2023年財務(wù)管理形成性考核冊答案1

財務(wù)管理形成性考核冊答案1~4HＹＰERLＩNＫ＂＂\o＂電大會計"電大會計202３-05-１７1４：４8：49閱讀１０5評論0

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財務(wù)管理作業(yè)

1

一、單項選擇題?1．我國公司財務(wù)管理的最優(yōu)目的是（

C)

Ａ.產(chǎn)值最大化

Ｂ.利潤最大化

Ｃ.公司價值最大化

D.資本利潤率最大化

2．影響公司財務(wù)管理最為重要的環(huán)境因素是(C

）

A經(jīng)濟體制環(huán)境

Ｂ財稅環(huán)境C金融環(huán)境

D法制環(huán)境

3．下列各項不屬于財務(wù)管理觀念的是（

D)?A.時間價值觀念

B．風(fēng)險收益均衡觀念

Ｃ.機會損益觀念

D.管理與服務(wù)并重的觀念

４.下列籌資方式中，資本成本最低的是(C)。

Ａ發(fā)行股票

B發(fā)行債券Ｃ長期借款

D保存盈余

5.某公司發(fā)行面值為10０0元，利率為12%,期限為2年的債券,當(dāng)市場利率為10%時，其發(fā)行價格為（C)元。?Ａ985

B１0０0

C10３５

D１150

6.公司發(fā)行某普通股股票,第一年股利率為15%，籌資費率為4%,普通股成本率為

21．625％，則股利逐年遞增率為（Ｃ

）

A.２．６25%

Ｂ.8%C.6%

Ｄ.12.625%?７．資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，但它又不同于一般的帳面成本,通常它是一種(A）。

A預(yù)測成本

B固定成本

C變動成本

D實際成本?８.按2/10、Ｎ/30的條件購入貨品20萬元,假如公司延至第30天付款,其成本為（

Ａ)。

A３6.7%

Ｂ1８.4%

C２%

D１4．7%?9．最佳資本結(jié)構(gòu)是指(D）

A.公司價值最大的資本結(jié)構(gòu)

B公司目的資本結(jié)構(gòu)

C.加權(quán)平均資本成本最低的目的資本結(jié)構(gòu)D.加權(quán)平均資本成本最低，公司價值最大的資本機構(gòu)?10.現(xiàn)行國庫券利息率為1０%,股票的的平均市場風(fēng)險收益為12%，Ａ股票的風(fēng)險系數(shù)為１.2,則該股票的預(yù)期收益率為（

B)

Ａ.1４.4％

B.１2.4%

C.１0%

Ｄ.12％?二、多項選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的，并將其序號字母填入題中的括號中。

１.從整體上講，財務(wù)活動涉及(

ABCＤ

)

A.籌資活動

B.投資活動C.資金營運活動

Ｄ.分派活動?E．生產(chǎn)經(jīng)營活動

2.按照收付的時間和次數(shù)的不同，年金一般分為（BCＤE

)

A一次性年金

B普通年金Ｃ預(yù)付年金D遞延年金E永續(xù)年金?3.公司籌資的目的在于(ＡC

)。

A滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要

B解決公司同各方面財務(wù)關(guān)系的需要C滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要

D減少資本成本?４.公司債券籌資與普通股籌資相比較(AD)。?

A普通股籌資的風(fēng)險相對較低

B公司債券籌資的資本成本相對較高

C普通股籌資可以運用財務(wù)杠桿作用

D公司債券利息可以稅前列支,普通股股利必須是稅后支付?5.資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素是（BＣDE

）?Ａ．積累太多

B．成本過高

C．風(fēng)險過大

D．約束過嚴(yán)

E．彈性局限性

?三、簡答題1．為什么說公司價值最大化是財務(wù)管理的最優(yōu)目的．

答:1.價值最大化目的考慮了取得鈔票性收益的時間因素,并用貨幣時間價值的原則進行了科學(xué)的計量2.價值最大化目的能克服公司在追求利潤上的短期行為,由于不公過去和目前的利潤會影響公司的價值,并且預(yù)期未來鈔票利潤的多少對公司的影響會更大．3．價值最大化目的科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬之間的聯(lián)系,能有效地克服公司財務(wù)管理不員不顧風(fēng)險的大小,只片面追求利潤的錯誤傾向.價值最大化是一個抽象的目的,在資本市場有效的假定之下，它可以表達(dá)為股票價格最大化或公司市場價值最大化

