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第七章營(yíng)運(yùn)資金管理一、營(yíng)運(yùn)資金管理概述二、現(xiàn)金的管理三、應(yīng)收賬款管理四、存貨管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理概述一、營(yíng)運(yùn)資金的概念廣義——廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)狹義——狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。二.營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)一般有:(一)來源具有靈活多樣性(二)周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)(三)占用數(shù)量具有波動(dòng)性(四)實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變性三.營(yíng)運(yùn)資金管理的意義(一)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理,可以加速資金周轉(zhuǎn),節(jié)約流動(dòng)資金。(二)營(yíng)運(yùn)資金的節(jié)約意味著物資的節(jié)約,減少營(yíng)運(yùn)資金的占用意味著可使大量的物資從生產(chǎn)的潛在因素變?yōu)閷?shí)際的因素,就可以利用原有的物質(zhì)資源來擴(kuò)大生產(chǎn)建設(shè)規(guī)模。(三)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理,有利于促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算,提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平。四.營(yíng)運(yùn)資金管理的要求(一)既要保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要,又要節(jié)約合理使用資金。(二)資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合,要管好營(yíng)運(yùn)資金必須做到管理流動(dòng)資金的部門和人,應(yīng)參與流動(dòng)資產(chǎn)管理,同時(shí)管理流動(dòng)資產(chǎn)的部門和人,也應(yīng)參與管理流動(dòng)資金,把營(yíng)運(yùn)資金管理和流動(dòng)資產(chǎn)管理結(jié)合起來。(三)賒銷商品和預(yù)付貨款意味著企業(yè)單位彼此之間融通資金,這在商品經(jīng)濟(jì)下雖然是常有發(fā)生的,但如果長(zhǎng)期發(fā)生商業(yè)信用而不及時(shí)清理,就會(huì)產(chǎn)生不良后果。只有堅(jiān)持錢貨兩清,遵守結(jié)算紀(jì)律,才能保證每個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資金不被其他單位長(zhǎng)期占用,保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行。五、營(yíng)運(yùn)資金戰(zhàn)略主要解決兩個(gè)問題:企業(yè)運(yùn)營(yíng)需要多少營(yíng)運(yùn)資金(即流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略)如何籌集企業(yè)所需營(yíng)運(yùn)資金(即流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略)
(一)流動(dòng)資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略企業(yè)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)忍受程度決定了在流動(dòng)資產(chǎn)賬戶上的投資水平,銷售額越不穩(wěn)定,越不可預(yù)測(cè),則投資于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金就越多,以保證有足夠的存貨滿足顧客的需要。種類特點(diǎn)
緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略(1)公司維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率;(2)更高風(fēng)險(xiǎn)(3)只要不可預(yù)見的事件沒有破壞企業(yè)的流動(dòng)性而導(dǎo)致嚴(yán)重問題發(fā)生,緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略就會(huì)提高企業(yè)效益。
寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略(1)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率(2)較低的投資收益率,較小的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。(一)投資戰(zhàn)略【單項(xiàng)選擇題】采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)管理戰(zhàn)略的特點(diǎn)是()。A.較低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率B.較高的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.較高的投資收益率D.較高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率【答案】D【解析】選項(xiàng)ABC是緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)管理戰(zhàn)略的特點(diǎn)。*選擇何種流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的影響因素(1)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡;(2)產(chǎn)業(yè)因素(銷售邊際毛利率高的產(chǎn)業(yè),一般偏好寬松的流動(dòng)資金政策);(3)影響公司政策的決策者。(二)、流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略資產(chǎn)劃分期限匹配融資戰(zhàn)略保守融資戰(zhàn)略激進(jìn)融資戰(zhàn)略固定資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期來源短期來源長(zhǎng)期來源短期來源長(zhǎng)期來源短期來源【單項(xiàng)選擇題】某企業(yè)以短期融資來滿足全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和部分永久性資產(chǎn)的需要,而余下的永久性資產(chǎn)用長(zhǎng)期資金來滿足,其采取的融資戰(zhàn)略是()。A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)融資戰(zhàn)略C.保守融資戰(zhàn)略D.極端融資戰(zhàn)略【答案】B
【解析】期限匹配融資戰(zhàn)略是指對(duì)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期融資來解決,而對(duì)永久性資產(chǎn)包括永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)則用長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益來滿足資金需要;激進(jìn)融資戰(zhàn)略是指短期融資不僅解決臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要,還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要;保守融資戰(zhàn)略是指短期融資只融通部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要,另一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)則由長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益資金加以解決。六.營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始,到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)通常與現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)密切相關(guān),現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期?,F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期第二節(jié)現(xiàn)金管理廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中以貨幣形態(tài)存在的資金,包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金這里指的是廣義的現(xiàn)金一、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)
