償二代時代保險公司償付能力管理探析

償二代時代保險公司償付能力管理探析償二代時代保險公司償付能力管理探析

Abstract：China'sriskorientedsolvencysystembeganin2022，whichmarksanewstageinthesolvencyregulationoftheinsuranceindustryandthemanagementofthecompany'ssolvency.Solvencyisthelifelineoftheinsurancecompany，anditisveryimportanttodoagoodjobinthemanagementofsolvencyinthenewperiod.Thispaperbrieflyintroducestheinternationalinsurancesupervisionmode，analyzesthebackgroundofChinariskorientedsolvencysystem，analyzesthreepillarsregulatoryframeworkofChinariskorientedsolvencysystem，demonstratestheurgencyofestablishingandimprovingthesolvencymanagementsystem，andputsforwardthekeyareastobeconcernedabouttheconstructionofsolvencymanagementsystem.

Keywords：Chinariskorientedsolvencysystem；solvencymanagement；riskmanagement

中圖分類號：F840.32文獻標識碼：A文章編號：1006-4311〔2022〕20-0220-03

0引言

改革開放以來，隨著中國經(jīng)濟的快速開展，保險業(yè)在社會保障體系中發(fā)揮著越來越重要的作用。社會財富不斷積累，社會公眾的保險需求也不斷提升，保險業(yè)保費規(guī)?？焖贁U張?；貞洷ｋU業(yè)三十余年的開展歷程，除了九十年代后期銷售的高預定利率保單之外，保險業(yè)務的資產(chǎn)和負債質(zhì)量一直較好。近年來，為進一步提升保險消費者權益，更好地匹配資產(chǎn)和負債，增強保險公司經(jīng)營的靈活性，保監(jiān)會逐步放開了投資渠道和比例限制，分階段地完成了保險產(chǎn)品費率市場化改革。在此大時代背景下，保險公司的風險特征發(fā)生了重大變化，權益資產(chǎn)和另類投資比例大幅回升；局部公司采取短負債、長資產(chǎn)的配置策略，流動性風險凸顯；隨著信息系統(tǒng)的集中和互聯(lián)網(wǎng)技術的廣泛應用，以信息技術風險為核心的操作風險也日益增加。如何做好新時期償付能力監(jiān)管成為保險監(jiān)管的核心問題。中國風險導向償付能力體系〔下列簡稱“償二代〞〕應時而生，該體系與2022年金融危機后國際金融監(jiān)管普遍采用的三支柱模型理念一致，除了更加科學的計量保險公司的風險外，對保險公司的償付能力風險管理能力提出了明確要求，同時借助各利益相關方的力量共同監(jiān)督保險公司保持充足的償付能力水平。本文擬探討建立健全償二代時期的償付能力管理體系的重點和應關注的事項。

1國際償付能力監(jiān)管模式

受各國保險市場經(jīng)濟環(huán)境、開展背景和水平等差別，目前保險業(yè)尚未建立起全球統(tǒng)一的償付能力監(jiān)管規(guī)那么。從整體上看，償付能力監(jiān)管模式主要有兩個代表性模式：一是歐盟體系〔歐盟Ⅰ、歐盟Ⅱ〕；二是美國風險資本制度〔簡稱RBC〕。國際保險監(jiān)督官協(xié)會正在組織全球大型保險公司進行國際資本監(jiān)管規(guī)范的制定和實地測試工作，預計2022年開始實施共同框架。該規(guī)那么體系也是以風險為導向，以合并報表為根底，充沛反映保險公司風險狀況，加強資本監(jiān)管。

2償二代監(jiān)管體系解析

償二代償付能力監(jiān)管規(guī)那么體系〔1-17號監(jiān)管規(guī)那么〕自2022年進入過渡期，2022年開始進入正式執(zhí)行階段，各保險公司停止執(zhí)行原償付能力監(jiān)管規(guī)那么體系。在償二代監(jiān)管體系下，償付能力監(jiān)管將依托于三個支柱發(fā)展：