．2．簡述財務(wù)經(jīng)理財務(wù)中財務(wù)經(jīng)理的重要職責(zé).?解決與銀行的關(guān)系;鈔票管理;籌資;信用管理;負(fù)責(zé)利潤的具體分派;負(fù)責(zé)財務(wù)預(yù);財務(wù)計劃和財務(wù)分析工作

四、計算題

1.某公司擬籌資5000萬元,其中按面值發(fā)行債券20２3萬元，票面利率10％,籌資費用40萬元;發(fā)行優(yōu)先股800萬元,股利率１2%,籌資費用24萬元；發(fā)行普通股２200萬元,第一年預(yù)期股利率１2％，以后每年按4％遞增,籌資費用110萬元；所得稅率３3％,規(guī)定：?（1）債券、優(yōu)先股、普通股的個別資本成本分別為多少？(2)公司的綜合資本成本是多少?

解：（１)債券：K=?優(yōu)先股：K=?普通股:K=

（2)綜合資本成本

K==12.0324％

2.某公司擬發(fā)行面值為1０00元，票面利率１2%,期限2年的債券1000張，該債券每年付息一次。當(dāng)時市場利率１0％,計算債券的發(fā)行價格。?解：債券發(fā)行價格＝

?３.某公司采購商品的購貨條件是(3/15，n/４５)，計算該公司放棄鈔票折扣的成本是多少??解：放棄折扣成本率=?

=?4．某公司為擴大經(jīng)營業(yè)務(wù),擬籌資１0００萬元,現(xiàn)有A、B兩個方案供選擇。有關(guān)資料如下表：?融資方式

A

方

案

B

方

案

融資額資本成本(%）

融資額資本成（%）

長期債券500

5

200

3

普通股

300

１０

50０

9

優(yōu)先股

2０0

8

300

6

合計

1０0０

1000

規(guī)定：通過計算分析該公司應(yīng)選用的融資方案。?解：A方案:K＝?Ｂ方案:K=

由于A方案的綜合資金成本率比B方案的高,所以選用B方案。?5．某公司年銷售額為30０萬元,稅前利潤72萬元,固定成本40萬元,變動成本率為60%，所有資本為2０0萬元，負(fù)債比率40%,負(fù)債利率10%,規(guī)定計算該公司的經(jīng)營杠桿系數(shù);財務(wù)杠桿系數(shù);總杠桿系數(shù)。

解:經(jīng)營杠桿＝（S-ＶC)/（S-VC－Ｆ)＝(300-300*60％)/(3０0－30０*60%－4０）＝1.5

財務(wù)杠桿＝ＥBIＴ/ＥBIT-I=(S-ＶC-F)/(Ｓ-VＣ-Ｆ-Ｉ)=(300-３00*６0%－40）/（300-300＊60%-４0－２０0*４0％*10%）=１.1１

總杠桿系數(shù)=ＤＯL*DＦＬ

=1.５*1.１1

＝１.６６5

６.某公司目前的資本總額為１０00萬元，債務(wù)資本比為３:7。負(fù)債利息率為１0%，現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資４00萬元，有兩種備選方案：Ａ方案增長股權(quán)資本B方案增長負(fù)債資本。若采用負(fù)債增資方案，負(fù)債利息率為1２%,公司所得稅率為４０%，增資后息稅前利潤可達(dá)2０0萬元。試用無差異點分析法比較并選擇應(yīng)采用何種方案。

解：負(fù)債資本＝1000*０．3=３０0萬元權(quán)益資本=1０00＊0．7=７０0萬元

方法一：ＥBＩT=1６２?方法二：EＢIT＝1７8.５?由于選擇負(fù)債增資后息稅前利潤可達(dá)成200萬元大于無差異點162萬元。使用選擇負(fù)債增資。財務(wù)管理作業(yè)

2

?一、單項選擇題?1.按投資對象的存在形態(tài)，投資可分為(A

)?A.實體投資和金融投資

B.長期投資和短期投資Ｃ．對內(nèi)投資和對外投資

D.先決投資和后決投資?2.當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時(B

)

