2023年中級會計職稱之中級會計財務管理模擬考試試卷A卷含答案

2023年中級會計職稱之中級會計財務管理模擬考試試卷A卷含答案單選題（共60題）1、甲生產線項目預計壽命為10年，該生產線只生產一種產品，假定該產品的單位營業(yè)現金凈流量始終保持為90元/件的水平。預計投產后各年的產銷量數據如下：第1～8年每年為2500件，第8～10年每年為3000件，擬購建生產線在終結期的預計凈殘值為12萬元，墊支的全部營運資金25萬元在終結期一次回收，則該項目第10年現金凈流量為（）萬元。A.55B.72C.56D.64【答案】D2、作業(yè)動因中屬于用執(zhí)行頻率或次數計量的成本動因是（）。A.交易動因B.持續(xù)時間動因C.強度動因D.資源動因【答案】A3、下列管理措施中，會延長現金周轉期的是（）。A.加快制造與銷售產成品B.加速應收賬款的回收C.加速應付賬款的支付D.壓縮應收賬款信用期【答案】C4、下列關于發(fā)行公司債券的說法中，不正確的是（）。A.利用發(fā)行公司債券籌資，能夠籌集大額的資金，滿足公司大規(guī)模籌資的需要B.對公司的社會聲譽沒有影響C.籌資使用限制少D.資本成本負擔較高【答案】B5、有一項年金，前3年無現金流入，后5年每年年初等額流入現金500萬元，假設年利率為10％，其現值為（）萬元。(結果保留整數)A.1236B.1392C.1433D.1566【答案】D6、企業(yè)價值最大化目標的不足之處是（）。A.沒有考慮資金的時間價值B.沒有考慮投資的風險價值C.不能反映企業(yè)潛在的獲利能力D.過于理論化，不易操作【答案】D7、下列計算息稅前利潤的公式中，不正確的是（）。A.銷售量×（單價－單位變動成本）－固定成本B.銷售收入×單位邊際貢獻－固定成本C.邊際貢獻－固定成本D.銷售收入×（1－變動成本率）－固定成本【答案】B8、甲企業(yè)2012年凈利潤750萬元，所得稅稅率25%。已知甲企業(yè)負債10000萬元，利率10%。2012年銷售收入5000萬元，變動成本率40%，固定成本總額與利息費用數額相同。則下列說法錯誤的是（）。A.如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加15%B.如果息稅前利潤增加20%，每股收益將增加40%C.如果銷售量增加10%，每股收益將增加30%D.如果每股收益增加10%，銷售量需要增加30%【答案】D9、某公司生產一種智能產品，該產品單價3000元，單位變動成本1800元，每年需投入固定成本200000元，則盈虧平衡點的銷售額為（）元。A.500000B.555000C.600000D.655000【答案】A10、甲公司20×2－20×6年的銷售量分別為1800、1780、1820、1850、1790噸，假設20×6年預測銷售量為1800噸，樣本期為4期，則采用修正的移動平均法預測的20×7年銷售量是（）噸。A.1820B.1800C.1810D.1790【答案】A11、下列選項中，能夠表明是保守型融資策略的是（）。A.長期資金來源＞永久性流動資產＋非流動資產B.長期資金來源＜永久性流動資產＋非流動資產C.短期資金來源＞波動性流動資產D.長期資金來源＝永久性流動資產＋非流動資產【答案】A12、（2021年真題）某投資項目折現率為10%時，凈現值100萬元，折現率為14%時，凈現值為－150萬元，則該項目內含收益率為（）。A.11.6%B.12.4%C.12.67%D.11.33%【答案】A13、下列各項中，屬于酌量性固定成本的是（）。A.固定的設備折舊費B.車輛交強險C.直接材料費D.新產品研究開發(fā)費用【答案】D14、與普通合伙制企業(yè)相比，下列各項中，屬于公司制企業(yè)特點的是（）。A.組建成本低B.設立時股東人數不受限制C.有限存續(xù)期D.有限債務責任【答案】D15、關于預計資產負債表，下列說法正確的是()。A.預計利潤表應當先于預計資產負債表而完成B.編制預計資產負債表的目的在于了解企業(yè)預算期的經營成果C.資本支出的預算結果不會影響到預計資產負債表的編制D.預計資產負債表是資金預算編制的起點和基礎【答案】A16、預算最主要的特征是（）。A.靈活性B.協(xié)調性C.計劃性D.