分布式資本研究報(bào)告《日本區(qū)塊鏈行業(yè)研究》

分布式資本研究報(bào)告日本區(qū)塊鏈行業(yè)研究

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)的關(guān)注度不斷上升，并在全球各國(guó)快速普及。比特幣總市值超過1000億美金，較年初增長(zhǎng)5倍，全球用戶量超1000萬人，同時(shí)各國(guó)央行和金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)行數(shù)字貨幣的研究，區(qū)塊鏈+行業(yè)應(yīng)用的項(xiàng)目不斷在各領(lǐng)域落地，包括供應(yīng)鏈、存證溯源，支付匯款等各領(lǐng)域。然而，由于經(jīng)濟(jì)狀況、政策導(dǎo)向的差異，各國(guó)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的發(fā)展程度參差不齊。日本是世界第三大經(jīng)濟(jì)體，其政府及社會(huì)對(duì)區(qū)塊鏈以及數(shù)字貨幣的發(fā)展態(tài)度積極。

上月，日本金融服務(wù)局FSA頒發(fā)了虛擬貨幣的交易所牌照，這使得日本的比特幣交易量大增，目前日元兌換比特幣的交易量已占到了比特幣總交易量的60%以上，日本國(guó)內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司等也在積極介入?yún)^(qū)塊鏈行業(yè)，行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭方興未艾。

那么，日本為何支持區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)，政策上經(jīng)歷了哪些階段，目前的行業(yè)生態(tài)如何，賽道里都有哪些玩家，我們抱著他山之石可以攻玉的心態(tài)做了總結(jié)和分析，為大家呈現(xiàn)如下：

一、日本為何對(duì)區(qū)塊鏈的態(tài)度積極

日本其實(shí)是和區(qū)塊鏈緣分很深的一個(gè)國(guó)家，比特幣的締造者中本聰Satoshi

Nakamoto就有著一個(gè)日文名字，

美國(guó)《新聞周刊》曾傳言中本聰是一個(gè)日籍美國(guó)人。

對(duì)于日本政府為何大力支持區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣行業(yè)，日本媒體和各方意見領(lǐng)袖都發(fā)表了很多看法和推測(cè)，筆者將其概括如下：

第一點(diǎn)，知名財(cái)經(jīng)專欄作家肖磊曾提出，比特幣或被日本當(dāng)作一種戰(zhàn)略資源。日本是一個(gè)資源缺乏的國(guó)家，其國(guó)民心態(tài)中安全感缺失，需要不斷地獲取生存的資源。比如日本的石油儲(chǔ)備全球第一，達(dá)到158天，比美國(guó)都還要多20天，是中國(guó)石油儲(chǔ)備的20倍。比特幣作為一種互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的價(jià)值儲(chǔ)藏手段，其價(jià)格已突破7000美金，遠(yuǎn)超石油黃金單價(jià)，其在未來價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的潛力不可小覷。

第二點(diǎn)，據(jù)日本日經(jīng)新聞報(bào)道，日本為迎接2020年東京奧運(yùn)會(huì)，計(jì)劃在10年內(nèi)將其無現(xiàn)金結(jié)算的比例提高到40%，一方面提高消費(fèi)的便利性，方便外國(guó)游客。目前，日本人傳統(tǒng)上偏好現(xiàn)金，便利店里一般都有ATM供取現(xiàn)使用，目前的無現(xiàn)金比例不足20%。

因此，今年上半年日本就將比特幣支付合法化，據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本已經(jīng)有5000多家支持比特幣的商戶，今年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5倍以上。比特幣作為一種支付方式在日本被逐漸接受。

第三點(diǎn)，在筆者看來，日本作為一個(gè)富裕的發(fā)達(dá)國(guó)家，投資群體龐大，有良好的比特幣用戶基礎(chǔ)。日本擁有全球最大規(guī)模的外匯保證金交易市場(chǎng)，“日本渡邊太太”們是全球外匯市場(chǎng)的重要投資者，交易十分活躍。

日本擁有全球零售交易量最大的外匯交易商GMOclick（這個(gè)公司也獲得了虛擬貨幣牌照），其每月外匯交易量高達(dá)1萬億美元。因此，比特幣作為一種投資方式在日本受到投資者的歡迎。

二、日本區(qū)塊鏈/比特幣政策梳理

2014年2月，日本比特幣交易所MtGox被盜85萬個(gè)比特幣（當(dāng)時(shí)約合4.3億美金）。日本立法者將這個(gè)交易所的失敗作為數(shù)字貨幣行業(yè)的重要推動(dòng)力。