A.凈現(xiàn)值大于０

B.凈現(xiàn)值等于0

Ｃ.凈現(xiàn)值小于0

D.凈現(xiàn)值等于1?3.所謂鈔票流量,在投資決策中是指一個項目引起的公司(

D）?A.鈔票收入和支出額

B.貨幣資金收入和支出額

C.流動資金增長或減少額

D.鈔票收入和鈔票支出增長的數(shù)量

4．在長期投資中，對某項專利技術(shù)的投資屬于(A)。?A、實體投資

B、金融投資C、對內(nèi)投資

D、對外投資

5．投資者甘愿冒著風(fēng)險進行投資的誘因是(

D

）。?A、獲得報酬

Ｂ、可獲得利C、可獲得等同于時間價值的報酬率Ｄ、可獲得風(fēng)險報酬?6．對公司而言,折舊政策是就其固定資產(chǎn)的兩個方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排?即（

C

）。

A、折舊范圍和折舊方法

B、折舊年限和折舊分類C、折舊方法和折舊年限

Ｄ、折舊率和折舊年限

７．公司投資１0萬元建一條生產(chǎn)線,投產(chǎn)后年凈利1.5萬元，年折舊率為10%,則投資回收期為(C

）年。

A、3

B、5

C、4

Ｄ、6?8.一個投資方案的年銷售收入為400萬元，年付現(xiàn)成本為300萬元,年折舊額為40萬元，所得稅率40％,則該方案年營業(yè)鈔票流量應(yīng)為（B)?A．3６萬元B.7６萬元

C.96萬元D.14０萬元?9．假如某一公司的經(jīng)營狀態(tài)處在盈虧臨界點,則下列說法中錯誤的是(

D)

A.處在盈虧臨界點時,銷售收入與總成本相等B.銷售收入線與總成本線的交點,即是盈虧臨界點?Ｃ.在盈虧臨界點的基礎(chǔ)上,增長銷售量，銷售收入超過總成本

D.此時的銷售利潤率大于零

10．假如其他因素不變，一旦貼現(xiàn)率高，下列指標(biāo)中數(shù)值將會變小的是（

A）

Ａ．

凈現(xiàn)值

Ｂ．平均報酬率

C.

內(nèi)部報酬率

Ｄ．投資回收期?

二、多項選擇題:在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的,并將其序號字母填入題中的括號中。(每題2分,共２０分)

1.下列各項中構(gòu)成必要投資報酬率的是（ＡCE）

A無風(fēng)險報酬率

B實際投資報酬率C通貨膨脹貼補率

D邊際投資報酬率Ｅ風(fēng)險報酬率?2.投資決策的貼現(xiàn)法有（ACD）?A.內(nèi)含報酬率法

B.回收期法

C.凈現(xiàn)值法

D．現(xiàn)值指數(shù)法

３．下列指標(biāo)中，不考慮資金時間價值的是(

BDＥ

)。?A、凈現(xiàn)值

B、營運鈔票流量

C、內(nèi)含報酬率

D、投資回收期

E、平均報酬率

4.擬定一個投資方案可行的必要條件是(ＢDE

）。?Ａ、內(nèi)含報酬率大于1

B、凈現(xiàn)值大于0

C、內(nèi)含報酬率不低于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率D、現(xiàn)值指數(shù)大于1

Ｅ、內(nèi)含報酬率大于０?５.下列可以計算營業(yè)鈔票流量的公式有（ＤＥ）?Ａ．稅后收入—稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少B.稅后收入—稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅?Ｃ.收入×（1—稅率）—付現(xiàn)成本×(１—稅率)＋折舊×稅率

D.稅后利潤+折舊Ｅ．營業(yè)收入—付現(xiàn)成本—所得稅?三、簡答題

１.在長期投資決策中為什么使用鈔票流量而不使用利潤?