數量化和可執(zhí)行性【答案】D17、（2019年）下列各項中屬于衍生工具籌資方式的是（）。A.融資租賃籌資B.認股權證籌資C.商業(yè)信用籌資D.普通股籌資【答案】B18、與編制增量預算法相比，編制零基預算法的主要缺點是（）。A.可能導致無效費用開支無法得到有效控制B.使得不必要開支合理化C.造成預算上的浪費D.預算編制工作量較大、成本較高【答案】D19、下列各項中，不屬于風險管理應遵循的原則的是（）。A.融合性原則B.全面性原則C.重要性原則D.例外管理原則【答案】D20、有助于增加預算編制透明度，并能夠克服增量預算法缺點的預算方法是（)。A.彈性預算法B.固定預算法C.零基預算法D.滾動預算法【答案】C21、（2017年真題）某公司2013-2016年度銷售收入和資金占用的歷史數據（單位：萬元）分別為（800，18），（760，19），（1000，22），（1100，21），運用高低點法分離資金占用中的不變資金與變動資金時，應采用的兩組數據是（）A.（760，19）和（1000，22）B.（760，19）和（1100，21）C.（800，18）和（1000，22）D.（800，18）和（1100，21）【答案】B22、下列各項條款中，有利于保護可轉換債券持有者利益的是（）。A.無擔保條款B.回售條款C.贖回條款D.強制性轉換條款【答案】B23、（2012年真題）下列各項費用預算項目中，最適宜采用零基預算編制方法的是（）。A.人工費B.培訓費C.材料費D.折舊費【答案】B24、在不考慮增值稅等相關因素的情況下，當流動比率小于1時，賒購原材料若干，將會（）。A.增大流動比率B.降低流動比率C.降低營運資金D.增大營運資金【答案】A25、在財務分析中，企業(yè)財務狀況進行全面的綜合分析，并關注企業(yè)財務風險和經營風險的分析主體是（）。A.所有者B.債權人C.經營者D.政府【答案】C26、有一5年期國庫券，面值1000元，票面利率12%，單利計息，到期時一次還本付息。假設年折現率為10%（復利、按年計息），其價值為（）元。A.1000B.620.92C.993.48D.1066.67【答案】C27、甲公司2019年年初未分配利潤-80萬元，2019年實現凈利潤1140萬元。公司計劃2020年追加投資需要資金1500萬元，目標資本結構(債務：權益)為4：6。A.54B.126C.160D.240【答案】D28、某公司全年共耗用甲零件3600件，訂貨日至到貨日的時間為10天，保險儲備為80件，假設一年按照360天計算，則甲零件的再訂貨點為（）件。A.80B.100C.180D.1080【答案】C29、李老師預計在10年后退休，想準備一筆資金退休后出去旅游。從現在開始每年年初存入銀行7000元錢，若已知銀行存款利率為8%，則李老師第10年年末一共可以取出本利和（）元。[已知：（F/A，8%，10）=14.487，（F/A，8%，11）=16.645]A.116515B.115475C.101409D.109522【答案】D30、在對某獨立投資項目進行財務評價時，下列各項中，不能據以判斷該項目具有財務可行性的是（）。A.以必要收益率作為折現率計算的項目現值指數大于1B.以必要收益率作為折現率計算的年金凈流量大于0C.項目靜態(tài)投資回收期小于項目壽命期D.以必要收益率作為折現率計算的項目凈現值大于0【答案】C31、在企業(yè)產品品種較多的情況下，可以按主要品種的有關資料進行本量利分析需要滿足的條件是（）。A.邊際貢獻所占比例較高B.該產品單價較高C.該產品成本較高D.該產品收入較高【答案】A32、（2017年真題）下列各項優(yōu)先權中，屬于普通股股東所享有的一項權利是（）。A.優(yōu)先認股權B.優(yōu)先股利分配權C.優(yōu)先股份轉讓權D.優(yōu)先剩余財產分配權【答案】A33、（2021年真題）某公司基于隨機模型進行現金管理，目標現金余額為42萬元，現金余額下限為27萬元。公司當前的現金持有量為60萬元，此時公司應采取的策略為（）。A.無需調整現金持有量B.買入有價證券21萬元C.賣出有價證券12萬元D.賣出有價證券18萬元【答案】A34、（2018年真題）根據存貨的經濟訂貨基本模型，影響經濟訂貨批量的因素是（）。A.購置成本B.