低碳經(jīng)濟(jì)框架下碳金融體系運(yùn)行的機(jī)制設(shè)計(jì)與制度安排

低碳經(jīng)濟(jì)框架下碳金融體系運(yùn)行的機(jī)制設(shè)計(jì)與制度安排低碳經(jīng)濟(jì)框架下碳金融體系運(yùn)行的機(jī)制設(shè)計(jì)與制度安頓

中圖分類號(hào)：F120文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1001-828X〔2022〕011-000-02

前言

低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深入人心，我國(guó)的低碳經(jīng)濟(jì)也已經(jīng)開始起步，作為撐持低碳經(jīng)濟(jì)開展的碳金融體系也開始逐步的開展起來，我國(guó)是開展中國(guó)家，建立一個(gè)合乎我國(guó)國(guó)情的碳金融體系還需要長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐。我國(guó)碳金融體系的建立可以借鑒國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)，全方位的構(gòu)建適合中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)開展的碳金融體系。

一、中國(guó)建立碳金融體系的必要性

隨著全球氣候變暖問題越來越嚴(yán)重，低碳經(jīng)濟(jì)的開展可以在一定程度上緩解全球氣候變暖帶來的壓力。低碳經(jīng)濟(jì)的開展需要碳金融體系的撐持，碳金融體系的開展可以改善低碳經(jīng)濟(jì)所面臨的資金問題，成為低碳經(jīng)濟(jì)開展的支柱。

碳金融交易是以碳排放權(quán)交易為核心的碳金融產(chǎn)品的交易，建立碳金融運(yùn)行體系有利于提高我國(guó)碳交易的定價(jià)能力，促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的腳步，降低碳金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，提高我國(guó)在國(guó)際碳市場(chǎng)的地位，是我國(guó)跟緊國(guó)際市場(chǎng)開展步伐的必然選擇。盡管?京都議定書》中沒有限制我國(guó)二氧化碳的排放總量，但在“十一五〞規(guī)劃中，我國(guó)提出在5年內(nèi)單位GDP能源耗費(fèi)要比2022年降低20%，主要污染物的排放總量減少10%。

二、國(guó)外碳金融開展的經(jīng)驗(yàn)借鑒

〔一〕國(guó)際碳金融市場(chǎng)開展的經(jīng)驗(yàn)借鑒

為了應(yīng)對(duì)氣候變暖的問題，全球性的碳交易市場(chǎng)逐步的建立，?聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》的?京都議定書》兩大國(guó)際公約確實(shí)立促進(jìn)了碳金融的開展，建立一個(gè)功能完善的碳金融體系是碳交易開展的需要。碳排放交易是最主要的碳金融交易活動(dòng)，國(guó)際上主要有兩大碳排放交易平臺(tái)：歐盟排放貿(mào)易體系、芝加哥氣候交易所。

全球碳金融交易呈現(xiàn)了一種快速增長(zhǎng)的方式，根據(jù)世界銀行2022年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在全球范圍內(nèi)，以二氧化碳排放權(quán)為主的碳交易額從2022年起5年的時(shí)間里增長(zhǎng)了約381倍，交易額也由2022年的3.77歐元飛速回升至1440億歐元。

〔二〕國(guó)際碳金融產(chǎn)品開展的經(jīng)驗(yàn)借鑒

碳金融市場(chǎng)有不同的投資者和企業(yè)，為了滿足他們的需要，開發(fā)出了多樣的碳金融交易工具，這些碳金融交易工具不僅活潑了碳金融交易市場(chǎng)，還豐盛了碳金融產(chǎn)品的功能。在目前的碳交易市場(chǎng)上，其構(gòu)成主體是碳信用交易市場(chǎng)。

三、低碳經(jīng)濟(jì)框架下碳金融體系運(yùn)行的機(jī)制設(shè)計(jì)

改革開放后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，但是我國(guó)二氧化碳的排放量呈現(xiàn)逐年回升的趨勢(shì)，1980年我國(guó)碳排放量?jī)H為8%，到了2022年增長(zhǎng)到19%，這在一定程度上限制了我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的開展。