答1)考慮時間價值因素,科學(xué)的投資決策必須考慮資金的時間價值,鈔票流量的擬定為不同時點的價值相加及折現(xiàn)提供了前提．(２)用鈔票流量才干使投資決策更符合客觀實際情況.由于:第一,利潤的計算沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn).凈利的計算比鈔票流量的計算有更大的主觀隨意性,作為決策的重要依據(jù)不太可靠.第二，利潤反映的是某一會計斯間“應(yīng)計”的鈔票流量而不是實際的鈔票流量。?2．為什么在投資決策中廣泛運用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計算方法??四、計算分析題

１.某公司計劃投資２0萬元,預(yù)定的投資報酬率為10%,現(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，資料如下表：

(單位:元）

期間甲方案乙方案?凈鈔票流量凈鈔票流量

第１年2０2３08０000?第2年２300０64000

第3年45０0０550０0?第4年６00005000０?第5年800０04０000?計算甲、乙兩個方案的凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個方案??解:甲的ＮＰV＝?=２０230*0．９09+２300０*0.826＋450０0*0.７51+６０0０0＊0.6８3＋80０00*0.?=-３８367元?乙的NPV=?=8０000*0.9０９＋640００*０.82６+55000*0．7５1+5000０*0．683＋40000*0.

=2５8７９元

由于甲的NPＶ大于乙的NPＶ，所以采用乙方案

2.公司購置一設(shè)備價款20230元，預(yù)計使用5年，期滿無殘值，采用直線法提取折舊，5年中每年的營業(yè)收入12023元，每年的付現(xiàn)成本4００5元,所得稅率40%,資金成本率10%。(5年期,利率為10％的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7９1,利率為１8%的年金現(xiàn)值系數(shù)為３.１27;

)?規(guī)定:(１)計算方案的投資回收期;(2)計算方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率，并說明方案是否可行。

解:年折舊額＝2023０/5＝4000元?稅前利潤=12023-4005-４０00＝３99５元

稅后利潤=39９5*（1-4０%)＝239７元?每年營業(yè)鈔票流量=凈利+折舊=２397＋4000=63９7?（1）回收期=原始投資額／每年營業(yè)鈔票流量＝20230／6３９７=3.2023

（２)凈現(xiàn)值＝未來報酬的總現(xiàn)值-初始投資?

＝63９7*3.７91-２0２30=４25１.027元?年金系數(shù)=20230/6397=3.126?

??Ｘ=１８.01％?所以內(nèi)含報酬率為１8.01%

由于該方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)且內(nèi)含報酬率較高,所以該方案可行。????3.某項目初始投資85０0元，在第一年末鈔票流入25０0元，次年末流入4000元，第三年末流入50０0元,規(guī)定:（1）假如資金成本為10％，該項投資的凈現(xiàn)值為多少?（２）求該項投資的內(nèi)含報酬率(提醒:在14%－１５％之間)。?解：（1)凈現(xiàn)值＝未來報酬的總現(xiàn)值-初始投資

＝250０＊０．９０9＋4０00*0.８26+5００0*0.751-８５00

＝831．5元?(２）測試貼現(xiàn)率為１4％的凈現(xiàn)值?

凈現(xiàn)值=250０*0.8７7+400０*0.7６９+５00０*0.6７5-8500

＝１4３.5元?測試測試貼現(xiàn)率為1５％的凈現(xiàn)值?

凈現(xiàn)值＝2５00*０.８7０+4000＊0.756+5０00*０．658－85０0

=-11元

貼現(xiàn)率

凈現(xiàn)值

1４%

１４３．5

X

0

15%

-11

X=14.93?

4．公司有１0000０元資金可用于下列二個投資方案：方案A購買５年期債券，利率14％單利計息，到期一次還本付息；方案B購買新設(shè)備,使用５年按直線法折舊，無殘值，該設(shè)備每年可實現(xiàn)1２0２3元的稅前利潤，所得稅率為３0％，資金成本1０％，規(guī)定采用凈現(xiàn)值法選擇方案。(5年期,利率1０％的普通復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.62１、年金現(xiàn)值系數(shù)３.791）?解：方案A：凈現(xiàn)值＝未來報酬的總現(xiàn)值-初始投資

=(10０0００*14％＊5*０.6２1+10０000＊0.621）-１０00０0?

