1理財(cái)產(chǎn)品概述

財(cái)富中心培訓(xùn)第一期理財(cái)產(chǎn)品與信托產(chǎn)品概述包容乃大商贏天下個(gè)人金融部陳文柱2023/2/191包容乃大商贏天下理財(cái)產(chǎn)品與信托產(chǎn)品概述第一部分：銀行理財(cái)產(chǎn)品概述第二部分：信托產(chǎn)品概述第三部分：銀行與信托的業(yè)務(wù)合作2023/2/192第一部分銀行理財(cái)產(chǎn)品概述包容乃大商贏天下2023/2/193包容乃大商贏天下一、理財(cái)市場(chǎng)概況二、理財(cái)產(chǎn)品概念與特征三、理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)四、理財(cái)產(chǎn)品基本要素五、財(cái)富中心擬運(yùn)作的產(chǎn)品2023/2/194包容乃大商贏天下一、理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求人均收入水平提高高通脹、低利率—抵御通貨膨脹理財(cái)觀念的變化投資渠道單一需求激增的原因2023/2/195包容乃大商贏天下改革開(kāi)放30多年來(lái),我國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的持續(xù)快速增長(zhǎng)帶動(dòng)了居民個(gè)人財(cái)富水平的迅速提高。來(lái)自中國(guó)的人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,截止2010年末,我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款總額已經(jīng)突破30萬(wàn)億元人民幣。

2023/2/196包容乃大商贏天下銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模：產(chǎn)品數(shù)量2023/2/197包容乃大商贏天下銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模：資金規(guī)模2023/2/198包容乃大商贏天下理財(cái)市場(chǎng)概況2023/2/199包容乃大商贏天下其他金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)服務(wù)(產(chǎn)品)其他金融機(jī)構(gòu)——證券公司、基金公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、金融咨詢(xún)公司也可以提供理財(cái)服務(wù)或者理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)繁多，在中國(guó)常見(jiàn)的包括：證券公司為受托管理人的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司為受托管理人的證券投資基金、信托公司為受托人的信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)公司為受托管理人的投資連結(jié)險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品等。（第三方的專(zhuān)業(yè)理財(cái)咨詢(xún)公司，如諾亞財(cái)富管理中心。）理財(cái)產(chǎn)品的共同特征——投資者將資金或者其他財(cái)產(chǎn)交付給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)管理。2023/2/1910包容乃大商贏天下二、相關(guān)概念界定（一）銀行理財(cái)業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》：

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。2023/2/1911包容乃大商贏天下資產(chǎn)管理的概念資產(chǎn)管理——委托人將自己的資產(chǎn)委托給受托人，簽訂資產(chǎn)管理合同，由受托人按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、要求、條件及限制，對(duì)委托人（通常稱(chēng)為客戶(hù)）的資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，主要是投資于各種金融產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保值增值（或財(cái)務(wù)成本節(jié)?。┑哪康摹?/p>

2023/2/1912包容乃大商贏天下相關(guān)概念界定理財(cái)業(yè)務(wù)分類(lèi)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)按管理運(yùn)作的方式劃分綜合理財(cái)服務(wù)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)規(guī)劃投資顧問(wèn)資產(chǎn)管理理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)運(yùn)作2023/2/1913包容乃大商贏天下理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)與綜合理財(cái)服務(wù)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)：是指銀行在客戶(hù)提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問(wèn)，向客戶(hù)提供咨詢(xún)，屬于顧問(wèn)性質(zhì)。2023/2/1914包容乃大商贏天下綜合理財(cái)服務(wù)：是指銀行在向客戶(hù)提供前者服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶(hù)的委托和授權(quán)，按照與客戶(hù)事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。（屬于受托性質(zhì)）銀行在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，可以向特定目標(biāo)客戶(hù)群體銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃，就是銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶(hù)群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃，這就是銀行理財(cái)產(chǎn)品。綜合理財(cái)服務(wù)2023/2/1915包容乃大商贏天下銀行理財(cái)產(chǎn)品是銀行進(jìn)行資產(chǎn)管理的載體

