如何度量熱門賽道的高質(zhì)量發(fā)展

安全發(fā)展評價體系框架01安全發(fā)展評價體系指標(biāo)選取原則與口徑歸納02從安全發(fā)展審視行業(yè)景氣05一級行業(yè)評價結(jié)果分析04目錄產(chǎn)業(yè)賽道評價結(jié)果分析03安全發(fā)展評價體系構(gòu)建框架安全發(fā)展評價體系是以安全評分作為橫坐標(biāo)，發(fā)展評分作為縱坐標(biāo)構(gòu)建的四象限評價系統(tǒng)。安全評分由控制力和生存環(huán)境兩個維度構(gòu)成，控制力包含對經(jīng)營對外依賴度、技術(shù)對外依賴度和資本對外依賴度的評價，生存環(huán)境包含對融資環(huán)境、用工環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境的評價。發(fā)展評分主要測量產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新能力，包含對要素稟賦、創(chuàng)新潛力、成果轉(zhuǎn)化能力、創(chuàng)新環(huán)境、生產(chǎn)效率、財務(wù)成果的評價。安全發(fā)展評價體系安全評價體系發(fā)展評價體系控制力生存環(huán)境創(chuàng)新能力創(chuàng)新成果經(jīng)營對外依賴度技術(shù)對外依賴度資本對外依賴度融資環(huán)境用工環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境創(chuàng)新環(huán)境要素稟賦創(chuàng)新潛力成果轉(zhuǎn)化生產(chǎn)效率財務(wù)成果13項指標(biāo)5項指標(biāo)14項指標(biāo)4項指標(biāo)排名計算得分加權(quán)求和圖：安全發(fā)展評價體系構(gòu)建框架資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制安全經(jīng)營對外依賴度技術(shù)對外依賴度資本對外依賴度評估屬性一級指標(biāo)權(quán)重觀測口徑二級指標(biāo)控制力3.22%6.45%生存環(huán)境融資環(huán)境6.45%6.45%6.45%6.45%6.45%6.45%6.45%6.45%6.45%3.22%6.45%3.22%3.22%6.45%6.45%3.22%安全發(fā)展評價體系具體指標(biāo)及觀測口徑Top1供應(yīng)商占比(—)供應(yīng)商集中度(—)供應(yīng)商集中度指數(shù)(—)上市公司供應(yīng)鏈測度(—)Top1客戶占比(—)客戶集中度(—)客戶集中度指數(shù)(—)出口中心度變異指數(shù)(—)進(jìn)口市場集中度指數(shù)(—)海外營收占比(—)跨國技術(shù)市場交易(—)從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例(—)外商固資投資增速(—)用工環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境產(chǎn)業(yè)融資事件數(shù)(+)產(chǎn)業(yè)融資趨勢(+)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)(+)勞動力素質(zhì)(+)基礎(chǔ)設(shè)施完備率(+)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分行業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)大類產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)大類產(chǎn)業(yè)大類產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)上市公司第一大供應(yīng)商采購額/總采購額上市公司前五大供應(yīng)商采購額/總采購額前五大供應(yīng)商采購額產(chǎn)總采購額比率的平方和客戶集中度和供應(yīng)商集中度的均值上市公司第一大客戶銷售額/總銷售額上市公司前五大客戶銷售額/總銷售額前五大客戶銷售額占總銷售額比率的平方和按照進(jìn)口國平均水平標(biāo)準(zhǔn)化后的某國在某產(chǎn)品上的出口額某國家從所有伙伴國進(jìn)口某商品份額的平方和海外營收/總營收（技術(shù)輸入數(shù)/技術(shù)輸出數(shù))*0.3+（技術(shù)輸入額/技術(shù)輸出額)*0.7從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出/創(chuàng)新費(fèi)用總額當(dāng)年各行業(yè)外商固定資產(chǎn)投資額/去年各行業(yè)外商固定資產(chǎn)投資額當(dāng)年產(chǎn)業(yè)融資事件數(shù)占所有新興產(chǎn)業(yè)融資事件數(shù)之比當(dāng)年產(chǎn)業(yè)融資事件數(shù)/該產(chǎn)業(yè)近五年平均產(chǎn)業(yè)融資事件數(shù)總負(fù)債/總資產(chǎn)行業(yè)平均工資/全國平均工資企業(yè)所在地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值/地區(qū)GDP74.16%25.84%圖：安全指標(biāo)選取原則與觀測口徑三級指標(biāo)測度 具體計算方法資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制發(fā)展創(chuàng)新潛力創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀創(chuàng)新環(huán)境評估屬性一級指標(biāo)權(quán)重觀測口徑二級指標(biāo)創(chuàng)新能力創(chuàng)新成果成果轉(zhuǎn)化生產(chǎn)效率安全發(fā)展評價體系具體指標(biāo)及觀測口徑研發(fā)投入強(qiáng)度(+)研發(fā)投入趨勢(+)R&D人員全時當(dāng)量(+)技術(shù)相對密度(+)R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度(+)R&D項目數(shù)(+)國內(nèi)技術(shù)市場交易趨勢(+)實現(xiàn)產(chǎn)品或工藝創(chuàng)新的企業(yè)占比(+)技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出系數(shù)(+)財務(wù)成果全員勞動生產(chǎn)率(+)成本費(fèi)用利潤率(+)82.11%17.89%發(fā)明申請趨勢(+)專利獲得趨勢(+)專利引用趨勢(+)專利周期(—)TFFI專利價值量(+)學(xué)術(shù)質(zhì)量與影響力(+)單位新產(chǎn)品所需開發(fā)經(jīng)費(fèi)(+)研發(fā)投入占營收比(最新一期)/研發(fā)投入占營收比(過去三年平均值)公司研發(fā)費(fèi)用較上年的增長率從事R&D活動的實際工作時間占制度工作時間90%及以上的人員數(shù)量R&D人員/總用工人數(shù)R&D經(jīng)費(fèi)支出/總營收2022年國家統(tǒng)計年鑒內(nèi)R&D項目數(shù)(當(dāng)年重大技術(shù)合同數(shù)/近5年重大技術(shù)合同數(shù)平均值)*0.3+(當(dāng)年重大技術(shù)合同成交額/近5年重大技術(shù)合同成交額平均值)*0.7實現(xiàn)產(chǎn)品或工藝創(chuàng)新的企業(yè)數(shù)量/總企業(yè)數(shù)量新產(chǎn)品銷售收入/新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出行業(yè)總營收/行業(yè)總用工人數(shù)營業(yè)利潤/總費(fèi)用加權(quán)申請數(shù)口徑下的最新一期值/過去五年平均值加權(quán)獲得數(shù)口徑下的最新一期值/過去五年平均值各行業(yè)最新一期值/最近五期數(shù)據(jù)之和上市公司2021年獲得的專利從申請到獲得所用平均時間TFFI統(tǒng)計口徑下各新型產(chǎn)業(yè)最新一期的專利價值量2021年SCIE發(fā)文占比排名前25的大類產(chǎn)業(yè)，根據(jù)占比進(jìn)行排名新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出/新產(chǎn)品開發(fā)項目數(shù)7.14%7.14%3.57%3.57%3.57%3.57%7.14%3.57%7.14%7.14%7.14%7.14%7.14%7.14%3.57%細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)7.14%大類產(chǎn)業(yè)排名3.57%統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)3.57%統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)大類產(chǎn)業(yè)門類產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制圖：發(fā)展指標(biāo)選取原則與觀測口徑三級指標(biāo)測度 具體計算方法安全發(fā)展評價指標(biāo)選取原則科學(xué)性資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制系統(tǒng)優(yōu)化實用性由于產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)和產(chǎn)業(yè)安全發(fā)展問題的復(fù)雜性，產(chǎn)業(yè)安全和發(fā)展?fàn)顩r很難用某一些指標(biāo)完全衡量。