銀行培訓(xùn)課件：中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢

中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢

第一部分

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢內(nèi)容提要

一、互聯(lián)金融熱二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險五、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景一、互聯(lián)網(wǎng)金融熱(一）人們對互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)注始于余額寶的出現(xiàn)余額寶是支付寶打造的余額增值服務(wù)把錢轉(zhuǎn)入余額寶即購買了由天弘基金提供的增利寶貨幣基金，可獲得收益余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)購支付，靈活提取。

（一）一起來認(rèn)識余額寶（二）余額寶發(fā)展情況2014年6月底，余額寶超過5741.6億元投資人數(shù)超過1.24億戶2012年天弘基金管理資產(chǎn)不到100億元余額寶2013年為用戶創(chuàng)造收益29.6億元，2014年上半年為用戶創(chuàng)造收益125.48億元。（三）余額寶——收益情況日期七日年化收益2014-12-014.0680%2015-01-014.6660%2015-02-014.3480%2015-03-014.4770%2015-04-014.4580%2015-05-014.2720%2015年5月28號七日年化收益率4.0800%余額寶——風(fēng)險流動性風(fēng)險天弘增利寶貨幣基金90%以上資產(chǎn)配置在銀行協(xié)議存款，有三大銀行停止接受與其協(xié)議存款。

央行對余額寶的強(qiáng)硬打壓

2014年3月19日央行下發(fā)了《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》（征求意見稿）2014年3月20日《手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》

對個人支付賬戶的轉(zhuǎn)賬、消費額度設(shè)限。個人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆金額不得超過1000元，同一客戶所有支付賬戶轉(zhuǎn)賬年累計金額不得超過1萬元。二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述互聯(lián)網(wǎng)金融就是用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺來辦傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)

？（一）什么是互聯(lián)網(wǎng)金融二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述余額寶比特幣眾籌網(wǎng)上支付資金募集理財支付網(wǎng)絡(luò)貨幣互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)P2P貸款電商小貸移動支付萊特幣電子貨幣（二）互聯(lián)網(wǎng)金融分類二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述2013年4月，國務(wù)院部署了金融領(lǐng)域的19個重點研究課題，“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管”是其中之一。人民銀行2013年2季度貨幣政策執(zhí)行報告給予互聯(lián)網(wǎng)金融正面評價，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有透明度高、參與廣泛、中間成本低、支付便捷、信用數(shù)據(jù)更為豐富和信息處理效率更高等優(yōu)勢。這是互聯(lián)網(wǎng)金融第一次進(jìn)入金融方面的權(quán)威文件。2013年8月13日，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會在北京成立。2013年12月，中國支付清算協(xié)會成立互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會，引入自律監(jiān)管。（三）我國政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述（三）我國政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度2014年3月5日，在第十二屆全國人民代表大會第二次會議上，李克強(qiáng)總理做政府工作報告

促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。2014年4月2日，中國人民銀行牽頭組建的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已正式獲得國務(wù)院批復(fù)?！痘ヂ?lián)網(wǎng)金融報告2014》認(rèn)為，對互聯(lián)網(wǎng)金融，不能因為發(fā)展不成熟就采取自由放任的監(jiān)管理念，應(yīng)該以監(jiān)管促發(fā)展，在一定負(fù)面清單、底線思維和監(jiān)管紅線下。2014年9月16日，國務(wù)院召開互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展閉門會議，撮合銀行與P2P合作。2014年11月，國務(wù)院決定，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新開展股權(quán)眾籌試點。2015年1月5日，李克強(qiáng)總理參加我國首家民營銀行微眾銀行的開業(yè)，并就互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展發(fā)表重要講話：“政府要為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，讓你們有"舒適度"，不再被綁住手腳。同時，你們也要有一道防控風(fēng)險的"防火墻"?！倍⒒ヂ?lián)網(wǎng)金融概述（三）我國政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度2015年3月，李克強(qiáng)在政府工作報告中提出，“制定‘互聯(lián)網(wǎng)+’行動計劃，推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場。”二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述央視多次正面報道互聯(lián)網(wǎng)金融2013年3月29日2014年9月9日2014年9月13日2015年1月5日二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述（四）我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總體情況P2P情況：2010

10家，交易13.7億2014.12

2000家，交易3000億眾籌平臺：2011.7點名時間成立2013底

：16家，目前已達(dá)30家。央行頒發(fā)的第三方支付牌照：

2011.5：27家2014.12：250家，支付處理業(yè)務(wù)23萬億

僅支付寶支付金額達(dá)4萬億。（5）我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的原因？

1我們的金融服務(wù)整體還是相對落后，社會對金融服務(wù)的總需求非常大，總體服務(wù)不足。

2時間的價值開始在提高。

3中國的互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

4中國社會的創(chuàng)新動力比較強(qiáng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀余額寶眾籌網(wǎng)絡(luò)借貸P2P第三方支付1、第三方支付概述（1）：第三方支付含義?所謂第三方支付平臺，就是由非銀行的第三方機(jī)構(gòu)投資運(yùn)營的網(wǎng)上支付平臺。?基于第三方（非銀行和第三方支付）支付模式，消費者和商家之間的支付業(yè)務(wù)由第三方支付公司來完成。?第三方支付是“信用缺位”情況下補(bǔ)位產(chǎn)品1、第三方支付概述（2）：第三方支付的分類第三方支付的分類：（1）以支付寶、財付通、盛付通為首的互聯(lián)網(wǎng)型支付企業(yè)，它們以在線支付為主，捆綁大型電子商務(wù)網(wǎng)站。（2）以銀聯(lián)電子支付、快錢、匯付天下為首的金融型支付企業(yè)，側(cè)重行業(yè)需求，開拓行業(yè)應(yīng)用。（一）網(wǎng)絡(luò)支付；包括貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付等?！保ǘ╊A(yù)付卡的發(fā)行與受理；（三）銀行卡收單；（四）中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。1、第三方支付概述（3）：政策支持與演變歷程時間文件名稱總則2010.6非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法細(xì)則2010.9非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實施細(xì)則細(xì)分預(yù)付卡2011.5關(guān)于規(guī)范商業(yè)預(yù)付卡管理的意見2011.10支付機(jī)構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）2012.9支付機(jī)構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法備付金2011.11支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）互聯(lián)網(wǎng)支付2012.1支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）2012.6銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）2011.10銀行卡刷卡手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整方案（討論稿）移動支付2012.12中國金融移動支付系列技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)1、第三方支付概述（4）：行業(yè)格局?市場參與者眾多，已有250家機(jī)構(gòu)獲頒支付業(yè)務(wù)許可證。?牌照類型完全覆蓋7大業(yè)務(wù)體系，未來大規(guī)模、全國性或跨區(qū)域的多業(yè)務(wù)牌照發(fā)放可能性下降，行業(yè)格局基本劃定；?從地域分布來看，已覆蓋全國28個省市，上海、北京、廣東地區(qū)企業(yè)集中度較高。?從市場集中度來看，前三家支付廠商：支付寶、銀聯(lián)網(wǎng)上支付、財付通占整個市場84.3%的市場份額。

