(jià)購(gòu)買(mǎi)（假定旅游者是隨機(jī)購(gòu)買(mǎi)的），那么，該商店的銷(xiāo)售額為個(gè)單位。在此情況下，由于定價(jià)低于平均成本，該廠(chǎng)商會(huì)出現(xiàn)虧損，因而該種定價(jià)屬于非理性的。第三種情況，如果該廠(chǎng)商將價(jià)格定在水平，那么，本地人會(huì)購(gòu)買(mǎi)，隨機(jī)來(lái)到該商店的旅游者也會(huì)購(gòu)買(mǎi)，故該廠(chǎng)商的銷(xiāo)售額為

第四種情況，如果該廠(chǎng)商將價(jià)格定在以下，那么，所有的本地人會(huì)前來(lái)購(gòu)買(mǎi)，除此外，隨機(jī)來(lái)到該商店的旅游者也會(huì)購(gòu)買(mǎi)，因而它的銷(xiāo)售額為但這一定價(jià)不會(huì)付諸實(shí)施，因?yàn)閮r(jià)格低于平均成本，利潤(rùn)為負(fù)。以上討論表明，如果有足夠的信息靈通的消費(fèi)者，廠(chǎng)商將會(huì)在完全信息條件下的競(jìng)爭(zhēng)均衡價(jià)格水平定價(jià)。其理論含義是：擴(kuò)大消費(fèi)者的價(jià)格信息，將使價(jià)格趨于完全競(jìng)爭(zhēng)性?xún)r(jià)格。

(2)本地人占少數(shù)的情形（本地人購(gòu)買(mǎi)少，外地人購(gòu)買(mǎi)多）如果有相對(duì)較少的信息靈通消費(fèi)者，那么，廠(chǎng)商如何定價(jià)呢？如圖：AC令代表價(jià)格等于平均成本的需求量，如果或者那么，該廠(chǎng)商提價(jià)高于水平會(huì)有激勵(lì)，將價(jià)格提到水平會(huì)使利潤(rùn)最大化。因?yàn)樵邳c(diǎn)利潤(rùn)為零，而在點(diǎn)有最大