恒農(nóng)資產(chǎn)之行業(yè)篇0817

第一頁，共56頁。2偉大的時(shí)代中國·北京恒農(nóng)資產(chǎn)市場(chǎng)部2015年8月2第二頁，共56頁?；ヂ?lián)網(wǎng)是什么？3第三頁，共56頁。互聯(lián)網(wǎng)1分鐘會(huì)發(fā)生什么？第四頁，共56頁?；ヂ?lián)網(wǎng)正在改變我們的生活和工作方式！第五頁，共56頁。被譽(yù)為中國互聯(lián)網(wǎng)之父他是中國電子商務(wù)第一品牌阿里巴巴的創(chuàng)始者他是拓天辟地開創(chuàng)“網(wǎng)商新時(shí)代”的經(jīng)營驕子他是中國第一位被冠以“騙子、瘋?cè)恕钡膭?chuàng)業(yè)“榜樣”他是登上《福布斯》雜志封面的“中國第一人”第六頁，共56頁。馬云給我們帶來了什么？余額寶是2013年6月由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。通過余額寶，我們可以將支付寶中暫時(shí)閑置的資金轉(zhuǎn)入余額寶中購買基金等理財(cái)產(chǎn)品從而獲得收益。同時(shí)用戶可以將余額寶的資金隨時(shí)消費(fèi)和轉(zhuǎn)出用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。第七頁，共56頁。互聯(lián)網(wǎng)金融是什么互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。指借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。狹義上講，是指通過計(jì)算機(jī)連接終端和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)所提供的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品所形成的虛擬金融市場(chǎng)。廣義上講，還包括互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供的實(shí)體金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)的法律法規(guī)等。第八頁，共56頁?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給我們帶來了什么？第九頁，共56頁?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速的普及為我們帶來了實(shí)惠與方便第十頁，共56頁。互聯(lián)網(wǎng)金融首度寫入政府工作報(bào)告：促進(jìn)健康發(fā)展2014年03月05日11:05來源：人民網(wǎng)十二屆全國人大二次會(huì)議今日開幕，李克強(qiáng)作政府工作報(bào)告。引導(dǎo)民間資本參股、投資金融機(jī)構(gòu)及融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測(cè)跨境資本流動(dòng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹。上海證券報(bào)報(bào)道，全國政協(xié)委員、央行副行長潘功勝對(duì)上證報(bào)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融有不同形態(tài)，要根據(jù)性質(zhì)的不同采取不同監(jiān)管辦法?？偟脑瓌t是鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展，規(guī)范和完善監(jiān)管。第十一頁，共56頁。十八屆三中全會(huì)決議提出：發(fā)展普惠金融發(fā)布時(shí)間:2014-06-0318:10:44

3月5日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在其任期內(nèi)的第一份政府工作報(bào)告中提出，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測(cè)跨境資本流動(dòng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。在一些代表看來，“促進(jìn)”一詞，鏗鏘有力。“互聯(lián)網(wǎng)金融從引起百姓注意，到突飛猛進(jìn)發(fā)展，也就是這一年多的事情。為什么能引起如此廣泛關(guān)注和重視？道理很簡單，因?yàn)樗逆芟⑹杖氡然钇诖婵罡叱隽耸哆€多。它推動(dòng)的金融創(chuàng)新和變革，讓老百姓和中小企業(yè)受益了?！比珖舜蟠?、新希望集團(tuán)董事長劉永好說。第十二頁，共56頁。普惠金融的概念

普惠金融是一種理念，是一種能有效、全方位為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系；能有效、全方位為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)，實(shí)際上就是讓所有老百姓享受更多的金融服務(wù)，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第十三頁，共56頁。普惠金融給我們帶來的好處

讓老百姓得到實(shí)惠，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和小微企業(yè)的發(fā)展！第十四頁，共56頁。中國老百姓的困惑由于投資渠道不足，中國儲(chǔ)蓄存款余額已突破百萬億大關(guān)！第十五頁，共56頁。2013年度中國人均存款為32719元第十六頁，共56頁。只能把錢放在銀行，享受負(fù)利率！第十七頁，共56頁。什么是小微企業(yè)?小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出的。財(cái)政部和國家發(fā)改委發(fā)出通知，決定在未來3年免征小型微型企業(yè)22項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)，以減輕小型微型企業(yè)負(fù)擔(dān)。中國小微企業(yè)的困惑第十八頁，共56頁。小微企業(yè)貢獻(xiàn)了什么？第十九頁，共56頁。小微企業(yè)發(fā)展的最大困難—融資難