2、第三方支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀?交易規(guī)模

2014年中國第三方支付行業(yè)交易規(guī)模達(dá)23萬億。預(yù)計2015年將達(dá)31.2萬億元，2016年將達(dá)41.3萬億元。其中，線下收單市場占比最高，為68.8%；其次為互聯(lián)網(wǎng)支付，占比28.3%；移動支付市場尚處于起步階段。

?競爭格局中國銀聯(lián)、支付寶、杉德、財付通等非獨立支付企業(yè)優(yōu)勢明顯；通聯(lián)、快錢、匯付、易寶、環(huán)迅等獨立第三方支付企業(yè)亦憑借其優(yōu)勢領(lǐng)域取得一定市場空間。

?商業(yè)模式

傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域（網(wǎng)購、航空、游戲）已經(jīng)飽和，第三方支付企業(yè)尋求與基金、保險和證券等聯(lián)姻。3、第三方支付細(xì)分市場分析線下收單市場穩(wěn)步發(fā)展，POS占據(jù)主體地位?；ヂ?lián)網(wǎng)支付市場趨于成熟，支付寶領(lǐng)先地位難以撼動。移動支付市場放量，行業(yè)進(jìn)入高速增長階段。4、第三方支付重點企業(yè)分析（1）：

集團(tuán)運(yùn)營企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營企業(yè)。中國銀聯(lián)，支付寶

優(yōu)勢：用戶規(guī)模大用戶黏性高品牌知名度高市場拓展能力強(qiáng)集團(tuán)資源支持產(chǎn)品、應(yīng)用齊全劣勢：細(xì)分業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡移動支付業(yè)務(wù)拓展難度大非獨立運(yùn)營實體的資源和環(huán)境限制4、第三方支付重點企業(yè)分析（1）：

獨立運(yùn)營企業(yè)1、快錢經(jīng)營內(nèi)容包括：互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、固定電話支付，預(yù)付卡受理、銀行卡收單，并獲得基金牌照。2、匯付天下經(jīng)營內(nèi)容包括：網(wǎng)上基金銷售支付服務(wù)3、優(yōu)勢與劣勢

優(yōu)勢：劣勢：4、第三方支付重點企業(yè)分析（1）：

電信運(yùn)營商1、中移電子商務(wù)。主要產(chǎn)品：2、中電信翼支付：3、電信運(yùn)營商競爭優(yōu)勢與劣勢；優(yōu)勢：劣勢：5、第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展存在的主要問題風(fēng)險問題業(yè)務(wù)創(chuàng)新問題惡意競爭問題法律、法規(guī)政策支持問題6、第三方支付市場環(huán)境分析第三方支付平臺和銀行的關(guān)系微妙第三方支付與銀行的業(yè)務(wù)沖突第三方支付與銀行共贏發(fā)展7、第三方支付發(fā)展趨勢趨勢一：借跨境支付，拓國際市場趨勢二：國內(nèi)支付下一片藍(lán)?！€及農(nóng)村市場趨勢三：支付大融合，創(chuàng)造業(yè)務(wù)拓展新空間趨勢四：第三方支付助力傳統(tǒng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型趨勢五：商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，從支付到金融（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：眾籌余額寶第三方支付網(wǎng)絡(luò)借貸P2P眾籌三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀三、互聯(lián)金融發(fā)展現(xiàn)狀：眾籌眾籌（Crowdfunding）：利用網(wǎng)絡(luò)良好的傳播性，向網(wǎng)絡(luò)投資人募集資金的金融模式。在募集資金的同時，達(dá)到宣傳推廣的效果。三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀現(xiàn)在：出現(xiàn)了項目眾籌、股權(quán)眾籌、債權(quán)眾籌和股權(quán)交易所等形式，眾籌模式面臨多重選擇，但由于涉及太多法律限制，短期內(nèi)難以爆發(fā)。2011：國內(nèi)首家眾籌網(wǎng)站點名時間DEMOHOUR成立，先后完成了《十萬個冷笑話》《大魚·海棠》等國內(nèi)原創(chuàng)動漫作品的眾籌項目，引起社會廣泛關(guān)注。

2009：世界第一家眾籌網(wǎng)站KICKSTATER在美國誕生。截止2013年底，其融資規(guī)模高達(dá)9.19億美元。通過這一網(wǎng)站，超過53000個項目得以從夢想成為現(xiàn)實。

1.眾籌融資的發(fā)展歷史三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：眾籌（三）眾籌融資的模式演變產(chǎn)品眾籌

捐贈眾籌債權(quán)眾籌股權(quán)眾籌三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：股權(quán)眾籌（一）什么是股權(quán)眾籌？股權(quán)眾籌是指，公司出讓一定比例的股份，面向普通投資者，投資者通過出資直接或間接（成立專項投資該公司的有限合伙企業(yè)）入股公司，分享未來收益。這種基于互聯(lián)網(wǎng)渠道而進(jìn)行融資的模式被稱作股權(quán)眾籌。另一種解釋就是“股權(quán)眾籌是私募股權(quán)互聯(lián)網(wǎng)化”.（二）股權(quán)眾籌參與主體

1.籌資人;2.出資人;3.眾籌平臺;4.托管人。股權(quán)眾籌跟一般眾籌的區(qū)別股權(quán)眾籌跟VC/PE的區(qū)別國內(nèi)幾家著名股權(quán)眾籌平臺我國眾籌發(fā)展情況

2014年底，我國眾籌募集總金額4.5億元，其中包括獎勵眾籌10435萬元，股權(quán)眾籌34682萬元，占。眾籌領(lǐng)域融資資金規(guī)模的77.07%

