社會(huì)保障基金管理的國(guó)際比較

社會(huì)保障基金管理的國(guó)際比較社會(huì)保障基金管理的國(guó)際比擬

世界各國(guó)在社?；鸸芾矸矫娴母母镏饕杏趦蓚€(gè)方面:一是增收節(jié)支，提高費(fèi)率，逐步由現(xiàn)收現(xiàn)付制向局部積累制或完全積累制轉(zhuǎn)換；二是通過(guò)市場(chǎng)化趨向的改革來(lái)提高社會(huì)保障制度的運(yùn)作效率。

1國(guó)際社會(huì)保障基金的運(yùn)作模式

根據(jù)社保基金有無(wú)積累、積累的程度以及社保基金來(lái)源中政府責(zé)任不同，國(guó)際社?；疬\(yùn)作模式分為局部積累型基金管理模式、國(guó)家福利型基金運(yùn)作模式、私營(yíng)化管理調(diào)整費(fèi)率水平個(gè)人賬戶模式、中央公積金制基金管理模式。

1.1局部積累型基金管理模式

這種傳統(tǒng)型的社會(huì)保障，實(shí)施現(xiàn)收現(xiàn)付的財(cái)務(wù)機(jī)制，以美國(guó)、日本為代表的多說(shuō)歐美國(guó)家大多采取這種模式。這種機(jī)制為了防止頻繁地調(diào)整費(fèi)率水平，基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)一般保存有小局部流動(dòng)備用金，但這局部基金一般只能以現(xiàn)金和銀行活期存款形式持有，不能投資于資本市場(chǎng)，因此其難以應(yīng)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)金支付的波動(dòng)。

1.2國(guó)家福利型基金管理模式

瑞典素有“福利國(guó)家的櫥窗〞之稱，是福利型社會(huì)保險(xiǎn)制度的代表。瑞典政府始終把公平作為社會(huì)保障制度甚至是整個(gè)社會(huì)制度的最終目標(biāo)，最大的特點(diǎn)是強(qiáng)制性的社會(huì)化，人人必須加入統(tǒng)一的社會(huì)保障系統(tǒng)，并能享受由國(guó)家統(tǒng)一提供的各種社會(huì)保障。其中，瑞典政府承當(dāng)了大量的保障責(zé)任，不僅僅是制度的設(shè)計(jì)者，還是制度有效運(yùn)行的支柱，社會(huì)保障資金來(lái)源的一半左右由政府提供。

1.3私營(yíng)化個(gè)人賬戶管理模式

以智力為代表，在一些拉美國(guó)家和東歐國(guó)家實(shí)施。智力模式突出的特點(diǎn)是：第一，養(yǎng)老金由公共部門(mén)管理改由民營(yíng)機(jī)構(gòu)運(yùn)行，提高了效勞水平管理水平及投資收益率。第二，將原有雜亂無(wú)章的各類制度整合為統(tǒng)一的養(yǎng)老金制度。第三，促進(jìn)了儲(chǔ)蓄率的提高和資本市場(chǎng)的發(fā)育。第四，減輕了政府和企業(yè)的負(fù)擔(dān)，退休金水平有所提高。

但智力的養(yǎng)老金改革也遭到了質(zhì)疑，第一，這一體系著重強(qiáng)調(diào)了養(yǎng)老金制度的個(gè)人儲(chǔ)蓄功能，而共濟(jì)性和社會(huì)再分配功能單薄，偏離了養(yǎng)老金作為一種社會(huì)保障制度的正確方向。第二，商業(yè)營(yíng)運(yùn)造成了社會(huì)資源的虛耗。第三，投保人繳納的管理費(fèi)用太高。第四，由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的作用，民營(yíng)公司管理數(shù)額巨大的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金容易形成金融壟斷。第五，私營(yíng)化管理隱蔽性強(qiáng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)大，政府承當(dāng)了很高的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

1.4中央公積金制基金管理模式

這種模式首創(chuàng)于20世紀(jì)50年代中期，被東亞一些開(kāi)展中國(guó)家作為國(guó)家法定的保險(xiǎn)制度，實(shí)質(zhì)上是一種由國(guó)家立法的強(qiáng)制性社會(huì)契約儲(chǔ)存制度，雇主和雇員每月必須繳納公積金，由中央公積金局進(jìn)行全面管理，公積金的投資方向和利率均由政府規(guī)定。由于通貨膨脹和經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)?shù)仍蛴《?、印尼、加納等國(guó)出現(xiàn)了賬戶混亂、基金虧空等問(wèn)題，目前，采用此種模式的國(guó)家越來(lái)越少。

2國(guó)際社會(huì)保障基金運(yùn)作模式的借鑒

2.1四種制度模式的比擬分析

在政府承當(dāng)?shù)呢?zé)任以及對(duì)監(jiān)管能力的要求方面，國(guó)家福利性基金運(yùn)作模式和中央公積金基金運(yùn)作模式中政府承當(dāng)?shù)呢?zé)任最大，局部積累制模式中政府承當(dāng)一定的責(zé)任，私營(yíng)化管理個(gè)人賬戶模式下政府的責(zé)任最小。在運(yùn)作機(jī)理方面，智力的私營(yíng)化管路個(gè)人賬戶模式與新加坡的中央公積金制根本相似，前者是“民營(yíng)強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄積累模式〞，后者是“國(guó)營(yíng)強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄積累模式〞，中央公積金制下的養(yǎng)老金由于投資方向由政府規(guī)定，其成為政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的有力工具，但它的投資效率和運(yùn)行效率遠(yuǎn)沒(méi)有私營(yíng)化管理個(gè)人賬戶模式表現(xiàn)好。