每次訂貨變動成本C.固定儲存成本D.缺貨成本【答案】B35、某企業(yè)生產和銷售單一產品，該產品2017年的銷售量為20萬件，單位邊際貢獻為10元，固定成本為10萬元，假設2018年銷售量增長10%，其他條件均不變，則銷售量的敏感系數是（）。A.1.05B.1.5C.2.5D.1【答案】A36、某公司為了擴大銷售，擬將信用政策由原來的“N/30”改為“1/30，N/45”，銷售量由原來的1000件增加為1200件。單價為100元，單位變動成本為60元，均不受信用政策的影響。原信用政策下，所有顧客均在信用期末付款。新信用政策下，70%的顧客選擇第30天付款，30%的顧客選擇第45天付款。假設等風險投資的最低收益率為10%，一年按360天計算，則以下說法中錯誤的是（）。A.改變信用政策后的平均收現期為34.5天B.改變信用政策后應收賬款占用資金應計利息為1150元C.改變信用政策增加的盈利為8000元D.改變信用政策導致應收賬款占用資金應計利息增加190元【答案】B37、在使用存貨模型進行最佳現金持有量的決策時，假設持有現金的機會成本率為8%，與最佳現金持有量對應的交易成本為4000元，則企業(yè)的最佳現金持有量為（）元。A.60000B.80000C.100000D.無法計算【答案】C38、下列股權激勵模式中，適合初始資本投入較少，資本增值較快，處于成長初期或擴張期的企業(yè)的股權激勵模式是（）。A.股票期權模式B.股票增值權模式C.業(yè)績股票激勵模式D.虛擬股票模式【答案】A39、甲企業(yè)上年度資金平均占用額為2200萬元，經分析，其中不合理部分200萬元，預計本年度銷售增長率為－5%，資金周轉減速2%。則本年度資金需要量為（）萬元。A.1938.78B.1882.75C.2058D.2142【答案】A40、（2015年）下列各項中，受企業(yè)股票分割影響的是（）。A.每股股票價值B.股東權益總額C.企業(yè)資本結構D.股東持股比例【答案】A41、若銷售利潤率為30%，變動成本率為40%，則盈虧平衡作業(yè)率應為(）。A.50%B.150%C.24%D.36%【答案】A42、關于普通股籌資方式，下列說法錯誤的是（）。A.普通股籌資屬于直接籌資B.普通股籌資能降低公司的資本成本C.普通股籌資不需要還本付息D.普通股籌資是公司良好的信譽基礎【答案】B43、與銀行借款籌資相比較，下列各項中，屬于融資租賃籌資特點的是（）。A.財務風險較大B.資本成本負擔較低C.融資期限較短D.限制條件較少【答案】D44、甲公司采用標準成本法進行成本控制，某種產品的變動制造費用標準分配率為1.5元/小時，每件產品的標準工時為4小時。2020年5月，該產品的實際產量為120件，實際工時為450小時，實際發(fā)生變動制造費用為900元，則變動制造費用耗費差異為（）元。A.195B.252C.225D.314【答案】C45、下列各項中，屬于專門決策預算的是()。A.預計資產負債表B.資本支出預算C.產品成本預算D.預計利潤表【答案】B46、甲公司上年凈利潤為250萬元，發(fā)行在外的普通股加權平均數為100萬股，優(yōu)先股為50萬股，優(yōu)先股股息為每股1元。如果上年年末普通股的每股市價為30元，甲公司的市盈率為（）倍。A.12B.15C.18D.22.5【答案】B47、關于預計資產負債表，下列說法正確的是()。A.預計利潤表應當先于預計資產負債表而完成B.編制預計資產負債表的目的在于了解企業(yè)預算期的經營成果C.資本支出的預算結果不會影響到預計資產負債表的編制D.預計資產負債表是資金預算編制的起點和基礎【答案】A48、已知甲、乙兩個方案投資收益率的期望值分別為12％和15％，甲、乙兩個方案投資收益率的標準差分別為5%和6%，則下列表述正確的是（）。A.甲方案的風險小B.乙方案的風險小C.甲乙方案的風險一致D.甲方案是最優(yōu)方案【答案】B49、（2020年真題）在成熟資本市場上，根據優(yōu)序融資理論，適當的籌資順序是（）。A.內部籌資、銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行普通股B.發(fā)行普通股、內部籌資、銀行借款、發(fā)行債券C.