2022Q3有色金屬行業(yè)基金持倉分析：有色行業(yè)基金持倉市值占比為4%隆達股份等獲加倉

正文目錄整體：色金屬行業(yè)金持倉集中稀有金屬 3存量：天齊鋰、華友鈷等獲基金重倉 6變量：隆達股、曉程科等受基金加倉較多 9相關標的 12贛鋒鋰：構(gòu)建鋰生系統(tǒng)，產(chǎn)能升空間廣闊 12金鉬股：鉬業(yè)務占高，市場關度不斷提升 14北方?。阂惑w化疊資源優(yōu)勢，成競爭壁壘 15赤峰黃：資源持續(xù)局，市場關度顯著提升 17風險提示 18圖表目錄圖表.202年Q3基金持市值排名中色金屬行業(yè)名第五 3圖表.202年Q3有色金板塊基金持市值占比環(huán)下降0.67ct 4圖表.202年Q3基金持股數(shù)占流通股比排名中有色屬行業(yè)排名八 4圖表.202年Q3基金持占流通股比情況 5圖表.有色金持倉市值占歷年同期變情況 5圖表.有色金持倉市值占近一年逐季化情況 5圖表.二級子業(yè)中，2022年Q3基金持市值集中于源金屬 6圖表.三級子業(yè)中，2022年Q3鋰、鈷鋁、黃金等持倉比較大 6圖表.202年Q3有色金行業(yè)基金持市值top20 7圖表.2022年Q3有色金行業(yè)基金持數(shù)量占流通比例to20 8圖表.2022年Q3有色金行業(yè)持股機數(shù)to20 9圖表.2022年Q3基金持占流通股比長to10 10圖表.2022年Q3基金持占流通股比少to10 10圖表.2022年Q3基金持量環(huán)比增長to10 1圖表.2022年Q3基金持量環(huán)比減少to10 1圖表.2022年Q3基金持市值環(huán)比增長to10 12圖表.2022年Q3基金持市值環(huán)比減少to10 12圖表.2022年Q3基金贛鋒鋰中持倉流通股比為10.5% 13圖表.2022年Q3贛鋒鋰前十大股基金 14圖表.2022年Q3基金金鉬股中持倉流通股比為0.7% 15圖表.2022年Q3金鉬股前十大股基金 15圖表.2022年Q3基金北方稀中持倉流通股比為1.3% 16圖表.2022年Q3北方稀前十大股基金 17圖表.2022年Q3基金在峰黃金中持占流通股比為2.92% 18圖表.2022年Q3赤峰黃前十大持股金 18整體：有色金屬行業(yè)基金持倉集中在稀有金屬202年Q3有色金屬行業(yè)（申萬Ⅰ）的基金持倉市值占比為4.4%，全市場排名第五名。排名在有色金屬行業(yè)之前的分別為電力設備、食品飲藥物子市占分為6.7%15.%10.78.7%，比有色金屬行業(yè)的比重分別高出12.pct、.pct、6.pct、4.pct。持倉市值占比最小的板塊分別為紡織服裝、環(huán)保、綜合，其占比分別為0.0%、0.7、001%。圖表.202年Q3基金持市值排名中色金屬行業(yè)名第五料源東前證研所

有色金屬板塊基金持倉市值占比有所下降。通過對比上期基金持倉市值占比的數(shù)據(jù)，可以看出202年Q3有色金屬板塊基金持倉市值占比環(huán)比有所下降，降幅為0.67ct，在各板塊中降幅最大。2022年Q3，食品飲料板塊基金持倉市值占比環(huán)比大幅提升，環(huán)比提高3.75c，除此之外，房地炭通輸均所升比幅為0.43c0.40c、0.3pc0.31c。圖表.202年Q3有色金板塊基金持市值占比環(huán)下降0.67ct料源東前證研所