〔一〕碳金融體系下商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制

商業(yè)銀行有著微觀主體和金融中介雙重的身份，在商業(yè)銀行的各項(xiàng)政策中，貸款政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的開展起導(dǎo)向作用。處于碳金融體系下的商業(yè)銀行，其運(yùn)行機(jī)制要以低碳信貸理念為核心，建立管理部門、低碳信貸產(chǎn)品開發(fā)、低碳信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系等部門齊全的碳金融體系。

1.建立低碳信貸理念

隨著低碳經(jīng)濟(jì)逐步的開展，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)開展方式正在做著方式上的轉(zhuǎn)變，無論是從宏觀還是微觀層面，在開展模式理念上都做出了變化。從宏觀上來說，政府加大了對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的支持和投資力度，開始大力的扶持綠色產(chǎn)業(yè)的開展，與此同時(shí)也加大了對(duì)傳統(tǒng)高耗能、高污染行業(yè)的制約；從微觀上，實(shí)體經(jīng)濟(jì)選擇了一條更適合自身開展的道路。面對(duì)著經(jīng)濟(jì)如此的開展形勢(shì)，商業(yè)銀行為了順應(yīng)經(jīng)濟(jì)開展的趨勢(shì)，必須要建立低碳信貸理念，促進(jìn)碳金融的開展。

2.構(gòu)建低碳管理體系

建立一個(gè)性質(zhì)有效的低碳管理體系和鼓勵(lì)約束機(jī)制，有利于保障商業(yè)銀行更好的實(shí)施碳金融體系建立。鼓勵(lì)約束機(jī)制是商業(yè)銀行開展低碳信貸的動(dòng)力和壓力，能夠有效地促進(jìn)商業(yè)銀行開展一個(gè)完善的低碳信貸理念。鼓勵(lì)約束機(jī)制不僅要獎(jiǎng)勵(lì)執(zhí)行低碳信貸效果顯著的商業(yè)銀行，還要懲辦向污染環(huán)境的工程和企業(yè)提供貸款的商業(yè)銀行，這樣能調(diào)動(dòng)起商業(yè)銀行開展低碳信貸的積極性。

3.建立低碳信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系

碳金融業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)，除了會(huì)面臨商業(yè)銀行原有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)面臨政策風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。為了減小或防止低碳信貸的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要建立一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)可承受的范圍之內(nèi)。低碳信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系主要應(yīng)包括建立風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)量化系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。

4.建立可持續(xù)開展報(bào)告制度

商業(yè)銀行可以建立一個(gè)可持續(xù)開展報(bào)告制度，就是從愛護(hù)環(huán)境可持續(xù)開展的角度，定期的向利益相關(guān)者報(bào)告企業(yè)改善環(huán)境和社會(huì)業(yè)績(jī)的行動(dòng)、取得的結(jié)果以及未來的開展方向。

〔二〕碳金融體系下保險(xiǎn)業(yè)的運(yùn)行機(jī)制

在開展低碳經(jīng)濟(jì)的過程中，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)的重要組成局部，在碳金融體系中擔(dān)負(fù)著躲避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的重任。采取恰當(dāng)?shù)姆绞綄⑻冀鹑谶\(yùn)行中引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)納入傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)中，需要從制度安頓、政策引導(dǎo)等多方面推進(jìn)。

首先，在建立低碳保險(xiǎn)理念的根底上，實(shí)施相關(guān)部門綜合協(xié)調(diào)配合的機(jī)制。要促進(jìn)碳金融體系下保險(xiǎn)業(yè)的開展，首先要建立低碳環(huán)保理念。低碳環(huán)保理念建立的主體是投保人，要選取適宜的方式引導(dǎo)投保人建立理性的投保意識(shí)，提高主動(dòng)加入低碳保險(xiǎn)的行動(dòng)力。同時(shí)，低碳保險(xiǎn)機(jī)制的建立需要多方的合作和協(xié)調(diào)才能完成。

其次，以合理的制度安頓和政策引導(dǎo)保證低碳保險(xiǎn)正常的運(yùn)行。相關(guān)部門要逐步的建立健全低碳保險(xiǎn)的法律法規(guī)，增強(qiáng)低碳保險(xiǎn)的可操作性。最后，通過產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，促進(jìn)低碳保險(xiǎn)機(jī)制的實(shí)施。在保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)商，要始終堅(jiān)持創(chuàng)新，以創(chuàng)新的思維開發(fā)出適合低碳經(jīng)濟(jì)的保險(xiǎn)成品，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新要以低碳保險(xiǎn)理念為根底，對(duì)不同的企業(yè)提供不同的收費(fèi)率，比方對(duì)高碳企業(yè)實(shí)行高收費(fèi)。

