醫(yī)療軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及主要特征分析

醫(yī)療軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及主要特征分析

——重點(diǎn)醫(yī)療軟件企業(yè)利潤(rùn)水平從主要醫(yī)療軟件企業(yè)毛利率端來(lái)看，麥迪科技銷售毛利率水平維持在70%左右，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平，主要原因在于麥迪科技作為產(chǎn)品型公司，標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，較低的邊際成本有力地提升了公司的利潤(rùn)空間，使其以低投入高產(chǎn)出迅速占領(lǐng)醫(yī)療信息化市場(chǎng)。衛(wèi)寧健康、和仁科技、創(chuàng)業(yè)軟件的毛利率水平集中在50%左右。由于涉及的集成項(xiàng)目較多，萬(wàn)達(dá)信息、東華軟件、東軟集團(tuán)的銷售毛利率相對(duì)較低。2014-2017各公司銷售毛利率資料來(lái)源：各公司年報(bào)，立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心——醫(yī)療軟件行業(yè)市場(chǎng)集中度目前醫(yī)院與區(qū)域衛(wèi)生信息化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局是，東軟集團(tuán)、衛(wèi)寧健康、東華軟件、創(chuàng)業(yè)軟件、萬(wàn)達(dá)信息共同組成了行業(yè)第一梯隊(duì)。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，東軟集團(tuán)的市場(chǎng)份額為13.3%，位列行業(yè)第一名，而衛(wèi)寧健康等公司緊隨其后；行業(yè)第6~10名的公司中，僅麥迪科技、和仁科技登錄了A股市場(chǎng)，而北大醫(yī)信注入方正科技的承諾延期，智業(yè)軟件IPO被否，重慶中聯(lián)暫未申請(qǐng)IPO。在各細(xì)分市場(chǎng)中，東軟集團(tuán)、嘉和美康、衛(wèi)寧健康分別占據(jù)PACS、EMR和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場(chǎng)的龍頭地位。我國(guó)醫(yī)療信息化解決方案（軟件及服務(wù)）行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局資料來(lái)源：IDC市場(chǎng)集中度提升，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品公司正在收獲更多的市場(chǎng)份額，而傳統(tǒng)的區(qū)域型系統(tǒng)集成公司的市場(chǎng)份額正在受到擠壓。結(jié)合圖表6和圖表7可以發(fā)現(xiàn)，由于行業(yè)需求向軟件甚至高階軟件產(chǎn)品傾斜，研發(fā)與產(chǎn)品能力強(qiáng)的公司將核心受益。（1）在第一梯隊(duì)中，衛(wèi)寧健康的收入與利潤(rùn)正在顯著增長(zhǎng)，2017年重新打造自身產(chǎn)品體系的創(chuàng)業(yè)軟件開啟了快速成長(zhǎng)的步伐，同時(shí)行業(yè)龍頭東軟集團(tuán)也保持良好趨勢(shì)，而東華軟件、萬(wàn)達(dá)信息相關(guān)業(yè)務(wù)的硬件銷售占比較高，（立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)）目前業(yè)務(wù)規(guī)模僅保持持平或小幅增長(zhǎng)的狀態(tài)。（2）非第一梯隊(duì)的企業(yè)中，競(jìng)爭(zhēng)力分化的趨勢(shì)更為顯著，在垂直軟件應(yīng)用領(lǐng)域具備產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的公司正在脫穎而出，比如電子病歷領(lǐng)域的和仁科技、手麻與急診系統(tǒng)領(lǐng)域的麥迪科技、醫(yī)院信息平臺(tái)和移動(dòng)護(hù)理系統(tǒng)領(lǐng)域的思創(chuàng)醫(yī)惠，項(xiàng)目金額同比均高速增長(zhǎng)，而延華智能（成電醫(yī)星）、中元股份（世軒科技）、凱樂(lè)科技（長(zhǎng)信暢中）等缺乏顯著產(chǎn)品特色的公司正在面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)?！