內部籌資、發(fā)行普通股、銀行借款、發(fā)行債券D.發(fā)行普通股、銀行借款、內部籌資、發(fā)行債券【答案】A50、某企業(yè)2020年的銷售額為5000萬元，變動成本1800萬元，固定經營成本1400萬元，利息費用50萬元，則2021年該企業(yè)的總杠桿系數為（）。A.1.78B.1.03C.1.83D.1.88【答案】C51、（2019年真題）某公司采用隨機模型計算得出目標現金余額為200萬元，最低限額為120萬元，則根據該模型計算的現金上限為（）萬元。A.280B.360C.240D.320【答案】B52、下列各項表述中，不屬于普通股股東擁有的權利是（）。A.優(yōu)先認股權B.優(yōu)先分配收益權C.股份轉讓權D.剩余財產要求權【答案】B53、下列各項中，不屬于在上市公司的股票交易被實行特別處理期間，其股票交易應遵循的規(guī)則的是（）。A.股票暫停上市B.股票報價日漲跌幅限制為5%C.股票名稱改為原股票名前加“ST”D.上市公司的中期報告必須經過審計【答案】A54、下列關于企業(yè)組織體制的相關表述中，錯誤的是（）。A.U型組織以職能化管理為核心B.現代意義上的H型組織既可以分權管理，也可以集權管理C.M型組織下的事業(yè)部在企業(yè)統(tǒng)一領導下，可以擁有一定的經營自主權D.H型組織比M型組織集權程度更高【答案】D55、（2020年真題）由于供應商不提供商業(yè)信用，公司需要準備足夠多的現金以滿足材料采購的需求，這種現金持有動機屬于（）。A.交易性需求B.投機性需求C.預防性需求D.儲蓄性需求【答案】A56、股份有限公司的發(fā)起人應當承擔的責任不包括（）。A.公司不能成立時，發(fā)起人對設立行為所產生的債務和費用負連帶責任B.對公司的債務承擔連帶責任C.公司不能成立時，發(fā)起人對認股人已繳納的股款，負返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責任D.在公司設立過程中，由于發(fā)起人的過失致使公司利益受到損害的，應當對公司承擔賠償責任【答案】B57、（2021年真題）下列各項中，不屬于財務預算方法的是（）。A.固定預算與彈性預算B.增量預算與零基預算C.定性預算和定量預算D.定期預算和滾動預算【答案】C58、下列各項中，不屬于知識產權的是（）。A.專有技術B.土地使用權C.商標權D.專利權【答案】B59、下列各項中，屬于定期預算編制方法的缺點是（）。A.缺乏長遠打算，導致短期行為的出現B.工作量大C.形成不必要的開支合理化，造成預算上的浪費D.可比性差【答案】A60、（2017年真題）某企業(yè)向金融機構借款，年名義利率為8%，按季度付息，則年實際利率為（）。A.9.6%B.8.24%C.8.00%D.8.32%【答案】B多選題（共30題）1、放棄現金折扣的信用成本率受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現金折扣信用成本率降低的情形有（）。A.信用期、折扣期不變，折扣百分比降低B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長D.折扣百分比、信用期不變，折扣期縮短【答案】ABD2、（2021年真題）與銀行借款相比，公開發(fā)行股票籌資的特點有（）。A.資本成本較低B.增強公司的社會聲譽C.不受金融監(jiān)管政策約束D.信息披露成本較高【答案】BD3、（2017年）下列關于營運資金管理的表述中，正確的有（）。A.銷售穩(wěn)定并可預測時，投資于流動資產的資金可以相對少一些B.加速營運資金周轉，有助于降低資金使用成本C.管理者偏好高風險高收益時，通常會保持較低的流動資產投資水平D.銷售變數較大而難以預測時，通常要維持較低的流動資產與銷售收入比率【答案】ABC4、某公司正在開會討論投產一種新產品，對以下收支發(fā)生爭論：你認為不應列入該項目評價的現金流量有（）。A.新產品投產需要增加營運資金80萬元B.新產品項目利用公司現有未充分利用的廠房，如將該廠房出租可獲收益200萬元，但公司規(guī)定不得將廠房出租C.新產品銷售會使本公司同類產品減少收益100萬元（如果本公司不經營此產品，競爭對手也會推出新產品）D.