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)最重要的內(nèi)容——銀行接受客戶(hù)的委托為客戶(hù)管理財(cái)產(chǎn)，所獲得的投資收益歸屬客戶(hù)或者按照合同約定的方式在銀行與客戶(hù)之間分配。分業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律制度下，銀行只能通過(guò)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，匯集多個(gè)投資者的資金進(jìn)行管理運(yùn)用，這就是集合理財(cái)產(chǎn)品。2023/2/1916包容乃大商贏天下理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)運(yùn)作已經(jīng)成為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的主要發(fā)展方向，而理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)等其他服務(wù)性?xún)?nèi)容成了運(yùn)作理財(cái)產(chǎn)品的輔助性活動(dòng)。資產(chǎn)管理理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)業(yè)務(wù)核心載體2023/2/1917包容乃大商贏天下理財(cái)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)銀行往往根據(jù)客戶(hù)類(lèi)型進(jìn)行業(yè)務(wù)分類(lèi)。按照這種分類(lèi)，理財(cái)業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)業(yè)務(wù)（服務(wù)）、財(cái)富管理業(yè)務(wù)（服務(wù)）和私人銀行業(yè)務(wù)（服務(wù)）三個(gè)層次。銀行為不同的客戶(hù)提供不同層次的理財(cái)服務(wù)。1.理財(cái)業(yè)務(wù)客戶(hù)：（5-50萬(wàn)）客戶(hù)范圍廣泛，但服務(wù)種類(lèi)相對(duì)較窄；2財(cái)富管理業(yè)務(wù)客戶(hù)：（1、3之間）面向中高端客戶(hù)提供的服務(wù)；3私人銀行客戶(hù)：（800萬(wàn)以上）客戶(hù)等級(jí)最高、服務(wù)種類(lèi)最全；2023/2/1918包容乃大商贏天下理財(cái)產(chǎn)品的概念與特征理財(cái)產(chǎn)品：是銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶(hù)群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。2023/2/1919包容乃大商贏天下（二）理財(cái)產(chǎn)品特征集合性無(wú)形性風(fēng)險(xiǎn)性主導(dǎo)性低流動(dòng)性聯(lián)動(dòng)性2023/2/1920包容乃大商贏天下理財(cái)產(chǎn)品特征1.銀行理財(cái)產(chǎn)品最基本的特征是銀行使用客戶(hù)（投資者）的資金進(jìn)行投資或管理運(yùn)用，并將獲得的收益（部分或全部，是銀行與客戶(hù)之間的法律關(guān)系和具體產(chǎn)品種類(lèi)而不同）按照理財(cái)合同文件和規(guī)定的規(guī)則分配給客戶(hù)。2023/2/1921包容乃大商贏天下2.銀行占據(jù)主導(dǎo)地位。資金募集和管理的整個(gè)運(yùn)作過(guò)程都是銀行主導(dǎo)的，包括資金募集的規(guī)模、產(chǎn)品的期限、客戶(hù)投資的門(mén)檻、推介時(shí)間和期限、投資或者資金運(yùn)用的對(duì)象、收益分配的方式和時(shí)間等，全部都是銀行設(shè)計(jì)的，并且體現(xiàn)在各種與客戶(hù)簽訂的理財(cái)合同文本、推介文件甚至產(chǎn)品推介廣告中，并且具有約束銀行和客戶(hù)的法律效力。2023/2/1922包容乃大商贏天下3.銀行理財(cái)產(chǎn)品不是有形物質(zhì)產(chǎn)品，其外在形式主要通過(guò)理財(cái)合同、推介文件等形式表現(xiàn)出來(lái)。這些合同和文件規(guī)定了銀行的權(quán)利和義務(wù)，也規(guī)定了客戶(hù)的權(quán)利和義務(wù)。所謂客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)或投資理財(cái)產(chǎn)品，就是與銀行簽訂理財(cái)合同和其他附屬文件，并將財(cái)產(chǎn)（資金）交付銀行。合同簽訂完畢，即對(duì)銀行和客戶(hù)產(chǎn)生法律約束力。2023/2/1923包容乃大商贏天下4.從風(fēng)險(xiǎn)、收益和流動(dòng)性角度，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)高于銀行傳統(tǒng)金融產(chǎn)品儲(chǔ)蓄存款，相應(yīng)的收益也高于存款。但是低于股票投資和金融衍生品投資。從流動(dòng)性方面來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性遠(yuǎn)低于銀行存款，也遠(yuǎn)低于各種證券投資（如股票、債券、資產(chǎn)支持證券）。2023/2/1924包容乃大商贏天下5.銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作過(guò)程背后體現(xiàn)了多方面的利益關(guān)系。從運(yùn)作流程上看，銀行理財(cái)產(chǎn)品首先涉及產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)，這個(gè)階段往往伴隨或者之前就已經(jīng)開(kāi)始了對(duì)理財(cái)資金的融資對(duì)象或投資對(duì)象的研究和調(diào)查、項(xiàng)目論證、與有關(guān)關(guān)系方（如融資對(duì)象、擔(dān)保人）的協(xié)商溝通和合作協(xié)議的達(dá)成等大量的前期準(zhǔn)備工作。銀行設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，首先考慮自己的利益（理財(cái)業(yè)務(wù)收入），其次才是考慮客戶(hù)的利益（理財(cái)產(chǎn)品投資收益），在這兩者之外，其實(shí)很多情況下，還有第三方巨大的商業(yè)利益。例如，融資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，都是為理財(cái)產(chǎn)品投資者之外的企業(yè)或機(jī)構(gòu)融資的。比如說(shuō)房地產(chǎn)公司需要融資，礦產(chǎn)能源公司需要融資。