202年Q3有色金屬行業(yè)（申萬Ⅰ）的基金持股數(shù)量占流通股比例為3.8，全市場排第八名名有金行之的別食飲料、電力設備、醫(yī)藥生物、社會服務、家用電器、農(nóng)林牧漁、國防和軍工，其市值占比分別為6.14、5.58%、5.、4.44、4.32%、4.27、4.6%，比色屬業(yè)比分高出2.2pc1.6pc1.2pc0.6pc0.43c、0.3pc0.17c金股量流股例小板包綜合行、油化其比別為1.0%0.89、0.81。圖表.202年Q3基持股數(shù)占流通股比排名中有色屬行業(yè)排名八料源東前證研所

有色金屬板塊基金持股數(shù)量占流通股比例有所下降。通過對比上期基金持股量占流通A股比的數(shù)據(jù)，可以看出，2022年Q3基金對有色金屬行持總占塊體通A比比降了2.0pc持增的業(yè)有：綜合、輕工制造，環(huán)比來看2個板塊中的持倉量占流通A股比重分增加0.3pc、0.07pc。同時，除了有色金屬外，社會服務、國防和軍工、建筑材料、電力設備等減倉明顯，上述四個板塊的基金持股占流通A股比分較季季減了2.73pc、2.6pc2.58pc、2.1pc。圖表.202年Q3基金持占流通股比情況料源東前證研所

有色金屬行業(yè)市值占比波動2022年三度基金持中，有色金行業(yè)市值占比為4.%。從歷年同期的數(shù)據(jù)來看，0192022年基金對有色金屬行業(yè)的持倉市值占比呈現(xiàn)出了逐步增加的趨勢，從209Q3的1.%一路上至202Q3的44%。從度數(shù)據(jù)來看，201年以，有色金屬業(yè)的金倉值比波走，022第季達最，為5.1。圖表.有色金持倉市值占歷年同期變情況 圖表.有色金屬持倉市值占比近一年逐季變化情況料源東前證研所 料源d東前證研所從二級行業(yè)來申萬Ⅱ基金對源金屬持倉重據(jù)202年Q3數(shù)據(jù)，能源金屬行業(yè)目前在基金整體中的市值占比為10.%，在基持的有色屬的市中比為51.8三子業(yè)申Ⅲ202年Q3金鋰鈷金個行在值面持較，別有金整持的38.7%12.8%、.3%10.7%。圖表.二級子業(yè)2022年Q3基金持市值集中于能金屬

圖表.三級子業(yè)中2022年Q3鋰鈷鋁黃金持倉比例較大 料源東前證研所 料源d東前證研所存量：天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)等獲基金重倉從持倉值的角度來202年Q3公募基整體對天齊鋰的總持倉市值最高，其持倉市值達2.1億元。2022年Q3，持股市值排名前二的票別齊業(yè)友業(yè)鋒業(yè)金業(yè)興料、中礦資源、赤峰黃金、神火股份、銀泰黃金、融捷股份、盛新鋰能、天華超凈、明泰鋁業(yè)、江特電機、圖南股份、橫店東磁、馳宏鋅諸、東陽光、陽業(yè)雅集。圖表.202年Q3有色金行業(yè)基金持市值to20排名簡稱持股機構(gòu)數(shù)(家）本期持市值（億元）本期占通股比例(%)占流通比例變動ct）1齊業(yè)346211.114.27-7.122友業(yè)222181.017.85-13.763鋒業(yè)17494.9310.51-10.204金業(yè)18994.315.7-4.005興料13684.5224.77-9.816礦源18068.7517.67-1.917峰金13465.1220.92-0.018火份8956.0814.971.069泰金11155.7517.72-1.8010捷份6842.6214.61-11.7411新能6236.2311.09-10.1912華凈7232.8611.60-14.6813泰業(yè)7132.2618.37-13.2214特機4927.868.2-3.3015南份3424.8633.01-15.0516店磁4421.316.4-9.3117宏鍺1420.447.1-3.5618陽光2120.397.4-0.2619陽業(yè)2917.972.5-1.6620化團4316.756.7-7.05料源東前證研所