=55７０元?方案B：凈現(xiàn)值＝未來報酬的總現(xiàn)值－初始投資

=[１2023*(１-３０%)+１00０00/5]*3．

=７664.４元?由于方案A的凈現(xiàn)值小于方案B的凈現(xiàn)值,所以選擇方案B

??５．某公司購買一臺新設(shè)備,價值１0萬元，可使用5年,預(yù)計殘值為設(shè)備總額的1０%，按直線法折舊，設(shè)備交付使用后每年可實現(xiàn)12023元稅前利潤。該公司資金成本率為10%，所得稅率為3０%。試計算該投資方案各年鈔票流量及凈現(xiàn)值。(５年10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=０.6２１;年金現(xiàn)值系數(shù)＝3.7９1）?解：年折舊額=10０00０*（１－10％)/５

=90０００/５?

=180００元

每年鈔票流量＝120２3*(1－30％)＋1800０=２６400元

凈現(xiàn)值=未來報酬的總現(xiàn)值－初始投資

=（26400*３.791+1００000*10％*0．621)-10０0０0?

＝62９2.4元財務(wù)管理作業(yè)

3

一、單項選擇題?1．某公司按“2/10，n／60”的條件購進商品500０0元,若放棄鈔票折扣,則資金的機會成本為（D

)

A.２%

B.１２%

C．1４.4%

D.14.69％?2.在正常業(yè)務(wù)活動基礎(chǔ)上，追加一定量的鈔票余額以應(yīng)付未來鈔票收支的隨機波動，這是出于（

Ａ)

A.防止動機

Ｂ．交易動機C.投機動機

D.以上都是?3.某公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天,鈔票周轉(zhuǎn)期為1１0天，則該公司的平均存貨期限為（B

）

Ａ.４0天

B．7０天

Ｃ．12０天

D．１５0天

4．下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的是(

C）

A．應(yīng)收帳款凈額

B．預(yù)付帳款C．待攤費用

Ｄ.其他應(yīng)收款

5.下面信用標(biāo)準(zhǔn)描述對的的是(B

）。?A信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得公司信用的條件Ｂ信用標(biāo)準(zhǔn)通常以壞帳損失率表達(dá)

Ｃ信用標(biāo)準(zhǔn)越高,公司的壞帳損失越高D信用標(biāo)準(zhǔn)越低，公司的銷售收入越低

６．對鈔票的余裕與短缺采用如何的解決與填補方式,應(yīng)視鈔票余?；蚓窒扌缘木唧w情況，一般來說（D

）?A．經(jīng)常性的鈔票余裕比較適于歸還短期借款或購買短期有價證券?B.臨時性的鈔票局限性重要通過增長長期負(fù)債或變賣長期證券

Ｃ．經(jīng)常性的鈔票短缺可以通過籌集短期負(fù)債或出售有價證券加以填補?Ｄ．臨時性的鈔票余?？捎糜跉w還短期借款等流動負(fù)債

7.下列各項中,不屬于信用條件構(gòu)成要素的是:(A)

A.銷售折扣B.鈔票折扣C.折扣期限

D.信用期限

８.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是指商品(Ｃ)與應(yīng)收帳款平均余額的比值，它反映了應(yīng)收帳款流動限度的大小?A．銷售收入

Ｂ.營業(yè)利潤C.賒銷收入凈額

Ｄ.現(xiàn)銷收入

９.下列各項中不屬于商業(yè)信用的是(D

)。?Ａ、應(yīng)付工資

B、應(yīng)付帳款C、應(yīng)付票據(jù)

D、預(yù)提費用?10.采用AＢＣ分類法對存貨進行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是(Ｂ）

A.數(shù)量較多的存貨B．占用資金較多的存C．品種較多的存貨D．庫存時間較長的存貨?二、多項選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的，并將其序號字母填入題中的括號中。(每題２分,共2０分）?１.在采用成本分析模式擬定最佳鈔票持有量時,需要考慮的因素有（BE

)

Ａ.機會成本

B.持有成本

Ｃ．管理成本

D.短缺成本

Ｅ．轉(zhuǎn)換成本?2．延長信用期,可以使銷售額增長,但也會增長相應(yīng)的成本，重要有(

ABE

）?

Ａ．應(yīng)收賬款機會成本

B.壞賬損失

C．收賬費用?