；

股權(quán)類眾籌融資需求近20.36億，實際募集金額3.47億元，市場資金供給規(guī)模僅占資金需求的7.64%。

2014年,三家股權(quán)眾籌平臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計平臺名稱

項目個數(shù)

已募資金額（萬元人民幣）參與投資人數(shù)（個）原始會

113

11182

295天使匯2773258333大家投401123

472

我國股權(quán)眾籌基本模式

領(lǐng)投+跟投領(lǐng)頭人一般認(rèn)購出讓股權(quán)的20-30%，并發(fā)起股權(quán)眾籌流程1)“大家投”委托銀行托管投資資金；2)投資者認(rèn)購滿額后，將錢款匯入銀行托管賬戶；3)“大家投”協(xié)助成立有限合伙企業(yè)，投資者按出資比例擁有有限合伙企業(yè)股權(quán)；4)銀行將首批資金轉(zhuǎn)入有限合伙企業(yè)；5)有限合伙企業(yè)從銀行獲取資金后，將該資金投入被投企業(yè)，同時獲得相應(yīng)股權(quán)；6)銀行托管的資金將分批次轉(zhuǎn)入有限合伙企業(yè)，投資者在每次轉(zhuǎn)入前可根據(jù)項目情況決定是否繼續(xù)投資；7)若投資者決定不繼續(xù)投資，剩余托管資金將返還予投資者，已投資資金及股權(quán)情況不發(fā)生其他變化。投資者可自主選擇是否愿意擔(dān)任有限合伙企業(yè)的GP。對比項目天使匯大家投項目定位科技創(chuàng)新項目科技，連鎖服務(wù)項目融資時限30天，允許超募沒有限制，不允許超募項目資料完善與估值領(lǐng)投人協(xié)助完善項目資料與確定估值平臺方協(xié)助完善項目資料；估值先由創(chuàng)業(yè)者公開報價，議價由領(lǐng)投人負(fù)責(zé)投資人要求要求有天使投資經(jīng)驗，審核非常嚴(yán)格資格：至少有1個項目退出的投資人方可取得領(lǐng)投資格沒有限制要求，不審核資格：有一定工作經(jīng)驗即可領(lǐng)投人規(guī)則激勵：項目創(chuàng)業(yè)者1%的股權(quán)獎勵；跟投人5%--20%投資收益費用：平臺收取投資收益5%資格：尚未具體公布激勵：只有項目創(chuàng)業(yè)者的股權(quán)獎勵，具體激勵股數(shù)不限制，由領(lǐng)投人與創(chuàng)業(yè)者自行約定費用：無任何費用，投資收益全歸自己。資格：沒有任何限制天使匯與大家投比較天使匯與大家投比較對比項目天使匯大家投跟投人規(guī)則費用：平臺收取投資收益5%；領(lǐng)投人收取投資收益5%--20%費用：無任何費用，投資收益全歸自己投資人持股方式投資人超過3人走有限合伙；3人以下走協(xié)議代持全部走有限合伙投資款撥付一次性到賬，沒有銀行托管可以分期撥付，興業(yè)銀行托管手續(xù)辦理提供信息化文檔服務(wù)提供所有文檔服務(wù)與所有工商手續(xù)代辦服務(wù)，還提供有限合伙5年報稅與年審服務(wù)平臺收費項目方5%服務(wù)費；投資人投資收益5%只收項目方5%服務(wù)費；對投資人不收取任何費用項目信息披露非常簡單，沒有實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化完全實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，要求項目信息披露非常詳細(xì)總結(jié)專業(yè)投資人的圈子內(nèi)眾籌，草根參與較難門檻較低，草根投資人容易參與股權(quán)眾籌趨勢及障礙?股權(quán)眾籌發(fā)展的趨勢

2013年底，世界銀行發(fā)布了《發(fā)展中國家眾籌發(fā)展?jié)摿蟾妗?，該報告預(yù)測到2025年，中國眾籌規(guī)模將達(dá)到460億到500億美元。?阻礙股權(quán)眾籌的因素缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制退出機(jī)制不完善公眾認(rèn)知度低，投資體驗不夠監(jiān)管動態(tài)發(fā)展統(tǒng)計時間事件主體

事件概述事件詳情3.20中國人民銀行眾籌歸證監(jiān)會監(jiān)管，下一步針對眾籌將出臺更明確的細(xì)則19、20兩天，央行連續(xù)組織互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的CEO、高管與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)專家對即將出臺的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦法進(jìn)行座談討論。3.31證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍證監(jiān)會正對股權(quán)眾籌融資進(jìn)行調(diào)研，適時將出臺相關(guān)指導(dǎo)意見張曉軍表示，股權(quán)眾籌對于完善多層次資本市場體系、拓寬中小微企業(yè)融資渠道、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動和幫助信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等，都具有積極意義。證監(jiān)會目前正在對股權(quán)眾籌融資進(jìn)行調(diào)研，將適時將出臺相關(guān)指導(dǎo)意見，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范金融風(fēng)險。5.15證監(jiān)會

在一線城市調(diào)研，為6月可能公布的股權(quán)眾籌管理辦法做準(zhǔn)備證監(jiān)會組織座談會，向各眾籌企業(yè)詢問行業(yè)發(fā)展中遭遇挑戰(zhàn)，對未來可能給股權(quán)眾籌劃定紅線。此次依然在“股東人數(shù)限定在200人之內(nèi)、非公開發(fā)行”范圍內(nèi)討論

5.26證監(jiān)會證監(jiān)會近期將會發(fā)布關(guān)于股權(quán)眾籌正式的法規(guī)、法令證監(jiān)會在調(diào)研中透露，下一步將股權(quán)眾籌正式納入到證監(jiān)會監(jiān)管的范圍之內(nèi)，股權(quán)眾籌可能會存在準(zhǔn)入門檻，并且對融資金額設(shè)置上限，將股權(quán)眾籌與VC、PE區(qū)隔開來，定位更加草根化。6.6證監(jiān)會國內(nèi)首份規(guī)范眾籌行業(yè)發(fā)展的融資管理辦法即將于本月出臺管理辦法將劃清眾籌和非法集資的界限，對眾籌給予明確的定義，此外，新政出臺將對文化眾籌模式產(chǎn)生一定沖擊，文化產(chǎn)品眾籌發(fā)展將進(jìn)入緩沖期。6.29證監(jiān)會眾籌細(xì)則將推遲至年底出臺證監(jiān)會對于股權(quán)眾籌的發(fā)展方向給予了積極的定義，股權(quán)眾籌監(jiān)管細(xì)則或?qū)⒀舆t至年底出臺五、股權(quán)眾籌需要解決的關(guān)鍵問題一、合規(guī)性問題1.《證券法》規(guī)定：公開發(fā)行股票需要經(jīng)證券委同意。二、投資人利益保護(hù)問題1.平臺挪用資金。2.籌資人的欺騙問題。3.籌資人的羊群效應(yīng)——從眾心理。三、平臺如何遴選項目四、天使投資人激活問題