從持倉量占流通A股比的角度來看，202年Q3，公募基金整體對圖南股的持倉重最大其占比達3301流通A比面名二的票別南份峰業(yè)興料達份峰金、云路股份、明泰鋁業(yè)、華友鈷業(yè)、銀泰黃金、中礦資源、神火股份、融捷股份、天齊鋰業(yè)、屹通新材、天華超凈、斯瑞新材、永茂泰、鉑科新材、新能贛鋰。圖表.202年Q3有色金行業(yè)基金持數(shù)量占流通比例top20排名簡稱持股機數(shù)家）本期持市（億元）本期占通股比例(%)占流通比例變動ct）1南份3424.633.01-15.052峰業(yè)2812.725.36-10.403興料13684.224.779.814達份144.2022.5622.565峰金13465.220.920.016路份94.3720.33-25.967泰業(yè)7132.618.37-13.228友業(yè)222181.017.85-13.769泰金11155.517.721.8010礦源18068.517.671.9111火份8956.814.971.0612捷份6842.214.61-11.7413齊業(yè)346211.114.277.1214通材70.9911.744.9415華凈7232.611.60-14.6816瑞材80.5811.389.8317茂泰62.3311.358.8718科材245.2211.19-13.9019新能6236.311.09-10.1920鋒業(yè)17494.310.51-10.20料源：東前證研

持股機數(shù)量的角度來2022年Q3有色板塊公募基持股機構(gòu)數(shù)量排名中，天齊鋰業(yè)位列第一，持股機構(gòu)數(shù)為346家。持股機構(gòu)數(shù)量方面，排名前二十的股票分別為：天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、永興材料、赤峰黃金、銀泰黃金、神火股份、天華超凈、明泰鋁業(yè)、融捷股份、盛新鋰能、鼎勝新材、廈門鎢業(yè)、江特電機、橫店磁雅集、南份北稀。圖表.202年Q3有色金行業(yè)持股機數(shù)top20排名簡稱持股機數(shù)(家）本期持市值（億元）本期占通股例(%)占流通比例動ct）1齊業(yè)34621.3114.77.122友業(yè)22218.4017.5-13.763金業(yè)18994.315.874.004礦源18068.7517.71.915鋒業(yè)17494.9310.1-10.206興料13684.5224.79.817峰金13465.1220.20.018泰金11155.7517.21.809火份8956.0814.71.0610華凈7232.8611.0-14.6811泰業(yè)7132.2618.7-13.2212捷份6842.6214.1-11.7413新能6236.2311.9-10.1914勝材5614.035.145.1215門業(yè)5214.954.702.5516特機4927.868.323.3017店磁4421.316.749.3118化團4316.756.377.0519南份3424.8633.1-15.0520方土3413.341.383.41料源：東前證研所變量：隆達股份、曉程科技等受基金加倉較多從基金持股數(shù)量占流通股比例變動的角度來看，022年Q3基金對隆達股份等有所加倉。截至9月30日，隆達股份的持股機構(gòu)數(shù)共計14家，金股整流股約為22.6較202二度加了22.56百點余股例升多股分為瑞材茂部料、南金翔鎢、研材龍科、火份曉科。圖表2.202年Q3基金持占流通股比長to10排名簡稱持股機數(shù)(家）本期占通股比(%)占流通比例變動（ct）1達份1422.5622.62瑞材811.389.833茂泰611.358.874部料138.034.785南金278.693.046鷺業(yè)12.562.337研材21.941.808磁技22.681.099火份8914.971.0610程技20.710.71料源東前證研所

從基金持股數(shù)量占流通股比例變動的角度來看，202年Q3基金對鑫鉑股份有所減至9月30日鉑份持機數(shù)計4基金持股占整體流通股比約為5.94%，較2022年二季度減少了27.86個百分點。其余持股比例減持較多的股票分別為云路股份、大地熊、和勝股份、南份天超、科材華鈷、泰業(yè)西礦。圖表3.202年Q3基金持占流通股比少to10排名簡稱持股機數(shù)(家）本期占通股比例(%)占流通比例變動ct）1鉑份45.94-27.862路份920.33-25.963地熊32.80-21.954勝份12.21-21.765南份3433.01-15.056華凈7211.60-14.687科材2411.19-13.908友業(yè)22217.85-13.769泰業(yè)7118.37-13.2210藏業(yè)247.64-12.05料源東前證研所