2.1第一支柱第一支柱的核心在于風險量化。在償一代體系下，風險與保險責任準備金、風險保額等掛鉤，不直接體現(xiàn)資產(chǎn)風險。隨著保險公司投資渠道的放開，特別對于壽險公司，風險主要來源于資產(chǎn)端和資產(chǎn)負債的匹配情況。在償二代體系下，最低資本與風險直接掛鉤，根據(jù)可量化風險〔保險風險、市場風險和信用風險〕大小計算最低資本要求。計算辦法更加的復雜，對資產(chǎn)根底數(shù)據(jù)數(shù)量和質(zhì)量要求也大大提高。除了可量化風險外，還引入了控制風險最低資本要求和附加資本要求〔如系統(tǒng)重要性保險公司、順周期資本要求等〕，使得資本涵蓋的面更廣泛。從2022年1季度披露的季報摘要來看，保險公司實際資本和最低資本都大幅度回升，資本溢額大幅增加，保險公司償付能力充足率出現(xiàn)一定的分化，風險較高的公司的償付能力充足率有所下降，體現(xiàn)出了風險導向的設計理念。

2.2第二支柱第二支柱主要包括償付能力風險管理能力評估和分類監(jiān)管。其中，風險管理能評估涵蓋七大類風險，對每類風險管理提出具體的要求和評估規(guī)范。保監(jiān)會將每年組織對保險公司償付能力管理能力進行評估，此種做法與歐盟Ⅱ有相似之處，創(chuàng)新點體現(xiàn)在將評估得分與最低資本要求掛鉤，以80分為分界線，80分之上可以減少資本，80分之下將增加資本要求。這一創(chuàng)新將償付能力管理水平與資本要求相聯(lián)接，風險管理直接發(fā)明價值，將大大推動保險公司提升風險管理水平的積極性。分類監(jiān)管也體現(xiàn)出中國特色，保監(jiān)會將在法人單位和分支機構兩個層面上根據(jù)公司償付能力狀況和風險狀況，對保險公司進行評級。與償一代相比，評級與風險掛鉤，風險越大，評級結(jié)果就越低。2.3第三支柱受限于監(jiān)管資源與本錢，現(xiàn)代金融監(jiān)管越來越重視信息披露的重要性，通過提升保險公司透明度引導各利益相關方關注和催促保險公司加強償付能力水平。在償二代體系下，信息披露分為定期披露和日常披露兩個層面。定期披露主要是要求保險公司每季度披露季報報告摘要，其中包括償付能力狀況、風險綜合評級結(jié)果和現(xiàn)金流狀況。日常披露主要是在影響保險消費者投保和續(xù)保的關鍵環(huán)節(jié)，主動告知償付能力狀況和風險綜合評級結(jié)果。從監(jiān)管規(guī)定上看，不僅投資者和分析者將高度關注償付能力狀況，保險消費者也會逐步了解并作為購置決策的重要依據(jù)，進而影響產(chǎn)品銷售。

3構建償二代下償付能力管理體系的緊迫性

償二代不僅波及風險量化，更加強調(diào)風險管理和信息披露。與償一代相比，體系更加完整，三支柱之間邏輯更加一致。償二代自2022年起執(zhí)行，建立健全償二代下償付能力管理體系勢在必行。

3.1從外部因素上看，是監(jiān)管合規(guī)的必然要求按照監(jiān)管要求，保險公司必須履行定期披露和日常披露要求。從執(zhí)行的角度來看，主要存在兩大困難，一是根底數(shù)據(jù)；二是復雜大量的計算。在監(jiān)管要求的時限內(nèi)〔每個季度結(jié)束后25日內(nèi)〕按時、準確完成報告編制將是一件挑戰(zhàn)性極強的工作。對于保險公司來說，特別是中大型保險公司，資產(chǎn)分散在不同的投資管理人進行管理，及時獲取上百維度的資產(chǎn)信息難度極大。歐洲保險公司在實施歐洲償付能力監(jiān)管要求時也遇到了類似的問題。此外，最低資本的計算辦法上除了因子法外，還大量采用了情景比照法這種需要進行大量計算的辦法，這也對按時完成信息披露帶來了非常大的壓力。在償二代體系下，量化計算需要投資、財務、精算等相關部門密切合作，在組織壁壘清楚的保險公司中，如何建立順暢的工作機制也是一大難題。

3.2從內(nèi)部管理上看，是提升價值和企業(yè)競爭力的迫切需要償二代體系正式實施之后，將推動全面風險管理在保險公司真正的落地。風險管理做得好的保險公司，不僅能夠降低最低資本要求，提升股東回報，還能夠提升風險綜合評級結(jié)果，進而在市場上樹立起管治良好的品牌形象，從而有利于保險產(chǎn)品銷售。反之，如果風險管理能力和水平較差，不僅會加大保險公司自身風險，通過信息披露，影響公司品牌形象，形成惡性循環(huán)。因此，在償二代體系下，保險公司風險管理水平將逐步成為競爭優(yōu)勢。