◆交易動(dòng)機(jī)◆預(yù)防動(dòng)機(jī)◆投機(jī)動(dòng)機(jī)動(dòng)機(jī)含義影響因素交易性需求
企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額1.每日現(xiàn)金流入和流出在時(shí)間及數(shù)額上的不匹配;2.企業(yè)向客戶提供的商業(yè)信用條件和從供應(yīng)商那里獲得的信用條件不同;3.季節(jié)性需要;預(yù)防性需求
企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金,以應(yīng)付突發(fā)事件1.企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度2.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度3.企業(yè)臨時(shí)融資的能力。投機(jī)性需求
企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的現(xiàn)金1.企業(yè)的投資機(jī)會(huì)2.企業(yè)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度【提示】除了上述三種基本的現(xiàn)金需求以外,許多公司持有現(xiàn)金是作為補(bǔ)償性余額。補(bǔ)償性余額是公司同意保持的賬戶余額。它是企業(yè)對(duì)銀行所提供借款或其他服務(wù)的一種補(bǔ)償。【答案】BD
【解析】選項(xiàng)A是影響交易性需求現(xiàn)金持有額的因素,選項(xiàng)C是影響投機(jī)性需求現(xiàn)金持有額的因素?!径噙x題】企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時(shí),需考慮的因素有()。A.企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C.金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少D.企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度二、現(xiàn)金的成本及其與持有額之間的關(guān)系1.持有成本:指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用以及喪失的再投資收益(機(jī)會(huì)成本)。2.轉(zhuǎn)換成本:指企業(yè)用現(xiàn)金購入(現(xiàn)金多余時(shí))有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓(現(xiàn)金不足時(shí))有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。3.短缺成本:指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。
管理費(fèi)用:與現(xiàn)金持有量無關(guān)持有成本
機(jī)會(huì)成本:與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系
固定性轉(zhuǎn)換成本:與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系
短缺成本:與現(xiàn)金持有量成反方向變動(dòng)關(guān)系【選擇題】持有過量現(xiàn)金可以導(dǎo)致的不利后果是(B)A、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大;B、收益水平下降;C、償債能力下降;D、資產(chǎn)流動(dòng)性下降三、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法
(一)成本模式——確定最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式是指通過分析持有現(xiàn)金的成本,尋找持有現(xiàn)金成本最低的那個(gè)現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量=min{管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本}見P212圖7-4
【單選題】運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí),下列公式中,正確的是()。A最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本)B最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本)C最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+轉(zhuǎn)換成本)D最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+短缺成本)在實(shí)際工作中運(yùn)用該模式確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為:(1)根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值;(2)按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表;(3)在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量,即最佳現(xiàn)金持有量。P212例7-1(二)存貨模式
○假設(shè):不存在短缺成本。相關(guān)成本只有機(jī)會(huì)成本和固定性證券轉(zhuǎn)換成本?!鹂偝杀镜淖畹忘c(diǎn)過機(jī)會(huì)成本線和固定性轉(zhuǎn)換成本線的交點(diǎn),此時(shí)的持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。
1.平均現(xiàn)金持有量的確定
2.轉(zhuǎn)換次數(shù)的確定=一個(gè)周期內(nèi)的總需要量/最佳現(xiàn)金持有量T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量;F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本;Q為最佳現(xiàn)金持有量;K為有價(jià)證券利息率(機(jī)會(huì)成本);TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。
3、相關(guān)成本的計(jì)算4、最佳現(xiàn)金持有量的基本公式
P215例7-2
見前圖:當(dāng)機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本相等時(shí),相關(guān)總成本最低,此時(shí)的持有量即為最佳持有量。因此,令機(jī)會(huì)成本等于固定性轉(zhuǎn)換成本,就可得出最佳現(xiàn)金持有量的模型【練習(xí)題】某公司現(xiàn)金收支穩(wěn)定,全年現(xiàn)金需要量為25萬元,現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元,有價(jià)證券年利率為10%。要求:(1)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量(2)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和年現(xiàn)金持有成本?!窘狻浚?)最佳現(xiàn)金持有量=[(2X250000X500)/10%]?
