第一章貨幣制度

金融學蘭州商學院金融學院第一章貨幣與貨幣制度*國際國幣體系貨幣制度貨幣職能及定義貨幣型態(tài)貨幣起源第一節(jié)貨幣型態(tài)信用貨幣代用貨幣金屬貨幣實物貨幣信用關系雙重屬性商品貨幣物物交換實物貨幣實物貨幣是指以自然界存在的某種物品或人們生產出來的某種產品來充當貨幣。有時候受到用于交換的物資種類的限制，不得不尋找一種能夠為交換雙方都能夠接受的物品。這種物品就是最原始的貨幣。如牲畜、鹽、稀有的貝殼、珍稀鳥類羽毛、寶石、沙金、石頭等不容易大量獲取的物品。物物交換的條件：條件之一：交換需求的雙重耦合；條件之二：交換時間的雙重耦合；條件之三：交換價值的雙重耦合。

實物貨幣實物貨幣的局限性：一是不具有普遍性二是不易分割攜帶與保存；三是存在貶值問題中國最早的貨幣是“貝”。古書有“夏后以玄貝”的說法，考古屢有證實。世界其他地區(qū)也多有使用貝的。馬可波羅游記中記載：中國吐蕃地區(qū)用鹽塊作貨幣。金屬貨幣金屬貨幣是指以金屬如銅、銀、金等作為材料的貨幣。金屬貨幣的特征：穩(wěn)定性、易于分割、易于保存、價值較高發(fā)展線索：一是賤金屬向貴金屬演變。因為貴金屬便于保存、也不難分割，適合做交易媒介；貴金屬的分布、開采、勘探、發(fā)掘、冶煉，受自然、資源和技術條件的限制，大體與人類多少年來經濟活動的需要相稱。二是隨著商品生產和交換的發(fā)展，貨幣正規(guī)化，變?yōu)榉Q量貨幣。商人在貨幣金屬塊上打上印記，標明重量和成色，要求更具有權威的證明。而最具有權威的當然就是國家。金屬貨幣金屬貨幣的局限性：流通成本高、供應量無法滿足發(fā)展實物貨幣與金屬貨幣都是足值貨幣，足值貨幣的特征：

一是足值貨幣本身是具有十足的內在價值。如糧食可以充饑，布麻可以御寒等。足值貨幣可以作為一般商品消費，也可以作為貨幣進行流通。它作為普通商品的價值，與充當貨幣的價值是相等的。二是足值貨幣與其他商品的交換是一種內在價值的等量交換。代用貨幣/表征貨幣代用貨幣是由足值貨幣向現(xiàn)代信用貨幣發(fā)展的一種中介，過渡性的貨幣形態(tài)。一方面，它完全建立在足值貨幣的基礎上；另一方面，它作為不具有十足價值的價格符號，顯然體現(xiàn)了一定的信用關系。代用貨幣的特點及局限性典型的代用貨幣是銀行券。其特點為：銀行券是由銀行發(fā)行可以隨時兌換的代用貨幣，它是作為代替貴金屬貨幣流通與支付的信用工具。銀行券的發(fā)行必須有發(fā)行保證，一般分為黃金保證和信用保證。早期的銀行券的發(fā)行是分散的，央行出現(xiàn)后，壟斷發(fā)行權。代用貨幣/表征貨幣具有雙重屬性：一是代表貴金屬流通具有雙重屬性：二是體現(xiàn)信用關系信用貨幣信用貨幣是以信用作為保證，通過一定的信用程序發(fā)行和流通的貨幣。信用貨幣實質上一種信用工具或債權債務憑證，除了紙張和印制費外，它本身沒有內在價值，也不能與足值貨幣按某種平價相兌換。信用貨幣的形式現(xiàn)金，銀行存款，各種銀行票據及電子貨幣等信用貨幣特點不足值、壟斷發(fā)行強制流通、信用關系等紙幣與代用貨幣的區(qū)別發(fā)行保證、自由兌換、流通限制等思考：代用貨幣的過度發(fā)行會導致通貨膨脹嗎？通貨膨脹最初指因紙幣發(fā)行量超過商品流通中的實際需要量而引起的貨幣貶值現(xiàn)象。銀行券不貶值的條件：銀行券必須能隨時兌換貴金屬貨幣，即銀行券要有信用和黃金雙重保證銀行券的發(fā)行量要以銀行貼現(xiàn)的商業(yè)票據為依據金屬貨幣會導致通貨膨脹嗎？第二節(jié)貨幣的職能價值尺度流通手段支付手段貯藏手段國際國幣貨幣的職能貨幣的職能——價值尺度定義：貨幣的價值尺度職能是指貨幣充當衡量商品所包含價值量大小的社會尺度。貨幣之所以能執(zhí)行價值尺度職能，是因為貨幣自身也具有價值，因而能以自身價值作為尺度來衡量其他商品所包含的價值量。價值尺度是貨幣的首要的、基本的職能特點：便于比較、節(jié)約成本、方便核算貨幣的職能——流通手段定義：貨幣在充當商品交換的媒介時發(fā)揮的職能。