t(yī)療軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)群組各醫(yī)療IT上市公司跑馬圈地速度加快，目前衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)軟件、東軟集團(tuán)等企業(yè)根據(jù)各自特色向2B、2C、2G端開展布局。其中，衛(wèi)寧健康基于傳統(tǒng)的醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)，衍生出了2C的四大創(chuàng)新業(yè)務(wù)——云醫(yī)、云藥、云險(xiǎn)、云康，同時(shí)，在2G開展了區(qū)域醫(yī)療信息化平臺(tái)，并與中國(guó)人壽合作推廣醫(yī)?？刭M(fèi)系統(tǒng)。創(chuàng)業(yè)軟件在原來(lái)2B的業(yè)務(wù)上又加緊研發(fā)，推出了醫(yī)療大數(shù)據(jù)的相關(guān)產(chǎn)品；2G的產(chǎn)品包括區(qū)域醫(yī)療信息化平臺(tái)，區(qū)域衛(wèi)生大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)等；2C的典型應(yīng)用是健康中山平臺(tái)，公司與中山市合作的PPP項(xiàng)目采用的是B2G2C的模式，其產(chǎn)品體系的銷售對(duì)象是政府，但最終是給區(qū)域內(nèi)的消費(fèi)者提供本土化的互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康服務(wù)，通過(guò)向第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)收取費(fèi)用。除此之外，和仁科技、思創(chuàng)醫(yī)惠、東軟集團(tuán)、萬(wàn)達(dá)信息、東華軟件、久遠(yuǎn)銀海、海虹控股等企業(yè)根據(jù)各自特色，針對(duì)不同對(duì)象提供不同的產(chǎn)品服務(wù)。醫(yī)療IT上市公司業(yè)務(wù)類型分類資料來(lái)源：立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心整理——醫(yī)療軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式醫(yī)療軟件行業(yè)進(jìn)入壁壘高。由于需求側(cè)現(xiàn)階段仍以硬件采購(gòu)為主要交付形態(tài)，且軟件應(yīng)用的行業(yè)理解迭代專業(yè)性很高，因此存在較高的競(jìng)爭(zhēng)門檻，因此可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)公司必須具備資金+人才+信息化服務(wù)等綜合實(shí)力。行業(yè)具備明確的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入壁壘。且以東軟集團(tuán)、東華軟件、衛(wèi)寧健康、萬(wàn)達(dá)信息等主要醫(yī)療信息化廠商所占據(jù)主要市場(chǎng)份額，目前已初步形成第一梯隊(duì)，具有一定品牌效應(yīng)。醫(yī)療軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式資料來(lái)源：立鼎產(chǎn)業(yè)研究中心整理——醫(yī)療軟件行業(yè)區(qū)域性特征顯著行業(yè)對(duì)上下游的溢價(jià)能力均不強(qiáng)，多以區(qū)域型企業(yè)為主，未完全形成全國(guó)性企業(yè)。競(jìng)爭(zhēng)的核心主要集中在搶占更多的客戶，占領(lǐng)更多區(qū)域。對(duì)比行業(yè)內(nèi)上市公司主要產(chǎn)品，可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)醫(yī)療信息化公司在醫(yī)院信息化、區(qū)域信息化及醫(yī)保控費(fèi)領(lǐng)域都有較為完善的產(chǎn)品和較為穩(wěn)定的區(qū)域客戶群，并根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)涉足了醫(yī)療大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院以及大健康等領(lǐng)域，整體上對(duì)醫(yī)療信息化傳統(tǒng)領(lǐng)域進(jìn)行了全面布局。而對(duì)于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的整體表現(xiàn)看(AI+大數(shù)據(jù)直接應(yīng)用)，目前還沒(méi)有上市公司直接形成明確的商業(yè)模式與規(guī)模盈利表現(xiàn)。認(rèn)為，對(duì)于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的可比優(yōu)勢(shì)，主要