=50000(元)(2)最佳持有量下的全年現(xiàn)金總成本
=(2X250000X500X10%)?=5000(元)全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=T/Q*F=250000/50000*500=2500(元)全年現(xiàn)金持有成本=Q/2*K=50000/2*10%=2500(元)
【選擇題】在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí),成本分析模式和存貨模式均須考慮的因素是(A)A、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本;B、固定性轉(zhuǎn)換成本;C、現(xiàn)金短缺成本;D、現(xiàn)金保管費(fèi)用(三)隨機(jī)模式隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下,進(jìn)行現(xiàn)金持有量的計(jì)算方法,也稱為米勒—奧爾模型。公式如下:R=H=3R-2L
見P217圖7-7(1)下限(L)的確定:由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。(2)回歸線R的計(jì)算公式:式中:b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本;δ——公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差;i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。(3)最高控制線H的計(jì)算公式為:H=3R-2L
【提示】只要現(xiàn)金持有量在上限和下限之間就不用進(jìn)行控制,但一旦達(dá)到上限,就進(jìn)行證券投資(H-R),使其返回到回歸線。一旦達(dá)到下限,就變現(xiàn)有價(jià)證券(R-L)補(bǔ)足現(xiàn)金,使其達(dá)到回歸線。隨機(jī)模型(米勒-奧爾模型)【單項(xiàng)選擇題】某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為5%,公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元,現(xiàn)金余額的回歸線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元,根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型,此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是()元。A.0B.6500C.13000D.18500【答案】A【解析】上限H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000(元)根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機(jī)模式,如果現(xiàn)金持有量在控制上下限之間,可以不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于最高限,所以不需要投資。【例7-3】設(shè)有價(jià)證券的年利率為9.36%,每次固定轉(zhuǎn)換成本為b=50元,現(xiàn)金余額最低限L=1000元,根據(jù)經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差=500元,則:最優(yōu)現(xiàn)金返回線R==4303.69現(xiàn)金控制上限H=3R-2L=3*4303.69-2*1000=10911.07當(dāng)現(xiàn)金持有量接近10911.07時(shí),則應(yīng)將6607.38(=10911.07-4303.69)元現(xiàn)金投資于有價(jià)證券,使現(xiàn)金持有量回歸返回線R五、現(xiàn)金收支管理(一)力求現(xiàn)金流入與流出同步(二)合理使用現(xiàn)金浮游量(三)加速收款(四)推遲應(yīng)付款的支付現(xiàn)金管理模式(一)收支兩條線的管理模式:流向、流量、流程(二)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式:統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行、財(cái)務(wù)公司模式現(xiàn)金收支管理
(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期-指企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始,到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程?,F(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程包括三個(gè)方面(1)存貨周轉(zhuǎn)期(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(3)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期(二)收款管理目的:盡快收回現(xiàn)金,加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)。(三)付款管理
任務(wù):合理合法的盡可能延期支付賬款。
延期支付賬款的方法:
①合理利用”浮游量”
②推遲支付應(yīng)付款
③采用匯票付款
④改進(jìn)員工工資支付模式⑤透支⑥爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步⑦使用零余額賬戶
【單選題】下列各項(xiàng)中,不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是()。
A.推遲支付應(yīng)付款B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任C.以匯票代替支票D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收支同步【多選題】以下(ABC)是企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)A.交易動(dòng)機(jī)B、預(yù)防動(dòng)機(jī);C、投機(jī)動(dòng)機(jī);D、在銀行為維持補(bǔ)償性余額【判斷題】通常企業(yè)為滿足投機(jī)性動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平()第三節(jié)應(yīng)收賬款的管理