2017年4月，日本政府修訂了《資金結(jié)算法》，承認(rèn)比特幣是一種合法的支付方式，并為交易所制定了一系列標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則。

2017年7月，日本政府正式終止了在交易所購(gòu)買比特幣所需支付的8%的消費(fèi)稅。

2017年8月，日本金融廳（FSA）透露大約有50家比特幣交易所已向該機(jī)構(gòu)提交了注冊(cè)文件，并成立了專門監(jiān)督數(shù)字貨幣的小組。

2017年9月，日本金融廳（FSA）發(fā)布了首批得到許可的日本“虛擬貨幣交易所”名單。首批獲得牌照的日本境內(nèi)虛擬貨幣交易所包括Bitflyer、Zaif、BTCBOX、GMO、QUOINEX、BitBank、Bitpoint等在內(nèi)的11家交易所，這是全球范圍內(nèi)首批正式獲得政府批準(zhǔn)的虛擬貨幣交易所。

三、日本虛擬貨幣交易所

今天，日元已經(jīng)成為比特幣定價(jià)的主要法幣，日元/比特幣的交易量占到了比特幣全球交易量的65%，是第二名美元的近3倍，其次是韓元和歐元，人民幣由于中國(guó)境內(nèi)交易所關(guān)停已經(jīng)推出了比特幣場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)。四、日本交易所交易量排名據(jù)了解，日本政府主要在以下幾個(gè)方面對(duì)交易所進(jìn)行合規(guī)性審查：

第一部分：分離客戶賬戶。首先，交易平臺(tái)用戶資產(chǎn)和平臺(tái)資產(chǎn)要分開記賬，分別管理。

第二部分：反洗錢。每個(gè)交易所被要求必須進(jìn)行嚴(yán)格的KYC，各國(guó)用戶需要提供能代表身份的信息。常規(guī)身份認(rèn)證結(jié)束之后，交易所會(huì)給用戶寄出一封信，核實(shí)用戶現(xiàn)居住地址。用戶只有確認(rèn)本人收到信件之后才能通過認(rèn)證開始交易，如果信件非本人簽收，或者被返退回至交易所，用戶的賬戶將一直處于凍結(jié)狀態(tài)。

第三部分：系統(tǒng)安全管理。日本金融廳FSA需要對(duì)這些交易所的內(nèi)部系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)判其保護(hù)客戶資產(chǎn)的能力，必要時(shí)會(huì)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)視察。

五、日本主要虛擬貨幣交易所簡(jiǎn)介

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Bitflyer

Bitflyer是日本最大的虛擬貨幣交易所，目前活躍人數(shù)超過80萬人，24小時(shí)交易量將近40萬個(gè)比特幣。

自成立以來，Bitflyer已融資超過3500萬美元，其投資方包括三菱UFJ金融集團(tuán)旗下的三菱UFJ資本有限公司（

MitsubishiUFJCapitalCo.,Ltd.），日本電通集團(tuán)旗下的風(fēng)投公司電通數(shù)碼控股公司（DentsuDigitalHoldings,Inc.）三井住友銀行、瑞穗金融集團(tuán)以及日本第一生命保險(xiǎn)公司等金融公司，其中SBI在C輪向其投資30億日元（2700萬美元）。

目前biytflyer除了交易所以外也有其他的業(yè)務(wù)板塊，包括匯款、商戶支付、bitFlyerLightning、為專業(yè)人士設(shè)計(jì)的比特幣交易平臺(tái)、chainflyer區(qū)塊鏈瀏覽器等。Bitflyer目前已與三井住友銀行以及瑞穗金融集團(tuán)等達(dá)成了私鏈的解決方案，

Bitflyer有自己的區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，并成立了5000萬日元的創(chuàng)業(yè)基金。o

Coincheck

Coincheck由和田晃一良和大塚雄介成立，于2014年11月正式開業(yè)，擁有70多名員工。目前coincheck已經(jīng)有簡(jiǎn)體中文版，每天的比特幣交易量在3-4億美金左右，是日本第二大交易所。

該交易所也推出了比特幣的存款類產(chǎn)品，14天期的年利率為1%，30天期為2％，90天期為3%。最長(zhǎng)期的存款選擇是12個(gè)月的期限，其年利率也是最高的，達(dá)5%。這種服務(wù)將會(huì)受到人們的歡迎，因?yàn)槿毡镜膫鹘y(tǒng)銀行今年早些時(shí)候?qū)⒗收{(diào)到了零。

在支持區(qū)塊鏈行業(yè)方面，Coincheck拿出了50萬美元支持初創(chuàng)企業(yè)。

六、巨頭入場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)白熱化

日本的交易所正式合法化之后，巨頭們開始入場(chǎng)，同時(shí)Remixpoint、Fisco、GMO這樣的傳統(tǒng)企業(yè)也等都推出了自己的交易所。

