以來我國生活垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域電費補貼政策匯總分析

以來我國生活垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域電費補貼政策匯總分析-

補貼政策漸清晰，政府推動市場化運營機制意圖明顯。目前國內(nèi)生活垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)存在較大的補貼依賴，市場一直擔(dān)心的補貼取消或者退坡政策逐漸明晰。2020年以來，主管部門推出系列政策文件，對過往補貼政策作出調(diào)整，如《關(guān)于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》、《可再生能源電價附加補助資金管理辦法》、《完善生物質(zhì)發(fā)電項目建設(shè)運行的實施方案》、關(guān)于《關(guān)于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》有關(guān)事項的補充通知等。目前第一至七批可再生能源電價附加資金補助目錄發(fā)布后，國家不再發(fā)布可再生能源電價附加目錄。自2020年起，主管部門將按照“以收定支”的原則，合理確定每年新增補貼項目規(guī)模，并由電網(wǎng)企業(yè)根據(jù)財政部等部門確定的原則，依照項目類型、并網(wǎng)時間、技術(shù)水平等條件，確定具體補助項目清單。尤其是，《完善生物質(zhì)發(fā)電項目建設(shè)運行的實施方案》要求自2021年1月1日起，規(guī)劃內(nèi)已核準未開工、新核準的生物質(zhì)發(fā)電項目全部通過競爭方式配置；自2021年起，新納入補貼范圍的項目補貼資金由中央地方共同承擔(dān)，同時，考慮到不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平，分地區(qū)差異化地合理確定分擔(dān)比例，中央分擔(dān)部分逐年調(diào)整并有序退出。政策意圖通過推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步、推進項目管理運營水平形成市場化運營機制，降低對補貼的依賴。新的補貼政策對行業(yè)的盈利預(yù)期存在有負面影響，中期促使行業(yè)實現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，企業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。2020年以來生活垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域電費補貼政策資料來源：政府網(wǎng)站2020年生活垃圾焚燒發(fā)電新增項目下沉趨勢明顯，中標企業(yè)以頭部國企為主。由于生活垃圾焚燒可以極大的實現(xiàn)“減量化”，能夠滿足城市土地緊缺而無法建設(shè)足夠多的填埋場的需求。因此，焚燒處理方式得到市場的普遍認可。經(jīng)過“十三五”各焚燒發(fā)電企業(yè)的快速跑馬圈地，核心一、二線城市的生活垃圾焚燒發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)建設(shè)完畢。截至2019年底，我國已經(jīng)投運的生活垃圾焚燒發(fā)電項目504個，累計裝機量1202萬千瓦。而焚燒發(fā)電政策支持力度不減，如2020年8月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施補短板強弱項實施方案》，要求“生活垃圾日清運量超過300噸的地區(qū)，要加快發(fā)展以焚燒為主的垃圾處理方式，適度超前建設(shè)與生活垃圾清運量相適應(yīng)的焚燒處理設(shè)施，到2023年基本實現(xiàn)原生生活垃圾零填埋”。方案的推出進一步加強中西部縣級市焚燒廠建設(shè)需求。目前，我國生活垃圾焚燒發(fā)電廠新增需求來自原有生活焚燒發(fā)電廠的擴建、三四五線城市的新招標項目。且新增項目呈現(xiàn)區(qū)域下沉和單體項目中等規(guī)?；厔?。頭部國有焚燒發(fā)電企業(yè)由于存在著明顯的政企資源背景優(yōu)勢、低融資成本優(yōu)勢和運營經(jīng)驗優(yōu)勢，在新增項目的獲取中具備明顯的競爭力。19年我國生活垃圾焚燒發(fā)電中標企業(yè)排名：中國光大國際、城發(fā)環(huán)境、康恒環(huán)境、粵豐環(huán)保、三峰環(huán)境、中國環(huán)保集團等。新增產(chǎn)能CR5占比66%，呈現(xiàn)高集中度的特點，而民企獲取焚燒發(fā)電項目的難度顯著增加。2020年下半年以來這一趨勢得以延續(xù)，強者恒強態(tài)勢難以改變。我國生活垃圾焚燒發(fā)電項目簽約數(shù)量（個）資料來源：北極星環(huán)保網(wǎng)我國生活垃圾焚燒發(fā)電項目簽約金額平穩(wěn)資料來源：北極星環(huán)保網(wǎng)2020年6-8月我國生活垃圾焚燒發(fā)電項目中標情況資料來源：北極星環(huán)保網(wǎng)項目運營提質(zhì)增效和產(chǎn)業(yè)鏈延伸為行業(yè)突破方向。19年底，我國上市焚燒發(fā)電企業(yè)在建和擬建的生活垃圾焚燒發(fā)電項目設(shè)計處理能力與已運營能力比值在0.77-1.67倍，平均值1.07倍。因此，僅考慮現(xiàn)有的訂單體量和建設(shè)工期，未來2-3年生活垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)處理能力有望提升將近一倍，成長預(yù)期較為充足。然而，焚燒發(fā)電行業(yè)新增市場規(guī)模有限，中長期成長“天花板”漸顯。除了獲取新增項目和對其他項目公司收購?fù)?，行業(yè)內(nèi)公司，一方面，通過積極進行技術(shù)方案優(yōu)化和加強運營管理提高發(fā)電效率，降低噸投資成本和運營成本；另一方面，通過向危險廢物處理、污泥處置、餐廚垃圾處理、農(nóng)業(yè)有機垃圾處理、環(huán)衛(wèi)服務(wù)等領(lǐng)域延伸，實現(xiàn)業(yè)務(wù)范圍的擴張。在