在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)之前，銀行的客戶(hù)經(jīng)理或產(chǎn)品經(jīng)理，都需要對(duì)融資的企業(yè)或機(jī)構(gòu)，以及擔(dān)保主體，進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查分析。2023/2/1925包容乃大商贏天下6.理財(cái)產(chǎn)品募集的資金需通過(guò)對(duì)外投資產(chǎn)生收益。投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品后，受托人或者投資管理人要將投資者的資金運(yùn)用到其他基礎(chǔ)產(chǎn)品、衍生金融產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)、實(shí)業(yè)項(xiàng)目，或者其一定的組合上，獲得的投資收益歸屬投資者或者按照理財(cái)文件規(guī)定的規(guī)則在投資者和銀行之間進(jìn)行分配。2023/2/1926包容乃大商贏天下三、理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式銀行對(duì)外投資銀行理財(cái)產(chǎn)品投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、募集資金2023/2/1927包容乃大商贏天下理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式圖理財(cái)模式個(gè)人理財(cái)目標(biāo)商業(yè)銀行建立委托理財(cái)關(guān)系委托理財(cái)者推薦理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)業(yè)務(wù)選擇比較分析存款債券基金股票房地產(chǎn)期貨外匯黃金保險(xiǎn)信托衍生理財(cái)業(yè)務(wù)及創(chuàng)新收益分析及風(fēng)險(xiǎn)防范2023/2/1928包容乃大商贏天下四、理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)按投資方向分類(lèi)票據(jù)投資類(lèi)證券投資類(lèi)債權(quán)投資類(lèi)PE類(lèi)QDII類(lèi)結(jié)構(gòu)性存款和貨幣基金類(lèi)資產(chǎn)支持信托產(chǎn)品投資類(lèi)房地產(chǎn)投資類(lèi)貸款和短期融資類(lèi)商品投資類(lèi)2023/2/1929包容乃大商贏天下票據(jù)投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品票據(jù)投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象是票據(jù)，理論上包括央行票據(jù)和銀行承兌匯票。2023/2/1930包容乃大商贏天下證券投資類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品證券投資類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象上市交易的各種證券，根據(jù)證券的種類(lèi)的又可以分為：股票投資類(lèi)產(chǎn)品、新股申購(gòu)類(lèi)產(chǎn)品、法人股或者限售流通股投資產(chǎn)品、基金投資類(lèi)產(chǎn)品、公司債投資產(chǎn)品等。2023/2/1931包容乃大商贏天下PE類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品PE類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品：是指銀行理財(cái)產(chǎn)品募集的資金投資于未上市企業(yè)的企業(yè)的股權(quán)并期望未來(lái)通過(guò)被投資企業(yè)上市、并購(gòu)或者管理層收購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)投資退出獲得回報(bào)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。2023/2/1932包容乃大商贏天下債權(quán)投資類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品債券投資類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象是債券資產(chǎn)?，F(xiàn)實(shí)中的債權(quán)投資對(duì)象一般都是銀行的債權(quán)，也就是銀行的信貸資產(chǎn)。2023/2/1933包容乃大商贏天下基礎(chǔ)設(shè)施投資類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。具體投資方式可以有兩種：以股權(quán)投資方式投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司或者一資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的方式投資于基礎(chǔ)設(shè)施。2023/2/1934包容乃大商贏天下商品投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品商品投資類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象是商品或者動(dòng)產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)。只有名貴商品或者貴金屬之類(lèi)的商品才有長(zhǎng)期的投資價(jià)值。目前市場(chǎng)上出現(xiàn)的這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品主要有：投資黃金、藝術(shù)品、名酒、茶葉等各種貴金屬和商品的理財(cái)產(chǎn)品。2023/2/1935包容乃大商贏天下五、財(cái)富中心擬運(yùn)作產(chǎn)品憑證式國(guó)債理財(cái)產(chǎn)品票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)應(yīng)收賬款信托理財(cái)產(chǎn)品信托貸款理財(cái)產(chǎn)品股權(quán)收益權(quán)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品2023/2/1936包容乃大商贏天下五、擬運(yùn)作產(chǎn)品憑證式國(guó)債理財(cái)產(chǎn)品期限：1-12個(gè)月特征：風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)定價(jià)參考：市場(chǎng)情況