特點：必須使用現(xiàn)實的貨幣。如一手交錢,一手交貨。作為流通手段的貨幣在交換中轉瞬即逝。人們注意的是貨幣的購買力，只要有購買力，符號票券也能作貨幣。紙幣、信用貨幣因此而產生。所以，執(zhí)行流通手段的貨幣是現(xiàn)實的貨幣，但不一定是足值的貨幣。流通手段對經濟發(fā)展的影響——辯證地看待貨幣的職能——支付手段定義：貨幣作為價值的獨立形態(tài)進行單方面轉移用以清償債務時發(fā)揮支付手段的職能。產生：支付行為出現(xiàn)的根本原因是各商品的生產周期不同?？伤l(fā)展的條件是商品生產者的彼此信任?！虡I(yè)信用支付手段與流通手段的差異:交換媒介VS補充交易環(huán)節(jié)觀念貨幣VS現(xiàn)實貨幣即期購買VS跨期購買債權債務關系積極作用和消極影響，舉例說明貨幣的職能——貯藏手段定義：當貨幣退出流通領域或被人們當作獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來時，貨幣就執(zhí)行貯藏手段的職能。特點：現(xiàn)實的貨幣、十足的貨幣、退出流通注意：貨幣貯藏職能的基礎在于貨幣是物質財富的無限的代表。目的在保存能購買一切商品的“絕對權力”。金銀是貨幣，人們才要貯藏金銀。貯藏金銀只是一種現(xiàn)象，貯藏貨幣才是問題的本質。所以，不能把貯藏金銀視為貨幣貯藏手段的唯一形態(tài)。從本質上來講，被存入銀行的貨幣又以銀行貸款的形式投入流通中，并未真正做到“靜止”。貨幣的職能定義：當貨幣為媒介的商品流通超越國界，貨幣在國際市場上發(fā)揮一般等價物作用時，貨幣執(zhí)行世界貨幣的職能。作用：平衡國際收支、國際購買、財富國際轉移試分析貨幣五種職能之間的關系貨幣量及貨幣層次的劃分劃分貨幣層次的依據是“流動性”流動性簡單來說，就是資產變現(xiàn)的能力現(xiàn)金的流動性最強具體劃分：M1、M2、M3、M4......我國對貨幣的定義：M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+銀行體系的活期存款M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款M3=M2+其他金融機構的儲蓄存款和定期存款M4=M3+其他短期流動資產來源：中國人民銀行長沙中心支行貨幣量及貨幣層次的劃分貨幣有狹義與廣義的區(qū)分。M1

指狹義貨幣。廣義貨幣是“狹義貨幣”的對稱,是狹義貨幣（M1）加商業(yè)銀行定期存款的總和。由于各種定期存款一般可以提前支取轉化為現(xiàn)實購買力，把它算作貨幣，可以更全面地反映貨幣流通狀況，便于分析和控制市場金融活動。依此類推，儲蓄存款、可轉讓定期存單、易轉手的短期債券等作為具有通貨性質的準貨幣，也可按其流動性狀況囊括進來，通常用M2、M3等作代號進行分類統(tǒng)計，依次遞增的準貨幣在流動性上依次遞減。CompanyLogo貨幣供應量的監(jiān)控口徑（右圖）我國貨幣供應量統(tǒng)計（下圖）英格蘭銀行M4貨幣供應量統(tǒng)計注：M4是英國英格蘭銀行公布的一個貨幣口徑CompanyLogo

第三節(jié)貨幣制度貨幣制度25341貨幣材料貨幣單位本位幣與輔幣發(fā)行準備制度貨幣鑄造權貨幣制度幣材的確定/貨幣金屬就是指規(guī)定一種貨幣用什么材料制成。這是貨幣制度最基本的內容。貨幣制度規(guī)定以何種金屬鑄造本位貨幣，就稱之為什么本位幣制度。如金本位制、銀本位制、金銀復本位制等。信用貨幣制度下，幣材的確定不重要了CompanyLogo貨幣制度貨幣單位的確定貨幣名稱：貨幣制度要規(guī)定本位幣的名稱，貨幣名稱通常是以習慣形成的。例如英國的貨幣名稱為“英鎊”，美國為“美元”，我國為“人民幣”貨幣單位及其劃分：在確定貨幣名稱的同時，還要確定貨幣單位，也就是價格標準。例如英國的本位幣單位為“鎊”，鎊以下為“便士”，我國人民幣的單位為“元”，元以下有“角”、“分”等。一般情況下，一國的貨幣名稱=國家名+貨幣單位，如英國的貨幣單位是磅，其本位幣名稱是“英鎊”。