借不到錢第二十頁，共56頁。央視：關(guān)注融資難，小額信貸生意火爆。第二十一頁，共56頁?！缎聡?6條》鼓勵(lì)引導(dǎo)民資從事金融服務(wù)業(yè)、國務(wù)院常務(wù)會(huì)議多次強(qiáng)調(diào)要用小額信貸解決小微企業(yè)融資困境、溫州民間金融改革都意味著小額信貸行業(yè)正在向著正規(guī)化、陽光化的方向發(fā)展。十八大更是明確了引導(dǎo)民間資本參股、投資金融機(jī)構(gòu)及融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。第二十二頁，共56頁。普惠金融下新的理財(cái)模式誕生了第二十三頁，共56頁?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的概念：第二十四頁，共56頁。過渡頁P(yáng)2P借貸運(yùn)營模式：

主要是搭建第三方服務(wù)平臺(tái)，為有投資理財(cái)需求的客戶和有融資貸款需求的客戶提供信息及相關(guān)服務(wù)。25第二十五頁，共56頁。國際上P2P的定義p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是p2p借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站。p2p借貸是peertopeerlending的縮寫。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。

網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。第二十六頁，共56頁。借款人出資人概況：獲得比銀行高出多倍的收益。有多種理財(cái)方式（秒標(biāo)月貸年貸），選擇更多樣。門檻低，透明度高，易甄別?？梢苑稚①Y金投入到多個(gè)P2P借款中，安全性高。概況:時(shí)間上獲得資金更快速?？臻g上，只需電腦或當(dāng)面即可申請(qǐng)，更便捷。通過信用累計(jì)，未來可以獲得更多貸款。社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面。目前P2P是除銀行借貸，民間借貸，第三大借貸平臺(tái)，前景非常廣闊。27P2P對(duì)比銀行的優(yōu)勢(shì)第二十七頁，共56頁。P2P模式起源

尤努斯教授“2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)”獲得者2006年，“小額貸款之父”尤努斯教授（孟加拉國）因小額貸款的貢獻(xiàn)獲得了“諾貝爾和平獎(jiǎng)”。30多年來，其所成立的格萊民銀行在全世界共開設(shè)了2,226個(gè)分支機(jī)構(gòu)，幫助了650萬人民。第二十八頁，共56頁。P2P行業(yè)的發(fā)展第二十九頁，共56頁。P2P定義國內(nèi)發(fā)展簡史在國內(nèi)，最早的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成立于2006年由宜信引入。2007年，拍拍貸和宜信網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)先后上線，此后，國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的借貸服務(wù)模式開始呈現(xiàn)出蓬勃的生命力。在其后的幾年間，國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)還是鳳毛麟角，鮮有創(chuàng)業(yè)人士涉足其中。直到年網(wǎng)貸平臺(tái)才被許多創(chuàng)業(yè)人士看中，開始陸續(xù)出現(xiàn)了一些試水者。2011年，網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線。2012年我國網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入了爆發(fā)期，網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍成立，比較活躍的有400家左右進(jìn)入2013年，網(wǎng)貸平臺(tái)更是蓬勃發(fā)展，平臺(tái)數(shù)量大幅度增長所帶來的資金供需失衡等現(xiàn)象開始逐步顯。現(xiàn)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)含線下放貸的網(wǎng)貸平臺(tái)每月交易額近70億元。第三十頁，共56頁。31中國正在積極推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，讓互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展成果惠及13億中國人民31第三十一頁，共56頁。32提出“大眾創(chuàng)業(yè)、草根創(chuàng)業(yè)”新浪潮，形成“人人創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)新”的新局面眾創(chuàng)時(shí)代32第三十二頁，共56頁。國內(nèi)P2P經(jīng)營模式互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來做金融業(yè)的事不經(jīng)過銀行的收集和重新分配

承諾保障本金/不承諾保障本金線上模式

平臺(tái)網(wǎng)站僅提供交易的信息

交易手續(xù)由平臺(tái)機(jī)構(gòu)和客戶面對(duì)面來完成

實(shí)地征信考查線下模式第三十三頁，共56頁。

而P2P模式的出現(xiàn)，為借貸雙方提供了一個(gè)直接對(duì)接的平臺(tái)，平臺(tái)的服務(wù)商不吸儲(chǔ)也不放貸，規(guī)避了民間借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)，為民間借貸陽光化提供了可靠的商業(yè)模式。P2P借貸模式的積極意義：為有錢的人和沒錢的人搭建一個(gè)平臺(tái)第三十四頁，共56頁。

行業(yè)特點(diǎn)第三十五頁，共56頁。監(jiān)管隸屬國務(wù)院銀監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)銀行證券保險(xiǎn)P2P36第三十六頁，共56頁。P2P平臺(tái)將由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管第三十七頁，共56頁。38小微金融大有可為2014年9月9日央視一套《新聞聯(lián)播》以標(biāo)題《小微金融：網(wǎng)絡(luò)新生態(tài)融資新模式》播出P2P行業(yè)宣傳，提出發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，創(chuàng)造良好環(huán)境不斷發(fā)展，小微金融，大有可為。38第三十八頁，共56頁。39央視新聞連續(xù)的宣傳2015年3月22日，央視新聞聯(lián)播：《新常態(tài)新成效：互聯(lián)網(wǎng)+金融加出融資高效率》這也是新聞聯(lián)播首次頭條報(bào)道互聯(lián)網(wǎng)金融。主要闡述了近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的迅猛發(fā)展。2015年5月5日央視四套再次以《中國創(chuàng)新力