美國有一批活躍的天使投資人，而我國則較少。股權(quán)眾籌在我國可能面臨的法律風(fēng)險非法發(fā)行證券罪。

《證券法》第十條規(guī)定，公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。而向不特定對象發(fā)行證券的，或者向特定對象發(fā)行證券累計超過

200人的，都被認(rèn)定為是公開發(fā)行，需要得到監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，否則都將構(gòu)成非法證券發(fā)行活動。

美微傳媒通過2014年1月18日過網(wǎng)上售賣原始股被證券會叫停，所籌380萬被退回。三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P余額寶第三方支付眾籌網(wǎng)絡(luò)借貸P2P三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2PP2P貸款PeerToPeerLending）：中文官方翻譯為“人人貸”，投資人通過有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)，將資金貸給其他有借款需求的人。P2P概述P2P平臺萌芽期期望膨脹期行業(yè)整合期三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P（一）發(fā)展歷史2013年2005年以來

2012年2014年上半年（二）發(fā)展歷程自2005年以來以Zopa,（網(wǎng)絡(luò)互助借貸公司）LendingClub,Prosper為代表的P2P在歐美的興起，之后迅速在世界范圍內(nèi)推廣開來，雖然規(guī)模不大，但表現(xiàn)出旺盛的生命力和創(chuàng)新力。

短短幾年，P2P貸款借貸規(guī)模在興起并迅速發(fā)展，2012年末，P2P借貸平臺超過200家，可統(tǒng)計的P2P線上累計交易規(guī)模超過100億元，投資人超過5萬。

我國P2P網(wǎng)貸平臺達(dá)1184家，平臺數(shù)量以每年4.31倍的速度高速增長。2010年P(guān)2P網(wǎng)貸數(shù)量只有10家，2011-2013年平臺數(shù)量快速增長。截止到2013年12月31日，網(wǎng)貸平臺的貸款余額以平均每年5倍以上的速度增長。

2014年上半年我國網(wǎng)貸平臺數(shù)量呈穩(wěn)定增長的趨勢。截止到2014年6月底，一共有1184家。三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P（3）中國網(wǎng)貸P2P整體運(yùn)行情況：網(wǎng)貸交易規(guī)模2010-2014.6我國網(wǎng)貸平臺交易規(guī)模年份20102011201220132014交易規(guī)模（億）13.784.2228.6897.1964.46增長率712.8%614.7%271.4%292.4%——三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P2014年上半年網(wǎng)貸行業(yè)貸款規(guī)模月份123456貸款規(guī)模（億）328.1357.84403.9427.23448.19477.62三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P（3）中國網(wǎng)貸P2P整體運(yùn)行情況：網(wǎng)貸平臺數(shù)量

2010-2014.6我國網(wǎng)貸平臺數(shù)量2014上半年我國網(wǎng)貸平臺數(shù)量月份20102011201220132014.6平臺數(shù)15504035231184月份123456平臺數(shù)8809481023107311251184三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P（3）中國網(wǎng)貸P2P整體運(yùn)行情況：網(wǎng)貸行業(yè)區(qū)域分布（3）中國網(wǎng)貸P2P整體運(yùn)行情況：（網(wǎng)貸年利率）分析2013.5-2014.6我國網(wǎng)貸年利率期限綜合1個月1-3個月3-6個月6個月-一年一年以上年化利率23.52%25.07%27.53%21.82%17.28%10.72%2014上半年我國網(wǎng)貸平臺平均利率月份1月份2月份3月份4月份5月份6月份年化利率19.55%22.24%21.12%20.07%19.45%18.49%三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)行情況投資者分析（以2014年第一季度數(shù)據(jù)分析）

投資者年收入以5萬-10萬居多，占35%，5萬以下占25%，20萬以上投資者占比較小。從投資者年收入可以看出，P2P網(wǎng)貸市場投資者以“草根”居多，許多人想借此發(fā)家致富，擴(kuò)充自己的資金，走向小資的道路，當(dāng)然這中間也有許多血淋淋的教訓(xùn)。銀行系保險系國資系民營系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸四大派系

名次平臺名稱上線時間注冊地綜合指數(shù)1人人貸2010.10北京76.742紅嶺創(chuàng)投2009.3廣東74.733陸金所2011.9上海70.874拍拍貸2007.8上海70.375有利網(wǎng)2013.2北京69.366宜人貸2012.7北京68.387微貸網(wǎng)2011.7浙江65.678投哪網(wǎng)2012.5廣東65.489積木盒子2013.8北京65.1710你我貸2011.6上海64.42我國P2P網(wǎng)貸前十名綜合排名三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P（5）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點借貸雙方的廣泛性

交易雙方的高效性和靈活性

風(fēng)險性與收益性雙高

123三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P（6）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意義網(wǎng)絡(luò)借貸滿足市場需求，實現(xiàn)社會利益，是普惠金融的有效補(bǔ)充。小知識：什么是普惠金融？普惠金融是指能有效、全方位為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系，實際上就是讓所有老百姓享受更多的金融服務(wù)，更好地支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。純線上平臺

從外部看，P2P貸款平臺的運(yùn)營只有四步，且除了投融資雙方和P2P貸款平臺外，并不涉及第四方的介入。但是由于我國環(huán)境的不同，P2P貸款在本土化的進(jìn)程中不免要與其他相關(guān)方面合作。資金管存籌資者風(fēng)險評級國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)行業(yè)自律組織

第三方數(shù)據(jù)監(jiān)測監(jiān)管機(jī)構(gòu)小貸公司電商提供資源提供資源提供擔(dān)保資金管存開發(fā)需求

3、滿額放貸

1、提出申請

P2P平臺線上線下綜合平臺

4、到期收益投資者2、甄選投資（7）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸流程三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀：P2P（8）P2P貸款的四種模式1.無擔(dān)保無抵押模式：代表性平臺：拍拍貸。2.債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式：代表性平臺：宜信3.有擔(dān)保無抵押模式：代表性平臺：陸金所4.線下線上相結(jié)合模式：代表性平臺：人人貸美國LendingClub介紹