因此，需要綜合考慮各方因素，按以下基本原則選取具體指標(biāo)，力求全面準(zhǔn)確衡量產(chǎn)業(yè)安全發(fā)展?fàn)顩r：科學(xué)性原則：指標(biāo)設(shè)計在理論上能站得住腳，實踐上能反映實際情況。系統(tǒng)優(yōu)化原則：指標(biāo)體系要統(tǒng)籌兼顧各方面的關(guān)系，同時要以層次更少、數(shù)量更少的指標(biāo)體系較為全面系統(tǒng)地反映評價對象。實用性原則：指標(biāo)衡量具有可行性和可操作性，要求指標(biāo)簡化，方法簡便，數(shù)據(jù)易于獲取，整體操作規(guī)范，嚴(yán)格控制數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。圖：安全發(fā)展評價指標(biāo)選取三大原則安全發(fā)展評價指標(biāo)選取依據(jù)——安全評價指標(biāo)如果把一個產(chǎn)業(yè)看作一個系統(tǒng)，從系統(tǒng)論的角度看，影響產(chǎn)業(yè)安全的因素既有外部因素，也有內(nèi)部因素，內(nèi)部因素起決定性作用。外部因素是指在對外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與交往中產(chǎn)生外部沖擊影響產(chǎn)業(yè)安全的因素；內(nèi)部因素是指產(chǎn)業(yè)內(nèi)部抵御外部沖擊的能力，包括產(chǎn)業(yè)控制力以及產(chǎn)業(yè)生存環(huán)境等。本著系統(tǒng)優(yōu)化原則，安全評價指標(biāo)優(yōu)先考慮內(nèi)部決定性因素，即產(chǎn)業(yè)控制力和產(chǎn)業(yè)生存環(huán)境。產(chǎn)業(yè)安全狀況對外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與交往外部影響因素產(chǎn)業(yè)控制力 產(chǎn)業(yè)生存環(huán)境內(nèi)部決定性因素資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制圖：安全評價框架構(gòu)建邏輯安全發(fā)展評價指標(biāo)選取依據(jù)——安全評價指標(biāo)圖：安全評價框架構(gòu)建邏輯——產(chǎn)業(yè)控制力產(chǎn)業(yè)控制力生產(chǎn)經(jīng)營融資技術(shù)越來越成為影響生產(chǎn)效率的核心因素，技術(shù)的對外依賴程度和產(chǎn)業(yè)控制力呈負(fù)向相關(guān)關(guān)系。供應(yīng)、銷售、進(jìn)口、出口是反映企業(yè)經(jīng)營情況的四個主要維度，供應(yīng)、銷售、進(jìn)口、出口的集中度越高，產(chǎn)業(yè)議價能力越弱，產(chǎn)業(yè)控制力越弱產(chǎn)業(yè)對外資的依賴程度越深，外資在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等方面的話語權(quán)越大，產(chǎn)業(yè)的自主可控性越差跨國技術(shù)市場交易外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例供應(yīng)鏈：Top供應(yīng)商占比+供應(yīng)商集中度+供應(yīng)商集中度指數(shù)銷售：Top客戶占比+客戶集中度+客戶集中度指數(shù)出口：出口中心度變異指數(shù)進(jìn)口：進(jìn)口市場集中度指數(shù)外商固定投資增速資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制產(chǎn)業(yè)控制力：生產(chǎn)、經(jīng)營、融資作為企業(yè)的基本活動，某產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)全量企業(yè)樣本這三項基本活動的自主可控程度決定了該產(chǎn)業(yè)鏈的整體控制力安全發(fā)展評價指標(biāo)選取依據(jù)——安全評價指標(biāo)圖：安全評價框架構(gòu)建邏輯——產(chǎn)業(yè)生存環(huán)境產(chǎn)業(yè)生存環(huán)境融資環(huán)境用工環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施重點考慮當(dāng)前產(chǎn)業(yè)融資狀態(tài)與未來發(fā)展趨勢，同時考慮產(chǎn)業(yè)所處融資環(huán)境優(yōu)劣和成熟度。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從勞動密集型轉(zhuǎn)向技術(shù)密集型的過程中，勞動力素質(zhì)與用工環(huán)境好壞高度正相關(guān)。產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境優(yōu)劣直接影響企業(yè)生存，完備率越高，越有利于企業(yè)生存。產(chǎn)業(yè)融資事件數(shù)產(chǎn)業(yè)融資趨勢資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)勞動力素質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施完備率資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制產(chǎn)業(yè)生存環(huán)境：企業(yè)生存環(huán)境包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會文化環(huán)境和自然環(huán)境，融資環(huán)境、用工環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境可以作為經(jīng)濟(jì)、文化、自然環(huán)境的代理指標(biāo)。安全發(fā)展評價指標(biāo)選取依據(jù)——發(fā)展評價指標(biāo)創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平的測度，既要重視創(chuàng)新能力本身，也要以創(chuàng)新成果作為KPI。創(chuàng)新能力方面，既要體現(xiàn)當(dāng)前的高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展水平，也要把握創(chuàng)新發(fā)展的潛力方向。創(chuàng)新成果從生產(chǎn)到走向市場，帶來的是生產(chǎn)力或效益的提升，可以從成果轉(zhuǎn)化或財務(wù)變化的方向來衡量創(chuàng)新成果。圖：發(fā)展評價框架構(gòu)建邏輯產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r創(chuàng)新能力創(chuàng)新成果創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀現(xiàn)階段水平創(chuàng)新潛力 創(chuàng)新環(huán)境潛力與前景資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制安全發(fā)展評價指標(biāo)選取依據(jù)——發(fā)展評價指標(biāo)圖：發(fā)展評價框架構(gòu)建邏輯——創(chuàng)新能力創(chuàng)新能力創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿?chuàng)新環(huán)境國際上通常將專利數(shù)量作為衡量國家或企業(yè)創(chuàng)新程度的重要指標(biāo)，而“學(xué)術(shù)研究→專利申請→產(chǎn)品開發(fā)”是創(chuàng)新發(fā)展的基本流程，因此選取專利申請情況、學(xué)術(shù)研究情況與新產(chǎn)品開發(fā)情況作為創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀衡量指標(biāo)。人力資本投入和物質(zhì)資本投入情況是創(chuàng)新發(fā)展的主要推動力，加大創(chuàng)新研發(fā)投入有助于提升創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿?，增?qiáng)創(chuàng)新能力。創(chuàng)新環(huán)境是孕育創(chuàng)新成果的土壤，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新環(huán)境的好壞在一定程度上影響了創(chuàng)新發(fā)展前景。創(chuàng)新環(huán)境包含政治環(huán)境、市場環(huán)境等，本著實用性原則，僅考慮創(chuàng)新的市場環(huán)境。