從基金持股量環(huán)比變動的角度來看，2022年Q3基金對曉程科技等有所加至9月30程技的股構(gòu)共計2金股為16.38萬股環(huán)比增了127.1%。余持股環(huán)比增較多的票分別為有研粉材、翔鷺鎢業(yè)、斯瑞新材、永茂泰、西部材料、龍磁科技、湖南金華礦、田份。圖表4.202年Q3基金持量環(huán)比增長to10排名簡稱持股機數(shù)(家）持股量萬股）環(huán)比變（）1程技2165.8121.152研材2122.112.723鷺業(yè)1547.310.294瑞材8393.86.715茂泰6147.763.576部料13392.101.477磁技2183.30.698南金271046.530.549鈺業(yè)2955.00.4310田份4701.00.23料源東前證研所

從基金持股量環(huán)比變動的角度來看，2022年Q3基金對銅冠銅箔、金徽股云南鍺等有所減倉至9月30日冠箔持機數(shù)共計1家，基金持股量為0.06萬股，環(huán)比減少了1.00%。其余受基金減持較多的股票分別為國城礦業(yè)、博威合金、云南銅業(yè)、海亮股份、正海磁材、冶團和股。圖表5.202年Q3基金持量環(huán)比減少to10排名簡稱持股機數(shù)(家）持股量萬股）環(huán)比變（%）1冠箔10.06-1.002徽份10.01-1.003南業(yè)10.80-1.004城業(yè)11.30-0.995威金4134.8-0.986南業(yè)3211.9-0.967亮份3158.3-0.968海材287.46-0.969冶團12.91-0.9410勝份1289.4-0.91料源東前證研所

從基金持股市值環(huán)比變動的角度來看，202年Q3基金對曉程科技等有所加至9月30日程技持機數(shù)計2家金股市為0.13元比加了107.29%余股值比長多股票分別為有研粉材、翔鷺鎢業(yè)、斯瑞新材、永茂泰、西部材料、湖南黃金、火份赤黃、磁技。圖表6.202年Q3基金持市值環(huán)比增長to10排名簡稱持股機數(shù)(家）持股市（億元）環(huán)比變（）1程技20.13107.292研材20.3113.393鷺業(yè)10.4610.204瑞材80.587.835茂泰62.333.586部料136.141.847南金2712.550.528火份8956.080.389峰金13465.120.2710磁技20.510.23料源東前證研所從基金持股市值環(huán)比變動的角度來看，202年Q3基金對銅冠銅箔等有所減至9月30日冠箔持機數(shù)計1家金股市為0.001元比少了1.%余股值比幅大股分別為金徽股份、云南鍺業(yè)、國城礦業(yè)、博威合金、云南銅業(yè)、正海磁材、亮份株集、勝份。圖表7.202年Q3基金持市值環(huán)比減少to10排名簡稱持股機數(shù)家）持股市（億元）環(huán)比變（%）1冠箔10.001-0.99982徽份10.000-0.99973南業(yè)10.008-0.99864城業(yè)10.001-0.99325威金40.191-0.98636南業(yè)30.203-0.96677海材20.100-0.96388亮份30.180-0.95949冶團10.001-0.957110勝份10.968-0.9437料源東前證研所相關標的：，闊構(gòu)建鋰生態(tài)系統(tǒng)，產(chǎn)能提升空間廣闊。公司構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，保障穩(wěn)定運營且協(xié)同效應顯著。上游方面，公司鋰資源多元化布局，taron和anoora是公司目前主要的鋰原材料來源，產(chǎn)能持續(xù)擴張；anoora期目建中游面司品蓋大超40鋰化合物及金屬鋰品種，是鋰系列產(chǎn)品供應最齊全的制造商之一，隨著在建項目投產(chǎn)，產(chǎn)能將持續(xù)提升。下游方面，公司的鋰電池業(yè)務目前已布局了費電S池力能池固電四領產(chǎn)持續(xù)推進。持倉方面，220Q3至202Q3，基金在贛鋒鋰業(yè)中的持股數(shù)量占流通股的比例波動下行，202Q3和2021Q3比例為22.2%、19.8%，202年Q3贛鋰持數(shù)占通的例為10.5%。圖表8.202年Q3基金贛鋒鋰業(yè)中持倉流通股比為10.5%料源東前證研所