一、應(yīng)收賬款的功能與成本(一)應(yīng)收賬款的功能1.增加銷售功能2.減少存貨功能(將存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款)(二)應(yīng)收賬款的成本1.機(jī)會(huì)成本(應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息)2.管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時(shí)所增加的費(fèi)用。主要包括:調(diào)查顧客信用狀況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用等。3.壞賬成本=賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬率機(jī)會(huì)成本-應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息P220公式應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本率其中:應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率則:應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=平均每日賒銷額(或銷售額)×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資本成本率(平均每日賒銷額=年賒銷額/360)【計(jì)算題】某企業(yè)預(yù)測(cè)2005年度銷售收入凈額為4500萬元,現(xiàn)銷與賒銷比例為1:4,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天,變動(dòng)成本率為50%,企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計(jì)算。要求:(1)計(jì)算2005年度賒銷額。(2)計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的平均余額。(3)計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款占用資金。(4)計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額。(5)若2005年應(yīng)收賬款平均余額需要控制在400萬元,在其他因素不變的條件下,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天?【答案】(1)現(xiàn)銷與賒銷比例為1:4,所以現(xiàn)銷額=賒銷額/4,即賒銷額+賒銷額/4=4500,所以賒銷額=3600(萬元)(2)應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收賬天數(shù)=3600/360×60=600(萬元)(3)應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款的平均余額×變動(dòng)成本率=600×50%=300(萬元)(4)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×資金成本率=300×10%=30(萬元)(5)應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收賬天數(shù)=3600/360×平均收賬天數(shù)=400,所以平均收賬天數(shù)=40(天)?!纠?-5】某企業(yè)預(yù)測(cè)年度賒銷額為1,440,000元,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為50天,變動(dòng)成本率為50%,資金成本率為12%,求該企業(yè)應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本?!窘狻繎?yīng)收賬款平均余額=1440000/360X50=200,000元應(yīng)收賬款占用資金=200000X50%=100000元應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=100000X12%=12000(元)二、應(yīng)收賬款信用政策的構(gòu)成
信用政策必須明確地規(guī)定:
信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用期間和折扣條件?!粜庞脳l件,是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求。包括信用期限折扣期限和現(xiàn)金折扣率○基本表現(xiàn)方式為“5/10,3/20,N/30"。
(一)信用標(biāo)準(zhǔn)確定應(yīng)考慮的因素
企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí),往往先要評(píng)估它賴賬的可能性。這可以通過“5C”系統(tǒng)來進(jìn)行。教材p222信用品質(zhì)的五個(gè)方面品質(zhì)Character-指?jìng)€(gè)人申請(qǐng)人或公司申請(qǐng)人管理者的誠(chéng)實(shí)和正直表現(xiàn);(以往信用記錄)能力Capacity-反映的是公司或個(gè)人在其債務(wù)到期時(shí)可以用于償債的當(dāng)前和未來的財(cái)務(wù)資源;資本Capital-資本是指如果公司或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債,他們?cè)诙唐诤烷L(zhǎng)期內(nèi)可供使用的財(cái)務(wù)資源;抵押Collateral-當(dāng)公司或個(gè)人不能滿足還款條款時(shí),可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物;條件Condition-指影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境(外部的環(huán)境條件)(二)信用期和現(xiàn)金折扣的決策
信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件,由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個(gè)要素組成。
如“2/10,n/30”決策方法:總額分析法差額分析法◆首先明確兩個(gè)概念○非信用成本:變動(dòng)成本與現(xiàn)金折扣成本?!鹦庞贸杀荆簷C(jī)會(huì)成本與壞賬損失、收賬費(fèi)用◆決策原則選擇信用成本后收益最大的方案。