學(xué)術(shù)質(zhì)量與影響力專利相關(guān)指標(biāo)（申請+獲得+引用+周期+價值量）單位新產(chǎn)品所需開發(fā)經(jīng)費(fèi)物質(zhì)資本投入：研發(fā)投入強(qiáng)度+研發(fā)投入趨勢+R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度(產(chǎn)業(yè))+R&D項目數(shù)(產(chǎn)業(yè))人力資本投入：R&D人員全時當(dāng)量+技術(shù)相對密度國內(nèi)技術(shù)市場交易趨勢資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制創(chuàng)新能力：綜合現(xiàn)階段發(fā)展水平、發(fā)展?jié)摿?、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的創(chuàng)新能力多維評估體系安全發(fā)展評價指標(biāo)選取依據(jù)——發(fā)展評價指標(biāo)圖：發(fā)展評價框架構(gòu)建邏輯——創(chuàng)新成果創(chuàng)新成果成果轉(zhuǎn)化生產(chǎn)效率財務(wù)效益從規(guī)模和質(zhì)量上衡量產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效果，指標(biāo)數(shù)值越大，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化效果越好。生產(chǎn)效率提升效果是創(chuàng)新成果的重要參考，指標(biāo)數(shù)值越大，生產(chǎn)效率越高。成本不變且利潤提升，或利潤不變成本降低，都是財務(wù)效益提升的直接表現(xiàn)實現(xiàn)產(chǎn)品或工藝創(chuàng)新的企業(yè)占比技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出系數(shù)全員勞動生產(chǎn)率成本費(fèi)用利潤率資料來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所繪制創(chuàng)新成果：“成果轉(zhuǎn)化→勞動生產(chǎn)率提升→效益提升”是產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成果體現(xiàn)的基本路徑，因此選擇成果轉(zhuǎn)化、生產(chǎn)效率和財務(wù)成果衡量產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成果。產(chǎn)業(yè)分類對應(yīng)關(guān)系——賽道資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理細(xì)分產(chǎn)業(yè)大類產(chǎn)業(yè)1大類產(chǎn)業(yè)2門類產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)核電核應(yīng)用電氣機(jī)械和器材制造業(yè)半導(dǎo)體芯片集成電路電子信息工程電氣電子計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)光伏（光伏發(fā)電）綠色低碳新能源與高效節(jié)能能源燃料電氣機(jī)械和器材制造業(yè)風(fēng)電（風(fēng)力發(fā)電）綠色低碳新能源與高效節(jié)能能源燃料電氣機(jī)械和器材制造業(yè)光伏（光伏設(shè)備）先進(jìn)制造工程電氣電子專用設(shè)備制造業(yè)風(fēng)電（風(fēng)電設(shè)備）先進(jìn)制造工程電氣電子專用設(shè)備制造業(yè)手機(jī)電子信息計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)新能源車新能源汽車先進(jìn)制造汽車制造業(yè)大飛機(jī)（航空發(fā)動機(jī)）航空航天鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)工程機(jī)械其他制造業(yè)家電其他制造業(yè)造船先進(jìn)制造鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)紡織服裝（紡織化學(xué)制品）化學(xué)纖維制造業(yè)紡織服裝（紡織服裝設(shè)備）專用設(shè)備制造業(yè)紡織服裝（紡織服飾）紡織服裝、服飾業(yè)醫(yī)療設(shè)備醫(yī)療器械生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械納米科學(xué)納米技術(shù)專用設(shè)備制造業(yè)摩托車汽車制造業(yè)機(jī)器人人工智能先進(jìn)制造計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)通用設(shè)備制造業(yè)制藥醫(yī)藥制造生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械藥理學(xué)醫(yī)藥制造業(yè)疫苗醫(yī)藥制造生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械免疫學(xué)醫(yī)藥制造業(yè)通信（5G）5G電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)高鐵（軌交設(shè)備Ⅲ）現(xiàn)代交通工程電氣電子鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)高鐵（鐵路運(yùn)輸）現(xiàn)代交通鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)工業(yè)母機(jī)先進(jìn)制造工程電氣電子通用設(shè)備制造業(yè)家具家具制造業(yè)水處理綠色低碳環(huán)境保護(hù)與資源綜合利用環(huán)境科學(xué)水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)大氣處理綠色低碳環(huán)境保護(hù)與資源綜合利用環(huán)境科學(xué)表：細(xì)分產(chǎn)業(yè)與大類產(chǎn)業(yè)、統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)對應(yīng)關(guān)系產(chǎn)業(yè)分類對應(yīng)關(guān)系——賽道資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理細(xì)分產(chǎn)業(yè)大類產(chǎn)業(yè)1大類產(chǎn)業(yè)2門類產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)電網(wǎng)設(shè)備工程電氣電子電氣機(jī)械和器材制造業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)鋼鐵冶煉黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)金屬冶煉有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)IDC集成電路電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)激光產(chǎn)業(yè)激光雷達(dá)先進(jìn)制造計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)顯示（LED和OLED)集成電路電子信息計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)儲能新能源與高效節(jié)能電氣機(jī)械和器材制造業(yè)工業(yè)軟件電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)云計算云計算電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)北斗產(chǎn)業(yè)鏈先進(jìn)制造計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)超級計算機(jī)大數(shù)據(jù)電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)PC集成電路電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)檢測儀器和科學(xué)儀器先進(jìn)制造儀器儀表制造業(yè)造紙造紙及紙制品業(yè)建筑食品飲料農(nóng)業(yè)食品科學(xué)技術(shù)食品制造業(yè)自行車通用設(shè)備制造養(yǎng)殖飼料農(nóng)業(yè)食品科學(xué)技術(shù)食品制造業(yè)衛(wèi)生用品公共環(huán)境職業(yè)衛(wèi)生醫(yī)藥制造業(yè)PCB集成電路電子信息應(yīng)用物理計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)被動器件集成電路電子信息應(yīng)用物理計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)光通信集成電路電子信息應(yīng)用物理計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)光模板集成電路電子信息應(yīng)用物理計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)血制品醫(yī)藥制造生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