也有特殊情況，如我國的貨幣名稱是“人民幣”，而單位是“元”。貨幣符號和貨幣的標準符號不一樣CompanyLogo例：貨幣名稱及單位貨幣制度本位幣和輔幣本位幣：是國家法律規(guī)定的標準貨幣，即基本通貨。具有無限法償。在金屬貨幣流通條件下，本位幣實際價值與名義價值一致，為足值貨幣。在當代紙幣本位制度下，紙幣已經成為獨立的本位幣，由該國貨幣制度所確定，是流通中的價值符號。輔幣：本位幣以下的小額貨幣。具有有限法償。在金屬貨幣流通條件下，輔幣以賤金屬鑄造，其實際價值低于名義價值，為不足值貨幣。輔幣與本位幣的兌換比率由國家決定。CompanyLogo貨幣制度貨幣的鑄造權本位幣的鑄造、發(fā)行和流通程序：本位幣可以在國家集中鑄造的前提下自由鑄造。這種自由鑄造是指公民有權把貨幣金屬送到國家造幣廠鑄成本位幣，不受數(shù)量限制。造幣廠代鑄貨幣，不收或只收少量的鑄造費。規(guī)定本位幣有磨損公差。為了保證本位幣的名義價值和實際價值一致，防止磨損過大而實際價值減少的貨幣充斥流通領域，國家規(guī)定當本位幣流通一段時間以后允許磨損的最大限度，超過這一限度，公民可以持幣去向政府換取新的鑄幣。例如，英國在1870年規(guī)定1鎊金幣的標準重量是123.27447格令，磨損后的鑄幣重量不得低于122.5格令。在當代紙幣流通條件下，紙幣是由國家壟斷發(fā)行、強制流通的價值符號。除央行外，任何單位和個人都不得自行印刷、變造和故意損壞貨幣，否則視為非法行為。CompanyLogo貨幣制度貨幣的發(fā)行保證制度發(fā)行保證制度是指通過銀行發(fā)行的信用貨幣作為的價值符號依靠什么來保證其幣值穩(wěn)定的制度。在表征貨幣型態(tài)下，發(fā)行銀行券和輔幣的銀行必須建立金屬儲備制度。憑金屬準備發(fā)行的銀行券，可以通過自由兌換調節(jié)流通中的貨幣量，使之與貨幣需要量相一致，以有效保持貨幣流通的穩(wěn)定。我國的人民幣只規(guī)定有經濟發(fā)行（商業(yè)信用）原則，而無發(fā)行保證制度CompanyLogo貨幣制度的演進在貨幣制度發(fā)展史上曾存在四種不同的貨幣制度，依次為銀本位制、金銀復本位制、金單本位制（包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制）、紙幣制度。銀本位制銀本位制是以白銀為貨幣金屬，以銀幣為本位幣的一種貨幣制度。也是歷史上最早出現(xiàn)、實施時間最長的一種貨幣制度。優(yōu)點：適應了當時商品經濟不很發(fā)達的社會需要。缺點：白銀價值不穩(wěn)定白銀價值相對較低，為商品交易帶來許多不便貨幣制度的演進金銀復本位制在金銀復本位制下，法律規(guī)定金、銀兩種貴金屬都是鑄造本位幣的材料，可以自由輸出、輸入，金幣和銀幣可同時流通，都可以自由鑄造，都具有無限清償能力。形態(tài)：平行本位制雙本位制——出現(xiàn)“劣幣驅逐良幣”“格雷欣法則”即“劣幣驅逐良幣”規(guī)律，是指在金屬貨幣流通條件下，當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣（也稱良幣）必然被人熔化、收藏或輸出而退出流通，而實際價值低的貨幣（也稱劣幣）反而充斥市場。貨幣制度的演進金銀復本位制形態(tài)：平行本位制雙本位制——出現(xiàn)“劣幣驅逐良幣”跛行本位制為了解決“劣幣驅逐良幣”現(xiàn)象，資本主義國家又采用跛行本位制，即金、銀幣都是本位幣，但國家規(guī)定金幣能自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造，并規(guī)定銀幣不具有無限清償能力，金幣和銀幣按法定比價交換。這種貨幣制度中的銀幣實際上已成了輔幣。這種跛行本位制是金銀復本位制向金單本位制的過渡形式。貨幣制度的演進金本位制金本位制可以分為金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制三種形式。