新產品項目需要購置設備的運輸、安裝、調試等支出15萬元【答案】BC5、某年金在前2年無現金流入，從第三年開始連續(xù)3年每年年初現金流入100萬元，則該年金按10%的年利率折現的現值為（）萬元。A.100×（P/A，10%，3）×（P/F，10%，1）B.100×（P/A，10%，3）×（P/F，10%，2）C.100×[（P/A，10%，5）-（P/A，10%，2）]D.100×[（P/A，10%，4）-（P/A，10%，1）]【答案】AD6、（2016年）納稅籌劃可以利用的稅收優(yōu)惠政策包括（）。A.免稅政策B.減稅政策C.退稅政策D.稅收扣除政策【答案】ABCD7、（2019年真題）平均資本成本計算涉及對個別資本的權重選擇問題，對于有關價值權數的說法，正確的有（）。A.賬面價值權數不適合評價現時的資本結構合理性B.目標價值權數一般以歷史賬面價值為依據C.目標價值權數更適用于企業(yè)未來的籌資決策D.市場價值權數能夠反映現時的資本成本水平【答案】ACD8、下列屬于影響企業(yè)財務管理體制集權與分權選擇的因素有（）。A.企業(yè)生命周期B.企業(yè)戰(zhàn)略C.企業(yè)文化D.企業(yè)所處市場環(huán)境【答案】ABD9、下列各項中，屬于資本成本中籌資費用的有（）。A.股票發(fā)行費B.借款手續(xù)費C.股利支出D.證券印刷費【答案】ABD10、（2015年真題）下列各項中，屬于盈余公積金用途的有（）。A.彌補虧損B.轉增股本C.擴大經營D.分配股利【答案】ABC11、下列公式中，正確的有（）。A.權益乘數=資產總額/股東權益B.產權比率=1/（1-資產負債率）-1C.權益乘數=1/（1-資產負債率）D.產權比率=1/（1-資產負債率）+1【答案】ABC12、下列有關預算的執(zhí)行和調整的說法中，正確的有（）。A.企業(yè)預算在執(zhí)行過程中，對于無合同、無憑證、無手續(xù)的項目支出，應當按照預算管理制度規(guī)范支付程序B.企業(yè)預算管理委員會對預算執(zhí)行單位的預算調整報告進行審核分析C.企業(yè)要形成全方位的預算執(zhí)行責任體系D.企業(yè)應當建立預算報告制度，要求各預算執(zhí)行單位定期報告預算的執(zhí)行情況【答案】CD13、關于銀行借款籌資的資本成本，下列說法錯誤的有（）。A.銀行借款手續(xù)費會影響銀行借款的資本成本B.銀行借款的資本成本僅包括銀行借款利息支出C.銀行借款的資本成本率一般等于無風險利率D.銀行借款的資本成本與還本付息方式無關【答案】BCD14、企業(yè)的投資活動與經營活動是不相同的，投資活動的結果對企業(yè)在經濟利益上有較長期的影響。與日常經營活動相比，企業(yè)投資的主要特點表現有（）。A.屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策B.屬于企業(yè)的非程序化管理C.投資價值的波動性小D.更能反映經營者的能力【答案】AB15、直接材料標準成本，是指直接用于產品生產的材料標準成本，包括（）。A.標準單價B.標準工時C.標準用量D.以上都正確【答案】AC16、（2019年真題）不考慮其他因素，企業(yè)采用寬松的流動資產投資策略將導致（）。A.較低的資產流動性B.較低的償債能力C.較低的流動資產短缺成本D.較低的收益水平【答案】CD17、利用指數平滑法預測銷售量時，平滑指數的取值通常在0.3～0.7之間，其取值大小決定了前期實際值與預測值對本期預測值的影響，下列有關說法正確的有（）。A.采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢；采用較小的平滑指數，則反映了樣本值變動的長期趨勢B.平滑指數就是預測前期實際銷售量的權數C.在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數D.指數平滑法預測銷售量實質上是預測前期實際銷售量與預測銷售量的加權平均數【答案】ABCD18、下列關于價格型內部轉移價格的表述正確的有（）。A.一般適用于內部成本中心B.沒有外部市場但企業(yè)出于管理需要設置為模擬利潤中心的責任中心，可以在生產成本基礎上加一定比例毛利作為內部轉移價格C.