械細(xì)胞生物學(xué)醫(yī)藥制造業(yè)CRO醫(yī)藥制造生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械醫(yī)學(xué)研究實驗醫(yī)藥制造業(yè)表：細(xì)分產(chǎn)業(yè)與大類產(chǎn)業(yè)、統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)對應(yīng)關(guān)系（續(xù)1）產(chǎn)業(yè)分類對應(yīng)關(guān)系——一級行業(yè)資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理一級行業(yè)細(xì)分行業(yè)大類產(chǎn)業(yè)1大類產(chǎn)業(yè)2門類產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)家用電器家電建筑裝飾紡織化學(xué)制品化工水處理綠色低碳環(huán)境保護(hù)與資源綜合利用環(huán)境科學(xué)大氣處理綠色低碳環(huán)境保護(hù)與資源綜合利用環(huán)境科學(xué)汽車新能源車新能源汽車先進(jìn)制造汽車制造業(yè)摩托車農(nóng)林牧漁養(yǎng)殖飼料農(nóng)業(yè)食品科學(xué)技術(shù)傳媒電力、熱力、燃?xì)夤?yīng)業(yè)公用事業(yè)水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)廢棄資源綜合利用業(yè)建筑材料大飛機(jī)（航空發(fā)動機(jī)）航空航天通用設(shè)備制造業(yè)工程機(jī)械專用設(shè)備制造業(yè)機(jī)械設(shè)備造船先進(jìn)制造鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)紡織服裝（紡織服裝設(shè)備）計算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)醫(yī)療設(shè)備醫(yī)療器械生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械納米科學(xué)納米技術(shù)儀器儀表制造業(yè)紡織服裝（紡織服飾）紡織業(yè)紡織服裝紡織服裝、服飾業(yè)皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業(yè)房地產(chǎn)建筑電子半導(dǎo)體芯片集成電路電子信息工程電氣電子手機(jī)電子信息激光產(chǎn)業(yè)激光雷達(dá)先進(jìn)制造顯示（LED和OLED）集成電路電子信息PCB集成電路電子信息應(yīng)用物理被動器件集成電路電子信息應(yīng)用物理光模板集成電路電子信息應(yīng)用物理非銀金融表：一級行業(yè)與大類產(chǎn)業(yè)、統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)對應(yīng)關(guān)系產(chǎn)業(yè)分類對應(yīng)關(guān)系——一級行業(yè)資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理一級行業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)大類產(chǎn)業(yè)1大類產(chǎn)業(yè)2門類產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)工業(yè)軟件電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)云計算云計算電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)超級計算機(jī)大數(shù)據(jù)電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)北斗產(chǎn)業(yè)鏈先進(jìn)制造計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)PC集成電路電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)采掘煤炭開采和洗選業(yè)石油和天然氣開采業(yè)黑色金屬礦采選業(yè)有色金屬礦采選業(yè)非金屬礦采選業(yè)開采專業(yè)及輔助性活動輕工制造家具木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業(yè)造紙家具制造業(yè)自行車造紙和紙制品業(yè)印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)文教、工美、體育和娛樂用品制造業(yè)鋼鐵鋼鐵冶煉黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)交通運(yùn)輸高鐵（鐵路運(yùn)輸）現(xiàn)代交通鐵路運(yùn)輸業(yè)道路運(yùn)輸業(yè)水上運(yùn)輸業(yè)管道運(yùn)輸業(yè)航空運(yùn)輸業(yè)多式聯(lián)運(yùn)和運(yùn)輸代理業(yè)裝卸搬運(yùn)和倉儲業(yè)郵政業(yè)國防軍工核電核應(yīng)用電氣設(shè)備光伏（光伏發(fā)電）綠色低碳新能源與高效節(jié)能能源燃料電氣機(jī)械和器材制造業(yè)風(fēng)電（風(fēng)力發(fā)電）綠色低碳新能源與高效節(jié)能能源燃料光伏（光伏設(shè)備）先進(jìn)制造工程電氣電子風(fēng)電（風(fēng)電設(shè)備）先進(jìn)制造工程電氣電子電網(wǎng)設(shè)備工程電氣電子儲能新能源與高效節(jié)能表：一級行業(yè)與大類產(chǎn)業(yè)、統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)對應(yīng)關(guān)系(續(xù)1)產(chǎn)業(yè)分類對應(yīng)關(guān)系——一級行業(yè)申萬一級行業(yè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)大類產(chǎn)業(yè)1大類產(chǎn)業(yè)2門類產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)通信（5G）5G電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)通信IDC集成電路電子信息計算機(jī)科學(xué)信息系統(tǒng)光通信集成電路電子信息應(yīng)用物理制藥醫(yī)藥制造生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械藥理學(xué)醫(yī)藥生物疫苗衛(wèi)生用品醫(yī)藥制造生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械免疫學(xué)公共環(huán)境職業(yè)衛(wèi)生血制品醫(yī)藥制造生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械細(xì)胞生物學(xué)銀行有色金屬金屬冶煉有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)金屬制品業(yè)綜合CRO醫(yī)藥制造生物、醫(yī)藥和醫(yī)療器械醫(yī)學(xué)研究實驗休閑服務(wù)商業(yè)貿(mào)易食品飲料食品飲料農(nóng)業(yè)食品科學(xué)技術(shù)農(nóng)副食品加工業(yè)食品制造業(yè)酒、飲料和精制茶制造業(yè)煙草制品業(yè)資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理表：一級行業(yè)與大類產(chǎn)業(yè)、統(tǒng)計年鑒產(chǎn)業(yè)對應(yīng)關(guān)系(續(xù)2)安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道據(jù)評分結(jié)果，各熱門賽道“安全-發(fā)展”四象限分布情況如右圖所示。其中發(fā)展前景良好但安全性有較大提升空間的產(chǎn)業(yè)主要有半導(dǎo)體芯片、PCB、激光產(chǎn)業(yè)、工業(yè)軟件、光模板等；發(fā)展前景良好且安全的產(chǎn)業(yè)主要有北斗產(chǎn)業(yè)鏈、超級計算機(jī)、被動器件等。核電半導(dǎo)體芯片光伏（光伏發(fā)電）風(fēng)電（風(fēng)力發(fā)電）光伏（光伏設(shè)備）風(fēng)電（風(fēng)電設(shè)備）手機(jī)新能源車大飛機(jī)-航空發(fā)動機(jī)工程機(jī)械家電造船紡織化學(xué)制品紡織服裝設(shè)備紡織服飾醫(yī)療設(shè)備摩托車機(jī)器人制藥通信-5G高鐵-軌交設(shè)備高鐵-鐵路運(yùn)輸工業(yè)母機(jī)家具水處理大氣處理電網(wǎng)設(shè)備金屬冶煉LED和OLED儲能工業(yè)軟件北斗產(chǎn)業(yè)鏈超級計算機(jī)PC檢測儀器和科學(xué)儀器建筑食品飲料自行車養(yǎng)殖飼料衛(wèi)生用品PCB被動器件光模板血制品CRO01020云計算3040光通信607080激光產(chǎn)業(yè)901000102030網(wǎng)絡(luò)安全40疫苗50鋼鐵冶煉5060IDC