1.純中介平臺。借款人通過平臺借款主要用于消費。2.對借款人的要求。借款人只需要提供一些基本信息，包括收入、貸款需求金額和雇主(單位信息)。3.平臺對借款人信用等級評定，信用等級分為A、B、C、D、E、F、G七個等級，在每個等級上又包含1、2、3、4、5五個子級，根據(jù)信用、期限確定貸款利率，將審核后的貸款需求放到網(wǎng)站上供投資者瀏覽和選擇，內(nèi)容包括貸款金融、利率和客戶評級。4.投資者在網(wǎng)站注冊后，瀏覽已經(jīng)審核的貸款需求清單，選擇要投資的對象，自行決定分配給每個借款人的金額，每筆投資不低于25美元。5.貸款金額、期限與利率。提供給個人的貸款金額從1000美元到3500美元之間，小型公司10萬美元。期限分3年和5年兩種，借款利率6%最高到24%。遠(yuǎn)低于信用卡透支利率。6.2013年收入為9800萬美元，是2012年收入的3倍，是2011年的8倍。公司成立至今累計完成貸款總額達(dá)到40億美元，是其競爭對手Prosper的4倍。7.2014年12月2日計劃上市，以市值40億美元，計劃募集7億元。LendingClub模式在中國能被復(fù)制？四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險（一）系統(tǒng)安全性風(fēng)險（二）擔(dān)保風(fēng)險（三）產(chǎn)品異化風(fēng)險（四）流動性風(fēng)險（五）非法集資風(fēng)險（六）監(jiān)管缺位風(fēng)險四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險隱私泄露風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險（一）系統(tǒng)安全風(fēng)險近日，支付寶被曝出重大系統(tǒng)漏洞，網(wǎng)友使用谷歌、360搜索就可以搜出大量的支付寶交易記錄，包括付款帳戶、收款帳戶、姓名、日期等。有技術(shù)人士表示，這些結(jié)果被披露，有可能是非授權(quán)訪問出現(xiàn)的問題，但這樣的信息公開存在信息安全風(fēng)險，可能面對大量投訴。四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險（一）系統(tǒng)安全風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營依賴互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)。隨著該行業(yè)的蓬勃發(fā)展，大量的投資者轉(zhuǎn)向線上投資理財模式。但是，不少線上平臺在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時，并未提供完善的技術(shù)，這使得平臺在遭到病毒及黑客的攻擊時，很容易引起交易主體的資金損失、投資者信息泄密及平臺的運(yùn)營失常。案例一：2014年2月，全球規(guī)模最大的比特幣交易所Mt.Gox宣布，在該平臺交易的比特幣幾乎全部被盜，包括用戶交易帳號中約75萬個比特幣，以及Mt.Gox自身帳號中的約10萬個比特幣。（二）擔(dān)保風(fēng)險在目前的P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中出現(xiàn)兩種違規(guī)擔(dān)保的模式：一為擔(dān)保機(jī)構(gòu)直接開設(shè)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺；二為擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為關(guān)聯(lián)方，為P2P網(wǎng)貸平臺貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保。在上述兩種模式下，風(fēng)險仍然在機(jī)構(gòu)內(nèi)部，沒有實現(xiàn)分散和轉(zhuǎn)移，尤其是擔(dān)保的數(shù)額和杠桿率不匹配，當(dāng)平臺出現(xiàn)一定比例的壞帳，平臺及擔(dān)保公司自身將面臨破產(chǎn)。四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險有關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律規(guī)定：浙江《關(guān)于加強(qiáng)融資性擔(dān)保公司參與P2P網(wǎng)貸平臺相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》第二條規(guī)定：“（一）嚴(yán)禁融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)控股或參股P2P網(wǎng)貸平臺。禁止融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以任何名義從事P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)；（二）嚴(yán)禁融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為股東或其他關(guān)聯(lián)方的P2P網(wǎng)貸平臺貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，防范股東或關(guān)聯(lián)方借P2P平臺融入資金自己使用，甚至進(jìn)行非法集資引發(fā)的風(fēng)險?！薄度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第3條：“融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)以安全性、流動性、收益性為經(jīng)營原則，建立市場化運(yùn)作的可持續(xù)審慎經(jīng)營模式?！薄度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第28條：“融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍?！薄度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第50條：“擅自經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的，由有關(guān)部門依法予以取締并處罰?！卑咐?013年4月，P2P網(wǎng)貸平臺“眾貸網(wǎng)”宣布倒閉。眾貸網(wǎng)不僅大力發(fā)展抵押擔(dān)保貸款、流動擔(dān)保貸款、聯(lián)合擔(dān)保貸款、個人信用擔(dān)保貸款，而且平臺自身還為投資者提供擔(dān)保，結(jié)果連自身都不保?！景咐考t嶺創(chuàng)投億元壞賬案

2014年8月28日，紅嶺創(chuàng)投在其官方網(wǎng)站上宣布，平臺的廣州紙業(yè)項目借款涉及借款本金總額1億元。

紅嶺創(chuàng)投億元壞賬分析：（1）自貸自保（2）對行業(yè)風(fēng)險把握不準(zhǔn)（3）動產(chǎn)質(zhì)押（4）大額貸款四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”作為一份標(biāo)準(zhǔn)合約，違反了《期貨交易管理條例》的規(guī)定?！秶鴦?wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)［2011］38號）規(guī)定：任何交易場所均不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行。（二）產(chǎn)品異化風(fēng)險四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險“拆標(biāo)”：包括拆期限和拆金額，即把長期借款標(biāo)的拆成短期，把大額資金拆成小額，從而造成了期限和金額的錯配。什么是“標(biāo)”？所謂標(biāo)，就是經(jīng)過審核的借款人的借款需要。除了利率之外，其中最重要的就是借款期限與金額。（四）流動性風(fēng)險案例2013年5月9日，自稱在“非誠勿貸”當(dāng)過客服的陳小姐在論壇發(fā)帖稱，“非誠勿貸”網(wǎng)貸平臺的“所有資料都是偽造的，最后錢都進(jìn)了老板的口袋，一分都沒借出去。”帖子一發(fā)出，“非誠勿貸”便遭到了投資者的擠兌。2013年5月20日，投資者已無法從“非誠勿貸”處提現(xiàn)。2013年6月，“非誠勿貸”倒閉?！胺钦\勿貸”負(fù)責(zé)人面對記者說，這次遭遇擠兌，誘因是網(wǎng)上的客服爆料帖，但實質(zhì)是他們“拆標(biāo)水平太差了”，總體上缺乏運(yùn)作經(jīng)驗。四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險非法吸收公眾存款界定?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第1條：“違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時具備下列四個條件的，除刑法另有規(guī)定的以外，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百七十六條規(guī)定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：