責任中心一般不對外銷售且外部市場沒有可靠報價的產品（或服務），或企業(yè)管理層和有關各方認為不需要頻繁變動價格的，可以參照外部市場價或預測價制定模擬市場價作為內部轉移價格D.責任中心提供的產品（或服務）經常外銷且外銷比例較大的，或所提供的產品（或服務）有外部活躍市場可靠報價的，可以外銷價或活躍市場報價作為內部轉移價格【答案】BCD19、（2019年真題）關于銀行借款籌資的資本成本，下列說法錯誤的有（）。A.銀行借款手續(xù)費會影響銀行借款的資本成本B.銀行借款的資本成本僅包括銀行借款利息支出C.銀行借款的資本成本率一般等于無風險利率D.銀行借款的資本成本與還本付息方式無關【答案】BCD20、下列各項中，屬于成本管理主要內容的有（）。A.成本計劃B.成本核算C.成本分析D.成本考核【答案】ABCD21、公司制企業(yè)的優(yōu)點有（）。A.有限債務責任B.融資渠道較多C.企業(yè)可以無限存續(xù)D.容易轉讓所有權【答案】ABCD22、下列關于應收賬款的監(jiān)控說法正確的有（）。A.應收賬款賬戶余額的模式反映一定期間（如一個月）的賒銷額，在發(fā)生賒銷的當月月末及隨后的各月仍未償還的百分比B.在ABC分析法下，企業(yè)應對A類客戶發(fā)出通知其付款的信函即可，不需要專人催收C.賬齡分析表比計算應收賬款周轉天數更能揭示應收賬款變化趨勢D.應收賬款周轉天數可能會被銷售量的變動趨勢和劇烈的銷售季節(jié)性所破壞【答案】ACD23、甲公司正在編制全面預算，下列各項中，以生產預算為編制基礎的有（）。A.直接人工預算B.銷售預算C.變動制造費用預算D.直接材料預算【答案】ACD24、企業(yè)進行成本管理，一般應遵循的原則有（）。A.融合性原則B.適應性原則C.成本效益原則D.重要性原則【答案】ABCD25、（2019年）關于銀行借款籌資的資本成本，下列說法錯誤的有（）。A.銀行借款手續(xù)費會影響銀行借款的資本成本B.銀行借款的資本成本僅包括銀行借款利息支出C.銀行借款的資本成本率一般等于無風險利率D.銀行借款的資本成本與還本付息方式無關【答案】BCD26、（2019年）在息稅前利潤為正的前提下，經營杠桿系數與之保持同向變化的因素有（）。A.銷售量B.單位變動成本C.銷售價格D.固定成本【答案】BD27、企業(yè)將本年度的利潤部分甚至全部留存下來的原因主要包括（）。A.企業(yè)不一定有足夠的現金將利潤全部或部分派給所有者B.法律法規(guī)限制企業(yè)將利潤全部分配出去C.企業(yè)基于自身的擴大再生產和籌資需求D.為了增強公司的社會聲譽【答案】ABC28、下列關于制定標準成本的說法中，正確的有（）。A.直接材料的標準單價就是訂貨合同的價格B.直接人工的用量標準包括對產品直接加工工時、必要的間歇或停工工時以及不可避免的廢次品所耗用的工時等C.直接人工的價格標準即標準工資率，通常由人事部門負責D.制造費用的用量標準含義與直接材料相同【答案】BC29、下列各項中，屬于趨勢預測分析法的有（）。A.算術平均法B.加權平均法C.指數平滑法D.回歸直線法【答案】ABC30、（2020年）相對于普通股籌資，下列各項中屬于銀行借款籌資特點的有（）。A.可以利用財務杠桿B.籌資速度快C.財務風險低D.不分散公司控制權【答案】ABD大題（共10題）一、某企業(yè)現著手編制2011年6月份的現金收支計劃。預計2011年6月月初現金余額為8000元；月初應收賬款4000元，預計月內可收回80%；本月銷貨50000元，預計月內收款比例為50%；本月采購材料8000元，預計月內付款70%；月初應付賬款余額5000元需在月內全部付清；月內以現金支付工資8400元；本月制造費用等間接費用付現16000元；其他經營性現金支出900元；購買設備支付現金10000元。企業(yè)現金不足時，可向銀行借款，借款利率為10%，銀行要求借款金額為1000元的整數倍，現金多余時可購買有價證券。要求月末可用現金余額不低于5000元。（1）計算經營現金收入；（2）計算經營現金支出；（3）計算現金余缺；（4）確定是否需要向銀行借款？如果需要向銀行借款，請計算借款的金額；（5）確定現金月末余額?！敬鸢浮?.