4風險導向償付能力體系國際實施經(jīng)驗分析

從償二代體系和內(nèi)容來看，與歐洲第二代償付能力監(jiān)管體系相似度較高，下列通過分析歐盟II執(zhí)行過程中遇到的難點問題和關注的重點領域，為我國保險公司做好償二代建設工作提供參考。

4.1報告和信息披露方面按照歐洲監(jiān)管要求，歐II實施分為兩個階段：過渡階段和正式實施階段。在過渡期內(nèi)，2022年保險公司季度報告需要在季度結(jié)束后8周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后的22周提交；自2022年開始，季度報告需要在季度結(jié)束后的8周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后的20周內(nèi)提交。轉(zhuǎn)入正式實施后，季報報告需要在季度結(jié)束后5周內(nèi)提交，年度報告需要在年度結(jié)束后14周內(nèi)提交。為達成監(jiān)管要求，歐洲保險公司主要遇到下列困難：

①工作流程方面的挑戰(zhàn)。報告編制的時間大大縮短，要求建立快速高效的工作架構。由于歐II技術辦法的復雜性，工作流程變得更加的復雜，除了財務部門外，風險、精算、內(nèi)控、稅務和投資等部門都要參與到流程當中，需要建立強有力的內(nèi)控流程，確保按時準確完成報告編制。除償付能力報告之外，公司還需要兼顧會計報告和內(nèi)含價值報告等。

②根底數(shù)據(jù)方面的挑戰(zhàn)。需要充沛理解復雜的監(jiān)管規(guī)那么，并在整個報告流程中獲取必要的信息，并確保來自于不同來源的信息的一致性和準確性。尤其是資產(chǎn)方根底數(shù)據(jù)，資產(chǎn)數(shù)據(jù)分散在托管行、保險公司、資產(chǎn)管理公司以及其他第三方，現(xiàn)有的資產(chǎn)數(shù)據(jù)不能滿足歐II的需要。

③信息系統(tǒng)方面的挑戰(zhàn)。鑒于時間和質(zhì)量要求，必須要建設財務編制信息系統(tǒng)，提供自動化編制的解決計劃，涵蓋根底數(shù)據(jù)的獲取、存儲和檢查，將財務和風險數(shù)據(jù)進行整合，建立系統(tǒng)內(nèi)部控制，保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量和平安。

從保險公司準備情況來看，大局部保險公司正在制定報告流程、建立報告系統(tǒng)。當先的保險公司在報告流程方面主要將償付能力報告流程與其他報告流程進行整合，健全報告編制內(nèi)控流程；在數(shù)據(jù)管理方面，梳理整合歐盟II和其他報告的根底數(shù)據(jù)要求，自動化根底數(shù)據(jù)獲取，提升根底數(shù)據(jù)質(zhì)量。

4.2償付能力風險管理方面歐盟II的二支柱要求保險公司進行風險自評估，并提交評估報告，內(nèi)容主要涵蓋資本管理、風險管理和戰(zhàn)略規(guī)劃。歐洲保險公司主要在下列遇到潛在的挑戰(zhàn)：一是全面風險管理，建立健全風險偏好體系，對重要風險形成風險容忍度，并制定風險限額；二是償付能力評估和業(yè)務規(guī)劃，辨認未來償付能力變化趨勢，制定償付能力和流動性應急預案，將壓力測試、持續(xù)性分析和風險調(diào)整評價體系與公司戰(zhàn)略方案相融合；三是風險治理架構，消耗大量時間確定各類風險管理責任人，健全三道風險防備體系，大局部中小保險公司難以有效發(fā)展風險監(jiān)測；四是信息披露，大局部保險公司需要公開披露風險管理框架、流程和自評估情況。

5做好償二代下償付能力管理需要關注的重點領域

從2022年開始，償二代監(jiān)管正式開啟。保險公司應當以償二代實施為契機，化挑戰(zhàn)為機遇，苦練內(nèi)功，持續(xù)提升償付能力風險管理水平，打造核心競爭力，樹立良好的市場形象。筆者認為，保險公司應當從下列幾個方面著手，打造合乎自身特點的償付能力管理體系。