2.2國(guó)外的社保基金運(yùn)作模式比擬帶給我國(guó)的思考

結(jié)合我國(guó)社會(huì)保障基金管理機(jī)構(gòu)的管理能力以及國(guó)際上政府對(duì)社會(huì)保障基金管理直接作用的弱化，智力政府在社會(huì)保障基金管理過(guò)程中引入的制度和機(jī)制創(chuàng)新，如強(qiáng)化個(gè)人責(zé)任、強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化運(yùn)作、養(yǎng)老基金與資本市場(chǎng)相互融合等方面，對(duì)我國(guó)社會(huì)保障基金管理體制的構(gòu)建具有很大的現(xiàn)實(shí)意義和參考價(jià)值。

3國(guó)際社會(huì)保障基金管理的開(kāi)展趨勢(shì)

3.1社會(huì)保障基金的營(yíng)運(yùn)

總體而言，在基金營(yíng)運(yùn)過(guò)程中減少對(duì)社會(huì)保障基金投資范圍、工程的限制，基金營(yíng)運(yùn)證券化趨勢(shì)明顯。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說(shuō)明，社會(huì)保障基金投資于股票市場(chǎng)的回報(bào)率是最高的，但長(zhǎng)時(shí)間來(lái)，多數(shù)國(guó)家都嚴(yán)格限制社會(huì)保障資金的投資工程和投資范圍。近年來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)全球化、自由化趨勢(shì)的影響以及資金規(guī)模的擴(kuò)大，歐美、拉美國(guó)家和一些東歐國(guó)家均不同程度的放寬了對(duì)社會(huì)保障基金的投資工程和范圍的限制，試圖通過(guò)社會(huì)保障基金的全球化運(yùn)作，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，應(yīng)對(duì)人口老齡化的挑戰(zhàn)。

由于企業(yè)證券投資收益高，資本的趨利性必將引導(dǎo)資本流向收益高的工程和地區(qū)。一些拉美、東歐國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于資本市場(chǎng)的限額也在慢慢松動(dòng)。隨著各國(guó)資本市場(chǎng)的不斷開(kāi)展和完善，養(yǎng)老基金投資于股票的比重近十年來(lái)一直是一個(gè)回升的趨勢(shì)而且這種趨勢(shì)還將繼續(xù)。

3.2社會(huì)保障基金的監(jiān)管

在基金監(jiān)管方面，各國(guó)逐步加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)監(jiān)督和績(jī)效評(píng)估，基金運(yùn)營(yíng)法制化出現(xiàn)端倪。由于許多國(guó)家都放棄了現(xiàn)收現(xiàn)付轉(zhuǎn)向了完全積累制或局部積累制，因而社會(huì)保障基金的規(guī)模迅速擴(kuò)大，但如何選擇適宜的基金管理辦法、投資領(lǐng)域，以及何種監(jiān)督管理體系和如何運(yùn)行才能保證基金的平安，誰(shuí)運(yùn)營(yíng)和怎樣的投資模式才能較好的分散基金的風(fēng)險(xiǎn)以及怎樣的投資模式才能到達(dá)基金資源的合理利用，成為大家關(guān)注的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。

首先，無(wú)論采取何種管理模式，基金的投資運(yùn)營(yíng)問(wèn)題都不容無(wú)視。其次，隨著社?；鹩烧块T(mén)統(tǒng)一集中經(jīng)營(yíng)逐步轉(zhuǎn)向公營(yíng)方式與假設(shè)干獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)性投資的私營(yíng)方式相結(jié)合，各國(guó)采取立法等措施，對(duì)社保基金運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，也逐步成為社保基金監(jiān)管的一個(gè)重要問(wèn)題。當(dāng)前國(guó)外社?；鸬倪\(yùn)營(yíng)績(jī)效評(píng)估研究的重點(diǎn)主要集中在三個(gè)方面：第一，基金整體收益是否超過(guò)市場(chǎng)收益。第二，超過(guò)市場(chǎng)收益的局部有多大比例可歸功為基金機(jī)構(gòu)的管理才能。第三，基金的業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境的關(guān)系以及績(jī)效能否長(zhǎng)期持續(xù)。其中第二局部的研究最為深入。但這些研究大多假定市場(chǎng)是有效率的，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)非有效，基金就可以憑借一定的策略獲得額外的投資回報(bào)。

社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)與監(jiān)管的開(kāi)展趨勢(shì)對(duì)我國(guó)社?；鸸芾碇贫鹊臉?gòu)建具有重大的借鑒意義。比方，從基金運(yùn)行績(jī)效評(píng)估的角度分析，基金監(jiān)管的領(lǐng)域就應(yīng)該包括根據(jù)社?；鹂?jī)效和投資結(jié)果進(jìn)行的監(jiān)管以及對(duì)社?；鹜顿Y運(yùn)作過(guò)程中的監(jiān)