至2022第季度贛鋰持數(shù)占通比排前的基金分別為匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金(O)A、匯豐晉信低碳先鋒股票型券投資基金A、匯豐晉信動態(tài)策略混合型證券投資基金A、東方新能源汽車主題混合型證券投資基金、華夏中證新能源汽車交易型開放式指數(shù)證券投資基金、富國中證新能源汽車指數(shù)型證券投資基金A、創(chuàng)金合信新能源汽車主題股票型發(fā)起式證券投資基金A豐信究選合證投基安證能汽產(chǎn)交易型開放式指數(shù)證券投資基金、匯添富環(huán)保行業(yè)股票型證券投資基金，持股分為0.67、.66、0.6%0.62、.50、0.4%0.33、.28%、.28、0.2%。圖表9.202年Q3贛鋒鋰前十大股基金基金簡稱占流通比例占流通比例變動pct添中新源車業(yè)數(shù)發(fā)式券資金(LO)A0.67-0.03豐信碳鋒票證投基金A0.660.00豐信態(tài)略合證投基金A0.630.00方能汽主混型券資金0.62-0.01夏證能汽交型放指證投基金0.500.00國證能汽指型券資金A0.470.02金信能汽主股型起證投基金A0.330.00豐信究選合證投基金0.280.00安證能汽產(chǎn)交型放指證投基金0.28-0.02添環(huán)行股型券資金0.25-0.02料源東前證研所：市升鉬業(yè)務比2020年第三度以來基金持比例整體上動上升，市場關注度不斷提升。從主營業(yè)務來看，公司是國內(nèi)少數(shù)以鉬為主業(yè)的企業(yè)2021年公司主要鉬相產(chǎn)品有鉬爐料、鉬金屬以及鉬工，鉬業(yè)務營占達85.0同業(yè)比司處較水平產(chǎn)鏈看司礦采務及業(yè)上爐化等品產(chǎn)及業(yè)中游，業(yè)下方司金深工備術國同前列倉面，220Q3至2022Q3金金股中持數(shù)占通的例動升，從202Q3的0.3%升至022Q3的0.78%升0.4pc202Q2金在金鉬份中的持數(shù)量占流通的比例為.31%，為史高位，202Q3基在鉬份的股量流股比下至0.78市關度仍于202Q3平。圖表0.202年Q3基金金鉬股份中持倉流通股比為0.7%料源東前證研所至2022第季度金股持數(shù)占通比排前的基金分別為中歐紅利優(yōu)享靈活配置混合型證券投資基金A、華商信用增強債券型證券投資基金A、申萬菱信中證500指數(shù)優(yōu)選增強型證券投資基金A、西部利得中證國有企業(yè)紅利指數(shù)增強型證券投資基金(O)A、方正富邦新興成長混合型證券投資基金A、華商豐利增強定期開放債券型證券投資基金A、中歐中證500指數(shù)增強型證券投資基金A、建信SI中國A股指數(shù)增強型證券投資基金A、華商雙債豐利債券型證券投資基金A類、浙匯量臻股型券資金A，股分為0.2%、0.2%、.19、0.0%0.02%0.0%0.01%0.0%0.01%0.0%。圖表1.202年Q3金鉬股前十大股基金基金簡稱占流通比例占流通比例變動pct歐利享活置合證投基金A0.25-0.04商用強券證投基金A0.200.11萬信證500數(shù)選強證投基金A0.190.04部得證有業(yè)利數(shù)強證投基金(LF)A0.080.04正邦興長合證投基金A0.020.02商利強期放券證投基金A0.010.00歐證500數(shù)強證投基金A0.010.01信MSCI國A指增型券資金A0.010.01商債利券證投基金A類0.010.00商金化選票證投基金A0.010.00料源東前證研所：優(yōu)壘公司一體化疊加資源優(yōu)勢構(gòu)建成本端競爭力，形成競爭壁壘。一體化方面，公司已形成全產(chǎn)業(yè)鏈布局。以鐠釹類產(chǎn)品為例，公司冶煉稀土原礦形成氧化鐠釹等稀土原料產(chǎn)品，進一步加工形成稀土磁性材料，在終端應用產(chǎn)品中，公司涉足稀土永磁磁共振儀、永磁電機等。資源方面，包鋼集擁的云博稀土O量我總量約80鋼團過包鋼股份將稀土礦排他性供給公司。公司憑借成本優(yōu)勢和資源優(yōu)勢形成較強競爭力。持倉方面，220Q3至2021Q3，基金在北方稀土中的持股數(shù)量占流通股的比例持續(xù)上升，從202Q3的0.67%上升至2021Q3的4.9%，提升4.2pct。202Q3基金在北方稀土中的持股數(shù)量占流通股的比例下降1.3但高于020Q3據(jù)。圖表2.202年Q3基金北方稀土中持倉流通股比為138%料源東前證研所