三.應(yīng)收賬款信用條件的決策P225①總額分析法②差額分析法(新方案-舊方案)原方案新方案邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本△邊際貢獻(xiàn)=△銷售收入-△變動(dòng)成本=信用成本前收益=信用成本前收益=△信用成本前收益減信用成本:(1)機(jī)會(huì)成本(2)收賬費(fèi)用(3)壞賬損失(4)折扣成本減信用成本:(1)機(jī)會(huì)成本(2)收賬費(fèi)用(3)壞賬損失(4)折扣成本減信用成本差額:(2)△機(jī)會(huì)成本(3)△收賬費(fèi)用(4)△壞賬損失(1)△折扣成本=信用成本后收益=信用成本后收益=△信用成本后收益選擇信用成本后收益高的方案為優(yōu)△信用成本后收益>0選擇新方案總額分析法1.計(jì)算各個(gè)方案的收益:=銷售收入-變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)=銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)(注意:固定成本如有變化也應(yīng)予以考慮)2.計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信用政策的成本:第一:計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本率其中:應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率則:應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=平均每日賒銷額(或銷售額)×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資金成本率【提示】(1)無論是否存在現(xiàn)金折扣,日賒銷額始終是用未扣除現(xiàn)金折扣的年賒銷額除以一年的天數(shù)得到的;(2)存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息=存貨占用資金×資本成本其中:存貨占用資金=存貨平均余額第二:計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失第三:計(jì)算折扣成本(若提供現(xiàn)金折扣時(shí))折扣成本=賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率決策原則:選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)差額分析法1.計(jì)算收益的增加:=增加的銷售收入-增加的變動(dòng)成本=增加的邊際貢獻(xiàn)=銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)注意:如果固定成本有變化,還應(yīng)該減去增加的固定成本。2.計(jì)算實(shí)施信用政策成本的增加:第一:計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加;第二:計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加;第三:計(jì)算折扣成本的增加(若提供現(xiàn)金折扣時(shí))。3.計(jì)算改變信用期增加的稅前損益:=收益增加-成本費(fèi)用增加決策原則:如果改變信用期增加的稅前損益大于0,則可以改變【提示】在題中沒有給出平均收賬天數(shù)的情況下,如果沒有現(xiàn)金折扣條件,則用信用期作為平均收賬天數(shù);如果有現(xiàn)金折扣條件,則用加權(quán)平均數(shù)作為平均收賬天數(shù)。
【例1】A公司目前采用30天按發(fā)票金額(即無現(xiàn)金折扣)付款的信用政策,擬將信用期間放寬至60天,仍按發(fā)票金額付款,假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%,其他有關(guān)數(shù)據(jù)如表所示:項(xiàng)目信用期(30天)信用期(60天)“全年”銷售量(件)100000120000“全年”銷售額(單價(jià)5元)500000600000“全年”銷售成本(元):變動(dòng)成本(每件4元)400000480000固定成本(元)5000050000毛利(元)5000070000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用(元)30004000可能發(fā)生的壞賬損失(元)500090001、不同信用期決策的應(yīng)用【解】1.收益的增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)=(120000-100000)×(5-4)=20000(元)2.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加=改變信用期間導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息增加=60天信用期應(yīng)計(jì)利息-30天信用期應(yīng)計(jì)利息3.收賬費(fèi)用和壞賬損失增加收賬費(fèi)用增加=4000-3000=1000(元)壞賬損失增加=9000-5000=4000(元)4.改變信用期的稅前損益的增加改變信用期的稅前損益=收益增加-成本費(fèi)用增加=20000-7000-1000-4000=8000(元)由于收益的增加大于成本增加,故應(yīng)采用60天信用期?!窘狻看尕浽黾佣嗾加觅Y金的應(yīng)計(jì)利息
=(20000-9000)×4×15%=6600(元)
改變信用期間的稅前損益=收益增加-成本費(fèi)用增加=20000-7000-1000-4000-6600
=1400(元)
【例2】延續(xù)例1數(shù)據(jù),假設(shè)上述30天信用期變?yōu)?0天后,因銷售量增加,年平均存貨水平從9000件上升到20000件,每件存貨按變動(dòng)成本4元計(jì)算,其他情況依舊。由于增添了新的存貨增加因素,需要在原來分析的基礎(chǔ)上,再考慮存貨增加而多占資金所帶來的影響,重新計(jì)算放寬信用期的損益。我們可以進(jìn)行更細(xì)致的分析,如進(jìn)一步考慮銷售增加引起存貨增加占用的資金關(guān)于折扣要考慮兩個(gè)問題:一是由于折扣存在,可能引起提前付款,進(jìn)而影響平均收賬期,進(jìn)一步影響應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息;二是引起折扣成本。2、不同折扣條件決策的應(yīng)用【例3】沿用上述信用期決策的數(shù)據(jù),假設(shè)該公司在放寬信用期的同時(shí),提出了0.8/30,N/60的現(xiàn)金折扣條件,估計(jì)會(huì)有一半的顧客(按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)算)將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。1、收益的增加(與前例不變)收益的增加=(120000-100000)X(5-4)=20000(元)2、①30天信用期應(yīng)計(jì)利息
②提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息
=6000+3000=9000(元)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加=9000-5000=4000(元)
3.收賬費(fèi)用和壞賬損失增加
收賬費(fèi)用增加=4000-3000=1000
壞賬費(fèi)用增加=9000-5000=4000