7080發(fā)展評分90 造紙

100安全評分圖：各熱門賽道“安全-發(fā)展”四象限分布資料來源：WIND，中國統(tǒng)計年鑒，智慧芽，CNRDS，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（半導(dǎo)體芯片）半導(dǎo)體芯片屬于發(fā)展前景良好但安全性有較大提升空間的產(chǎn)業(yè)。安全評分較低的主要原因是“Top1供應(yīng)商占比”、“供應(yīng)商集中度”、“供應(yīng)商集中度指數(shù)”、“從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例”等負(fù)向指標(biāo)數(shù)值過高，“勞動力素質(zhì)”等正向指標(biāo)數(shù)值過低。發(fā)展評分較高的主要原因是“R&D人員全時當(dāng)量”、“R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度”“R&D項目數(shù)”、“TFFI專利價值量”等正向指標(biāo)數(shù)值較高。圖：半導(dǎo)體芯片安全評價各指標(biāo)得分圖：半導(dǎo)體芯片發(fā)展評價各指標(biāo)得分資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（半導(dǎo)體芯片）安全方面，由于半導(dǎo)體主要材料光刻膠和多晶硅市場集中度較高，全球光刻膠CR5為80

，且絕大部分市場份額為外企壟斷，我國多晶硅CR5近70

，絕大部分市場份額為國內(nèi)大企業(yè)占據(jù)。因此我國半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)供應(yīng)商集中度較高，產(chǎn)業(yè)控制力較差。未來隨著我國半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代進(jìn)程加快，多元的行業(yè)競爭格局逐步形成，半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)供應(yīng)商集中度有望回落至健康合理水平，提升產(chǎn)業(yè)安全性。23圖：全球光刻膠市場份額資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，集微咨詢，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，集微咨詢，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理當(dāng)前我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)價值量仍有提升空間，生產(chǎn)人員占半導(dǎo)體崗位總數(shù)的60

左右，技術(shù)人員僅占四分之一，產(chǎn)業(yè)整體勞動力素質(zhì)較低，未形成高素質(zhì)勞動力主導(dǎo)的用工環(huán)境。2020-2021年，我國半導(dǎo)體生產(chǎn)人員數(shù)量增速16

，技術(shù)人員數(shù)量增速達(dá)22

，產(chǎn)業(yè)整體勞動力素質(zhì)提升趨勢明顯。圖：我國半導(dǎo)體崗位人員數(shù)量分布資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，集微咨詢，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖：我國多晶硅市場份額安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（工業(yè)軟件）工業(yè)軟件屬于發(fā)展前景良好但安全性有較大提升空間的產(chǎn)業(yè)。安全評分較低的主要原因是“Top1供應(yīng)商占比”、“供應(yīng)商集中度指數(shù)”、“從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例”等負(fù)向指標(biāo)數(shù)值過高。發(fā)展評分較高的主要原因是“R&D人員全時當(dāng)量”、“R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度”“R&D項目數(shù)”、“實現(xiàn)產(chǎn)品或工藝創(chuàng)新的企業(yè)占比”等正向指標(biāo)數(shù)值較高。圖：工業(yè)軟件安全評價各指標(biāo)得分圖：工業(yè)軟件發(fā)展評價各指標(biāo)得分資料來源：WIND，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（工業(yè)軟件）安全方面，盡管當(dāng)前我國是全球最大工業(yè)軟件專利技術(shù)來源國，2021年我國工業(yè)軟件專利數(shù)量占全球工業(yè)軟件專利總數(shù)近60

。但在核心高價值專利申請方面，我國仍落后于歐美日韓，關(guān)鍵技術(shù)依賴國外，從外部獲取技術(shù)的支出占創(chuàng)新總支出的比例居高不下，對產(chǎn)業(yè)安全性產(chǎn)生較大消極影響。表：截至2021年12月工業(yè)軟件專利技術(shù)來源國排名專利標(biāo)題申請人價值（萬美元）1CN104604263B用于DASH格式化的內(nèi)容流送期間的無縫單播一廣播切換的方法蘋果公司15332JP6279699B2合并候選塊引導(dǎo)方法及使用該方法裝置株式會社KT14063ES278233213無線通信基站設(shè)備及搜索空間配置程序知識產(chǎn)權(quán)之橋一號有限責(zé)任公司13364uS8837493B2分布式網(wǎng)絡(luò)控制裝置及方法NICIRA股份有限公司10665CA2718055C為無線通信提供多級服務(wù)高通股份有限公司9926uS9864357B2手持式現(xiàn)場維護(hù)工具，可集成到外部軟件應(yīng)用程序中費(fèi)舍-柔斯芒特系統(tǒng)股份有限公司9077EP2622490B1跨環(huán)境通信框架Z124公司9008RU2011101759A螺旋元件，提高分散效率，減少能量供應(yīng)科思創(chuàng)德意志股份有限公司8949ES2841908T3無線通信系統(tǒng)中的載波聚合韓國電子通信研究院88010KR101925378B1文檔的智能呈現(xiàn)蘋果公司744軟件類別與國外差距國產(chǎn)化進(jìn)程研發(fā)設(shè)計軟件3DCAD、CAE、EDA核心技術(shù)差距較大5