（一）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；（二）通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳；（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；（四）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金?！?/p>

《中華人民共和國刑法》第176條：“【非法吸收公眾存款罪】量刑（五）互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的三條紅線1.理財—資金池模式2.不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險行為

3.龐氏騙局模式

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險雙擊添加標(biāo)題文字P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的三條紅線2.不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險行為1.理財—資金池模式3.龐氏騙局模式

相當(dāng)于P2P平臺在開展借貸金融業(yè)務(wù)，向不特定的人公開借款，然后再向他人貸款，賺取高額利差。這顯然屬于非法吸收公眾存款的非法犯罪罪為。

相當(dāng)于融資方借用P2P平臺在開展非法集資行為，而P2P平臺部進(jìn)行審查或者知道、應(yīng)當(dāng)知道而不制止，在此情況下，P2P平臺相當(dāng)于協(xié)助虛假融資方完成了非法集資行為。

P2P平臺為平臺吸收資金后非法使用，屬于典型的集資詐騙犯罪行為。模式一：債權(quán)轉(zhuǎn)讓。借款人通過P2P平臺取得貸款，平臺則將貸款設(shè)計包裝成不同種類的“信貸理財產(chǎn)品”出售給投資人，同時通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同將其對借款人的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給投資人；而投資者則根據(jù)購買不同的“信貸理財產(chǎn)品”而享有不同的收益。風(fēng)險：該模式中，如果平臺放貸金額小于實際轉(zhuǎn)讓債權(quán)，等于轉(zhuǎn)讓不存在的債權(quán)，屬于平臺自融。模式二：發(fā)放虛假借款標(biāo)的——自融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)營，有的經(jīng)營者甚至卷款潛逃。此類模式涉集資詐騙。四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險P2P網(wǎng)貸涉嫌非法集資分析【案例四】非法集資詐騙案第一案：優(yōu)易網(wǎng)2012年12月，P2P網(wǎng)貸平臺“優(yōu)易網(wǎng)”負(fù)責(zé)人攜2000多萬元投資人資金去向不明，被捕后，檢察院以涉嫌非法吸收公眾存款罪起訴優(yōu)易網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人。法院的審訊筆錄顯示，優(yōu)易網(wǎng)負(fù)責(zé)人因人脈資源不夠，投資人的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于借款人的增長速度，為留住投資人，優(yōu)易網(wǎng)負(fù)責(zé)人發(fā)布虛假標(biāo)，面對日益龐大的利息支付，通過炒期貨賺錢來彌補(bǔ)漏洞，因?qū)页磳姨?，最后落荒而逃。該案涉集資詐騙罪?！景咐縋2P東方創(chuàng)投被判非法吸儲

2014年7月15日，深圳市羅湖區(qū)人民法院對東方創(chuàng)投涉嫌非法吸收公眾存款一案進(jìn)行了一審判決，該P(yáng)2P網(wǎng)貸平臺的合伙人鄧亮及李澤明被法院判決非法吸收公眾存款罪，分別被判處有期徒刑3年和有期徒刑2年緩行3年。

深圳鵬城貸詐騙案：董事長王龍卷款1.2億元外逃【案件回顧】1.前兆

提現(xiàn)困難。2013年11月4日，鵬城貸開始發(fā)布“短期內(nèi)限制提現(xiàn)”的公告，稱近期出現(xiàn)幾筆回款逾期，公司決定7天內(nèi)實行按照申請?zhí)岈F(xiàn)時間的先后順序排隊循環(huán)限制打款，每人每天限額5000元，期間將給予投資人站崗資金每天0.13%的補(bǔ)償。2013年11月15日，公司稱大額資金將到賬，20萬元以下的投資人，每人最大可提現(xiàn)金額為4.5萬元；20萬元以上的可提現(xiàn)30%。-2013年11月下旬，老板王龍卷款潛逃國外。

2.假象3.跑路四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險（六）中間帳戶監(jiān)管缺位風(fēng)險中間帳戶的開設(shè)是為了核實交易與過帳。P2P平臺在銀行或第三方支付平臺開設(shè)中間資金帳戶，實現(xiàn)交易中的轉(zhuǎn)帳結(jié)算。目前，平臺的中間帳戶普遍處于監(jiān)管真空狀態(tài)，如果平臺沒有設(shè)立完全由第三方機(jī)構(gòu)托管的獨立帳戶，平臺上的投資人也沒有自身的帳戶，當(dāng)投資人在平臺上進(jìn)行借貸交易時，機(jī)構(gòu)可以先從投資人處獲取資金，再用于出借，當(dāng)交易量增大，資金與借款人之間難以形成一一對應(yīng)的關(guān)系，將涉嫌“資金池”。四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新?P2P與信托合作?P2P與基金公司合作?P2P與融資租賃合作?P2P與銀行合作?P2P與對股票、期貨配資?第三方支付涉足理財零售業(yè)務(wù)四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新?2.股票與期貨配資券商融資P2P平臺融資門檻不低于50萬不低于2000元配資比例1：13-5倍年化利率8.6%15%-18%券商融資與P2P平臺融資比較四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對商業(yè)銀行的沖擊資產(chǎn)業(yè)務(wù)。影響有限負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)。2014年，存款增速放緩。最為明顯的是活期存款增速降低。

長期看，還會影響銀行的負(fù)責(zé)成本。中間業(yè)務(wù)。理財業(yè)務(wù)五、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展前景：網(wǎng)貸P2PP2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的總結(jié)1.P2P借貸行業(yè)國內(nèi)發(fā)展勢頭迅猛2.P2P行業(yè)和平臺出現(xiàn)模式的分化3.線上和線下互相融合成為重要趨勢4.互聯(lián)網(wǎng)金融的核心還是金融，本質(zhì)問題還是需要控制風(fēng)險五、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景