Ｄ.鈔票折扣成本

Ｅ.轉(zhuǎn)換成本

3．存貨總成本重要由以下哪些方面構(gòu)成(ACD)

A.進貨成本

B.銷售成本

C．儲存成本

Ｄ.短缺成本

4.在預(yù)算期鈔票需要總量既定的條件下，影響最佳鈔票持有量的因素重要有(ＡBCD

)。

A鈔票持有成本

B有價證券和鈔票彼此間轉(zhuǎn)換成本C有價證券的率

D以上都是

5.構(gòu)成公司信用政策的重要內(nèi)容是（BCE）?A調(diào)查客戶信用情況

Ｂ信用條件

C信用標(biāo)準(zhǔn)政策

D鈔票折扣E收帳方針

三、簡答題?1.簡述公司持有鈔票余額的動機

答：1.交易動機。即公司在正常經(jīng)營秩序下應(yīng)保持的鈔票支付能力.2.防止動機.即公司為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的鈔票支付能力．3.投機動機.即公司為了抓住各種瞬息即逝的市場機會取較大利益而準(zhǔn)備的鈔票余額。

2.簡述收支預(yù)算法的內(nèi)容及優(yōu)缺陷。?答：收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)也許發(fā)生的一切鈔票流入流出項目分類列入鈔票預(yù)算表內(nèi),以擬定收支差異采用適當(dāng)財務(wù)對策的方法。優(yōu)點:收支預(yù)算法將預(yù)計的鈔票收支事項納入流一的計劃之中，它是公司業(yè)務(wù)經(jīng)營過程在鈔票控制上的具體體現(xiàn)。按照這一方法編制的鈔票收支執(zhí)行情況進行控制與分析。這一方法的缺陷是:它無法將編制的預(yù)算與公司預(yù)算期內(nèi)經(jīng)營財務(wù)成果密切關(guān)系清楚反映出來??四、計算分析題?1．公司有一筆閑款可用于甲、乙兩種股票投資，期限２年，兩支股票預(yù)計年股利額分別為1．8元/股，２.５元/股,兩年后市價分別可漲至２0元,２6元?，F(xiàn)市價分別為19．８元，25元。公司盼望報酬率為１０％，公司應(yīng)如何選擇??解：

?

＝20×0.826＋1.8×1.7３６

=19.64(元／股)??

=26×0.8２6+2.5×1.73６

=25.８2（元／股）

甲股票投資價值１9.６4小于其價格１9.8，所以不能投資；

乙股票投資價值2５.82大于其價格25，所以能投資。

２.某公司上年鈔票需要量４０萬元,預(yù)計今年需要量增長50%,假定年內(nèi)收入狀況穩(wěn)定。鈔票與有價證券轉(zhuǎn)換成本每次２０0元,有價證券利率為10%,規(guī)定：（1）計算最佳鈔票持有量、最低鈔票管理成本、轉(zhuǎn)換成本、持有機會成本（2)計算有價證券交易次數(shù)、有價證券交易間隔期。?解：最佳鈔票持有量Ｑ＝=4８989.７9元?最低鈔票管理總成本?TC=ＱR/2+ＡF/Q=4898９.79＊10%/２+400000*(1+50%）*20０/4898９．７9=489898

轉(zhuǎn)換成本=Ａ/Ｑ*Ｆ=400０00*（1＋５0%)/4８989.79*2００=2４49.４９元

持有成本=Q/2*Ｒ＝４8989.79/2*10％＝24４9.４9

有價證券交易次數(shù)＝A/Ｑ＝４0０000＊（1+50％）/４8989.７９＝12次

所以有價證券交易間隔期為一個月。

3.某公司2023年末庫存鈔票余額2023元，銀行存款余額５000元,其它貨幣資金100０元,應(yīng)收帳款余額15000元，應(yīng)付帳款余額為6００0元,預(yù)計202３年第一季度末保存鈔票余額3000元，預(yù)期２0２3年第一極度發(fā)生下列業(yè)務(wù)：

（1）實現(xiàn)銷售收入50000元,其中20230元為賒銷;?（2）實現(xiàn)材料銷售150０元,款已收到并存入銀行；

(3）采購材料３0000元,其中1000０元為賒購;?（4）支付應(yīng)付帳款5０00元;