至2022第季度北稀持數(shù)占通比排前的金別上證50易開式數(shù)券資金實證土業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金、南方中證申萬有色金屬交易型開放式指數(shù)證券投資基金、華泰柏瑞中證稀土產(chǎn)業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金、中信保誠證800有色指數(shù)證券投資基金(O)A、國泰國有色金屬行業(yè)指數(shù)證券投資基金A、前海開源清潔能源主題精選靈活配置混合型證券投資基金A、嘉實中證稀有金屬主題交易型開放式指數(shù)證券投資基金、前海開源滬港深創(chuàng)新成長靈活配置混合型證券投資基金A、創(chuàng)金合信資源主精股型起證投基金A股分為0.4%.19%.14%、.10、0.0%0.09%0.0%0.04%0.0%0.03%。圖表3.202年Q3北方稀前十大股基金基金簡稱占流通比例占流通比例變動pct證50易開式數(shù)券資金0.430.02實證土業(yè)易開式數(shù)券資金0.19-0.09方證萬色屬易開式數(shù)券資金0.14-0.01泰瑞證土業(yè)易開式數(shù)券資金0.10-0.01信誠證800色數(shù)證投基金(LF)A0.09-0.01泰證色屬業(yè)數(shù)券資金A0.090.00海源潔源題選活置合證投基金A0.050.00實證有屬題易開式數(shù)券資金0.040.00海源港創(chuàng)成靈配混型券資金A0.040.00金信源題選票發(fā)式券資金A0.030.00料源東前證研所：市升黃金資源持續(xù)布局2020年第三季度以來，基金持倉比例整體上波上升，市關注度顯著提。2022年1月公收金資源62%股，功局薩礦薩礦有資量為364.8明控資量為0產(chǎn)面司續(xù)進目設至2022中報司選處能達1000噸日礦力達300日量面司量大提202年H1司現(xiàn)產(chǎn)產(chǎn)量643.73斤比長64.9%。源和產(chǎn)的進助公未業(yè)持放。倉面，202Q3至022Q3，基金在赤峰黃金中的持股數(shù)量占流通股的比例波動上升，從020Q3的4.7%上升至202Q3的8.8%，再上升至022Q3的0.92%，提升16.5pct。022Q3基金在赤峰黃金中的持股數(shù)量占流通股的比例為20.%處歷高狀，場注較。圖表4.202年Q3基金在峰黃金中持占流通股比為20.9%料源東前證研所至2022第季度赤黃持數(shù)占通比排前的基金分別為大成新銳產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金、華夏能源革新股票型證券投資基金A、大成睿景靈活配置混合型證券投資基金A類、廣發(fā)多因子靈活配置混合型證券投資基金、華夏核心制造混合型證券投資基金A、大成景氣精選六個月持有期混合型證券投資基金A、大成聚優(yōu)成長混合型證券資金A華需選合證投基金(O)成業(yè)勢合型證券投資基金A、大成國企改革靈活配置混合型證券投資基金，持股比分別為292%、2.7%、.8%、1.29%、1.2%、1.2%、0.6%、0.61%、.55、0.5%。圖表5.202年Q3赤峰黃前十大持股金基金簡稱占流通比例占流通比例變