4.估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化
現(xiàn)金折扣成本=銷售水平×現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比率
現(xiàn)金折扣成本增加
=600000×0.8%×50%-500000×0×0=2400(元)
5.提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益
=收益增加-成本費(fèi)用增加
=20000-(4000+1000+4000+2400)=8600(元)>0
由于可獲得稅前收益,故應(yīng)當(dāng)放寬信用期,提供現(xiàn)金折扣。
【例4】見P226-227例7-7【計(jì)算分析題1】某公司的年賒銷收入為720萬元,平均收賬期為60天,壞賬損失為賒銷額的10%,年收賬費(fèi)用為5萬元。該公司認(rèn)為通過增加收賬人員等措施,可以使平均收賬期降為50天,壞賬損下降為賒銷額的7%。假設(shè)公司的資金成本率為6%,變動(dòng)成本率為50%。
要求:計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限(每年按360天計(jì)算)
項(xiàng)目原方案新方案應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額×平均收賬期(720/360)×60=120(720/360)×50=100機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率120×50%×6%=3.6100×50%×6%=3壞賬成本=賒銷額×壞賬損失率720×10%=72720×7%=50.4收賬費(fèi)用5X收賬總成本80.653.4+X令新方案與原方案收賬總成本相等,則有:53.4+x=80.6
解之可得:X=80.6-53.4=27.2
新增收賬費(fèi)用上限=27.2-5=22.2(萬元)
故采取新收賬措施而增加的收賬費(fèi)用,不應(yīng)超過22.2萬元。
【計(jì)算分析題2】某企業(yè)預(yù)測(cè)2008年度銷售收入為5400萬元,現(xiàn)銷與賒銷比例為2:3,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天,變動(dòng)成本率為70%,企業(yè)的資金成本率為10%,一年按360天計(jì)算。要求:(1)計(jì)算2008年度賒銷額(2)計(jì)算2008年度應(yīng)收賬款的平均余額(3)計(jì)算2008年度維持內(nèi)銷業(yè)務(wù)所需要的資金額(4)計(jì)算2008年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本(5)若2008年度應(yīng)收賬款平均余額需要控制在360萬元,在其他因素不變的條件下,應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天?【解】(1)2008年度賒銷額=5400x3(2+3)=3240(萬元)(2)應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額X平均收賬天數(shù)=3240/360X60=540(萬元)(3)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額(應(yīng)收賬款占用資金)=應(yīng)收賬款的平均余額X變動(dòng)成本率=540X70%=378(萬元)(4)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本(應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息)=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金X資金成本率=378X10%=37.8(萬元)(5)應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額X平均收賬天數(shù)=3240/360X平均收賬天數(shù)=360解得:平均收賬天數(shù)為40天四、收賬政策企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款后,應(yīng)采取各種措施,盡量爭(zhēng)取按期收回貨款。所謂收賬政策是指企業(yè)為催收過期的應(yīng)收賬款所應(yīng)采取的收賬對(duì)策與措施。五.應(yīng)收賬款日常管理(一)對(duì)客戶的信用調(diào)查(二)應(yīng)收賬款賬齡分析(三)建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度
應(yīng)收賬款的監(jiān)控(一)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法。平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)(二)賬齡分析表賬齡分析法可以確定逾期應(yīng)收賬款,隨著逾期時(shí)間的增加,應(yīng)收賬款收回的可能性變小。假定信用期限為30天賬齡分析表
賬齡(天)應(yīng)收賬款金額(元)占應(yīng)收賬款總額的百分比(%)0~3017500007031~603750001561~902500001091以上1250005合計(jì)2500000100(三)ABC分析法ABC分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點(diǎn)、照顧一般”的管理方法,又稱重點(diǎn)管理法。它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊(duì),然后分別采用不同的收賬策略。分類特點(diǎn)管理方法A類客戶應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重大這類客戶作為催款的重點(diǎn)對(duì)象B類客戶應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重居中C類客戶應(yīng)收賬款逾期金額占應(yīng)收賬款逾期金額總額的比重較小顧客逾期金額逾期期限逾期比重(%)類別A854個(gè)月32.69AB466個(gè)月17.69C343個(gè)月13.08小計(jì)16563.46D242個(gè)月9.23BE193個(gè)月7.31F15.52個(gè)月5.96G11.555天4.42H1040天3.85小計(jì)8030.77I630天2.31CJ428天1.54………小計(jì)155.77合計(jì)260100【單項(xiàng)選擇題】1、在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中,明確規(guī)定了信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣等內(nèi)容的是(D)A.客戶資信條件;B.收賬政策;C.