中國(guó)錳酸鋰行業(yè)錳礦產(chǎn)量、下游應(yīng)用及市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)：主要用于商用車但依然作為磷酸鐵鋰的補(bǔ)充

中國(guó)錳酸鋰行業(yè)錳礦產(chǎn)量、下游應(yīng)用及市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)：主要用于商用車，但依然作為磷酸鐵鋰的補(bǔ)充

我國(guó)屬于錳礦資源貧乏國(guó)家，2019年儲(chǔ)量和產(chǎn)量占比分別為7%和8%，因此每年需要大量進(jìn)口錳礦石。2012~2016年期間，我國(guó)是全球錳礦及其精礦砂進(jìn)口量最大國(guó)家，進(jìn)口數(shù)量是第二名印度的6倍。錳行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球錳礦儲(chǔ)量占比數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球錳礦產(chǎn)量占比數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

動(dòng)力電池主流技術(shù)路線是三元和磷酸鐵鋰，錳酸鋰占比幾乎可以忽略不計(jì)。為追求長(zhǎng)續(xù)航里程，乘用車更加傾向于高能量密度的三元電池，而商用車更加注重循環(huán)性和安全性，更多采用磷酸鐵鋰電池。然而，在后補(bǔ)貼時(shí)代，隨著近年磷酸鐵鋰產(chǎn)品技術(shù)不斷成熟，疊加CTP電池包技術(shù)應(yīng)用，磷酸鐵鋰電池有望在短續(xù)航電動(dòng)車上提升滲透率，甚至高端乘用車如短續(xù)航Model3和比亞迪漢等車型也開始使用磷酸鐵鋰電池，磷酸鐵鋰電池有望在新能源汽車上實(shí)現(xiàn)滲透率的反彈。主要電池性能對(duì)比項(xiàng)目磷酸鐵鋰錳酸鋰鈷酸鋰鎳鈷錳理論密度/g·cm-33.64.25.1-理論比容量/mA·h·g-1170148274273~285實(shí)際比容量/mA·h·g-1130~140100~120135~150155~220能量密度/Wh·kg-1130~160130~180180~240180~240電壓范圍/V3.2~3.73.0~4.33.0~4.52.5~4.6循環(huán)次數(shù)2000~6000500~2000500~1000800~2000安全性能好良好差良好價(jià)格（萬元/噸）7~85~640~4118.5~19主要應(yīng)用領(lǐng)域電動(dòng)車及儲(chǔ)能電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車及儲(chǔ)能傳統(tǒng)3C電子產(chǎn)品電動(dòng)乘用車，3C電子產(chǎn)品數(shù)據(jù)來源：公開資料整理2019年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從錳酸鋰的應(yīng)用領(lǐng)域來看，其主要用于商用車，但依然作為磷酸鐵鋰的補(bǔ)充。相比磷酸鐵鋰，錳酸鋰循環(huán)性能和安全性均略遜一籌，主要優(yōu)勢(shì)在于成本低廉。但由于能量密度的短板，在比較單位電量電池價(jià)格時(shí)，錳酸鋰價(jià)格優(yōu)勢(shì)并不大，且價(jià)格下降幅度遠(yuǎn)不如磷酸鐵鋰和三元電池。因此，未來動(dòng)力電池主流技術(shù)路線依然以三元和磷酸鐵鋰為主。動(dòng)力電池裝機(jī)構(gòu)成數(shù)據(jù)來源：公開資料整理錳酸鋰主要應(yīng)用于商用車領(lǐng)域數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2020年以來，疫情影響新能源汽車產(chǎn)銷，Q1銷量為11.4萬輛，同比減少56.4%，為應(yīng)對(duì)疫情影響，國(guó)常會(huì)確定促進(jìn)汽車消費(fèi)政策，將新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼和免征購(gòu)置稅政策延長(zhǎng)2年，原計(jì)劃2020年末新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼和購(gòu)置稅完全退出，現(xiàn)延長(zhǎng)至2022年末，有效緩解2020年補(bǔ)貼退坡以及2021年補(bǔ)貼完全退出對(duì)新能源汽車產(chǎn)銷量的沖擊。另一方面，3月銷量同比數(shù)據(jù)降幅收窄，環(huán)比增長(zhǎng)3倍，國(guó)內(nèi)疫情穩(wěn)定后電動(dòng)車銷量迅速好轉(zhuǎn)，未來有望繼續(xù)延續(xù)高增長(zhǎng)狀態(tài)。

海外方面，在歐洲碳排放壓力下，海外電動(dòng)車前2月維持1倍以上同比增長(zhǎng)，但是受疫情影響，3月部分歐洲國(guó)家銷量增速下滑，預(yù)計(jì)Q2海外電動(dòng)車銷量高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)逐漸低迷。疫情過后，碳排放壓力依然存在，海外整車廠有望加速電動(dòng)化進(jìn)程，全球電動(dòng)化趨勢(shì)難以撼動(dòng)。