經營現金收入＝4000×80%＋50000×50%＝28200（元）（1分）2.經營現金支出＝8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900＝35900（元）3.現金余缺＝8000＋28200－（35900＋10000）＝－9700（元）4.由于現金余缺小于5000，故需要向銀行借款。設借款數額為x，則有：X－9700＝5000，解之得：x＝14700（元）考慮到借款金額為1000元的整數倍，故應向銀行借款的金額為15000元。5.現金月末余額＝15000－9700＝5300（元）二、甲公司2012年的凈利潤為4000萬元，非付現費用為500萬元，處置固定資產損失20萬元，固定資產報廢損失為100萬元，財務費用為40萬元，投資收益為25萬元。經營資產凈增加200萬元，無息負債凈減少140萬元。（1）計算經營凈收益和凈收益營運指數；（2）計算經營活動產生的現金流量凈額；（3）計算經營所得現金；（4）計算現金營運指數?！敬鸢浮浚?）非經營凈收益＝投資活動凈收益＋籌資活動凈收益＝投資收益－處置固定資產損失－固定資產報廢損失－財務費用＝25－20－100－40＝－135（萬元）經營凈收益＝凈利潤－非經營凈收益＝4000＋135＝4135（萬元）（1.0分）凈收益營運指數＝經營凈收益/凈利潤＝4135/4000＝1.03（1.0分）（2）經營活動產生的現金流量凈額＝經營凈收益＋非付現費用－經營資產凈增加－無息負債凈減少＝4135＋500－200－140＝4295（萬元）（1.0分）（3）經營所得現金＝經營活動凈收益＋非付現費用＝4135＋500＝4635（萬元）（1.0分）（4）現金營運指數＝經營活動現金流量凈額/經營所得現金＝4295/4635＝0.93（1.0分）三、（2014年）乙公司生產M產品，采用標準成本法進行成本管理。月標準總工時為23400小時，月標準變動制造費用總額為84240元。工時標準為2.2小時/件。假定乙公司本月實際生產M產品7500件，實際耗用總工時15000小時，實際發(fā)生變動制造費用57000元。要求：（1）計算M產品的變動制造費用標準分配率。（2）計算M產品的變動制造費用實際分配率。（3）計算M產品的變動制造費用成本差異。（4）計算M產品的變動制造費用效率差異。（5）計算M產品的變動制造費用耗費差異。【答案】（1）M產品的變動制造費用標準分配率＝84240/23400＝3.6（元/小時）（2）M產品的變動制造費用實際分配率＝57000/15000＝3.8（元/小時）（3）M產品的變動制造費用成本差異＝57000－（7500×2.2）×3.6＝－2400（元）（4）M產品的變動制造費用效率差異＝（15000－7500×2.2）×3.6＝－5400（元）（5）M產品的變動制造費用耗費差異＝15000×（3.8－3.6）＝57000－15000×3.6＝3000（元）四、A公司正面臨設備的選擇決策。它可以購買8臺甲型設備，每臺價格8000元。甲型設備將于第4年末更換，預計無殘值收入。另一個選擇是購買10臺乙型設備來完成同樣的工作，每臺價格5000元。乙型設備需于3年后更換，在第3年末預計有500元/臺的殘值變現收入。該公司此項投資的機會成本為10%；所得稅稅率為30%（假設該公司將一直盈利），稅法規(guī)定的該類設備折舊年限為3年，殘值率為10%；預計選定設備型號后，公司將長期使用該種設備，更新時不會隨意改變設備型號，以便與其他作業(yè)環(huán)節(jié)協(xié)調。已知：（P/A，10%，3）＝2.4869，（P/F，10%，4）＝0.683，（P/A，10%，4）＝3.1699，（P/F，10%，3）＝0.7513（1）分別計算采用甲、乙設備的年金成本，并據此判斷應購買哪一種設備?！敬鸢浮浚?）甲設備：每臺購置成本＝8000（元）（0.5分）每臺每年折舊抵稅（前3年）＝[8000×（1－10%）/3]×30%＝720（元）每臺折舊抵稅現值＝720×（P/A，10%，3）＝720×2.4869＝1790.57（元）（0.5分）每臺殘值損失減稅現值＝8000×10%×30%×（P/F，10%，4）＝240×0.683＝163.92（元）（0.5分）每臺年金成本＝（8000－1790.57－163.92）/（P/A，10%，4）＝6045.51/3.1699＝1907.16（元）8臺設備的年金成本＝1907.16×8＝15257.28（元）（1分）乙設備：五、乙公司使用存貨模型確定最佳現金持有量。