〔三〕碳金融體系下金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制

我國(guó)碳的排放量非常大，甚至已經(jīng)成為碳排放權(quán)最大供給國(guó)，因此，建立具有國(guó)際影響力、具有碳排放權(quán)定價(jià)能力的碳金融交易市場(chǎng)變得異常的重要。

首先，要積極的培養(yǎng)出市場(chǎng)主體，組建根本的市場(chǎng)要素。先是要培育出碳排放權(quán)的供應(yīng)者，接著培育最終使用者，然后再培育市場(chǎng)中介。

其次，在碳金融交易市場(chǎng)，要開發(fā)出足夠的以碳排放權(quán)為主的原生產(chǎn)品，以及一些列的創(chuàng)新性衍生產(chǎn)品。由于企業(yè)的排放量和減排規(guī)范不同，碳排放權(quán)較多的企業(yè)可以將其發(fā)售給碳排放權(quán)缺乏的企業(yè)，促進(jìn)碳金融市場(chǎng)碳排放權(quán)交易的進(jìn)行。

第三，政府通過一些列政策的引導(dǎo)，有方案地先開展自愿減排市場(chǎng)，等機(jī)會(huì)成熟，條件允許之后再過渡到開展配額碳交易市場(chǎng)。

最后，建立一個(gè)有效地金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，這個(gè)運(yùn)行機(jī)制中應(yīng)包括價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。價(jià)格機(jī)制是整個(gè)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的核心，供求機(jī)制是市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的主體，競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制向良性方向開展的保證，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制有效地的減少了碳金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，保證了碳交易市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

〔四〕碳金融體系下碳交易運(yùn)行機(jī)制

隨著低碳經(jīng)濟(jì)的開展，碳金融交易市場(chǎng)的規(guī)模也不斷擴(kuò)大，在碳金融交易市場(chǎng)開展的推動(dòng)下，碳貨幣化程度越來越高，碳排放權(quán)也變成了具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。中國(guó)是碳排放大國(guó)，然而在國(guó)際上的碳交易價(jià)格方面沒有話語權(quán)，只能被動(dòng)的接受外國(guó)碳交易機(jī)構(gòu)設(shè)定的較低的價(jià)格，這不僅對(duì)中國(guó)來說十分的不公平，而且也不利于中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的快速開展。

對(duì)此，我國(guó)一方面要借鑒國(guó)際上的碳交易機(jī)制，建立一個(gè)多元化、多層次的碳交易平臺(tái)，推進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的開展，提高我國(guó)在國(guó)際碳交易市場(chǎng)的話語權(quán)，從而推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳金融與經(jīng)濟(jì)開展方式順利銜接的步伐；另一方面，歐元是目前碳交易市場(chǎng)使用結(jié)算需要最高的貨幣，美元、英鎊、加元也具有很大的回升空間，我國(guó)要積極地推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，使人民幣作為國(guó)際碳交易市場(chǎng)的主要結(jié)算貨幣，提高中國(guó)在國(guó)際碳交易市場(chǎng)的地位。

四、低碳經(jīng)濟(jì)框架下碳金融體系運(yùn)行的制度安頓

〔一〕碳金融體系下的貨幣政策選擇

低碳金融的開展需要貨幣政策的支持，貨幣政策是指由中央銀行制定的，調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量的方針和措施。

我國(guó)實(shí)施低碳貨幣政策，主要目的是通過對(duì)貨幣供給量的調(diào)節(jié)，起到影響社會(huì)對(duì)低碳產(chǎn)品的總需求水平的作用，從而控制碳排放的總供應(yīng)和總需求之間到達(dá)平衡的狀態(tài)。為此，適當(dāng)?shù)呢泿耪邔?duì)實(shí)現(xiàn)我國(guó)碳排放供需之間的平衡有積極的調(diào)節(jié)作用。