第二部分，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新解讀金融新常態(tài)?利率市場化?金融脫媒加劇?不良貸款反彈?監(jiān)管更嚴(yán)?大資管時代?民營銀行發(fā)展銀行增速回穩(wěn)民營銀行發(fā)展1、首批5家民營銀行：深圳前海微眾銀行（騰訊、百業(yè)源、立業(yè)為發(fā)起人）溫州溫商銀行（正泰，華峰為發(fā)起人）天津金城銀行（華北，商匯為發(fā)起人）上海華瑞銀行（均瑤、復(fù)星為發(fā)起人浙江網(wǎng)商銀行（阿里巴巴、萬向為發(fā)起人）2、民營銀行的四種模式“小存小貸”（阿里）“大存小貸”（騰訊）“公存公貸”（天津）“特定區(qū)域存貸款”（溫商銀行）。3、深圳前海微眾銀行（騰訊、百業(yè)源、立業(yè)為發(fā)起人）深圳前海微眾銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)：騰訊（30%）、百業(yè)源投資（20%）和立業(yè)集團(tuán)（20%）

服務(wù)對象：個人消費者和小微企業(yè)

“沒有柜臺，沒有傳統(tǒng)的物理網(wǎng)點，憑借征信大數(shù)據(jù)就能發(fā)放貸款”的新型互聯(lián)網(wǎng)銀行。微眾銀行有別于傳統(tǒng)的銀行，其盈利模式可能不再主要依托“存貸的利差”，而希望更多的是撮合銀行同業(yè)和客戶的交易等產(chǎn)生的中間業(yè)務(wù)收入。架構(gòu)設(shè)置：下設(shè)五個事業(yè)部，包括零售及小微事業(yè)部、信用卡事業(yè)部、同業(yè)及公司事業(yè)部、科技事業(yè)部、微金融事業(yè)部。風(fēng)控機(jī)制：大數(shù)據(jù)（40萬億條數(shù)據(jù)信）

大資管時代

2012年5月以來，中國的資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了一輪監(jiān)管放松、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的浪潮。新一輪的監(jiān)管放松，在擴(kuò)大投資范圍、降低投資門檻，以及減少相關(guān)限制等方面，均打破了證券公司、期貨公司、證投基金管理公司、銀行、保險公司、信托公司之間的競爭壁壘，使資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入進(jìn)一步的競爭、創(chuàng)新、混業(yè)經(jīng)營的大資管時代。大資管時代的表象?私募證投基金合法地位首獲《證投基金法》承認(rèn)

2012年12月28日，證監(jiān)會重新修訂了《中華人民共和國證券投資基金法》解讀：首次將非公開募集證投基金（即私募證投基金）納入調(diào)整范圍?券商資管規(guī)則修訂為券商資管業(yè)務(wù)松綁

2012年10月18日，證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》

解讀：從六個方面對券商資管業(yè)務(wù)放松管制與限制。?基金公司借道專項資產(chǎn)管理計劃進(jìn)軍PE領(lǐng)域

2012年9月26日，證監(jiān)會修訂了《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》

解讀：證券投資基金管理公司首次獲準(zhǔn)金融股權(quán)投資（PE)領(lǐng)域?期貨公司獲準(zhǔn)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

2012年5月22日，證監(jiān)會頒布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》。該法已于2012年9月1日起施行。

解讀：期貨公司除了做商品期貨和金融期貨之外，還可以投資于股票、債券、基金、票據(jù)等金融資產(chǎn)大資管時代的表象?證券公司直投業(yè)務(wù)監(jiān)管進(jìn)一步明確

2012年10月26日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善證券公司直接投資業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》

?保險資產(chǎn)管理拓寬領(lǐng)域

2012年7月16日，保監(jiān)會發(fā)布了《保險資金委托投資管理暫行辦法》

解讀：擴(kuò)大了保險資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)范圍?商業(yè)銀行擴(kuò)大證投基金管理試點

2005年2月20日，《商業(yè)銀行基金管理試點辦法》。2012年12月，擴(kuò)大試點范圍。

解讀：有利于繼續(xù)拓寬儲蓄資金向資本市場有序轉(zhuǎn)化的渠道，增加機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量，促進(jìn)基金行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。大資管時代的表象?證券公司首獲私募證投基金綜合托管資格

2012年8月，證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施》解讀：私募證投基金綜合托管業(yè)務(wù)過去由銀行壟斷，現(xiàn)在證券公司也可以開展此業(yè)務(wù)。?資產(chǎn)證券化沉寂四年再度啟程

2012年5月，央行、銀監(jiān)會、財政部《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》。

解讀：2005年提出，2008年因金融危機(jī)停止，2012年再次啟動。?證券、保險和私募證投基金開展公募基金管理業(yè)務(wù)

2012年12月30日，證監(jiān)會公布了《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行辦法（征求意見稿）》

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下銀行創(chuàng)新經(jīng)營模式之一

加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作P2P與銀行合作【案例之一】

融資易與廣州從化柳銀村鎮(zhèn)銀行達(dá)成合作P2P平臺融資易與廣州從化柳銀村鎮(zhèn)銀行達(dá)成合作，銀行為融資易篩選提供符合條件的項目，同時銀行出具擔(dān)保函，履行擔(dān)保職責(zé)，項目一旦逾期銀行進(jìn)行全額墊付。據(jù)報道，目前與該村鎮(zhèn)銀行達(dá)成合作的P2P平臺已經(jīng)有3家。P2P與銀行合作【案例之二】

長沙銀行與拍拍貸、華安基金合作2014年10月15日，長沙銀行與拍拍貸、華安基金進(jìn)行戰(zhàn)略合作。?長沙銀行為拍拍貸客戶提供點對點賬戶資金劃付服務(wù)，為拍拍貸進(jìn)行第三方資金托管。?拍拍貸引導(dǎo)用戶在網(wǎng)貸平臺投資的同時逐步申請開立和使用長沙銀行直銷銀行產(chǎn)品“e錢莊”，使用其對應(yīng)的電子銀行賬戶所提供的各項理財功能和服務(wù);而華安基金作為持牌基金管理公司，則將為拍拍貸用戶的投資資金余額提供貨幣基金等理財服務(wù)。一、打造輕型銀行?輕型銀行的本質(zhì)內(nèi)涵真正做到以客戶為中心靠“智慧賺錢”強(qiáng)調(diào)做強(qiáng)、做精、做久?輕型銀行銀行的本質(zhì)是提高三個效率：