金融P2P為市場(chǎng)注入新活力》為題,對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行了報(bào)道，其中國家發(fā)改委相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也對(duì)P2P行業(yè)做了相關(guān)說明。39第三十九頁，共56頁。監(jiān)管把握的“四條紅線”明確平臺(tái)的中介性質(zhì)明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保不得將歸集資金搞資金池不得非法吸收公眾資金第四十頁，共56頁。P2P行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)P2P本質(zhì)上是金融，未來在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能勝出的一定是那些股東實(shí)力強(qiáng)大，資本實(shí)力強(qiáng)大，公司治理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的公司。具備銀行背景，互聯(lián)網(wǎng)巨頭控制，產(chǎn)業(yè)公司控制的，以及經(jīng)營規(guī)范民營金融控制P2P將會(huì)逐步脫穎而出。而那些獨(dú)立的，資源背景實(shí)力較弱的，不注意風(fēng)險(xiǎn)管理的P2P公司將會(huì)逐步退出。第四十一頁，共56頁。P2P行業(yè)成功的關(guān)鍵P2P行業(yè)成功法律法規(guī)經(jīng)營主體市場(chǎng)需求目標(biāo)客戶資金規(guī)模政府支持推動(dòng)第四十二頁，共56頁。日益完善的法律法規(guī)民間借貸定義：自然人之間、自然人與法人之間、自然人與其它組織之間借貸。（1）民間借貸是《民法通則》中所規(guī)定的一種民事法律行為。（2）出借人與借款人達(dá)成《借款合同》，符合下述條件，受法律保護(hù)。A：主體合格B：意思表示真實(shí)。C：借款合同內(nèi)容符合法律、行政法規(guī)規(guī)定民間借貸自古存在，受國家法律保護(hù)第四十三頁，共56頁。日益完善的法律法規(guī)法律法規(guī)條款具體內(nèi)容《民法通則》第85條合同是當(dāng)事人之間設(shè)立、變更、終止民事關(guān)系的協(xié)議。依法成立的合同，受法律保護(hù)；《民法通則》第90條合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)《合同法》第211條自然人之間的借貸合同對(duì)支付利息沒有約定或約定不明確的，視為不支付利息。自然人之間的借貸合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定?！蛾P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行利率，各地人民法院可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》《民間投資新36條》明確了支持民間借貸發(fā)展，借貸平臺(tái)的合法合規(guī)性，以及出借人的收益，大力鼓勵(lì)、規(guī)范民間借貸發(fā)展?！逗贤ā返诙?24條居間合同是指居間人向委托人報(bào)告訂立合同的機(jī)會(huì)或者提供訂立合同的媒介服務(wù)，委托人支付報(bào)酬的合同《合同法》第二十三章426條居間人促成合同成立的，委托人應(yīng)當(dāng)按照約定支付報(bào)酬信通財(cái)富投資管理（北京）有限公司第四十四頁，共56頁?！逗贤ā贰吨腥A人民共和國合同法》第二十三章對(duì)居間業(yè)務(wù)有專章規(guī)定，對(duì)從事居間服務(wù)的個(gè)人或企業(yè)提供法律保護(hù)，也進(jìn)行法律約束。第八十八條當(dāng)事人一方經(jīng)對(duì)方同意，可以將自己在合同中的權(quán)利和義務(wù)一并轉(zhuǎn)讓給第三人。有法可依第四十五頁，共56頁。《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第六條：民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍，（包含利率本數(shù)）。因此所獲利息合法。有法可依第四十六頁，共56頁。首先從法律法規(guī)層面，《合同法》《民法通則》規(guī)定的非常明確，有堅(jiān)定的法律保障；其次，具體的操作細(xì)節(jié)、業(yè)務(wù)流程都在嚴(yán)格遵循這些法規(guī)，沒有任何的灰色地帶、說不明道不明的地方；再者來講，把民間沉淀的資金流動(dòng)起來，踐行了普惠信用，是非常健康、陽光、有意義的；風(fēng)控體系，信息披露及時(shí)。2013年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)8號(hào)文要求商業(yè)銀行必須清晰化理財(cái)產(chǎn)品的投向，當(dāng)然這些事情還需要落實(shí)，p2p線下行業(yè)就是這么做的；從歷史業(yè)績來看，實(shí)現(xiàn)了100%足額兌付，為理財(cái)客戶創(chuàng)造了5.6%-12%穩(wěn)健年化收益，這種收益穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控的理財(cái)模式受到市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可

第四十七頁，共56頁。從最新的監(jiān)管看行業(yè)P2P行業(yè)即將告別野蠻生長的