信用等級(jí);D信用條件2、下列各項(xiàng)中,屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是(A)A.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息;B.客戶資信調(diào)查費(fèi)用;C.壞賬損失;D.收賬費(fèi)用3、采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí),應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是(B)A.數(shù)量較多的存貨;B.占用資金較多的存貨;C.品種較多的存貨;D.庫存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨4、在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí),成本分析模式和存貨模式均須考慮的因素是(A)A.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本;B.固定性轉(zhuǎn)換成本;C.現(xiàn)金短缺成本;D.現(xiàn)金保管費(fèi)用【多項(xiàng)選擇題】以下各項(xiàng)中,說法正確的是(AC)A.延長(zhǎng)信用期限,會(huì)引起應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加;B、延長(zhǎng)信用期限一定能給企業(yè)帶來利潤(rùn);C、企業(yè)是否提供或者多大程度上提供現(xiàn)金折扣,主要應(yīng)考慮提供折扣后所得的收益是否大于現(xiàn)金折扣的成本;D、現(xiàn)金折扣就是商業(yè)折扣,是為了鼓勵(lì)客戶多購買而給與客戶在價(jià)格上的優(yōu)惠【計(jì)算題】.某公司預(yù)測(cè)年度賒銷收入為1000萬元,變動(dòng)成本率65%,資金成本率12%,該公司為擴(kuò)大銷售,擬定了兩套信用條件備選方案:
A:將信用條件定為“1/30,n/60”,預(yù)計(jì)壞賬損失率為3%,收賬費(fèi)用16萬元,賒銷收入預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10%,估計(jì)有80%的客戶能在30天內(nèi)付款。
B:將信用條件定為“2/10,1/20,n/60”,預(yù)計(jì)壞賬損失率為2%,收賬費(fèi)用12萬元,賒銷收入預(yù)計(jì)增長(zhǎng)20%,估計(jì)有60%的客戶利用2%的現(xiàn)金折扣,15%的客戶利用1%的現(xiàn)金折扣。
要求:根據(jù)以上資料填列下表,并在表中列出計(jì)算過程。作出信用條件方案的選擇。項(xiàng)目A(1/30,n/60)B(2/10,1/20,n/60)年賒銷額
現(xiàn)金折扣
年賒銷凈額
變動(dòng)成本
信用成本前收益
平均收賬期
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款平均余額
維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本
壞賬損失
收賬費(fèi)用
信用成本
信用成本后收益
第四節(jié)存貨管理一、存貨的功能1.保證生產(chǎn)正常進(jìn)行;2.有利于銷售;3.便于維持均衡生產(chǎn),降低產(chǎn)品成本;4.降低存貨取得成本;5.防止意外事件的發(fā)生。二、存貨的持有成本取得成本購置成本:年需要量×單價(jià)
訂貨成本固定訂貨成本——與訂貨次數(shù)無關(guān)變動(dòng)訂貨成本——與訂貨次數(shù)相關(guān):=年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存固定成本——與存貨數(shù)量無關(guān)儲(chǔ)存變動(dòng)成本——與存貨數(shù)量相關(guān)=缺貨成本年平均庫存量×單位存貨的年儲(chǔ)存變動(dòng)成本三、最優(yōu)存貨量的確定(一)經(jīng)濟(jì)訂貨批量使存貨年總成本最低的進(jìn)貨批量,叫做經(jīng)濟(jì)訂貨批量或經(jīng)濟(jì)批量,也叫做最佳采購批量。(嚴(yán)格假定基礎(chǔ)上P232-233)◆經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模式
○相關(guān)成本相關(guān)成本只有變動(dòng)性訂貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。①變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用=年進(jìn)貨次數(shù)×每次進(jìn)貨費(fèi)用=(D/Q)×K
②變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫存×單位儲(chǔ)存成本=(Q/2)×Kc◆經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模式
○最佳采購批量的計(jì)算公式及其變形公式①經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ基本公式:②存貨相關(guān)總成本:③每年最佳訂貨次數(shù)N=年需用量/經(jīng)濟(jì)訂貨量=D/EOQ④最佳定貨周期t=360/最佳訂貨次數(shù)⑤經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金公式=年平均庫存X單價(jià)=EOQ/2×U
D-年需要量K-每次進(jìn)貨費(fèi)用Kc-單位儲(chǔ)存成本◆經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模式
○最佳采購批量的計(jì)算公式及其變形公式①經(jīng)濟(jì)訂貨量基本公式:②存貨相關(guān)總成本:③每年最佳訂貨次數(shù):=年需用量/經(jīng)濟(jì)訂貨量=A/④最佳定貨周期:=⑤經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金公式=年平均庫存·單價(jià)=/2×P【例1】某公司本年度需耗用乙材料36000千克,該材料采購成本為200元/千克,年度儲(chǔ)存成本為16元/千克,平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。要求:(1)計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。(2)本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。(3)本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。(4)計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。(1)本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量(2)本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本