-10生產(chǎn)管控軟件中低端可替代,中高端市場由海外廠商占據(jù)中低端產(chǎn)品約50

,高端產(chǎn)品約30經(jīng)營管理軟件高端客戶服務(wù)能力與國外廠商存在差距中低端產(chǎn)品約70

。高端產(chǎn)品約

40-50運(yùn)維服務(wù)軟件底層核心技術(shù)依賴國外通用產(chǎn)品超過60

,高端專用產(chǎn)品國產(chǎn)化率較低.圖：我國工業(yè)軟件與國外差距及國產(chǎn)化進(jìn)程資料來源：智慧芽，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：智慧芽，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖：截至2021年12月全球工業(yè)軟件專利價值量TOP10資料來源：智慧芽，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（激光產(chǎn)業(yè)）激光產(chǎn)業(yè)屬于發(fā)展前景良好但安全性較大提升空間的產(chǎn)業(yè)。安全評分較低的主要原因是“出口中心度變異指數(shù)”、“跨國技術(shù)市場交易”、“從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例”等負(fù)向指標(biāo)數(shù)值過高，“勞動力素質(zhì)”等正向指標(biāo)數(shù)值過低。發(fā)展評分較高的主要原因是“R&D人員全時當(dāng)量”、“R&D項目數(shù)”、“實現(xiàn)產(chǎn)品或工藝創(chuàng)新的企業(yè)占比”等正向指標(biāo)數(shù)值較高。26圖：激光產(chǎn)業(yè)安全評價各指標(biāo)得分圖：激光產(chǎn)業(yè)發(fā)展評價各指標(biāo)得分資料來源：WIND，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（激光產(chǎn)業(yè)）我國激光產(chǎn)業(yè)起步較早，當(dāng)前中低功率的光纖激光器已基本實現(xiàn)了國產(chǎn)化替代，但高功率的光纖激光器技術(shù)仍為美國相干、IPG等企業(yè)壟斷，部分領(lǐng)域暫未實現(xiàn)自主可控，影響產(chǎn)業(yè)安全性。近年來，隨著中國制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，中國本土的激光器企業(yè)得到了迅速發(fā)展和壯大。銳科激光、創(chuàng)鑫激光、杰普特等國內(nèi)廠商搶占國外廠商的市場份額，國外廠商IPG光子、恩耐、相干在中國光纖激光器市場的份額由2020年的43縮減至2021年的33.5，我國激光產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景良好。圖：2021年我國激光器競爭格局圖：我國光纖激光器市場份額變化情況資料來源：億渡數(shù)據(jù)，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：億渡數(shù)據(jù)，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（超級計算機(jī)）超級計算機(jī)屬于發(fā)展前景及安全性良好的產(chǎn)業(yè)。安全評分較高的主要原因是“Top1供應(yīng)商占比”、“供應(yīng)商集中度”、“供應(yīng)商集中度指數(shù)”等負(fù)向指標(biāo)數(shù)值較低，“產(chǎn)業(yè)融資事件數(shù)”、“勞動力素質(zhì)”、“基礎(chǔ)設(shè)施完備率”等正向指標(biāo)數(shù)值較高。發(fā)展評分較高的主要原因是“R&D人員全時當(dāng)量”、“R&D項目數(shù)”

等正向指標(biāo)數(shù)值較高。圖：超級計算機(jī)安全評價各指標(biāo)得分圖：超級計算機(jī)發(fā)展評價各指標(biāo)得分資料來源：WIND，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（超級計算機(jī)）我國超級計算機(jī)產(chǎn)業(yè)于1956年打破技術(shù)封鎖、1996年打破行業(yè)壟斷，并于2016年起引領(lǐng)世界超算創(chuàng)新發(fā)展，最終在整機(jī)系統(tǒng)設(shè)計和關(guān)鍵技術(shù)上取得了世界領(lǐng)先的成就，產(chǎn)業(yè)自主可控力強(qiáng)。此外，隨著我國“新基建”部署的持續(xù)推進(jìn)，高?？蒲袑嶒炇?、企業(yè)和研究所將產(chǎn)生更旺盛的高性能計算服務(wù)需求。創(chuàng)新發(fā)展前景廣闊。為滿足需求，國家將加大如“東數(shù)西算”等超算資源建設(shè)和戰(zhàn)略部署，超級計算機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。圖：全球超級計算機(jī)總算力分布年份中國與國際領(lǐng)先水平的差距中國主流超算形態(tài)美國主流超算形態(tài)1956-1995年10-15年103、109丙、757、“銀河”“曙光一號“”曙光1000“等ENIAC、IBM7090、CDC、Crav1996-2015年5年曙光機(jī)群系列IBM、HP、SGI2016年至今0年高通量計算、智能超算IBM圖：全球超級計算機(jī)TOP500中來自中國的超級計算機(jī)數(shù)量及占比資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖：全球超級計算機(jī)TOP500中來自中國的超級計算機(jī)數(shù)量及占比安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（總結(jié)）圖：安全評分<50的賽道各項指標(biāo)得分均值安全評分位于后50

的賽道主要受“Top1客戶占比”、“客戶集中度”、“客戶集中度指數(shù)”、“Top1供應(yīng)商占比”、“供應(yīng)商集中度”、“供應(yīng)商集中度指數(shù)”、“上市公司供應(yīng)鏈測度”、“從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例”等指標(biāo)影響，以上指標(biāo)評分超過75（起到壓降作用）的賽道分別占安全評分位于后50賽道總數(shù)的44、44、44、41、48、37、48、41。從安全評分位于后50的賽道各項指標(biāo)得分均值也可以看出，供應(yīng)鏈相關(guān)指標(biāo)和從外部獲取技術(shù)支出情況均分較高，即“Top1客戶占比”、“客戶集中度”、“客戶集中度指數(shù)”、“Top1供應(yīng)商占比”、“供應(yīng)商集中度”、“供應(yīng)商集中度指數(shù)”、“上市公司供應(yīng)鏈測度”、“從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例”是決定產(chǎn)業(yè)安全性的重要因子。圖：安全評分<50的賽道各項指標(biāo)得分匯總（紅色數(shù)值代表提振因子，綠色數(shù)值代表壓降因子）資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——賽道（總結(jié)）圖：發(fā)展評分>50的賽道各項指標(biāo)得分均值發(fā)展評分位于前50