（5)支付水電費用1500元；

(6)解繳稅款8０00元；?(7)收回上年應(yīng)收帳款1０000元。?規(guī)定:試用收支預(yù)算法計算本季度預(yù)計鈔票余絀。?解：預(yù)算期期初鈔票余額=2023+5000＋1000＝8000元?預(yù)算期鈔票收入額＝(５00０0-2023０)+1５00＋１000０＝4１500元

預(yù)算期可動用鈔票合計＝８000+４１500=49５00元?預(yù)算期鈔票支出額=3０000-1０000＋5000+１500+8００0＝3４5００元

收支相抵鈔票余絀=49５0０－3４500-300０=1202３元???4．某批發(fā)公司購進某商品10００件,單位買價５０元,賣價８0元（均不含增值稅)，銷售該商品的固定費用1000０元，銷售稅金及附加３00０元，商品的增值稅率17%。貨款系銀行借款,利率14.４%,存貨月保管費率為存貨價值的0.3％，公司的目的資本利潤率為20%，計算保本期及保利期。?存貨保本儲存天數(shù)=

==581.２天?存貨保利儲存天數(shù)＝

?＝18１.2天

5．某公司每年需用甲材料36０0０公斤,該材料的單位采購成本２00元,年度儲存成本為１６元／公斤，平均每次進貨費用為20元，規(guī)定計算:

（１）甲材料的經(jīng)濟進貨批量

（2)甲材料經(jīng)濟進貨批量下的平均資金占用額

（3)甲材料年度最佳進貨批次。??解:（1）經(jīng)濟進貨批量Q==３00公斤?(2)平均資金占有額W＝ＱP/２=300*200/２=３0000元

(3）最佳進貨批次N=A/Q＝3600０/３00＝120次?

財務(wù)管理作業(yè)4?一、單項選擇題

1.某產(chǎn)品單位變動成本１0元，計劃銷售１000件，每件售價15元,欲實現(xiàn)利潤８０0元,固定成本應(yīng)控制在（D）元。

Ａ5000

Ｂ4８００

Ｃ5800

D4２００

2.下列表達(dá)式中(D

)是錯誤的。?A利潤＝邊際奉獻(xiàn)—固定成本B利潤=銷售量×單位邊際奉獻(xiàn)—固定成本

C利潤=銷售收入—變動成本—固定成本D利潤=邊際奉獻(xiàn)—變動成本—固定成本?3．當(dāng)公司的盈余公積達(dá)成注冊資本的（D）時，可以不再提取。

A2５％

B30%C40%

D５0%

E100％

４．由于國有公司要交納33%的所得稅,公積金和公益金各提取10%，在沒有納稅調(diào)整和填補虧損的情況下，公司真正可自主分派的部分占利潤總額的（B

)。?A47%

B５3.6%

C5３%

D80%?５．在下列分析指標(biāo)中,屬于公司長期償還能力的分析指標(biāo)是（Ｃ)

A.銷售利潤率

B.資產(chǎn)利潤率

Ｃ.產(chǎn)權(quán)比率

D.速動比率

6.按照公司法規(guī)定，公司制公司用盈余公積填補虧損后支付股利,留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的(Ａ

)?Ａ.25%

B.３0%

C.３5%

D．40%?7．以下幾種股利政策中，有助于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象,但股利的支付與盈余相脫節(jié)的是(Ａ)?A

固定或連續(xù)增長的股利政策B

剩余股利政策Ｃ.低于正常股利加額外股利政策Ｄ

不規(guī)則股利政策

8.重要依靠股利維持生活的股東和養(yǎng)老基金管理人最不贊成的股利政策是(C）?A.剩余股利政策

B.定額股利政策

C.定率股利政策

D.低定額加額外股利政策?９．下列項目不能用于分派股利（B）?A.盈余公積金

B．資本公積金

C.稅后利潤

D.上年未分派利潤

10．某公司資產(chǎn)總額為100萬元,負(fù)債與資本的比例為５０:5０，資產(chǎn)利潤率(即息稅前利潤率除以總資產(chǎn))為３０%，負(fù)債利率為1２%，稅率為４0％,則公司資本利潤率為(Ｂ

)