在5G網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大下游應(yīng)用場(chǎng)景，單機(jī)帶電量也在不斷提升的背景下，消費(fèi)電池前景可觀、協(xié)同海外儲(chǔ)能帶動(dòng)三元電池需求，預(yù)計(jì)三元正極和硫酸錳在2020~2022三年復(fù)合增速達(dá)到21%和16%。三元正極及硫酸錳市場(chǎng)需求測(cè)算項(xiàng)目2017A2018A2019A2020E2021E2022E國(guó)內(nèi)動(dòng)力三元需求（GWh）16.233.141.847.558.473.5海外動(dòng)力三元需求（GWh）17.83546.865.493.9138.2國(guó)內(nèi)消費(fèi)三元需求（GWh）333738.942.847.151.8海外消費(fèi)三元需求（GWh）29.734.236.939.94346.5海外儲(chǔ)能三元需求（GWh）6.57.99.411.313.415三元電池需求合計(jì)（GWh）103.2147.2173.8206.8255.8325國(guó)內(nèi)三元正極需求（萬噸）9.312.814.416.218.419.6海外三元正極需求（萬噸）9.513.115.519.425.133.2三元正極需求合計(jì)（萬噸）18.725.929.935.643.552.8國(guó)內(nèi)硫酸錳需求（萬噸）4.826.035.956.286.827.2海外硫酸錳需求（萬噸）3.674.164.285.166.888.85硫酸錳總需求（萬噸）8.4810.1910.2311.4513.7116.04數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

錳酸鋰電池以成本低，安全性好而被廣泛使用，但是其缺點(diǎn)也不能忽視：材料本身不穩(wěn)定，需配合其它材料混合使用、高溫性能差、循環(huán)性能差、衰減快。主要應(yīng)用于電動(dòng)自行車、電動(dòng)工具等領(lǐng)域。

經(jīng)過2000~2010年近10年的高速發(fā)展，我國(guó)電動(dòng)自行車行業(yè)目前已經(jīng)進(jìn)入成熟期，發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定。發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)錳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年我國(guó)電動(dòng)自行車產(chǎn)量約2700萬輛，同比增長(zhǎng)4.5%，但是處于下滑階段。而從保有量上看，2014年全國(guó)電動(dòng)自行車保有量就已經(jīng)達(dá)到1.91億輛，估測(cè)到2019年行業(yè)保有量已經(jīng)達(dá)到3.4億輛，市場(chǎng)相對(duì)飽和。

中國(guó)鋰電電動(dòng)自行車銷量（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中國(guó)電動(dòng)自行車銷量（萬輛）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017年電動(dòng)自行車對(duì)三元電池與錳酸鋰電池的需求占比分別為40％和60％，而錳酸鋰電池的成本優(yōu)勢(shì)，將有助于其在電動(dòng)自行車中的不斷提升滲透率，預(yù)計(jì)在2021年，錳酸鋰電池的應(yīng)用比例將達(dá)到80％，由此測(cè)算，2020~2022年電動(dòng)自行車對(duì)錳酸鋰正極材料需求的復(fù)合增速為85%。

電動(dòng)自行車中錳酸鋰需求測(cè)算項(xiàng)目201520162017201820192020E2021E2022E電動(dòng)自行車產(chǎn)量（萬輛）26092692269227502766282130433486鋰電自行車占比2.3%2.6%2.6%4.0%14.1%35.1%41.4%43.6%鋰電自行車銷量（萬輛）60707011039099012601520單車帶電量（kWh/輛）0.70.80.911.11.21.31.5鋰電池需求（GWh）0.440.570.631.14.2911.9816.7722.25錳酸鋰滲透率--60.0%65.0%70.0%75.0%80.0%85.0%錳酸鋰電池需求（GWh）--0.380.7238.9813.4218.92錳酸鋰正極材料（萬噸）--0.090.180.752.253.354.73數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國(guó)錳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)主要有湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、無錫晶石、湖南瑞翔、天津巴莫、新鄉(xiāng)格瑞恩、山東臨沂杰能新能源、深圳源源、廣州鴻森、江西博能新材料、當(dāng)升科技、湖南杉杉、深圳天驕、中信國(guó)安盟固利等。2019年下半年中國(guó)錳酸鋰企業(yè)新增產(chǎn)能及投放力度情況企業(yè)新增產(chǎn)能投放進(jìn)度騰沖英唐新能源科技有限公司300噸/月2019年7月開始投產(chǎn)曲靖貝塔科技有限公司120噸/月2019年7月開始投產(chǎn)，2019年8月開始逐步放量貴州丕丕丕電子科技有限公司300噸/月2019年8月初開始設(shè)備調(diào)試浙江瓦力新能源科技有限公司250