金幣本位制是國家通過法律形式規(guī)定以黃金為貨幣金屬，以具有一定重量、成色和形制的金幣作為本位幣的一種貨幣制度。特點：第一，金幣可以自由鑄造，而其他金屬貨幣（包括銀幣）則限制鑄造。第二，金幣可以自由流通，價值符號（輔幣和銀行券）可以自由兌換為金幣。第三，黃金在各國之間可以自由地輸出，輸入。貨幣制度的演進金幣本位制利弊分析之利：由于金幣本位制是一種相對穩(wěn)定的貨幣制度，所以在實行金幣本位制的100多年時間里，資本主義經濟有了較快的發(fā)展。利弊分析之弊到了20世紀，由于商品經濟規(guī)模日益擴大，而黃金存量有限，各國擁有的黃金也不均衡，大多數(shù)國家因黃金短缺而使價值符號無法兌現(xiàn)，這樣，實行金本位的黃金基礎被削弱了。貨幣制度的演進金塊本位制金塊本位制指國內不鑄造金幣，也不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量的紙幣或銀行券，且紙幣或銀行券職能按一定條件向發(fā)行銀行兌換金塊的制度。特點廢除了金幣可以自由鑄造、自由流通的規(guī)定。銀行券代替金幣流通。規(guī)定了銀行券的含金量，銀行券可以兌換金塊，但這種兌換的起點都很高。意義節(jié)省了黃金使用量，暫時緩解了黃金短缺與商品經濟發(fā)展之間的矛盾，但并未從根本上解決問題。貨幣制度的演進金匯兌本位制在這種貨幣制度下，規(guī)定銀行券不能直接兌換為黃金，銀行券只能與外匯兌換，然后用外匯在外國兌換黃金。實質實質上是一種附庸的貨幣制度，在對外貿易和財政金融上必然受到與其相聯(lián)系的國家的控制，一般為殖民地所采用。第一次世界大戰(zhàn)后，德國、意大利、中國、波蘭等實行這種制度。金本位制總結金塊本位制和金匯兌本位制是兩種不穩(wěn)定的貨幣制度。第一，這兩種貨幣制度都沒有鑄幣流通，黃金失去了流通手段的職能，從而也失去了自發(fā)調節(jié)貨幣流通的可能性；第二，由于銀行券不能自由兌換黃金，所以一旦過多就會貶值；第三，在金匯兌本位制下，本國貨幣制度依附于外國貨幣制度，一旦外國貨幣制度發(fā)生動搖，本國貨幣制度也必然隨之動搖。英國率先使用金本位制，且在實行過程中，保證了英國國內貨幣與物價的穩(wěn)定，1750~1914年長達165年的歲月中，英國的物價總體只上漲了48%，為英國從農業(yè)國變成工業(yè)國創(chuàng)造了條件。其他陸續(xù)實行金本位制的國家包括：1818年，荷蘭實行金本位制。1871年，德國、日本實行金本位制。1873年，以法國為首的拉丁貨幣同盟、1875年丹麥、1881年阿根廷、1893年俄國、1990年美國實行了金本位制。CompanyLogo貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度（紙幣制度）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是指以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度。這是當今世界各國普遍實行的一種貨幣制度。特點黃金退出流通，銀行券或紙幣與黃金沒有關系。現(xiàn)實經濟中的貨幣都是信用貨幣。不兌現(xiàn)的信用貨幣，一般是由中央銀行發(fā)行的，并由國家法律賦予無限清償?shù)哪芰?。貨幣是通過信用程序投入流通領域，貨幣流通是通過銀行的信用活動進行調節(jié)，而不像金屬貨幣制度下，由金屬貨幣進行自發(fā)地調節(jié)。國家對貨幣流通的調節(jié)日益加強。CompanyLogo貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的優(yōu)勢1、紙幣發(fā)行不受黃金供給的限制，可以根據經濟發(fā)展的實際需要調整貨幣供應量；2、紙幣是用紙作為貨幣材料，紙的價值含量很低，即使有了磨損，也不會造成社會財富的巨大浪費；3、紙幣還具有易于攜帶、保管、支付準確等好處。這些都是金屬貨