總體上，交易所之間的競(jìng)爭(zhēng)白熱化，推行零手續(xù)費(fèi)，接下來可能會(huì)在金融衍生品和基金方面進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，比如推出期貨杠桿交易、比特幣借貸、ETF基金等等。

在美國(guó)，比特幣金融衍生品開始有突破的可能。日前，美國(guó)芝加哥期貨交易所CME計(jì)劃推出比特幣期貨，這增強(qiáng)了投資者對(duì)于比特幣ETF獲批的期望。

-日本主要交易所列表-Money365https://www.money365.online/Firexhttps://firex.jp/Coincheck/QUOINEX/GMO/jpZaifhttps://zaif.jp/Tokyobtchttps://tokyobtc.jp/Lemuria/Bitstationhttps://bit-station.jp/Bitcoinbankhttps://bitcoinbank.co.jp/Bitflyerhttps://bitflyer.jp/Bitpointhttps://www.bitpoint.co.jp/Btcboxhttps://www.btcbox.co.jp/Bmex/FISCOhttps://fcce.jp/

七、區(qū)塊鏈行業(yè)的應(yīng)用整理

日本的區(qū)塊鏈行業(yè)除了比特幣的應(yīng)用，在行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域也頗多案例，比如房產(chǎn)存證、身份認(rèn)證、供應(yīng)鏈金融、清算結(jié)算等。舉例如下：

1、房地產(chǎn)登記日本正在著手一個(gè)用于統(tǒng)一城鎮(zhèn)、農(nóng)田和森林地區(qū)所有房地產(chǎn)登記到一個(gè)單一區(qū)塊鏈賬本的大規(guī)模項(xiàng)目。在將日本登記的大約2.3億地塊和5000萬建筑納入到一起的過程中，這個(gè)賬本還將包括附帶的詳細(xì)信息和房地產(chǎn)出售價(jià)格。

這個(gè)登記將會(huì)在2018年選中的城市進(jìn)行測(cè)試。如果成功，日本政府將在未來5年把所有的房地產(chǎn)登記都放到區(qū)塊鏈上。

2、身份認(rèn)證登記日本金融服務(wù)管理局正在開發(fā)一種由區(qū)塊鏈推動(dòng)的平臺(tái)，將使日本客戶能夠在多家銀行和金融機(jī)構(gòu)之間即時(shí)共享個(gè)人信息。根據(jù)《日經(jīng)新聞》報(bào)道，這個(gè)通用身份平臺(tái)允許銀行賬戶持有者注冊(cè)一個(gè)“共享ID”，例如可以將這個(gè)ID用于在不同銀行開設(shè)賬戶。

本質(zhì)上講，這個(gè)共享ID取消了用戶在新的金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)銀行服務(wù)時(shí)需要重新輸入個(gè)人信息。這個(gè)共享ID所保存的個(gè)人信息和數(shù)據(jù)將會(huì)被輸入、記錄和安全存儲(chǔ)在一個(gè)由FSA和其他金融機(jī)構(gòu)共同開發(fā)的不可更改的共享區(qū)塊鏈上。

3、銀行間清算日本三大行——瑞穗金融集團(tuán)，三井住友金融集團(tuán)和三菱UFJ金融集團(tuán)的合作，富士通將現(xiàn)場(chǎng)試驗(yàn)一種基于云的區(qū)塊鏈平臺(tái)，用于在個(gè)體之間發(fā)送資金，并開發(fā)一款智能手機(jī)APP來提高這個(gè)系統(tǒng)的可用性。

4、比特幣保險(xiǎn)由于日本之前比特幣被盜事件催生了比特幣保險(xiǎn)市場(chǎng)，各大交易所紛紛發(fā)起比特幣保險(xiǎn)。

目前，bitflyer正在與三井住友保險(xiǎn)公司合作上線一款比特幣保險(xiǎn)，保護(hù)接受比特幣的商戶，減少因?yàn)榧夹g(shù)原因而導(dǎo)致的損失，同樣地，Coincheck正在聯(lián)合東京海上日動(dòng)火災(zāi)保險(xiǎn)株式會(huì)社推出一種類似的產(chǎn)品。

5、供應(yīng)鏈金融日本瑞穗金融集團(tuán)，其子公司瑞穗銀行和IBM日本共同開發(fā)區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺(tái)，基于區(qū)塊鏈解決方案，瑞穗銀行旨在提高供應(yīng)鏈和貿(mào)易過程的效率。