A．1８%

B.２８。8%

Ｃ．48%

D.30%?二、多項選擇題

1．固定成本按支出金額是否能改變,可以進一步劃分為（

AB）。

A酌量性固定成本

B約束性固定成本

C生產(chǎn)性固定成本

Ｄ銷售性固定成本

Ｅ混合性固定成本

?2．下列項目中可用于轉(zhuǎn)增資本的有(AC）

Ａ法定公積金

B法定公益金

C資本公積金

Ｄ未分派利潤

E稅后利潤

3.發(fā)放股票股利會引起下列影響（ABＣE

)?A引起每股盈余下降B使公司留存大量鈔票C股東權(quán)益各項目的比例發(fā)生變化

D股東權(quán)益總額發(fā)生變化Ｅ股票價格下跌?4.擬定公司收益分派政策時需要考慮的法律約束因素重要涉及（ABC)?Ａ．資本保全約束

B．資本充實約原則約束Ｃ.超額累積利潤限制

D.投資者因素

5.下列指標(biāo)中,數(shù)值越高則表白公司獲利能力越強的有（ACE

）。

A銷售利潤率

Ｂ資產(chǎn)負(fù)債率

C凈資產(chǎn)收益率

D速動比率

Ｅ總資產(chǎn)凈利率?三、簡答題

1簡述利潤分派的程序

?答:稅后利潤分派的程序:1：填補被查沒收財務(wù)損失。支付違反稅法規(guī)定的滯納金。2。填補公司以前年度虧損，即累計法定盈余公積金局限性以前年度虧損時應(yīng)先用本期稅后利潤(扣除第一項)填補損失。3.按照稅后利潤(扣除１．２項后)不低于１０%的比率提取法定公積金.當(dāng)累計提取的法定公積金達(dá)成注冊資本５０%時,可以不再提取（也可提取)4.提取任意公積金．我國＜公司法>規(guī)定,公司從稅后利潤中提取法定公積金股東會或股東大會決議.還可以從稅后利潤中提取任意公積金．5.支付普通股利６．未分派利潤.即稅后利潤中的未分派部分.可轉(zhuǎn)入下一年度進行分派.?2．簡述剩余股利政策的含義和環(huán)節(jié)。

答:剩余股利政策是指在公司／公司集團有著良好投資機會時,根據(jù)目的資本結(jié)構(gòu)測算出必須的權(quán)益資本的需要.然后將剩余部分作為股利發(fā)放．基本環(huán)節(jié)為：1.設(shè)定目的資本結(jié)構(gòu),即擬定股權(quán)資本與債務(wù)資本的比例.在此資本結(jié)構(gòu)下綜合資本成本應(yīng)接近最低狀態(tài).２.擬定目的資本結(jié)構(gòu)下投資必需的股權(quán)資本以及與現(xiàn)有股權(quán)資本之間的差額.3．最大限度地使用稅后利潤以滿足投資及資本結(jié)構(gòu)調(diào)整對股權(quán)資本追加的需要.可結(jié)合鈔票支付能力考慮股利的派發(fā)．?四、計算分析?1．某公司今年的稅后利潤為800萬元,目前的負(fù)債比例為50%,公司想繼續(xù)保持著一比例,預(yù)計公司明年將有歷來投資機會，需要資金700萬元,假如采用剩余股利政策，明年的對外籌資額是多少?可發(fā)放多少股利額?股利發(fā)放率是多少？

解:明年的對外籌資額:７00＊５０％=3５０?

可發(fā)放多少股利額：8００-350=４5０

股利發(fā)放率:450/８０0=5６．25%?2.公司年末資產(chǎn)負(fù)債表顯示流動資產(chǎn)總額為5０19萬元,其中:鈔票２54萬元，短期投資180萬元,應(yīng)收賬款１832萬元，存貨2７５３萬元；流動負(fù)債總額25５2.3萬元;公司負(fù)債總額４752．3;資產(chǎn)總額8189萬元；所有者權(quán)益總額3436.７萬元。

規(guī)定:計算公司短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力的有關(guān)指標(biāo)(計算如出現(xiàn)小數(shù),保存小數(shù)點后兩位)。

①短期償債能力指標(biāo)：?流動比率=５019/２55２．3=1．96?速動比率=（501９-275３）／２552.3=0.８６?鈔票比率=(25４+180)／２5５2.3=0.17

②長期償債能力指標(biāo)：

資產(chǎn)負(fù)債率＝４7５2.3/８189＝58%

（