資本效率、管理效率和經(jīng)營效率輕型銀行的核心要求?形成“輕”資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對公貸款業(yè)務(wù)降低財富管理和資產(chǎn)管理等表外資產(chǎn)將越來越多。?打造“輕”經(jīng)營模式獲客方式上：一對多營銷方式：強(qiáng)調(diào)服務(wù)體驗產(chǎn)品創(chuàng)投上：以需求為起點，體驗為終點渠道建設(shè)上：引導(dǎo)自助服務(wù)。物理網(wǎng)點從“大而全”轉(zhuǎn)向“小而密”。?變革“輕”管理方式組織的扁平化流程的高效化運(yùn)營的集約化資源的整合上隊伍的建設(shè)上?樹立“輕”商業(yè)文化打造輕型銀行的實現(xiàn)路徑?構(gòu)造強(qiáng)大的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)體系零售金融要做到輕者更“輕”公司金融要在存量和增量兩方面共同向“輕”同業(yè)金融要放大格局，致高致遠(yuǎn)以致更“輕”?從客戶價值源頭探尋“輕”的經(jīng)營模式；融入客戶核心價值鏈，通過深耕“圈”和“鏈”實現(xiàn)批量獲客。?實現(xiàn)組織架構(gòu)與流程輕型化；要以流程銀行為基礎(chǔ)，實現(xiàn)部門之間無縫對接。組織架構(gòu)變革。減少中間環(huán)節(jié)，提高運(yùn)營效率?中后臺管理要實現(xiàn)舉重若“輕”。在產(chǎn)品研發(fā)上，趕在客戶需求的前夜在風(fēng)險管控上，突出對實質(zhì)性風(fēng)險的把控在運(yùn)營管理上，充分體現(xiàn)后臺大集中效果?借助互聯(lián)網(wǎng)思維與力量提升對大數(shù)據(jù)的運(yùn)用能力二、大力發(fā)展直銷銀行

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下銀行創(chuàng)新經(jīng)營模式之一

直銷銀行

—銀行業(yè)的“余額寶”目前國內(nèi)直銷銀行有哪些？北京銀行直銷銀行:2013-9-28民生銀行直銷銀行:2014-2-28珠海華潤銀行直銷銀行:2014-3興業(yè)銀行直銷銀行:2014.3.28包商銀行（小馬BANK):2014.6.18上海銀行直銷銀行(上行快線）:2014.6.21南京銀行直銷銀行（你好銀行）：2014.6.30重慶銀行直銷銀行:2014.7.24平安銀行直銷銀行（橙子銀行）：2014.11.8江蘇銀行直銷銀行:2014.8.10南粵銀行直銷銀行（南粵e):2014.9.16華夏銀行直銷銀行:2014.9.19浙商銀行直銷銀行：2014.11.12按上線時間認(rèn)識一下直銷銀行【什么是直銷銀行】（DirectBank）？起源：20世紀(jì)90年代末的北美和歐洲等發(fā)達(dá)國家——最早通過電話—通過互聯(lián)網(wǎng)是指銀行通過電子渠道提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，不以柜臺為基礎(chǔ)，打破時間、地域、網(wǎng)點等限制，能快速為客戶提供簡單、透明、優(yōu)惠的產(chǎn)品。?在直銷銀行能辦什么業(yè)務(wù)？

理財、存款、轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上支付、小貸?方便是直銷銀行最重要特征。用戶只要按網(wǎng)站提示注冊即可。只需填寫相應(yīng)的身份證號碼、密碼，將直銷銀行賬戶和銀行卡綁定，通過網(wǎng)站、手機(jī)客戶端、微信公共賬號都能便捷操作。?直銷銀行并不局限于銀行自有客戶資源，而是面向更多他行持卡用戶。直銷銀行有哪些類型與特點？?類型一類是純線上模式一類是線上與線下融合模式。?特點1、定位中端客戶群2、“去實體化”的營銷模式3、“去個性化”的產(chǎn)品與服務(wù)4、優(yōu)惠的價格5、簡單親切的交易體驗直銷銀行與傳統(tǒng)的電子銀行（網(wǎng)銀）的差別一般電子銀行主要是對銀行物理網(wǎng)點的補(bǔ)充渠道，針對的客戶是銀行的存量客戶。直銷銀行，不依賴于實體網(wǎng)點，是脫離了傳統(tǒng)銀行具有獨立法人資格的組織，針對的是增量用戶。直銷銀行構(gòu)建的是一種獨立的、全新的業(yè)務(wù)模式，即從產(chǎn)品設(shè)計、系統(tǒng)建設(shè)、組織架構(gòu)、營銷模式等各個層面全面流程再造，同時負(fù)責(zé)旗下客戶全部生命周期的維護(hù)，而電子銀行只負(fù)責(zé)客戶部分生命周期的維護(hù)。國外直銷銀行介紹?

國外直銷銀行產(chǎn)品和特色產(chǎn)品種類。主要產(chǎn)品有活期及定期存款、轉(zhuǎn)賬匯款、網(wǎng)上支付、按揭貸款等。鮮明特色。一是為客戶的儲蓄存款支付更高的利率，通?？梢赃_(dá)到傳統(tǒng)實體銀行的2倍以上；二是一般不收取賬戶管理費、不設(shè)最低存款額度、轉(zhuǎn)賬免費；三是為新開客戶提供現(xiàn)金獎勵，刷卡消費提供高積分回饋；四是許多銀行提供借記卡全球免費取款等功能。智能記賬和賬戶管理看看大銀行是怎么做的：以INGDirect為例?

1997年在加拿大首創(chuàng)直銷銀行?精選客戶：

①中等收入階層，對他們儲蓄存款的利息收入增長非常重視；②他們對傳統(tǒng)金融服務(wù)需要耗費大量時間非常不滿意，不愿浪費過多的時間；③他們有網(wǎng)絡(luò)消費的習(xí)慣，經(jīng)常在網(wǎng)上購買日常用品、休閑消費；④父母級的群體，年齡大概介于30至50歲之間。

?嚴(yán)選產(chǎn)品：簡單，客戶易于嘗試，“自助”完成。?線下咖啡館：品牌營銷與客戶體驗?穩(wěn)定的后臺系統(tǒng)和完善的CallCenter

國內(nèi)直銷銀行介紹：平安橙子銀行（1）?客戶定位：白領(lǐng)人群?操作流程:真實姓名+身份證?亮點：智能記賬和理財規(guī)劃國內(nèi)直銷銀行介紹：民生銀行直銷銀行?上線時間：2014.2.28