以憑證式國(guó)債為基礎(chǔ)資產(chǎn)，將募集的理財(cái)資金投資于包商銀行持有的憑證式國(guó)債的收益權(quán)，從而獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)在持有期內(nèi)投資收益。2023/2/1937包容乃大商贏天下五、擬運(yùn)作產(chǎn)品票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品期限：1-12個(gè)月特征：風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)定價(jià)參考：Shibor及票據(jù)市場(chǎng)情況以銀行承兌匯票為基礎(chǔ)資產(chǎn)，將募集的理財(cái)資金投資于包商銀行已貼現(xiàn)的銀行承兌匯票的收益權(quán)，從而獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)在貼現(xiàn)期內(nèi)投資收益。2023/2/1938包容乃大商贏天下五、擬運(yùn)作產(chǎn)品Shibor：上海銀行間同業(yè)拆放利率

中國(guó)貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，以16家報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，剔除最高價(jià)和最低價(jià)格的算術(shù)平均值，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率，自2007年1月4日正式運(yùn)行。目前對(duì)社會(huì)公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年。2023/2/1939包容乃大商贏天下五、擬運(yùn)作產(chǎn)品企業(yè)應(yīng)收賬款理財(cái)產(chǎn)品財(cái)富中心為客戶(hù)安排資質(zhì)優(yōu)良的信托公司設(shè)立資金信托，發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品籌措資金，并將所籌資金購(gòu)買(mǎi)融資客戶(hù)的應(yīng)收賬款債權(quán)，同時(shí)財(cái)富中心以應(yīng)收賬款信托收益為投資標(biāo)的，向機(jī)構(gòu)客戶(hù)和個(gè)人客戶(hù)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。2023/2/1940包容乃大商贏天下五、擬運(yùn)作產(chǎn)品信托貸款理財(cái)產(chǎn)品財(cái)富中心根據(jù)客戶(hù)的融資需求，為客戶(hù)安排資質(zhì)優(yōu)良的信托公司，設(shè)立資金信托，發(fā)行信托受益憑證籌措資金，并將所籌資金通過(guò)信托公司向客戶(hù)發(fā)放信托貸款，解決客戶(hù)的融資需求，同時(shí)財(cái)富中心以信托受益憑證為投資標(biāo)的，向機(jī)構(gòu)和個(gè)人發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。2023/2/1941包容乃大商贏天下五、擬運(yùn)作產(chǎn)品股權(quán)收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品財(cái)富中心發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)與資質(zhì)優(yōu)良的信托公司合作，將所募集的理財(cái)資金購(gòu)買(mǎi)信托計(jì)劃，并按事先約定的投資計(jì)劃和策略，向特定企業(yè)購(gòu)買(mǎi)公司股票（上市公司和非上市公司）的股權(quán)收益權(quán)，相關(guān)股票質(zhì)押給信托計(jì)劃，到期時(shí)由該企業(yè)或第三方以約定的溢價(jià)回購(gòu)該部分股權(quán)收益權(quán)。2023/2/1942演講完畢，謝謝觀看！內(nèi)容總結(jié)財(cái)富中心培訓(xùn)第一期。2022/5/2。來(lái)自中國(guó)的人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,截止2010年末,我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款總額已經(jīng)突破30萬(wàn)億元人民幣。銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模：資金規(guī)模。理財(cái)產(chǎn)品的共同特征——投資者將資金或者其他財(cái)產(chǎn)交付給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)管理。（