6、消費(fèi)支付日本能源公司Remixpoint近期面向全日本的客戶推出了一項(xiàng)新的電費(fèi)服務(wù)，這項(xiàng)服務(wù)整合了比特幣支付。用比特幣支付電費(fèi)的客戶可以享受折扣。因此產(chǎn)生的比特幣支付將由該公司旗下的加密貨幣交易所Bitpoint來處理。

Bitpoint還和樂桃航空合作，為其航班以及附屬商店提供比特幣支付服務(wù)。另外，Bitpoint還和EvolableAsia一起，為全日本超過1400家酒店以及餐廳提供比特幣支付選項(xiàng)。

7、區(qū)塊鏈評(píng)估野村證券研究所開展區(qū)塊鏈評(píng)估服務(wù)，第一個(gè)項(xiàng)目是智能合約的審查。支持的平臺(tái)包括以太坊和超級(jí)賬本，支持的語音是Solidity,Go,Java。八、日本典型公司的區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)進(jìn)展

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SBIHoldings

日本的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭SBI是全球最活躍的公司投資者，至今已投資了Orb、R3、Ripple、Kraken、Coinplug、Veem、Wirex、Bitflyer在內(nèi)的8家公司。覆蓋了包括交易所、匯款、銀行區(qū)塊鏈聯(lián)盟、區(qū)塊鏈解決方案等多個(gè)賽道。

SBI

和Ripple有深度合作，共同建立了合資公司：RippleAsia。Ripple是全球區(qū)塊鏈支付網(wǎng)路的締造者，目前Ripple網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)納入了超過100家金融機(jī)構(gòu)。

在日本國(guó)內(nèi)，SBIRippleAsia已為47家銀行（截止到2017年2月底）建立了結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，使用了Ripple的技術(shù)解決方案

RCCloud，日本銀行可以和外國(guó)銀行一同在這個(gè)云平臺(tái)上進(jìn)行協(xié)作。

Ripple在匯款領(lǐng)域也有了實(shí)際的例子，比如在日本居住的泰國(guó)外派人員可以更快速的轉(zhuǎn)賬回泰國(guó)，基于SBIRemit和泰國(guó)商業(yè)銀行的合作。o

GMOGMO是日本互聯(lián)網(wǎng)巨頭，在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、在線廣告媒體、互聯(lián)網(wǎng)金融、娛樂等領(lǐng)域頗具影響力，擁有9家上市公司。

在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，GMO宣布投入100億日元（約合9000萬美元）建立和運(yùn)營(yíng)挖礦數(shù)據(jù)中心，并研發(fā)專用的挖礦芯片。這種7納米芯片預(yù)計(jì)在同等性能的情況下，耗電量降至56%，測(cè)試版預(yù)計(jì)將在完成，明年5月份開始批量生產(chǎn)。

GMO目前已經(jīng)獲得了日本金融局頒發(fā)的虛擬貨幣交易所牌照。

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DMM

日本娛樂業(yè)巨頭DMMGroup，即擁有2700萬名用戶的電子商務(wù)網(wǎng)站DMM.com的運(yùn)作者，宣布其將會(huì)推出一個(gè)大規(guī)模的加密貨幣礦場(chǎng)。該公司計(jì)劃成為世界三大挖礦企業(yè)之一。

其子公司DMM.comSecurities是世界交易量排名第二的外匯公司。而GMO的外匯公司GMOClick則是世界上最大的外匯經(jīng)紀(jì)商。

用戶可以用比特幣購(gòu)買“DMM積分”用于兌換DMM.com提供的內(nèi)容及服務(wù)，比如說視頻、電子書、在線游戲、VR門票、英語家教服務(wù)等等。九、區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)

目前日本有兩個(gè)主流的區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)，一個(gè)是日本區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)JBA（japanblockchainassociation），另一個(gè)是虛擬貨幣商會(huì)Cryptocurrency-association，目前第一批拿到交易所牌照的主要是后者的會(huì)員。

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JBA

日本區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)（JBA），該組織成立于2014年，目前會(huì)員數(shù)達(dá)到113家。日本商界圈子文化盛行，加入?yún)f(xié)會(huì)是一個(gè)很好的融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的途徑。

該協(xié)會(huì)主要提供區(qū)塊鏈應(yīng)用的咨詢，制定業(yè)內(nèi)虛擬貨幣兌換和審計(jì)規(guī)則，處理行業(yè)與政府部門的關(guān)系，促進(jìn)日本國(guó)內(nèi)和海外社區(qū)間的交流互動(dòng)。

會(huì)員單位如下：o

虛擬貨幣商會(huì)Cryptocur