低碳貨幣政策還需要實(shí)現(xiàn)中介目標(biāo)，中介目標(biāo)的設(shè)定為利率，因?yàn)槔什坏芊答佁钾泿藕吞夹庞弥g的供應(yīng)狀態(tài)，還能體現(xiàn)出碳排放權(quán)的供應(yīng)和需求之間的變化。所以，中央銀行的貨幣政策可以針對(duì)不同的碳排放度企業(yè)，實(shí)行差異利率，也就是說，如果是高碳企業(yè)來貸款，中央銀行設(shè)定一個(gè)較高的利率，加大高碳貸款本錢，影響高碳企業(yè)的貸款總量；如果是低碳企業(yè)進(jìn)行貸款，中央銀行設(shè)定一個(gè)較低的利率，激勵(lì)低碳企業(yè)貸款，提上下碳貸款規(guī)模。

除了實(shí)行有效地貨幣政策外，中央銀行還可以考慮在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)期發(fā)行碳貨幣，專門用來進(jìn)行碳排放權(quán)的結(jié)算。

〔二〕碳金融體系下的金融監(jiān)管制度安頓

對(duì)于金融業(yè)來說，碳金融是一個(gè)新事物，相應(yīng)的對(duì)金融監(jiān)管制度提出了更為科學(xué)化、精細(xì)化的要求。作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)該更新自身的監(jiān)管理念，轉(zhuǎn)換過去的監(jiān)管方式，探索出一個(gè)更適合碳金融的監(jiān)管體系。為了推動(dòng)中國(guó)碳金融監(jiān)管機(jī)制的變革，首先要提高對(duì)碳金融監(jiān)管機(jī)制建立的重視，其次應(yīng)建立一個(gè)專門的碳金融監(jiān)管部門，最后要加快制度的建設(shè)，完善相關(guān)的法律法規(guī)。

1.加強(qiáng)碳金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法制環(huán)境建設(shè)

在低碳經(jīng)濟(jì)開展的過程中，監(jiān)管部門起到了支持的作用，所以監(jiān)管部門應(yīng)建立一個(gè)完善的政策法律體系和監(jiān)管框架建設(shè)，保證碳金融在健康的環(huán)境中成長(zhǎng)。

首先，實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)交易制度的政府監(jiān)管，政府有效地監(jiān)管能保證碳交易市場(chǎng)機(jī)制正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)碳交易的效率和效果，所以，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)我國(guó)碳金融開展的特點(diǎn)，建立監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)對(duì)碳交易市場(chǎng)有效地監(jiān)管。

其次，建立一個(gè)完善的法律制度環(huán)境。監(jiān)管部門要明確碳金融交易市場(chǎng)應(yīng)該遵循的國(guó)內(nèi)、國(guó)際的相關(guān)法律法規(guī)要求，實(shí)現(xiàn)在法律制度上有效地監(jiān)管，在監(jiān)管的過程中做到有法可依。

最后，還要標(biāo)準(zhǔn)碳金融中介機(jī)構(gòu)的行為，標(biāo)準(zhǔn)中介機(jī)構(gòu)的職業(yè)操守，提高中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)水平和效勞質(zhì)量。

2.改良市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

監(jiān)管部門應(yīng)適當(dāng)?shù)姆艑捠袌?chǎng)準(zhǔn)入制度，制定一些有利于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的政策，吸引更多的金融機(jī)構(gòu)投資于低碳經(jīng)濟(jì)建設(shè)；還要改善市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，采取差異化監(jiān)管；在充沛利用市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的根底上，促進(jìn)各個(gè)企業(yè)的節(jié)能減排。

3.建立一個(gè)完善的、有效地碳信息數(shù)據(jù)庫(kù)

監(jiān)管部門要有效地改善信息披露不標(biāo)準(zhǔn)、不全面，虛假信息多的問題，完善信息披露機(jī)制，建立一個(gè)有效地碳信息數(shù)據(jù)庫(kù)。首先，要強(qiáng)化企業(yè)披的意識(shí)，在政府的推動(dòng)下，企業(yè)積極地進(jìn)行碳信息的披露；其次，增強(qiáng)企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的量化核算能力；第三，建立一個(gè)完善的信息通信設(shè)施，提高信息效勞水平。

4.建立有效地碳金融風(fēng)險(xiǎn)防備機(jī)制

碳金融市場(chǎng)快速的開展帶來的不僅的經(jīng)濟(jì)效益，還帶來了更多的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，