的賽道主要受“技術(shù)相對密度”、“R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度”、“發(fā)明申請趨勢”、“專利引用趨勢”、“實現(xiàn)產(chǎn)品或工藝創(chuàng)新的企業(yè)占比”、“全員勞動生產(chǎn)率”等指標(biāo)影響，以上指標(biāo)評分超過75（起到提振作用）的賽道分別占安全評分位于后50

賽道總數(shù)的46

、42

、42

、46

、42

、42。從發(fā)展評分位于前50

的賽道各項指標(biāo)得分均值也可以看出，以上指標(biāo)均分較高，即“技術(shù)相對密度”、“R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度”、“發(fā)明申請趨勢”、“專利引用趨勢”、“實現(xiàn)產(chǎn)品或工藝創(chuàng)新的企業(yè)占比”、“全員勞動生產(chǎn)率”是決定產(chǎn)業(yè)發(fā)展性的重要因子。圖：發(fā)展評分>50的賽道各項指標(biāo)得分匯總（紅色數(shù)值代表提振因子，綠色數(shù)值代表壓降因子）資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——一級行業(yè)非銀金融家用電器建筑裝飾化工汽車農(nóng)林牧漁傳媒公用事業(yè)建筑材料機(jī)械設(shè)備紡織服裝房地產(chǎn)電子計算機(jī)采掘輕工制造交通運(yùn)輸國防軍工電氣設(shè)備休閑服務(wù)通信醫(yī)藥生物有色金屬綜合商業(yè)貿(mào)易食品飲料01020鋼鐵銀行304050607080901000102030405060708090100發(fā)展評分安全評分據(jù)評分結(jié)果，各一級行業(yè)“安全-發(fā)展”四象限分布情況如右圖所示。其中發(fā)展前景良好但安全性有較大提升空間的行業(yè)主要有電氣設(shè)備、國防軍工、機(jī)械設(shè)備、電子、化工等；發(fā)展前景良好且安全的行業(yè)主要有房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易、傳媒等。圖：各一級行業(yè)“安全-發(fā)展”四象限分布資料來源：WIND，中國統(tǒng)計年鑒，智慧芽，CNRDS，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——一級行業(yè)（醫(yī)藥生物）醫(yī)藥生物屬于發(fā)展前景良好但安全性存在提升空間的產(chǎn)業(yè)。安全評分較低的主要原因是“Top1供應(yīng)商占比”、“供應(yīng)商集中度”、“供應(yīng)商集中度指數(shù)”、“從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例”等負(fù)向指標(biāo)數(shù)值較高，“勞動力素質(zhì)”等正向指標(biāo)數(shù)值較低。發(fā)展評分較高的主要原因是“R&D人員全時當(dāng)量”、“R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度”、“R&D項目數(shù)”、“創(chuàng)新投入產(chǎn)出系數(shù)”等正向指標(biāo)數(shù)值較高。圖：醫(yī)藥生物安全評價各指標(biāo)得分圖：醫(yī)藥生物發(fā)展評價各指標(biāo)得分資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理34安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——一級行業(yè)（醫(yī)藥生物）安全方面，我國生物醫(yī)藥用于研究的細(xì)胞模型依賴進(jìn)口，中高端設(shè)備依賴進(jìn)口問題突出，高端研究儀器和研發(fā)所需試劑耗材嚴(yán)重受制于人，供應(yīng)鏈對外依賴度高，主要原料設(shè)備供應(yīng)商集中于幾家外企，行業(yè)安全性有待提升。發(fā)展方面，2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)后，發(fā)達(dá)國家對我國生物醫(yī)藥技術(shù)加大了封鎖力度。為了突破歐美國家在生物醫(yī)藥領(lǐng)域的技術(shù)壟斷、進(jìn)一步推動生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)從仿制向創(chuàng)新過渡的進(jìn)程，我國加大對重大新藥創(chuàng)制的政策扶持力度，醫(yī)藥企業(yè)創(chuàng)新投入加大、進(jìn)展突出。數(shù)據(jù)顯示，2021年，獲得批準(zhǔn)創(chuàng)新藥生產(chǎn)品種達(dá)47個，同比增長135，與美國的差距進(jìn)一步縮小。表：醫(yī)藥生物相關(guān)支持政策圖：中美創(chuàng)新藥審批數(shù)量日期發(fā)布機(jī)構(gòu)政策文件主要內(nèi)容2019.4醫(yī)保局2019年國家醫(yī)保藥品目錄調(diào)整工作方案調(diào)整將優(yōu)先考慮國家基本藥物中的非醫(yī)保品種、癌疽及罕見病等重大疾病治1療用藥、高血壓和糖尿病等慢性病治療用藥、兒童用藥以及急搶敵用藥等。2019.8藥監(jiān)局真實世界證據(jù)支持藥物研發(fā)的基本考慮提供了真實世界研究的設(shè)計方法并評價真實世界證據(jù)2019.11醫(yī)保局、人力資源社會保障部關(guān)于將2019年談判藥品納入乙類范圍的通知醫(yī)保目錄納入阿達(dá)木單抗、PD-1抑制劑信迪利單抗等多個重磅創(chuàng)新藥品種。2020.3藥監(jiān)局藥品注冊管理辦法申請人可以申請適用突堿性治療藥物、附條件批準(zhǔn)、優(yōu)先審評審批及特別審批程序。2020.3藥監(jiān)局藥品生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法全面落實藥品上市許可持有人制度2020.5藥監(jiān)局關(guān)于開展化學(xué)藥品注射劑仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價工作的公告已上市的化學(xué)藥品注射劑仿制藥，未按照與原研藥品質(zhì)量和療效一致原則審批的品種均需開展一致性評價-2020.6衛(wèi)健委等9個部門關(guān)于印發(fā)2020年糾正醫(yī)藥購銷領(lǐng)域和醫(yī)療服務(wù)中不正之風(fēng)工作要點的通知推動各地開展非過評藥品帶量采購和高值醫(yī)用耗材帶量采購試點2020.4醫(yī)保局基本醫(yī)療保險用藥管理暫行辦法明確謂出目錄的藥品種類，建立動態(tài)調(diào)整機(jī)制:同步確定醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)2020.7藥監(jiān)局新版化藥&生物制品注冊分類出臺1類創(chuàng)新藥可獲得優(yōu)先審評待遇、具有較高的自主定價權(quán)、準(zhǔn)入通道順暢2020.8醫(yī)保局2020年國家醫(yī)保藥品目錄調(diào)|整工作方案擬新增藥品范圍:納入臨床急需境外新藥名單，與新冠肺炎相關(guān)的呼吸系統(tǒng)流疾病藥物資料來源：醫(yī)保局，藥監(jiān)局，衛(wèi)生健康委，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：醫(yī)保局，藥監(jiān)局，衛(wèi)生健康委，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——一級行業(yè)（電子）電子屬于發(fā)展前景良好但安全性存在較大提升空間的產(chǎn)業(yè)。安全評分較低的主要原因是“從外部獲取相關(guān)技術(shù)支出占創(chuàng)新費(fèi)用比例”、“海外營收占比”等負(fù)向指標(biāo)數(shù)值較高，“勞動力素質(zhì)”等正向指標(biāo)數(shù)值較低。