根據有關資料分析，2015年該公司全年現金需求量為8100萬元，每次現金轉換的成本為0.2萬元，持有現金的機會成本率為10%。（1）計算最佳現金持有量。（2）計算最佳現金持有量下的現金轉換次數。（3）計算最佳現金持有量下的現金交易成本。（4）計算最佳現金持有量下持有現金的機會成本。（5）計算最佳現金持有量下的相關總成本?！敬鸢浮浚?）最佳現金持有量＝（2×8100×0.2/10%）1/2＝180（萬元）（1分）（2）最佳現金持有量下的現金轉換次數＝8100/180＝45（次）（1分）（3）最佳現金持有量下的現金交易成本＝45×0.2＝9（萬元）（1分）（4）最佳現金持有量下持有現金的機會成本＝180/2×10%＝9（萬元）（1分）（5）最佳現金持有量下的相關總成本＝9＋9＝18（萬元）也可以按照公式計算，最佳現金持有量下的相關總成本＝（2×8100×0.2×10%）1/2＝18（萬元）（1分）六、甲公司是一家制藥企業(yè)。2019年，甲公司在現有產品的基礎上成功研制出第二代新產品。如果第二代新產品投產，需要新購置成本為800萬元的設備一臺，稅法規(guī)定該設備使用期為4年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為4％。第5年年末，該設備預計市場價值為60萬元(假定第5年年末新產品停產)。財務部門估計每年固定成本為70萬元(不含折舊費)，變動成本為180元／盒。另外，新設備投產初期需要墊支營運資金250萬元。墊支的營運資金于第5年年末全額收回。新產品投產后，預計年銷售量為5．5萬盒，銷售價格為310元／盒。同時，由于現有產品與新產品存在競爭關系，新產品投產后會使現有產品的營業(yè)現金凈流量每年減少82．5萬元。為該新產品項目追加籌資時的目標資本結構為債務權益比為3：7，債務融資均為長期借款，稅前利息率為6％，無籌資費。權益資本均為普通股和留存收益。甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。資本市場中的無風險利率為2％，市場組合的平均報酬率為8％，β系數為1．49。要求：【答案】(1)普通股和留存收益資本成本=2％+1．49×(8％-2％)=10．94％邊際資本成本=0．3×6％×(1-25％)+0．7×10．94％=9％(2)初始現金流量=-800-250=-1050(萬元)每年折舊=800×(1-4％)／4=192(萬元)第5年年末賬面價值=800-192×4=32(萬元)第5年年末設備變現取得的相關現金凈流量=60-(60-32)×25％=53(萬元)第5年年末現金凈流量=營業(yè)收入×(1-所得稅稅率)-付現成本×(1-所得稅稅率)+營運資金回收+設備變現取得的相關現金凈流量-每年現有產品營業(yè)現金凈流量的減少=5．5×310×(1-25％)-(70+180×5．5)×(1-25％)+250+53-82．5=704．25(萬元)(3)新產品第1～4年的營業(yè)現金凈流量=5．5×310×(1-25％)-(70+180×5．5)×(1-25％)+192×25％-82．5=449．25(萬元)凈現值=449．25×(P／A，9％，4)+704．25×(P／F，9％，5)-1050=863．13(萬元)。七、M公司計劃于2020年1月1日從租賃公司融資租入一臺設備。該設備價值為1000萬元，租期為5年，租賃期滿時預計凈殘值為100萬元，歸租賃公司所有。年利率為8%，年租賃手續(xù)費率為2%，租金每年末支付1次。要求：（1）計算租金時使用的折現率；（2）計算該設備的年租金。（3）編制該設備的租金攤銷計劃表。（4）若租金改為每年年初支付1次，計算該設備的年租金?！敬鸢浮浚?）折現率＝8%＋2%＝10%（2）每年租金＝[1000－100×（P/F,10%,5）]/（P/A,10%,5）＝（1000－100×0.6209）/3.7908＝247.42（萬元）（3）【注】表中數據使用EXCEL的財務函數計算得出。