(3)本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額
=(300÷2)×200=30000(元)(4)本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次=36000÷300=120(次)
【例2】某企業(yè)每年需耗用A材料45000件,單位材料年存儲(chǔ)成本20元,平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為180元,A材料全年平均單價(jià)為240元。假定不存在數(shù)量折扣,不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求:(1)計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。(2)計(jì)算A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。(3)計(jì)算A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本。(4)計(jì)算A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本。(1)A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=(2)A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)=
(3)A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本=50×180=9000(元) (4)A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本=900/2×20=9000(元) (二)經(jīng)濟(jì)訂貨模型的擴(kuò)展1、存在數(shù)量折扣情況下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型的應(yīng)用存貨相關(guān)總成本=購置成本+訂貨成本+儲(chǔ)存成本步驟:(1)按基本模型確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量;(2)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量下的存貨相關(guān)總成本;(3)計(jì)算數(shù)量折扣下進(jìn)貨批量時(shí)的相關(guān)總成本;(4)比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本并選取最低存貨相關(guān)成本對(duì)應(yīng)的進(jìn)貨批量為實(shí)行數(shù)量折扣的最佳批量見P236例7-92、保險(xiǎn)儲(chǔ)備(1)保險(xiǎn)儲(chǔ)備的含義按照某一訂貨量和再訂貨點(diǎn)發(fā)出訂單后,如果需求增大或送貨延遲,就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失,就需要多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急之需,稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備。(2)再訂貨點(diǎn)含義:指企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)尚有存貨的庫存量確定:再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備(3)合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定原則最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定(1)相關(guān)成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本=保險(xiǎn)儲(chǔ)備×單位存貨的年存儲(chǔ)成本缺貨成本=一次訂貨期望的缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失(2)計(jì)算相關(guān)總成本=缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本=一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量×單位存貨的年存儲(chǔ)成本計(jì)算步驟:從保險(xiǎn)儲(chǔ)備為零開始,按交貨期內(nèi)需要量的間隔累加,一直測(cè)到?jīng)]有缺貨為止【教材P237-238例7-10】【附例】信達(dá)公司計(jì)劃年度耗用某材料100000千克,材料單價(jià)50元,經(jīng)濟(jì)訂貨量為25000千克,全年訂貨4次(100000/25000),訂貨點(diǎn)為1200千克(不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備情況下),單位材料年持有成本為材料單價(jià)的25%,單位材料缺貨損失為24元。在交貨期內(nèi),生產(chǎn)需要量及其概率如下表,要求計(jì)算合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備及其相關(guān)總成本。生產(chǎn)需要量(千克)概率10000.111000.212000.413000.214000.1【解】(1)設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=1200+0=1200(千克)當(dāng)需求量為1200或1200千克以下時(shí),不發(fā)生缺貨當(dāng)需求量為1300千克時(shí),缺貨100千克,概率0.2當(dāng)需要量為1400千克時(shí),缺貨200千克,概率0.1一次訂貨的期望缺貨量=0×0.1+0×0.20+0×0.40+100×0.20+200×0.1=40(千克)全年缺貨損失=40×4×24=3840(元)
全年保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本=0(元)
全年相關(guān)總成本=3840(元)(2)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為100千克再訂貨點(diǎn)=1200+100=1300(千克)一次訂貨的期望缺貨量=100×0.1=10(千克)全年缺貨損失=10×4×24=960(元)全年保險(xiǎn)儲(chǔ)備持有成本=100×50×25%=1250(元)全年相關(guān)總成本=
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