發(fā)展評分較高的主要原因是“R&D人員全時當(dāng)量”、“技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出系數(shù)”等正向指標(biāo)數(shù)值較高。圖：電子安全評價各指標(biāo)得分圖：電子發(fā)展評價各指標(biāo)得分資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——一級行業(yè)（電子）圖：電子安全評價各指標(biāo)得分圖：電子發(fā)展評價各指標(biāo)得分年份發(fā)文機(jī)構(gòu)政策文件主要內(nèi)容2015國務(wù)院中國制造2025積極引領(lǐng)新興產(chǎn)業(yè)高起點綠色發(fā)展，大幅降低電子信息產(chǎn)品生產(chǎn)、使用能耗及限用物質(zhì)含量，建設(shè)綠色數(shù)據(jù)中心和綠色基站，大力促進(jìn)新材料、新能源、高端裝備、生物產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展。2016國務(wù)院“十三五"國家科技創(chuàng)新規(guī)劃重點推動農(nóng)業(yè)農(nóng)村、城鎮(zhèn)化及城市發(fā)展、清潔能源和可再生能源、新—代電子信息及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、地球觀測與導(dǎo)航、新材料、先進(jìn)制造、交通運(yùn)輸、資源環(huán)境、生物技術(shù)、海洋與極地、人口與健康、公共安全等領(lǐng)域的重大國際合作。2017國務(wù)院辦公廳興邊富民行動“十三五"規(guī)劃發(fā)展外向型優(yōu)勢制造業(yè)，因地制宜培育一批輕工、紡織服裝、五金建材、裝備制造、機(jī)電產(chǎn)品、電子信息、能源和原材料等產(chǎn)業(yè)基地，形成一批有競爭力的特色產(chǎn)業(yè)集群。2018國務(wù)院國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化和農(nóng)機(jī)裝備產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見支持農(nóng)機(jī)裝備產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)加強(qiáng)協(xié)同，攻克基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)工藝、電子信息等“卡脖子"問題。2020國務(wù)院辦公廳新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）適應(yīng)新能源汽車智能化應(yīng)用需求，鼓勵整車及零部件、互聯(lián)網(wǎng)、電子信息、通信等領(lǐng)域企業(yè)組成聯(lián)盟，以車用操作系統(tǒng)開發(fā)與應(yīng)用為核心，通過迭代升級，提升操作系統(tǒng)與應(yīng)用程序的安全性、可靠性、便利性，擴(kuò)大應(yīng)用規(guī)模，形成開放共享、協(xié)同演進(jìn)的良好生態(tài)。2021國務(wù)院關(guān)于新時代推動中部地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的意見統(tǒng)籌規(guī)劃引導(dǎo)中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群（基地）發(fā)展，在長江沿線建設(shè)中國(武漢）光谷、中國(合肥）聲谷，在京廣沿線建設(shè)鄭州電子信息、長株潭裝備制造產(chǎn)業(yè)集群，建設(shè)南昌、吉安電子信息產(chǎn)業(yè)集群在大湛沿線建設(shè)太原新材料、洛陽裝備制造產(chǎn)業(yè)集群。建設(shè)智能制造、新材料、新能源汽車、電子信息等產(chǎn)業(yè)基地。2021國務(wù)院國務(wù)院關(guān)于新時代支持革命老區(qū)振興發(fā)展的意見支持有條件的地區(qū)建設(shè)新材料、能源化工、生物醫(yī)藥、電子信息、新能源汽車等特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群支持符合條件的地區(qū)建設(shè)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)。2021科技部國家高新區(qū)綠色發(fā)展專項行動實施方案結(jié)合國家高新區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)聚集的特點，高度重視新興污染物和有毒有害污染物排放，加大對電子信息、生物醫(yī)藥、新材料等產(chǎn)業(yè)污染物排放的全過程防控和治理。2021工業(yè)和信息化部、中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會四部門關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)融合作推動工業(yè)綠色發(fā)展的指導(dǎo)意見加快電子信息技術(shù)與清潔能源產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新，推動新型儲能電池產(chǎn)業(yè)突破，引導(dǎo)智能光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。2022國家發(fā)展改革委、國家能源局關(guān)于促進(jìn)新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實施方案出臺推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，加快電子信息技術(shù)與新能源產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新。，，安全方面，我國電子行業(yè)內(nèi)絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的下游，缺乏核心技術(shù)；裝配工人占比較高，工程技術(shù)人員和管理人員等高素質(zhì)人才匱乏。核心技術(shù)自主控制力弱疊加整體勞動力素質(zhì)較低導(dǎo)致電子行業(yè)安全性存在較大提升空間。發(fā)展方面，近年來為了促進(jìn)我國電子行業(yè)健康、快速發(fā)展，國家先后出臺了一系列支持政策，進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)活力和創(chuàng)造力，加大研發(fā)投入力度，不斷取得技術(shù)突破，提升我國電子行業(yè)的國際競爭力。表：電子行業(yè)相關(guān)支持政策資料來源：國務(wù)院，國務(wù)院辦公廳，科技部，國家發(fā)改委，國家能源局，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理安全發(fā)展評價結(jié)果及分析——一級行業(yè)（房地產(chǎn)）根據(jù)“安全-發(fā)展”評價結(jié)果，房地產(chǎn)屬于發(fā)展前景良好且安全的產(chǎn)業(yè)。安全評分較高的主要原因是“Top1供應(yīng)商占比”、“供應(yīng)商集中度”、“供應(yīng)商集中度指數(shù)”、“上市公司供應(yīng)鏈測度”等負(fù)向指標(biāo)數(shù)值較低。發(fā)展評分較高的主要原因是“研發(fā)投入強(qiáng)度”、“R&D人員全時當(dāng)量”、“技術(shù)相對密度”、“R&D項目數(shù)”、“專利獲得趨勢”、“技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出系數(shù)”等正向指標(biāo)數(shù)值較高。圖：房地產(chǎn)安全評價各指標(biāo)得分圖：房地產(chǎn)發(fā)展評價各指標(biāo)得分資料來源：WIND，智慧芽，中國統(tǒng)計年鑒，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：WIND