5.1償付能力管理架構償二代的監(jiān)管體系較償一代更加精細，更加貼近風險，同時也對保險公司提出了更多要求。償一代的辦法較為簡單，與公司內(nèi)部風險管理的關聯(lián)度不大，體現(xiàn)在治理架構上，董事會主要是負責報告的編制和資本補充，發(fā)揮的作用有限。在償二代體系下，風險狀況與資本要求直接掛鉤，體現(xiàn)了現(xiàn)代風險管理的根本原那么，基于監(jiān)管資本規(guī)那么結(jié)合公司實際建立健全內(nèi)部管理體系將成為一種必然的選擇。此外，監(jiān)管機構也賦予了董事會在信息披露方面更明確的職責。這就要求保險公司自上而下的建立起償付能力管理體系，以董事會及其專業(yè)委員會作為償付能力管理的最終決策機構，對償付能力政策、資本管理、償付能力風險容忍度等重大事項進行決策，監(jiān)督公司償付能力狀況，在出現(xiàn)償付能力危機時，及時組織發(fā)展自救工作。管理層負責落實董事會確定戰(zhàn)略、方針和政策，明確償付能力管理主責部門，及其他相關部門的工作任務，將各項工作要求落實到具體流程、具體部門和具體崗位，體現(xiàn)在部門和崗位績效考核中，將償付能力管理體系融入公司整體運營架構。5.2償付能力管理制度制度體系和管理政策是各項管理要求落地的根底和伎倆。在償二代體系下，保險公司應當首先建立起整個公司的償付能力管理制度，明確償付能力管理的目標、組織架構、部門職責、工作任務和關鍵工作流程。在總領方法的引導下，還需要制定具體的工作制度。第一支柱下，需要建立起償付能力報告制度，明確資產(chǎn)、負債根底數(shù)據(jù)管理要求，制定各部門間配合的工作流程，明確工作任務和時間要求，確保各類償付能力報告能夠在監(jiān)管要求的時限內(nèi)完成。此外，還要針對重點難度問題，編寫技術手冊，控制操作風險。第二支柱下，需要建立起兩個自評估制度，一是償付能力管理能力自評估；二是分類監(jiān)管自評估。自評估不僅更好地支持監(jiān)管部門對保險公司發(fā)展評估工作，更重要的是建立自檢程序，不斷提升償付能力管理水平。第三支柱下，需要建立償付能力信息披露制度，明確日常披露和定期披露各項要求如何在公司各部門、各信息系統(tǒng)中得到落實。同時，加強對銷售人員、柜面人員、客服人員等的教育培訓，向保險消費者傳遞正確的信息，從而樹立專業(yè)良好的市場形象。

5.3根底管理能力建設償二代三個支柱的要求是上層建筑，要確保監(jiān)管合規(guī)，并進一步提升管理水平，保險公司必須要打下堅實的根底。一方面是認清償二代對專業(yè)人員的要求。償一代下償付能力以會計報表為根底，最低資本僅以保險負債規(guī)模和風險保額掛鉤，各項專業(yè)職能之間的聯(lián)系不多，可以在簡單對接的情況下完成各項工作。償二代下最低資本以資產(chǎn)和負債的風險特征為根底，需要收集、管理龐大的根底數(shù)據(jù)，其中大局部為非財務數(shù)據(jù)。要做好償二代下的償付能力管理，就要求管理人員具備投資、財務和保險精算等的相關知識。目前，公司內(nèi)部和人才市場上少有這類人員，這就要求保險公司在做好內(nèi)部專業(yè)人員調(diào)動的同時，主動規(guī)劃好償付能力管理人員的培訓方案，使其具備工作所需的專業(yè)技能。另一方面是注重信息系統(tǒng)建設。及時獲取高質(zhì)量的信息是發(fā)展償付能力管理的根底和前提。需要建設或改造的系統(tǒng)可能包括財務和報告系統(tǒng)、精算系統(tǒng)、風險管理系統(tǒng)以及業(yè)務核心系統(tǒng)。各保險公司根據(jù)自身情況確定具體的計劃和實施路徑，但是快速提升信息系統(tǒng)支持水平是迫在眉睫的一項工作。

5.4提升全面風險管理能力在償二代體系下，風險管理能力和狀況不僅直接影響最低資本要求，還通過監(jiān)管評級從而與監(jiān)管措施掛鉤，通過對總、分兩級機構分級結(jié)果的披露，進而影響保險業(yè)務銷售，償二代將風險管理提升到償付能力管理的核心位置。目前，保監(jiān)會已經(jīng)發(fā)布全面風險管